Что такое денежно кредитная экспансия
КРЕДИТНАЯ ЭКСПАНСИЯ
Смотреть что такое «КРЕДИТНАЯ ЭКСПАНСИЯ» в других словарях:
Кредитная экспансия — интенсивное расширение кредитных операций банков с целью извлечения дополнительной прибыли. По английски: Credit expansion См. также: Кредитные операции Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь
Кредитная экспансия — (Credit expansion) — стимулирование кредитных операций путем снижения процентных ставок, выделения льготных кредитов и другие подобные меры, предпринимаемые (при некоторых обстоятельствах), — для подъема экономики … Экономико-математический словарь
кредитная экспансия — Стимулирование кредитных операций путем снижения процентных ставок, выделения льготных кредитов и другие подобные меры, предпринимаемые (при некоторых обстоятельствах), для подъема экономики. [http://slovar lopatnikov.ru/] Тематики экономика EN… … Справочник технического переводчика
Кредитная экспансия — интенсивное расширение кредитных операций банков с целью извлечения прибыли … Краткий словарь основных лесоводственно-экономических терминов
Кредитная экспансия — стимулирование кредитных операций банков (политика “дешевых денег”) в расчете на то, что кредитование будет способствовать хозяйственному оживлению и росту производства … Словарь экономических терминов и иностранных слов
ВНУТРЕННЯЯ КРЕДИТНАЯ ЭКСПАНСИЯ — (domestic credit expansion) Часть прироста денежной массы в обращении, не обусловленная избытком платежного баланса. Рост денежной массы в обращении может происходить за счет избытка платежного баланса, полученного либо по текущему счету, либо по … Экономический словарь
КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА — (англ. credit policy) – совокупность мероприятий по управлению объемами кредитов и уровнем процентных ставок, регулированию рынка ссудного капитала. К.п. – составная часть экономич. политики гос ва, направленной на регулирование экономич. роста… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь
Экспансия Кредитная — англ. credit expansion интенсивное расширение кредитных операций банков с целью извлечения прибыли. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов
ЭКСПАНСИЯ, КРЕДИТНАЯ — интенсивное расширение кредитных операций банков с целью извлечения прибыли … Большой экономический словарь
Денежно-кредитная политика — (Monetary policy) Понятие денежно кредитной политики, цели денежно кредитной политики Информация о понятии денежно кредитной политики, цели денежно кредитной политики Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора
Что такое денежно кредитная экспансия
Кредитно-денежная экспансия
МОНЕТАРИЗМ — школа, полагающая, что рост денежной массы определяет инфляцию и поэтому экономическая политика в первую очередь должна быть направлена на ограничение и стабилизацию денежных знаков (его сторонником является М. Фридман). М. — экономическая теория, согласно которой количество денег г обращении является определяющим фактором формирования хозяйственной конъюнктуры, и существует прямая связь между изменениями денежной массы в обращении и величиной валового национального дохода. Монетаристы — наиболее влиятельная сейчас среди сторонников свободного нерегулируемого рынка школа экономической мысли — считают, что государство должно ограничить свое вмешательство в хозяйственную жизнь (наряду с выполнением традиционных функций) только поддержанием стабильного темпа роста денежной массы. По их мнению, в долгосрочном плане финансовая экспансия веде г только к росту процентных ставок и вытеснению частных инвестиций, тогда как кредитно-денежная экспансия стимулирует только инфляцию, но не расширение объема производства. [c.136]
Главной целью кредитно-денежной экспансии является борьба за рынки, приносящие максимальную выгоду, источники сырья, сферы приложения капитала. [c.318]
Внешняя кредитно-денежная экспансия осуществляется при помощи инвестиций государственного и частного капитала за рубежом, финансовой помощи развивающимся странам, предоставления экспортных кредитов, вывозных премий, товарного или валютного демпинга, а также страхования экспортных операций частных институциональных единиц от странового, валютного, процентного, кредитного и портфельного рисков. [c.318]
Внутренняя кредитно-денежная экспансия направлена на регулирование экономики, ускорение темпов экономического роста. Она включает снижение официальных ставок центрального банка и расширение лимитов по его учетным и ломбардным операциям, изменение норм обязательных резервов кредитных учреждений или их отмену, покупку ценных бумаг на открытом рынке, расширение покупок у коммерческих банков иностранной валюты и снижение процентной ставки по ним, отмену количественных ограничений на кредиты для стимулирования экономической активности. [c.318]
Кредитно-денежная экспансия (политика дешевых денег ) не всегда приводит к желаемым результатам при неблагоприятной [c.318]
Кредитно-денежная экспансия 318 [c.791]
Рассмотрим кредитно-денежную экспансию. Рост денежной массы сдвигает кривую LM вправо, что вызывает тенденцию к снижению внутренней процентной ставки. Поскольку мы имеем дело с маленькой экономикой, то изменение ставки процента внутри страны не оказывает влияния на мировую ставку процента. Возникший разрыв между внутренней процентной ставкой и мировой влечет огромный отток капитала и сальдо платежного баланса становится отрицательным. Дефицит платежного баланса порождает избыточный спрос на иностранную валюту. Чтобы не допустить обесценение внутренней валюты Центральный Банк вынужден осуществить интервенцию, продав иностранную валюту. В результате, с одной стороны, сокращаются золотовалютные резервы ЦБ, с другой стороны, уменьшается предложение денег, и кривая LM возвращается обратно, как это показано на рисунке 1. [c.74]
| Рис.5 Кредитно-денежная экспансия при гибком обменном курсе и совершенной мобильности капитала. |  |
Рассмотрим кредитно-денежную экспансию. Рост денежной массы сдвигает кривую LM вправо (смотри рис.2) и экономика двигается по направлению к точке Е, где имеет место дефицит платежного баланса, поскольку точка Е лежит под кривой ВР. Избыточный спрос на иностранную валюту требует вмешательства Центрального Банка, который вынужден продать необходимое количество иностранной валюты. В результате, предложение денег сокращается и кривая LM возвращается обратно в исходную точку. Таким образом, в этом случае мобильность капитала не оказывает влияния на эффективность проводимой политики. Зафиксировав обменный курс, Центральный Банк лишился возможности проводить независимую денежно-кредитную политику. [c.83]
Фискальна я экспансия Кредитно-денежная Экспансия Девальвация Фискальная экспансия Кредитно-денежная экспансия [c.88]
Таким образом, находим, что кредитно-денежная экспансия ведет к росту выпуска и падению ставки процента [c.91]
Как же в результате кредитно-денежной экспансии изменится обменный курс Из равновесия платежного баланса получаем [c.91]
NX RdR + NX YdY + F di = 0, откуда следует, что кредитно-денежная экспансия ведет к обесценению национальной [c.91]
Кредитно-денежная политика при классической кривой совокупного спроса приводит к изменению лишь номинальных переменных, но не влияет на реальные переменные. Действительно, как показано на рисунке 3, кредитно-денежная экспансия сначала сдвигает кривую LM вправо, но затем рост совокупного спроса провоцирует рост цен и падение реального предложения денег, в результате чего LM возвращается обратно. [c.171]
| Рис.3. Кредитно-денежная экспансия при классической кривой совокупного предложения. |  |
| Рис. 6. Ожидаемая кредитно-денежная экспансия |  |
Проиллюстрируем утверждение о неэффективности на графическом примере. Итак, рассмотрим полностью ожидаемую кредитно-денежную экспансию. Рост денежной массы сдвигает вправо кривую LM и кривую совокупного спроса, как это показано на рисунке 6. Однако, поскольку это изменение ожидаемое, то агенты, имеющие рациональные ожидания, принимают во внимание последствия этой политики и ожидают более высокий уровень цен, в силу чего одновременно с кривой совокупного спроса сдвигается вверх и кривая совокупного предложения. [c.177]
Резервная В.— национальные кредитно-денежные средства ведущих стран — участниц мировой торговли, используемые для обслуживания международных расчетов по внешнеторговым операциям, иностранным инвестициям, при определении цен. В этой национальной В. центральные банки других государств накапливают и хранят резервы средств для международных расчетов. Положение резервной В. предполагает конвертируемость национальной В., достаточную устойчивость ее курса. Страна, В. которой выполняет роль резервной, имеет определенные выгоды при получении внешних займов, импорте товаров, содействуя вывозу капиталов, располагает предпочтительными условиями для внешнеэкономической экспансии. В то же время выполнение национальной В. роли резервной требует от страны обеспечения необходимых экономических позиций, в том числе мер [c.44]
Банк В создает дополнительно 729 тыс. р. кредитных денег. Процесс создания денег будет продолжаться до тех пор, пока практически вся сумма первоначального депозита не будет использована в качестве обязательных резервов. Как видно из примера, возможности создания денег банками определяются нормой обязательных резервов чем она больше, тем меньше денег создадут коммерческие банки. Теоретически при норме резервов 10 % каждая вложенная в банк денежная единица приведет к десятикратному увеличению количества денег. И наоборот, каждая изъятая из банка денежная единица обусловит десятикратное сокращение денежной массы, т.е. имеет место мультипликационный эффект. Денежный мультипликатор т (его называют также банковским мультипликатором, мультипликатором денежной экспансии) определяется по формуле [c.155]
Вопросы выбора макроэкономической политики решаются обычно на основе политических предпочтений. Однако важно отметить, что, используя комбинацию фискальной и кредитно-денежной политик можно сочетать экспансию с заданным воздействием на ставку процента, например можно добиться роста выпуска при неизменной процентной ставке, как это показано на рисунке 9. [c.62]
Как мы видим, единственным следствием денежно-кредитной экспансии стала потеря части золотовалютных резервов Центрального Банка. Итак, в условиях фиксированного обменного курса и абсолютной мобильности капитала страна не может проводить независимую кредитно-денежную политику. Это связано с тем, что Центральный Банк, зафиксировав курс, взял на себя обязательства по обеспечению необходимого количества иностранной валюты и вынужден вмешиваться всякий раз, когда имеет место дисбаланс на рынке иностранной валюты. В результате автоматически изменяется и предложение денег. Таким образом, Центральный Банк может контролировать только один параметр либо денежную массу, либо обменный курс. [c.75]
Кредитно-денежная политика в этот период преследует те же цели, что и налогово-бюджетная, и предполагает проведение кредитной экспансии. На практике это означает, что снижаются процентные ставки за выданные ссуды, увеличиваются кредитные ресурсы банков, что ведет к увеличению капиталовложений, усилению деловой активности, снижению безработицы. Однако это может иметь и отрицательные последствия, так как в длительной перспективе ведет к усилению инфляционных тенденций. [c.11]
При спаде антициклическая политика имеет характер экспансии, основными инструментами является снижение налоговых ставок, рост государственных расходов, налоговые льготы на новые инвестиции, понижение ставки рефинансирования и уровня резервных требований. Приоритетами в политике при этом являются неоконсерватизм, ориентация на предложение, предпочтение кредитно-денежным регуляторам перед фискальными. При подъеме антициклическая политика имеет характер сдерживания, основными инструментами является повышение налогов, снижение государственных расходов, повышение ставок рефинансирования и уровня резервных требований, продажа ценных бумаг, покупка ценных бумаг. Приоритетами в политике при этом являются неокейнсианство, ориентация на спрос, предпочтение фискальных регуляторов кредитно-денежным. [c.64]
Наиболее критичны последствия проведения политики денежного зажима в экономике, в которой преобладает количество убыточных, неконкурентоспособных предприятий. В мировой практике нередки случаи, когда после достижения финансовой стабилизации экономика снова сталкивается с высокой инфляцией либо с валютно-финансовыми кризисами. Кроме того, проведение во многих странах жесткой денежно-кредитной политики, которая не подкреплялась активными институциональными реформами, вызвало серьезные ухудшения в работе неэффективных, убыточных предприятий реального сектора экономики, которые не смогли самостоятельно выжить в новых условиях, что обусловило последующую их поддержку посредством денежной экспансии и дальнейший рост инфляции. [c.113]
Во-первых, межстрановое перемещение евровалют и капиталов, которое зависит от фазы цикла, колебания процентных ставок, направления экономической политики страны, влияет на национальную экономику и часто противоречит денежно-кредитной политике страны. Спекулятивные потоки евровалют и капиталов могут вызвать нестабильность национальной экономики, затрудняют ее выход из кризиса. Во-вторых, обмен евровалют на национальные валюты способствует расширению кредитной экспансии внутри страны. В-третьих, мировой кредитный и финансовый рынки оказывают влияние на платежный баланс. Например, отлив долларов из США на еврорынок увеличивает объем иностранных требований к американским банкам. В-четвертых, межстрановое перемещение огромных масс краткосрочных капиталов оказывает давление на динамику валютных курсов и процентных ставок. В-пятых, международные кредитные и финансовые операции, особенно евровалютные, служат своеобразным передаточным механизмом влияния изменений денежно-кредитной и валютной политики одной страны на другую. [c.389]
Факторы и формы проявления инфляции. Современная инфляция не только характеризуется падением покупательной способности денег в связи с ростом цен, но и обусловлена противоречиями процесса производства, порожденными различными факторами (причинами) как в сфере производства и реализации, так и в денежном обращении, кредите и финансах. Первопричина инфляции — диспропорции между различными сферами народного хозяйства накоплением и потреблением, спросом и предложением, доходами и расходами государства, денежной массой и потребностями хозяйства в деньгах, кредитной экспансией и др. [c.48]
Среди внутренних факторов можно выделить неденежные и денежные (монетарные). Неденежные — это диспропорции хозяйства, циклическое развитие экономики, монополизация производства, государственно-монополистическое ценообразование, кредитная экспансия и др. денежные — кризис государственных финансов дефицит бюджета, рост государственного долга, эмиссия денег, а также увеличение кредитных орудий обращения, скорости обращения денег и др. [c.48]
На стороне пассивов отражается влияние, оказываемое нефинансовыми организациям и на объем денежной массы путем замены денег на денежный капитал, и наоборот. Сторона активов, напротив, содержит статьи, отражающие характер и причины возможного инфляционного развития, вызываемого чрезмерным спросом государственного сектора. Важнейшими факторами, влияющими на экспансию денежной массы, являются ссуды, предоставляемые всей банковской системой, а также приобретение заграничных требований. Контрактивное (ограничивающее) воздействие имеет следствием образование денежного капитала отечественных кредитных институтов из отечественных источников и прочих влияющих факторов. [c.472]
КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ЭКСПАНСИЯ (от англ, redit expansion) — интенсивное распространение кредитных сделок и банковских операций, чтобы извлечь прибыль. [c.318]
Таким образом, сторонники монетаристской концепции подразумевают существование тесной прямой зависимости между количеством денег и инфляцией, которой и объясняется динамика индексов цен, как одной из форм проявления инфляции. Попытка объяснить современную динамику цен действием одних только денежных факторов имеет много слабых мест. Конечно, никто не отрицает тот факт, что деньги играют важную роль в повышении товарных цен. Без широкой кредитно-денежной экспансии, без постоянного поступления в оборот дополнительной массы платежных средств процесс инфляции не может кумулятивно развиваться и принимать широкие масштабы. В этом смысле эмиссия денег — обязательное условие повышения товарных цен. Зависимость инфляционных процессов от изменения количества денег в обращении подтверждается тысячелетней историей экономического развития различных государств мира. Именно избыточная чеканка монет или эмиссия бумажных денег с целью покрытия бюджетных дефицитов в прошлом нередко становилась первопричиной галопирующего роста цен. Так, например, в своих работах Ф.Кейген, исследуя особенности ценовой динамики в ряде стран, переживших катастрофическую инфляцию после Первой и Второй мировых войн (Германия, Австро-Венгрия и др.), показал, что в условиях [c.111]
Bank of the United States (Банк Соединенных Штатов Америки) Первый и Второй банки Соединенных Штатов Америки осуществляли некоторые функции центрального банка США в 1791-1811 и 1816-1836 гг. соответственно. Первый банк был частной корпорацией, получившей лицензию на 20 лет, с первоначальным капиталом в 10 млн.долл., из которых 20% было предоставлено федеральным правительством. В момент основания он был крупнейшей частной корпорацией США. Главная контора банка находилась в Филадельфии и еще восемь филиалов располагались в главных городах страны. Он выполнял функцию депозитного учреждения для федерального правительства, но также осуществлял и частные банковские услуги. Банк был настолько крупным, что его кредитные операции оказывали очень сильное влияние на резервы и, следовательно, на возможности денежной экспансии со стороны банков штатов. Банк не получил повторной лицен- [c.45]
Discovered
О финансах и не только…
Кредитная экспансия
Кредитная экспансия (credit expansion) – распространение, интенсивное расширение кредитных сделок и операций банков с целью извлечения прибыли.
Основная цель кредитной экспансии – борьба за наиболее выгодные рынки, источники сырья, сферы приложения капитала.
Внешняя кредитная экспансия осуществляется при помощи инвестиций государственного и частного капитала за рубежом; финансовой помощи развивающимся странам; предоставления экспортных кредитов, вывозных премий; товарного или валютного демпинга, а также страхования экспортных операций частных институциональных единиц от странового, валютного, процентного, кредитного и портфельного рисков.
Внутренняя кредитная экспансия направлена на регулирование экономики, ускорение темпов экономического роста. Включает снижение официальных ставок центрального банка и расширение лимитов по его учетным и ломбардным операциям, изменение норм обязательных резервов кредитных учреждений или их отмену, покупку ценных бумаг на открытом рынке, расширение покупок у коммерческих банков иностранной валюты в рамках операций своп и снижение процентной ставки по ним, отмену количественных ограничений на кредиты для стимулирования экономической активности.
Внутренняя кредитная экспансия — часть прироста денежной массы в обращении, не обусловленная избытком платежного баланса. Рост денежной массы в обращении может происходить за счет избытка платежного баланса, полученного либо по текущему счету, либо по счету движения капитала. Результатом избытка платежного баланса является увеличение валютных резервов страны и соответствующее расширение денежной базы при условии, что финансовые органы не проводят стерилизации притока средств. Другой причиной роста денежной массы может быть кредитование банковской системой государственного или частного сектора. Такое дополнительное внутреннее банковское кредитование называется внутренней кредитной экспансией.
Кредитная экспансия – политика «дешевых денег» (easy money) – не всегда приводит к желаемым результатам: при неблагоприятной экономической конъюнктуре коммерческие банки часто не увеличивают предложение кредитов, а используют дополнительные свободные резервы для приобретения финансовых активов, например, государственных ценных бумаг, или же вкладывают деньги в свободно конвертируемую валюту, создавая тем самым излишнее давление на курс национальной валюты (см. От чего зависит курс валюты?).
Расширенные возможности денежно-кредитной политики, преимущества и недостатки
экспансивная денежно-кредитная политика Это политика монетарных властей, направленная на расширение денежной массы и стимулирование экономической активности, в основном путем поддержания низких процентных ставок, чтобы стимулировать задолженность компаний, частных лиц и банков..
Одной из форм экспансивной политики является фискальная политика, которая выражается в снижении налогов, трансфертных платежах, возмещениях и увеличении государственных расходов на такие проекты, как улучшение инфраструктуры..
Другой формой является денежно-кредитная политика, которая проводится центральными банками и производится посредством операций на открытом рынке, резервных требований и установления процентных ставок. Наиболее распространенная форма экспансивной политики заключается в реализации денежно-кредитной политики.
черты
Экспансия денежно-кредитной политики предполагает снижение процентных ставок или увеличение денежной массы для стимулирования экономической активности.
Это происходит, когда центральный банк использует свои инструменты для стимулирования экономики. Это снижает процентные ставки и увеличивает предложение денег и совокупный спрос. Увеличивает рост, который измеряется валовым внутренним продуктом.
Экспансивная денежно-кредитная политика предотвращает фазу сокращения коммерческого цикла. Однако властям трудно вовремя зафиксировать это сокращение. Как следствие, использование экспансивной политики обычно наблюдается после начала рецессии.
Обширная денежно-кредитная политика может включать количественное смягчение, посредством которого центральные банки приобретают активы у банков. Это приводит к снижению доходности облигаций и созданию более дешевых кредитов для банков.
Это, в свою очередь, повышает способность банков предоставлять кредиты частным лицам и компаниям. Тем не менее, экспансионистская денежно-кредитная политика также рискует увеличить инфляцию.
Как работает экспансивная денежно-кредитная политика?
Если Центральный банк снизит процентные ставки, он будет иметь тенденцию увеличивать общий спрос в экономике.
Более низкие процентные ставки делают дешевле брать кредиты, стимулируя компании инвестировать, а потребителей тратить. Они также снижают стоимость погашения процентов по ипотечным кредитам. Это дает домохозяйствам больше располагаемого дохода и стимулирует расходы.
Более низкие процентные ставки снижают стимул к сбережению и уменьшают стоимость валюты, делая экспорт дешевле и увеличивая спрос на экспорт..
В дополнение к снижению процентных ставок Центральный банк может применить политику количественного смягчения для увеличения денежной массы и снижения долгосрочных процентных ставок..
При количественном смягчении центральный банк создает деньги. Затем он использует эти деньги, созданные для покупки государственных облигаций у коммерческих банков. Теоретически это должно:
— Увеличение денежной базы и резервов наличности банков, что должно обеспечить большую кредитную поддержку.
— Снизить процентные ставки по облигациям, что должно помочь инвестициям.
выгода
Экспансивная политика является полезным инструментом для управления периодами низкого роста в экономическом цикле, но она также подразумевает риски. Экономисты должны знать, когда расширять предложение денег, чтобы избежать побочных эффектов, таких как высокая инфляция.
Существует также временная задержка между моментом реализации политики и периодом ее проникновения в экономику. Это делает практически невозможным мелкий анализ даже для самых опытных экономистов..
Центробанки и предусмотрительные законодатели должны знать, когда остановить рост денежной массы или даже повернуть вспять курс и перейти к сжимающей политике, которая подразумевает принятие противоположных шагов экспансионистской политики, таких как повышение процентных ставок.
Теоретически, расширение денежно-кредитной политики должно привести к ускорению экономического роста и снижению уровня безработицы. Это также приведет к повышению уровня инфляции..
Экономический рост
Экспансия денежно-кредитной политики стимулирует экономический рост во время рецессии. Добавление денег в экономическую систему снижает процентные ставки и смягчает кредитные ограничения, которые банки применяют к заявкам на кредит.
Это означает, что потребители и предприятия могут брать кредиты легче, что приводит к тому, что они тратят больше денег.
Высокая занятость
Когда потребители тратят больше денег, компании получают более высокие доходы и прибыль. Это позволяет компаниям не только обновлять свои основные средства, но и нанимать новых сотрудников..
В период обширной денежно-кредитной политики безработица снижается, потому что компаниям легче брать деньги для расширения своей деятельности.
Чем больше людей находят работу, тем больше денег они тратят, что увеличивает доходы компаний, создавая тем самым больше рабочих мест..
Стабильность цен
Инфляция может быть результатом обширной денежно-кредитной политики, если экономика слишком устойчива и генерируется слишком много денег..
Многие люди ошибочно полагают, что инфляция происходит из-за высоких цен. Фактически, инфляция возникает, когда за доступными товарами и услугами гонится столько денег, что деньги теряют свою стоимость по отношению к товарам, которые они покупают..
Это приводит к повышению цен на дефицитные продукты. Покупатели фактически конкурируют, чтобы купить их, таким образом, получая более высокую цену.
недостатки
соображения
Низкие процентные ставки, уплачиваемые банками на своих сберегательных счетах, делают сберегательные деньги менее привлекательными, поскольку заработанные проценты минимальны.
Расширенная денежно-кредитная политика работает, потому что люди и компании стремятся получить более высокую прибыль, тратя свои деньги на оборудование, новые дома, новые автомобили, инвестиции в местный бизнес и другие расходы, которые способствуют перемещению денег по всей системе, увеличивая активность экономической.
Почему экспансивная денежно-кредитная политика может не работать
Нет никаких гарантий, что снижение процентных ставок приведет к сильному восстановлению экономики. Расширенная денежно-кредитная политика может потерпеть неудачу при определенных условиях.
— Если доверие очень низкое, люди могут не захотеть инвестировать или тратить, даже если процентные ставки ниже.
— В условиях кредитного кризиса банки могут не иметь средств для кредитования; поэтому, даже если Центральный банк снизит базовые ставки, все еще может быть трудно получить банковский кредит.