Что такое денежные потоки юма

Юм: механизм цен и денежных потоков

Tis none of the wheels of trade; ‘Tin the oil D. Hume. 1752

Если деньги — не капитал и не двигатель торговли, то какую же роль отводила им классическая политэкономия? Краткий афористич­ный ответ на этот вопрос дал Дэвид Юм (1711-1776), знаменитый шотландский философ, друг А. Смита. Деньги, по выражению Юма, — «это не колеса торговли, это смазка для них». Ему же принадлежит и первое теоретическое обоснование пассивной по преимуществу роли денег в хозяйственных процессах.

Под деньгами Юм подразумевал драгоценные металлы — золото и серебро. В основе его теории лежали три основных положения:

а) чистый платежный баланс страны оплачивается драгоценны­
ми металлами (этот тезис разделялся всеми меркантилистами);

б) уровень цен определяется количеством денег в стране (это по­
ложение — не что иное, как простейшая форма количественной тео­
рии денег);

в) соотношение импорта и экспорта зависит от отношения меж­
ду уровнями цен внутри страны и за рубежом.

Опираясь на эти положения, Юм проследил цепочку зависимос­тей между денежной массой, ценами и платежным балансом:

—рост денежной массы (в результате активного торгового баланса
или деятельности золотодобытчиков) недет к росту цен внутри страны;

—как следствие снижается конкурентоспособность отечественных
товаров, импорт относительно дешевеет, экспорт сдерживается’,

—это сказывается на платежном балансе, который становится пас­
сивным, что вызывает отток денег из страны;

Теория Юма продемонстрировала тщетность меркантилистской политики^ нацеленной на привлечение денег в страну: нет смысла специально регулировать денежные потоки, если сами они зависят от объективных условий торговли, таких, как уровень цен и конку­рентоспособность продукции. Одновременно это была одна из пер-иых успешных попыток четкого описания механизма саморегулирова­ния в экономике.

Источник

Юм: механизм цен и денежных потоков

Теория фонда заработной платы

Классическое понятие капитала нашло характерное выражение в теории фонда заработной платы. Эта теория использовалась для объяснения заработной платы как рыночной (краткосрочной) цены труда, в отличие от естественной цены труда, которую «классики» привязывали к прожиточному минимуму, ссылаясь на то что длительное отклонение уровня зарплаты от такого минимума будет компенсироваться через динамику народонаселения:

Условия Англии серединыXIX в. мало соответствовали предпосылкам, на которых базировалась эта теория. Возникшая на этой почве критика в ее адрес стала причиной важного исторического эпизода, когда Дж.Ст. Милль в 1869 г. публично отрекся от теории фонда заработной платы.

Tis none of the wheels of trade: ‘Tis ths oil

а) чистый платежный баланс страны оплачивается драгоценными металлами, (этот тезис разделялся всеми меркантилистами);

в) соотношение импорта и экспорта зависит от отношения между уровнями цен внутри страны и за рубежом.

Опираясь на эти положения, Юм проследил цепочку зависимостей между денежной массой, ценами и платежным балансом:

— рост денежной массы (в результате активного торгового баланса ли деятельности золотодобытчиков) ведет к росту цен внутри страны;

— как следствие снижается конкурентоспособность отечественных товаров импорт относительно дешевеет, экспорт сдерживается;

— это сказывается на платежном балансе, который становится пассивным, что вызывает отток денег из страны;

Теория Юма продемонстрировала тщетность меркантилистской политики, нацеленной на привлечение денег в страну: нет смысла •специально регулировать денежные потоки, если сами они зависят от объективных условий торговли, таких, как уровень цен и конкурентоспособность продукции. Одновременно это была одна из первых успешных попыток четкого описания механизма саморегулирования в экономике.

Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

Источник

Юм: механизм цен и денежных потоков

Tis none of the wheels of trade; ‘Tin the oil D. Hume. 1752

Если деньги — не капитал и не двигатель торговли, то какую же роль отводила им классическая политэкономия? Краткий афористич­ный ответ на этот вопрос дал Дэвид Юм (1711-1776), знаменитый шотландский философ, друг А. Смита. Деньги, по выражению Юма, — «это не колеса торговли, это смазка для них». Ему же принадлежит и первое теоретическое обоснование пассивной по преимуществу роли денег в хозяйственных процессах.

Под деньгами Юм подразумевал драгоценные металлы — золото и серебро. В основе его теории лежали три основных положения:

а) чистый платежный баланс страны оплачивается драгоценны­
ми металлами (этот тезис разделялся всеми меркантилистами);

б) уровень цен определяется количеством денег в стране (это по­
ложение — не что иное, как простейшая форма количественной тео­
рии денег);

в) соотношение импорта и экспорта зависит от отношения меж­
ду уровнями цен внутри страны и за рубежом.

Опираясь на эти положения, Юм проследил цепочку зависимос­тей между денежной массой, ценами и платежным балансом:

—рост денежной массы (в результате активного торгового баланса
или деятельности золотодобытчиков) недет к росту цен внутри страны;

—как следствие снижается конкурентоспособность отечественных
товаров, импорт относительно дешевеет, экспорт сдерживается’,

—это сказывается на платежном балансе, который становится пас­
сивным, что вызывает отток денег из страны;

Теория Юма продемонстрировала тщетность меркантилистской политики^ нацеленной на привлечение денег в страну: нет смысла специально регулировать денежные потоки, если сами они зависят от объективных условий торговли, таких, как уровень цен и конку­рентоспособность продукции. Одновременно это была одна из пер-иых успешных попыток четкого описания механизма саморегулирова­ния в экономике.

Закон Сэя

. Унации всегда есть средства купить все, что она производит.

Комплекс идей основоположников классической школы отом, что экономическое благополучие нации определяется не столько ее денеж­ными накоплениями, сколько величиной общественного продукта и пепрерывностыоего кругооборота, в самом начале XIX в. всвоем «Трак­тате политической экономии» (1-е издание — 1803 г.) обобщил фран­цуз Жан-Батист Сэй (Сэ) (1767—1832) — последователь и главный по­пуляризатор теории Смита в континентальной Европе. Это обобще­ние Сэй назвал законом рынков сбыта, в современной истории эконо-

мической мысли оно обычно фигурирует как закон Сэя. ВАнглии ана­логичную идею первым сформулировал в 1807 г. Джеймс Милль(1773— 1836) — отец Джона Стюарта Ми лля. Закон Сэя стал неотъемлемой ча­стью политико-экономической теории для многих представителей классической школы, включая Д. Рикардо и Дж.Ст. Милля.

«Рынки» и «рынки сбыта»

Основной смысл закона Сэя сводится к утверждению, что произ­водство само создает себе спрос: «Всякий продукт с момента своего создания, — подчеркивал Сэй, — открывает рынок сбыта для других продуктов на всю величину своей стоимости» °. Этот вывод логически вытекал из смитовского определения естественной цены товаров как суммы доходов:

9 Цит. по: Baumol W. Say’s (at least) eight laws, or what Say and James Mill
may really have meant. Economics (44). 1977 May. P. 148.

10 Цит. по: Rima 1 Development of Economic Analysis. L.: Routledge, 1996
P. 130.

Для всей массы товаров Q (суммарная цена товаров) символизи­рует в этой формуле совокупное предложение, тогда как W + Р + R (сумма доходов — заработной платы, прибыли и ренты) — это не что иное, как совокупный спрос.

В условном мире естественных цен, отражающих равновесие спроса и предложения на рынке всякого товара или фактора произ­водства, закон Сэя был не более чем тавтологией. Вместе с тем он невольно указывал на важную особенность спроса и предложения на макроуровне: если на отдельном рынке спрос и предложение — функ­ции разных, как правило взаимно не зависимых, факторов, то в от­ношении совокупного спроса и совокупного предложения этого ска­зать нельзя. Их общей основой служит совокупный общественный продукт. Соответственно, с ростом величины продукта, при прочих равных условиях, предложение и спрос растут пропорционально. Отсюда следовал и главный вывод Сэя о невозможности общего кри­зиса перепроизводства: « Общий спрос на продукты всегда равен сумме имеющихся продуктов. Нельзя представить, чтобы продукты труда всей нации стали когда-либо избыточными, если один товар дает сред­ства для покупки другого»».

Но тем самым закон Сэя закрывал путь к ответу на вопрос, кото­рый в жизни становился все более злободневным, — об экономичес­ких кризисах. Сэй и его единомышленники обходили проблему смяг­чением формулировок, разъясняя, что речь не идет о полном совпа­дении спроса и предложения, что на отдельных рынках их расхожде­ние возможно при условии, что недостаточный спрос на одном рын­ке компенсируется избыточным спросом на других; что совпадение спроса и предложения достигается в среднем, в тенденции, и дисба­лансы возможны, но лишь как временное явление. Уже в XX в. с уче-| том этих оговорок были разграничены две версии закона Сэя: смяг­ченную версию стали называть равенством Сэя; более жесткую, по­стулирующую тождественное равенство спроса и предложения на макроуровне — тождеством Сэя.

11 Цит. по: Baumol W. Say’s (at least) eight laws, or what Say and James Mill
may really have meant//Economica (44). 1977. May. P. 156.

12 Вот как в начале XX в. начинает изложение данной темы наш соотече­
ственник М.И. Тугай-Барановский: «Проблемарынка была впервые поставле­
на в науке одним из самых слабых теоретиков политической экономии, Ж. Б.
Сэ, совершенно лишенным способности теоретического углубления, всегда сколь­
зившим лишь по поверхности явлений» (Туган-Барановский М.И. Основы по­
литической экономии. 1-е изд., 1909; цит. по изданию: М.: РОССПЭН, 1998).

базировался закон, были обнаружены серьезные изъяны. С другой стороны, закон привлекал к себе все новые волны интереса, всякий раз открывая исследователям свои новые грани. В результате отно­шение к закону Сэя и сегодня служит разделительной чертой между ведущими направлениями макроэкономической мысли.

Источник

Что такое денежные потоки юма

1. Деньги и продукт

Макроэкономические идеи «классиков» складывались в полемике с меркантилизмом и во многом были связаны с переосмыслением и переоценкой роли денег. После краха финансовой системы Джона Ло эта задача казалась особенно актуальной. Развенчанию были подвергнуты меркантилистские представления, объявлявшие деньги двигателем торговли и отождествлявшие их с капиталом. Напротив, количественная теория денег, оставлявшая за ними в основном пассивную роль, пережила второе рождение.

Доход как расход

Понятие капитала

Капитал и деньги

Структуру капитала, согласно Смиту, можно представить следующим образом:

Машины и орудия труда; доходные постройки; улучшенная земля; приобретенные и полезные спо- собности всех членов общества.

деньги;
запас жизненных средств;
запас сырья и материалов;
запас готовой, но еще не реализованной продукции.

Теория фонда заработной платы

Милль Дж. Ст. Основы политической экономии. Т. 1. М.: Прогресс, 1980. С. 148.

Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов // Антология экономической классики.
Т. 1. М.: Эконов-Ключ, 1993. С. 306.

Милль Дж. Ст. Указ. соч. С. 148.

Смит А. Указ. соч. С. 311-312.

Смит А. Указ. соч. С. 313.

Так, в третьем издании своих «Принципов. » Д. Рикардо разъяснял: « да мы говорим, что доход сберегается и прибавляется к капиталу, мы подразумеваем, что та доля дохода, о которой говорится как о прибавке к капиталу, noтребляется производительными работниками вместо непризводительных» (Рикардо Д. Начала политической экономии и налогообложения. Соч. Т. 1. М.: Господи дат, 1941. С. 87-88).

Юм: механизм цен и денежных потоков

Tis none of the wheels of trade: ‘Tis ths oil
D. Hume. 1752

2. Закон Сэя

. У нации всегда есть средства
купить все, что она производит.

«Рынки» и «рынки сбыта»

Q= W+ Р+ R.

базировался закон, были обнаружены серьезные изъяны. С другой стороны, закон привлекал к себе все новые волны интереса, всякий раз, открывая исследователям свои новые грани. В результате отношение к закону Сэя и сегодня служит разделительной чертой между ведущими направлениями макроэкономической мысли.

Цит. по: Rima I. Development of Economic Analysis. L.: Routledge^l P. 130.

Цит. по: Baumol W. Say’s (at least) eight laws, or what Say and James Mill may really have meant// Economica (44). 1977. May. P. 156.

Вот как в начале XX в. начинает изложение данной темы наш соотечественник М.И. Туган-Барановский: «Проблема рынка была впервые поставлена в науке одним из самых слабых теоретиков политической экономии, Ж.Б. Сэ, совершенно лишенным способности теоретического углубления, всегда скользившим лишь по поверхности явлений» (Туган-Барановский М.И. Основы политической экономии. 1-е изд., 1909; цит. по изданию: М.: РОССПЭН, 1998).

Критики Сэя: Сисмонди и Мальтус

Томас Мальтус
Известность к Мальтусу как экономисту пришла задолго до публикации его «Принципов. ». Наибольший успех имел «Очерк чаконе народонаселения» (1798), в котором он доказывал наличие разрыва между динамикой народонаселения, растущего в геометрической прогрессии, и динамикой производства продовольствия растущего в арифметической прогрессии. Хотя выкладки Мальтуса позже были признаны некорректными, идеи «Очерка. » оказали заметное влияние на экономическую науку, в частности на теорию, объяснявшую тяготение заработной платы к прожиточному минимуму. Кроме того, книга Мальтуса подсказала выдающемуся естествоиспытателю Чарльзу Дарвину основную идею его теории естественного отбора. Несколько позже работа Мальтуса «Исследование о природе и возрастании ренты» (1815) стала одним из источников классической теории ренты.

Сисмонди С. Новые принципы политической экономии. Кн. 4. Гл. 8 (цит. по:Сисмонди, Луи Блан, Прудон в избранных отрывках. М-Л., 1926. С. 132).

Догма Смита, или первая тайна закона Сэя

Спрос на деньги, или вторая тайна закона Сэя

Цит. по: Hollanders. Classical economics. Oxford, Blackwell, 1987. P. 257.

3. Дискуссии о деньгах и кредите

«Закон оттока» и доктрина реальных векселей

Генри Торнтон

Спор денежной и банковской школ

Рекомендуемая литература

Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. М., 1961.
Рикардо Д. Начала политической экономии и налогообложения // Соч. Т. 1. М., 1955.
Милль Дж.Ст. Основы политической экономии. Т. 1-3. М.: Прогресс 1980-1981.
Маркс К. Капитал. Т. 2 // Маркс К. и Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Т. 24. Маркс К. Из «критической истории» // Энгельс Ф. Анти-Дюринг. М.:
Политиздат, 1967. Отд. 2 (10).
Негиши Т. История экономической теории. М.: Аспект-Пресс, 1995. Гл. 2-5.
Блауг М. Экономическая теория в ретроспективе. М.: Дело, 1994. Гл.2-6.

Источник

Презентация была опубликована 9 лет назад пользователемwww.hse.ru

Похожие презентации

Презентация на тему: » ИСТОРИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ УЧЕНИЙ Лекция 6 Денежные теории в эпоху А. Смита.» — Транскрипт:

1 ИСТОРИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ УЧЕНИЙ Лекция 6 Денежные теории в эпоху А. Смита

2 План лекции 1.Оговорка Юма и «эффект Кантильона» 2.А.Смит о бумажных деньгах. Доктрина реальных векселей 3.Денежные эффекты Генри Торнтона 4.«Денежная» и «банковская» школы. Акт Пиля

4 «Эффект Кантильона» «В самом общем виде я полагаю, что увели- чение количества денег вызывает в госуда- рстве соответственное увеличение потреб- ления, а оно постепенно ведет к росту цен» Добыча золота рост доходов и расходов в золотопромышленности рост цен на поку- паемые ими продукты рост доходов фер- меров временные (до истечения сроков аренды) потери собственников земли и слу- жащих удорожание аренды и общий рост цен рост импорта упадок торговли и ослабление государства (1930/55)

5 ДЕНЬГИ: МЕТАЛЛ и «БУМАГА» Банкнота – денежное обязательство банка («бумажный» кредит и «бумажные» деньги) Вексель (тратта) – срочное денежное обязательство частного лица (вид ценной, т.е. доходной, бумаги) Оборот и учёт векселей

6 Оборот векселей товар А Детройт Нью-Йорк товар Б вексель товар В вексель товар Г вексель 4

9 «ЗАКОН ОТТОКА» «Если в какой-либо момент количество обращающихся бумажных денег превышает эту (необходимую) сумму, излишек… должен незамедлительно вернуться в банки, чтобы быть обмененным на золото и серебро… … Если банки выкажут при этом какие-то затруднения или задержки, … тревога… неизбежно усилит наплыв» … Впрочем, не все поступают разумно

10 А. Смит: доктрина «реальных векселей» Как избежать избыточной эмиссии? «Когда банк учитывает купцу реальный (real) вексель, трассированный действительным (real) кредитором на действительного (real) должника и с наступлением срока действительно (really) оплачиваемый последним, он только ссужает ему часть стоимости, которую ему в противном случае пришлось бы держать у себя без употребления и в виде наличных денег для покрытия текущих платежей»

11 Критика доктрины «реальных векселей»: Генри ТОРНТОН К ак разграничить «реальные» и фиктивные векселя? « Количество средств обраще- ния, которое может приме- няться без ущерба для их стоимости, следует оценивать не только в соотношении с величиной оборота или объёмом платежей, но и с учетом относительной скорости их обращения» Р азные скорости оборота разных бумаг!

12 ВРЕМЯ Г. ТОРНТОНА «Исследование природы и действия бумажного кредита Великобритании» (1802) Наполеоновские войны, неразменные банкноты и проблема «цены слитков». Вullion debate – почему дорожали слитки? (Реальные или эмиссионные факторы?) Банк Англии между «скупой» и «щедрой» эмиссией (дефляцией и инфляцией) «Манифест ЦБ-1802»!

13 КАК «РАБОТАЮТ» БУМАЖНЫЕ ДЕНЬГИ: РЕАЛЬНЫЙ ЭФФЕКТ (1) «Ведёт ли весьма крупная эмиссия банкнот к расширению национального производства. » «Когда Банк Англии увеличивает выпуск своих бумаг, он увеличивает, предположи- тельно в той же степени, объем ссуд частным лицам. Эти избранные лица тотчас же понимают (и не без основания), что они теперь обладают дополнительным, хотя и заёмным, капиталом, который они смогут вложить в производство или торговлю»

14 Эффект эмиссии Созданный продукт Исполь- зуемый продукт Пустые деньги Новый созданный продукт (рост на базе реальных резервов) эмиссия Номинальный прирост

15 КАК РАБОТАЮТ БУМАЖНЫЕ ДЕНЬГИ: эффект малой эмиссии (2) «Число тех прежде праздных лиц, которым, как мы можем предположить, новый капитал даст занятие, ограничено; и потому, если размеры эмиссии не заданы, то она привлечет работников, часть из которых будет отвлечена от других, возможно, не менее важных занятий» «Из этого предположения можно заключить, что существует предел выгоды, которую можно извлечь из дополнительного выпуска ценных бумаг, и что щедрое, или в крайнем случае просто большое увеличение их количества уже даст все те преимущества, какие только могут быть получены от самой расточительной эмиссии»

16 КАК «РАБОТАЮТ» БУМАЖНЫЕ ДЕНЬГИ: вынужденные сбережения (3) « Если избыточный выпуск банкнот приве- дет к повышению стоимости товаров, но не цены труда, … то результатом будет опреде- ленное увеличение запасов, поскольку рабочему в этом случае придется, в силу необходимости, потреблять меньше товаров, работая при этом с прежним усердием. Эти сбережения, как и любые другие, которые могут возникнуть аналогичным путем за счет доходов непроизводительных членов общества, будут сопровождаться соответствующими тяготами и несправедливостью»

Инвестиции за счёт вынужден- ных сбережений потребителей Рост цен товаров при неизменном уровне доходов» title=»МЕХАНИЗМ ВЫНУЖДЕННЫХ СБЕРЕЖЕНИЙ ТОВАРЫДОХОДЫ = ТОВАРЫ ДОХОДЫ > Инвестиции за счёт вынужден- ных сбережений потребителей Рост цен товаров при неизменном уровне доходов» > 17 МЕХАНИЗМ ВЫНУЖДЕННЫХ СБЕРЕЖЕНИЙ ТОВАРЫДОХОДЫ = ТОВАРЫ ДОХОДЫ > Инвестиции за счёт вынужден- ных сбережений потребителей Рост цен товаров при неизменном уровне доходов Инвестиции за счёт вынужден- ных сбережений потребителей Рост цен товаров при неизменном уровне доходов»> Инвестиции за счёт вынужден- ных сбережений потребителей Рост цен товаров при неизменном уровне доходов»> Инвестиции за счёт вынужден- ных сбережений потребителей Рост цен товаров при неизменном уровне доходов» title=»МЕХАНИЗМ ВЫНУЖДЕННЫХ СБЕРЕЖЕНИЙ ТОВАРЫДОХОДЫ = ТОВАРЫ ДОХОДЫ > Инвестиции за счёт вынужден- ных сбережений потребителей Рост цен товаров при неизменном уровне доходов»>

18 КАК «РАБОТАЮТ» БУМАЖНЫЕ ДЕНЬГИ: две ставки процента (4) «Чтобы выяснить, насколько далеко может простираться желание получить ссуду в каждый момент времени, мы должны будем задаться вопросом о том, какую прибыль можно от такого займа получить при данных обстоятельствах. Судить об этом следует исходя из двух моментов: во-первых, размера процентных выплат по взятой ссуде и, во-вторых, коммерческой или иной выгоды, которую можно получить от применения заимствованного капитала» Идея уравнивания денежной и «реальной» ставок процента как критерия равновесия!

19 КАК «РАБОТАЮТ» БУМАЖНЫЕ ДЕНЬГИ: косвенный механизм (5) Два механизма денежной трансмиссии: прямой (Д. Юм): через соотношение (металлической) денежной и товарной масс; косвенный (Г. Торнтон): через норму процента: «бумажная» эмиссия снижает ставку процента по ссудам и стимулирует заимствования, ускоряя рост сначала производства, затем – цен.

21 СПОР ДЕНЕЖНОЙ и БАНКОВСКОЙ ШКОЛ: середина ХIХ в. Денежная (currency) школа деньги – металлические деньги и банкноты первично предложение денег контроль «денежной базы» привязка кредитной эмиссии к золоту Банковская (banking) школа различие металличес- ких денег и кредитных инструментов условно первичен спрос на деньги контроль эмиссии неэффективен … …и не нужен (закон оттока)

22 Акт Пиля (1844) Акт о Банковской Хартии, определивший принципы работы Банка Англии в соответствии с доктриной денежной школы жёсткая привязка эмиссии к золотым резервам разделение эмиссионного и банковского отделений Банка Англии Победа денежной школы? Скорее, наоборот: денежные кризисы и неоднократные приостановки его действия Судьба идей Г. Торнтона: почему забыли и почему вспомнили?

23 СТРУКТУРА И ЛОГИКА КЛАССИЧЕСКОЙ ПОЛИТЭКОНОМИИ Индивидуализм Труд – основа богатства Идея пропор- циональности Нейтральность денег Механизм «невидимой руки» Источники и факторы богатства Кругооборот Накопление капитала Распределение богатства РАВНОВЕСИЕ КРИЗИСЫ АКТИВНАЯ РОЛЬ ДЕНЕГ ТЕОРИЯ ОБМЕНА ТЕОРИЯ БОГАТСТВА + КЛАССИЧЕСКАЯ ШКОЛА =

Источник