Что такое девальвация тенге
Инфляция и девальвация: как они вляют на накопления казахстанцев
Иллюстративное фото: NUR.KZ/Петр Карандашов
Термины «инфляция» и «девальвация» часто пугают казахстанцев. Они ассоциируются с негативным явлением. Журналисты Нурфин выяснили, как эти экономические процессы влияют на личные деньги казахстанцев и как защитить свои сбережения.
Экономические термины часто сложно понять без наличия специальных знаний.
Термины «инфляция» и «девальвация» наиболее часто встречаются при разговорах о валюте и курсе доллара.
Попробуем выяснить, как они влияют на ваши деньги и что делать, чтобы избежать финансовых потерь.
Что такое инфляция
Инфляцией обычно называется потеря покупательской способности денег, или устойчивый рост цен на товары и услуги. То есть то, сколько товаров можно купить за одну и ту же сумму денег в разные периоды времени.
Рассчитывается инфляция следующим образом: измеряется стоимость потребительской корзины, которая меняется каждый месяц.
В эту корзину входят продукты, необходимые для среднего казахстанца. Этот список устанавливается законом и прописан в правилах расчета величины прожиточного минимума.
Отслеживая ежемесячную стоимость потребительской корзины, высчитывают уровень инфляции.
Иллюстративное фото: freepik.com
Виды инфляции
Согласно сайту Финансовая культура, инфляция может быть:
Гиперинфляция типична для тяжелых кризисов и войн. Например, гиперинфляция была в 1992 году в России. Тогда ее уровень превысил 2 500% в год.
Иллюстративное фото: freepik.com
Инфляция в Казахстане
В Казахстане за 2020 год инфляция составила 7,5%, согласно информации Национального банка. Это означает, что ваши деньги обесцениваются на 7,5% в год.
Например, если хранить 100 000 тенге в копилке или под подушкой, то через год их реальная стоимость (относительно цен) будет равна уже 92 500 тенге. То есть вы сможете купить товаров на 7 500 тенге меньше.
Поэтому важно хранить деньги так, чтобы они не обесценивались. То есть использовать инструменты приумножения денег и их сохранения. Об этом подробнее можно узнать в разделе Фондовый рынок.
Что такое девальвация
Девальвация – это резкое снижение курса национальной валюты к другой устойчивой валюте или золоту.
Правительство прибегает к девальвации целенаправленно при высоком уровне инфляции, или если поддержка курса валюты обходится слишком дорого для бюджета страны.
Также причиной девальвации может стать ухудшение платежного баланса страны – когда импорт товаров превышает экспорт.
Допустим, что проводится девальвация тенге на уровне 50%. То есть 1 тыс. долларов, которые стояли 300 000 тенге (по курсу 300 тенге за доллар), будут стоить уже 450 000 тенге.
Получается, что если вы держали деньги в тенге и у вас был эквивалент 1 тыс. долларов, то после девальвации ваши деньги стали стоить уже 500 долларов.
В Казахстане девальвация проводилась трижды:
В августе 2015 года в Казахстане был введен свободный курс тенге. То есть стоимость валюты стала определяться рыночными механизмами – спросом и предложением.
А в марте 2020 года курс доллара стал определяться по системе Франкфуртского аукциона.
Чтобы избежать потерь при обесценивании национальной валюты, можно хранить свои деньги пропорционально в разных валютах или активах. То есть – диверсифицировать свои сбережения.
Узнавайте обо всем первыми
Подпишитесь и узнавайте о свежих новостях Казахстана, фото, видео и других эксклюзивах.
Большинство людей экономическая ситуация в стране затрагивает только в ситуациях, когда начинают происходить какие-то серьезные изменения в этой отрасли. Особенно много вопросов возникает, когда дело касается российского рубля. Многих интересует, что это такое «девальвация» простыми словами.Термин вошел в обиход примерно сто лет назад. Изначально в это понятие вкладывали снижение золотого содержания в единице валюты. Когда золотой стандарт потерял свои позиции, то и к понятию стали выдвигать другие объяснения.
Что такое «девальвация» простыми словами?
Разделяют два основных вида девальвации:
Простыми словами в первом случае цены на основные продукты опускаются, а во втором случае повышаются. Платежная ситуация государства может измениться до позиции, когда импортная продукция перестает закупаться или ее количество существенно снижается из-за недостатка денег для проведения сделок с иностранными партнерами.
В чем суть девальвации
Суть процесса девальвации постоянно анализируется специалистами в области финансов и экономики.
Как утверждает википедия, впервые определение «девальвация» возникло в странах Европы во времена золотого стандарта. Тогда бумажные денежные купюры, как денежные единицы соответствовали определенному золотому содержанию.
В те времена девальвация означала снижение золотого содержания денежной единицы.
Однако две мировые войны первой половины ХХ века привели к значительному оттоку денежных средств стран на военные расходы.
С тех пор значение слова девальвация изменилось. Сегодня девальвация простым языком – это снижение курса национальной валюты по отношению к твердым валютам других государств.
Виды девальвации
Различаются основные виды девальвации:
В Российской Федерации девальвация случалась несколько раз. Вот некоторые примеры:
Девальвация конца 90-х годов прошлого века привела к дефолту 1998 года. В течение всего нескольких месяцев курс рубля снизился на 246%.
В 2008 году случилась новая девальвация. Следующая волна этого неприятного процесса случилась в 2014 году.
Примеры девальвации
Чтобы лучше понять, что такое девальвация, рассмотрим примеры. В России несколько раз стоимость рубля оказывалась минимальной.
В 2016 году в стране сохранялись признаки девальвации, поэтому остаются предпосылки для обесценивания рубля. К ним относятся:
Грозит ли Казахстану девальвация тенге, рассказали аналитики
Иллюстративное фото: NUR.KZ / Петр Карандашов
Слухи о девальвации часто возникают в информационном пространстве Казахстана. О том, когда действительно может наступить девальвация и следует ли сейчас опасаться обесценивания тенге, читайте в материале Нурфин.
Девальвация – это резкое снижение курса национальной валюты к другой устойчивой валюте или золоту.
Она может целенаправленно использоваться государством при высоком уровне инфляции, или если поддержка курса валюты обходится слишком дорого для бюджета страны.
Также причиной девальвации может стать ухудшение платежного баланса – когда импорт товаров превышает экспорт.
Допустим, что проводится девальвация тенге на уровне 50%. То есть 1 тыс. долларов, которые стояли 425 000 тенге (по курсу 425 тенге за доллар), будут стоить уже 640 000 тенге.
Получается, что если вы держали деньги в тенге и у вас был эквивалент 1 тыс. долларов, то после девальвации ваши деньги стали стоить уже 664 доллара.
В этот раз слухи о девальвации стали распространяться среди населения на фоне роста инфляции в Казахстане.
О том, насколько они обоснованы и существует ли угроза для казахстанцев, высказались аналитики телеграм-канала Finance.kz.
Иллюстративное фото: Freepik
Девальвация не периодична
Один из тезисов в возникающих опасениях – периодичность девальвации в Казахстане. То есть якобы она происходит каждые 3-4 года.
А так как последняя девальвация произошла в 2015 году, то сейчас возникают опасения, что есть риск нового резкого обесценивания.
Однако в действительности девальвация не имеет какой-либо периодичности. А обесценивание национальной валюты в 2015 году было связано с переходом на плавающий курс тенге.
Фиксированное определение курса нацвалюты рано или поздно сопровождается необходимостью девальвации, так как тратятся значительные средства из госрезерва на поддержание стоимости тенге.
На данный момент отношение тенге к другим валютам зависит непосредственно от торгов на валютной бирже.
Иллюстративное фото: NUR.KZ/Петр Карандашов
Тенге может ослабнуть или окрепнуть
Существует мнение, что тенге только обесценивается и потому может резко потерять в стоимости.
Например, в марте 2020 года курс тенге резко снизился из-за падения цен на нефть до 20 долларов США.
По мнению экспертов, подобные риски имеются всегда. Внешние объективные факторы могут повлиять на экономику страны в любом моменте.
Однако это не значит, что обязательно случится девальвация. Тем более, на данный момент предпосылок к резкому снижению цен на нефть на мировом рынке нет.
Также следует учитывать, что курс тенге может не только снижаться, но и укрепляться.
О том, что тенге может и дорожать, указывают следующие факты:
Даже в настоящее время национальная валюта Казахстана находится на стадии укрепления уже в течение 4 месяцев: 429 тенге в апреле 2021 года до 424 тенге в начале августа.
Поэтому, как указывают эксперты, слухи о девальвации тенге поднимаются только из-за популярности темы и привычки населения ждать обесценивания национальной валюты.
Узнавайте обо всем первыми
Подпишитесь и узнавайте о свежих новостях Казахстана, фото, видео и других эксклюзивах.
История трёх девальваций: тенге подешевел к доллару в 80 раз
В 2019 году казахстанцы отмечают сразу три годовщины девальваций тенге. Вспоминаем, как это было.
11 февраля 2019 года исполняется пять лет третьей, последней по времени, девальвации тенге. За один день 11 февраля 2014 года казахстанская национальная валюта ослабла к американскому доллару с чуть более 150 до 185 тенге. Этот день назвали «чёрным вторником».
На 2019-й приходятся ещё два девальвационных юбилея – 1999 и 2009 годов. С ноября 1993 года, когда тенге ввели в обращение, национальная валюта ослабла к американскому доллару в 80 раз.
Девальвация 1999 года: первый опыт
Кто стоял у руля Национального банка: Кадыржан Дамитов.
Чем объяснили причины: плавающий курс был призван поддержать и увеличить объём казахстанского экспорта, а также прекратить дорогостоящие усилия по поддержанию курса тенге – «сжигание» золотовалютных резервов страны.
Собственно термин «девальвация» означает ситуацию, когда курс национальной валюты официально снижают по отношению к твёрдым валютам, например, доллару США. В строгом смысле валюту девальвируют, когда в стране действует фиксированный курс. Однако часто на практике этим термином описывают любое заметное ослабление нацвалюты, в том числе и при свободном формировании курса.
История национальной валюты Республики Казахстан – тенге – началась 15 ноября 1993 года, когда её ввели в обращение. Тогда за один доллар давали 4,69 тенге. Однако почти сразу курс начал меняться: уже в январе 1994-го перевалил за 10 тенге, к ноябрю того же года – за 50 тенге и к концу 1998-го – за 83 тенге за единицу американской валюты.
К апрелю 1999-го курс тенге к доллару установился на уровне около 85 тенге. Но 4 апреля всё резко изменилось – премьер-министр Нурлан Балгимбаев и председатель Нацбанка Кадыржан Дамитов объявили по телевидению объявили о переходе к свободному колебанию обменного курса тенге. В итоге нацвалюта Казахстана резко ослабла к американской до 150-160 тенге, но затем укрепилась до 130-140 тенге. Это стало первой девальвацией тенге.
Девальвация 2009 года: поддержка экспортёров
Кто стоял у руля Национального банка: Григорий Марченко.
Чем объяснили причины: поддержка отечественных товаропроизводителей, у которых возникли проблемы из-за девальвации валют стран – торговых партнёров. Кроме того, девальвации предшествовало снижение цен на нефть.
Спустя 10 лет после первой в Казахстане произошла вторая девальвация. Торговавшаяся в районе 120 тенге за доллар нацвалюта 4 февраля ослабла сразу на четверть, и курс вырос примерно до 150 тенге.
«Ослабил» тенге только в январе занявший пост председателя Нацбанка Григорий Марченко, хотя его предшественник Анвар Сайденов возможность девальвации отрицал. Марченко её необходимость объяснил почти трёхкратным снижением цен на нефть, которая занимала более половины всего экспорта Казахстана. И это, по словам Марченко, вынуждало «пересматривать курсовые ориентиры».
Другой причиной стали девальвации валют торгующих с Казахстаном государств. Назывались цифры, что с начала 2008 по январь 2009-го в России рубль ослаб на 44%, в Беларуси стоимость нацвалюты снизилась на 28%, в Украине – на 53%, в еврозоне – на 13%.
В феврале 2013 года Григорий Марченко заявил, что большинство казахстанцев не пострадали от девальвации 2009 года:
«В общем объёме банковских кредитов населению накануне проведения девальвации (на конец 2008 года) задолженность в тенге составляла 64%, то есть те, кто получал кредиты в тенге, а это почти две трети населения, от девальвации не пострадали. По опросам населения, две трети также нейтрально относились к ситуации с курсом, поскольку все их доходы и расходы в тенге», – сказал Марченко.
Девальвация 2014 года, о которой Нацбанк узнал ночью
Кто стоял у руля Национального банка: Кайрат Келимбетов.
Чем объяснили причины:
1 октября 2013 года Григорий Марченко покинул пост председателя Нацбанка, его сменил Кайрат Келимбетов.
21 января 2014-го Келимбетов на брифинге для журналистов заявил, что «в Казахстане причин для девальвации тенге нет». А уже 11 февраля произошла третья девальвация, которую назвали «чёрным вторником». Если курс накануне колебался в районе 155 тенге за доллар, то теперь Национальный банк установил коридор в районе 185 плюс-минус три тенге.
Ведомство Кайрата Келимбетова, который, по его словам, сам узнал об изменении курса накануне ночью, назвало сразу пять причин для решения о девальвации. Это и (1) ситуация в ведущих развивающихся странах, в частности, странах БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южно-Африканская Республика), и (2) неопределённость относительно курса российского рубля, и (3) состояние платёжеспособного баланса страны, и (4) высокие девальвационные ожидания, которые вызвали спекуляции на валютном рынке.
Ещё одной причиной стало (5) создание «базовых предпосылок» для снижения инфляции до 3-4% и необходимый для этого переход НБК к инфляционному таргетированию. А это предполагает отход от жёсткого регулирования курса.
На практике казахстанцы получили закрывшиеся на пересчёт цен супермаркеты и онлайн-магазины.
Как позже рассказал Келимбетов журналистам, решение по девальвации было принято ночью, чтобы не допустить утечек информации.
«Лично я о девальвации узнал вчера ночью, сегодня утром об этом узнали работники, которые должны были вас оповестить. И новостей о том, была ли утечка, быть не могло, потому что мы только вчера, после закрытия торгов на бирже, приняли это решение», – рассказал глава регулятора.
И хранил свои сбережения председатель Нацбанка в национальной валюте.
«Я должен всеми фибрами своей души держать деньги в тенге, я это и делаю. И вообще все государственные органы поддерживают равновесность курса тенге и верят в национальную валюту», – отметил он.
2015 год: тенге уходит в «свободное плавание»
Кто стоял у руля Национального банка: Кайрат Келимбетов.
Чем объяснили причины: инфляционное таргетирование должно было помочь достижению долгосрочного устойчивого роста экономики, сохранению низкой инфляции, повышению уровня занятости и улучшению благосостояния казахстанцев.
Последнее крупное ослабление тенге началось 20 августа 2015 года, когда было объявлено о новой денежно-кредитной политике, основанной на инфляционном таргетировании и свободном плавающем обменном курсе.
Ожидания девальвации, между тем, были ещё со второй половины 2014 года. Их связывали с резким ослаблением российского рубля не только к доллару, но и относительно тенге. Вместо привычных «5 тенге за рубль» последний ослаб почти до трёх тенге. Множество казахстанцев на этом фоне отправились в Россию и стали скупать там автомобили, мебель, продукты и даже жильё.
В феврале 2015 год, через год после «чёрного вторника», Келимбетов вновь заявил, что Нацбанк одномоментной шоковой девальвации не допустит и для этого «есть запас прочности». Но уже в июле регулятор сперва объявил о расширении валютного коридора, а ещё через месяц с небольшим нацвалюту «отпустили» в свободное плавание. Президент тогда поручил поддержать вкладчиков тенговых депозитов компенсацией курсовой разницы, а предприниматели-экспортёры поблагодарили Правительство за поддержку.
Представители Кабмина и Нацбанка каждый раз подчёркивали, что переход к новой денежно-кредитной политике – это свободное курсообразование, но никак не девальвация. Кайрат Келимбетов, между тем, заявил, что фиксированный курс тенге поддерживал «иллюзию», и ничего постоянного в экономике нет.
«Мы ушли от системы фиксированного курса, и проблема валютных корректировок осталась в прошлом. Вот эта иллюзия, которую поддерживал фиксированный обменный курс, ее больше нет. Мы идём дальше, и курс тенге будет колебаться, поскольку нет ничего постоянного в мировой экономике», – рассказал Келимбетов в интервью Артуру Платонову в передаче «Слуги народа» на КТК.
В итоге средний курс за сентябрь 2015-го составил 258 тенге за доллар, а к концу года – уже 322 тенге. Нацвалюта продолжила сдавать позиции, и 10 февраля 2019 года, согласно сайту Нацбанка, её курс к доллару составил 378,73 тенге.
Курс тенге в 2022-м: риски девальвации растут — экономист
Дальнейшей инфляции Казахстану не избежать, как и необходимости повышения базовой ставки.
2021 год подходит к финишной прямой. И многих обывателей интересует вопрос, чего ожидать в 2022 году. Мнения аналитиков противоречивы. Если позитивные прогнозы убеждают нас, что мировая экономика восстановится, то негативные говорят о том, что инфляция продолжит разгоняться и дальше, а кризис будет только нарастать. О том, каким ожиданиям верить и как все это скажется на экономике Казахстана, мы решили узнать у экономиста Петра Своика.
Двойное влияние
— Петр Владимирович, как вы считаете, продолжит ли в 2022 году разгоняться инфляция в Казахстане?
— Да, продолжится. Потому что к обычной внутренней инфляции, определяемой плавающим курсом тенге, бесконтрольностью естественных монополий, коррупционным навесом, добавляется еще и импорт инфляции.
Политика количественного смягчения, продолжающаяся еще со времен мирового кризиса 2007-2008 годов, перенасытила финансовый рынок необоснованными деньгами. А борьба с коронавирусом добавила этой перенасыщенности.
Суть в том, что вся мировая финансовая система, обеспечиваемая долларом, построена на пирамиде долгов. И пока относительная устойчивость этой пирамиды определяется почти бесплатностью денег, которые в нее продолжают накачиваться.
Но этот способ уже имеет свои пределы, следствием которых является повышенная инфляция, которая стекает с этого перенасыщенного деньгами рынка в реальный сектор экономики. А из экономик развитых стран перетекает на экономики развивающихся. В итоге Казахстан будет под двойным влиянием инфляции.
Инфляция и сырье
— Значит ли это, что инфляция будет сильнее, чем в этом году, и начнется мировой кризис?
— Сейчас вопрос не в том, будет или не будет кризис, а в том, каковым будет его дальнейшее течение. Не исключены катастрофические варианты. Утешает то, что все главные мировые силы заинтересованы все-таки в мягких сценариях.
Что касается инфляции, она продолжит усиливаться. И будет на несколько процентов выше запланированного правительством коридора. А сам коридор правительству придется потихоньку повышать. Но будем надеяться, что пока у мировой экономики не случится серьезный «инфаркт», инфляция у нас не будет слишком уж нестерпимой.
— По прогнозам, макропоказатели по росту основных мировых экономик снижаются. В связи с этим стоит ли ждать снижения цен на сырье?
— Цены на сырье будут снижаться, поскольку идет замедление мировой экономики. Но всякие разные лихорадочные всплески по этому поводу очень даже могут быть. Ведь закачивание заемных денег в экономику США способствует росту цен на сырьевые товары, в первую очередь нефти. А финансы, которыми залита экономика США, уже составляют сотни триллионов долларов.
Проблемы платежного баланса
— Каким будет платежный баланс в РК и как это отразится на курсе национальной валюты?
— Тенге уже несколько лет подряд все глубже погружается под давление внешнего платежного баланса, складывающегося с отрицательным сальдо. А оно в свою очередь отрицательное из-за высокого накопленного внешнего долга и высокого уровня накопленных иностранных инвестиций. К слову, иностранные инвестиции являются предметом гордости правительства.
Все наши руководители на любом торжественном собрании постоянно сообщают, как много иностранных инвестиций они привлекли.
Но забывают при этом сказать, что всякий инвестируемый из-за границы тенге выносит отсюда полтора тенге в лучшем случае, а то и два. Так вот, доходы инвесторов и кредиторов в платежном балансе составляют десятки миллиардов долларов с минусом
То есть никакой сырьевой экспорт Казахстана, как бы много он ни приносил, не может перевесить отток валюты из платежного баланса Казахстана на обслуживание набранного внешнего долга и выплату дивидендов иностранным инвесторам. Платежный баланс у нас неизлечимо находится под давлением вывода денег из страны.
И решений для этой ситуации два. Либо мы усиливаем расходование национального фонда, пока в нем есть что расходовать, тем самым балансируя платежный баланс. Либо надо девальвировать тенге
Это создаст временное облегчение.
Особенности девальвации
— Но самая большая неприятность в следующей девальвации, что она впервые будет в истории Казахстана инициативной. Все предыдущие девальвации без исключения, начиная с девальвации 1999 года, были догоняющими российский рубль. Теперь же впервые в истории будет инициативная казахская девальвация, которая оторвет тенге и от рубля тоже. И это будет крайне неприятно.
— Стоит ли ждать девальвацию в 2022 году?
— Произойдет ли она в следующем году или позже, утверждать не берусь. Лишь подчеркиваю, что тенге под давлением находится уже не первый год. Хотя с приходом Касым-Жомарта Токаева к власти тенге практически не обесценивался. И это, безусловно, можно вписать в заслугу второго президента. Но
давление сохраняется и увеличивается, и рано или поздно тенге девальвируют. Что касается российского рубля, он не будет девальвирован — это точно
По двум причинам. Первое: сейчас для Путина допустить девальвацию рубля все равно что упасть на колени перед Западом и капитулировать. Он этого не допустит. Он позволяет Центробанку по командам МВФ только слегка ослаблять рубль. Никакой крупной девальвации политически в России уже не будет. Вторая причина в том, что в отличии от нашего, у России платежный баланс не просто плюсовой — он рекордно положительный. И там хорошие долларовые запасы. Если тенге оторвется от рубля и покатится вниз самостоятельно, это будет двойная неприятность.
Базовая ставка и стоимость кредитов
— Будет ли в Казахстане дальнейшее повышение базовой ставки? Ведь по прогнозам ФРС США, в 2022 году собирается повысить базовую ставку трижды. Какое влияние повышение базовой ставки окажет на рынок кредитования и цены на жилье?
— Базовая ставка Нацбанка не имеет никакого отношения к стоимости внутреннего кредита. Потому что такового кредита нет. Она играет только одну роль — устанавливает минимальную стоимость денег в стране. А поскольку она высокая, то и минимальная стоимость денег у нас в стране очень высокая. И доллар стоит в разы дороже, чем наш любимый местный тенге.
Фактически эта высокая базовая ставка, не обеспечивая рационального кредитования, сохраняет повышенный уровень инфляции в стране и вынуждает обращаться к иностранным заимствованиям. А все россказни Нацбанка о том, что он поддерживает высокую стоимость денег для борьбы с инфляцией, это полная профанация
Потому что если бы он финансировал банки второго уровня, он бы мог говорить, что повышая ставку финансирования, сдерживает инфляцию. А он их не финансирует. И высокая базовая ставка искусственно задирает стоимость всего, что продается и покупается в национальной валюте.
Дальнейшее повышение базовой ставки, которую я ожидаю в 2022 году, станет одной из косвенных причин усугубления кризиса. Кредиты подорожают. Жилье тоже вырастет в цене, но не сильно. Потому что рынок не имеет платежеспособного спроса, он держится на очень низком спросе.
Впрыск денег из ЕНПФ имел разовый эффект. К тому же программа снятия пенсионных излишков привела к тому, что жилье приобрели те, кто в нем особо не нуждается, то есть наиболее обеспеченные слои населения. Но при этом эти дополнительные влитые средства из ЕНПФ подняли ценовой фонд процентов на двадцать. А в целом этот рынок стагнирует, он невелик и ориентирован не на удовлетворение социальных потребностей, а на решение спекулятивных вопросов.