Что такое дивидендная отсечка простыми словами
Что такое «Дата закрытия реестра» или «Дивидендная отсечка» у акций и как на этом заработать
Многие компании платят дивиденды своим акционерам раз в месяц, квартал, полугодие, год, или как получится. Дивиденды — это та часть прибыли, которую Совет Директоров решил вывести из компании в пользу акционеров. Кто-то выводит чисто символические 10% от прибыли, кто-то 50%, кто-то 100%, а кто-то даже еще больше. Как это возможно — расскажу как-нибудь в следующий раз, или, если кто-то знает, пишите в комментариях.
Например, компания получила 10 миллиардов рублей чистой прибыли, половину из которых руководство компании решило распределить на дивиденды. Между акционерами всего распределено, допустим, 100 миллионов акций, поэтому на каждую акцию придется по 100 рублей (10млрд/100млн). И это решение компания объявила, например, 1 февраля.
У вас, допустим, 5 штук акций, и вы рассчитываете получить 500 рублей. Но как понять, когда будет эта выплата и успеете ли вы докупить еще немного акций, чтобы получить больше дивидендов или наоборот, продать акции, потому что такие дивиденды вам не выгодны?
Вместе с решением о размере дивидендов объявляется еще одна дата, например, 20 мая. Однако, долго оттягивая с решением, вы можете тоже не успеть, думая, что у вас есть еще несколько дней: дело в том, что чтобы получить дивиденды, вы должны находиться в реестре акционеров. Дату закрытия реестра (дивидендной отсечки) как раз и объявляют вместе с размером дивидендов (20 мая). Но и это еще не всё — купив акции 19 мая вы не получите дивидендов из-за правила «Т+2».
Это правило означает, что, если вы хотите попасть в реестр акционеров, вы должны купить акцию за 2 рабочих дня до даты закрытия реестра. Вот пример:
Компания Северсталь выплатит своим акционерам 18,59 рублей на каждую акцию. Дата закрытия реестра 14 декабря. Давайте рассчитаем, в какой последний день мы можем приобрести акции, чтобы получить дивиденды:
Так как дата закрытия реестра 14 декабря, то от этого дня мы должны назад отсчитать 2 рабочих дня: 13 декабря, (12 и 11 пропускаются), 10 декабря. 10 декабря — последний день, когда вы можете попасть в реестр, чтобы получить выплату дивидендов. А фактически деньги придут на счет в течение примерно месяца.
То есть, если вы попали в реестр 10 числа, то 13 (в понедельник) вы уже можете продать все акции Северстали — дивиденды вы все равно получите. Но учитывайте дивидендный гэп.
Гэп — разрыв в цене между двумя соседними периодами. Дивидендный гэп возникает между днём дивидендной отсечки (Т+2) и следующим за ним рабочим днем. Вот, пример на графике акции той же Северстали:
Эллипсом я обвел дивидендные гэпы. Почему они возникают? Дело в том, что грубо говоря, ценность (не цена) одной акции до дивидендной отсечки составляет цена акции + дивиденд через несколько дней, а после отсечки — просто цена акции. Другими словами, человек, делая покупку до отсечки получает больше, чем человек, покупающий ее после. Поэтому и цена акции после отсечки падает мгновенно, примерно на размер дивиденда.
Вы можете заметить, что до отсечки за пару недель цена акции начинает опускаться — так происходит из-за тех, кто хочет заработать на дивидендах, не получая их. После объявления хорошего дивиденда акции компании начинают подрастать за счет тех, кто хочет дивиденды получить, но в этот момент покупают и те, кто зарабатывает на росте. После того, как цена акции подросла, они продают ее заранее до отсечки, фиксируя прибыль.
Такая стратегия действительно работает, но, чтобы заработать таким образом, надо обязательно следить за публикациями отчетов и назначении дивидендов, чтобы успевать покупать по более низким ценам, а также постоянно мониторить рынок, чтобы найти ту точку, на которой можно продать.
Обычно на хороших растущих бумагах дивидендные гэпы закрываются в течение пары недель или месяцев. Покупая акцию после дивидендной отсечки, такие инвесторы рассчитывают заработать на этом самом росте акции. Но, как видите на скриншоте выше, первый гэп закрылся спустя 2 месяца, а от второго цена спустя 3 месяца находится гораздо ниже.
Поэтому, такая стратегия работает, но на некоторых инструментах, в некоторых периоды и то не всегда.
Можно купить 100 акций, да еще и взяв плечо 1к10, тогда прибыль будет 80 000 рублей.
Кажется, что изъянов в этой логике нет, но, как всегда, дьявол кроется в деталях. Открывая позицию в шорт, вам брокер предоставляет в кредит чью-то настоящую акцию, которую вы и продаёте. Человек, у которого брокер взял акции в долг, рассчитывает получить свои дивиденды, но, так как в реестре на момент его закрытия его не будет, он их не получит, так как фактически шортист продал его акцию, а это значит, что шортист должен будет возместить ему размер дивиденда в полном объеме. Рассчитаем каком будет итог:
80 000 рублей заработал шортист.
10400 из них — налог на доход ФЛ (13%)
80 340 — дивиденды, которые он должен компенсировать тому, у кого взял акцию в долг,
+ комиссии за сделку, за плечи и т.д.
Итого чистый убыток 10 740 рубля при планах заработать 80 000.
Еще следует учесть, что дивидендные гэпы чаще всего перекрываются ростом в течение нескольких недель-месяца, ждать «отыгрыша» не выгодно.
Не шортите дивидендные гэпы!
И, как обычно, если вам было интерено, можете подписаться на мой канал в Телеграме, там еще больше полезной информации.
Когда можно продавать акции после дивидендной отсечки
Часть прибыли компании, которая подлежит выплате акционерам в виде дохода от инвестиций, именуется дивидендами и распределяется между вкладчиками по решению Совета Директоров по итогам отчетного периода: ежеквартально, 2 раза в год или ежегодно. Но состав держателей ценных бумаг постоянно меняется от одной торговой сессии к другой. Для упрощения процедуры определения круга лиц, которые имеют право на получение дивидендов за прошедший период, было введено такое понятие как «отсечка». Когда можно продавать акции после дивидендной отсечки — тема сегодняшней статьи.
Что такое отсечка по дивидендам
Дивидендная отсечка — это дата закрытия реестра акционеров компании. Это заранее определенный день в календаре, когда фиксируется перечень инвесторов, являющихся в данный момент действующими владельцами акций компании. Дивиденды выплачиваются каждому акционеру, оказавшемуся в этом списке.
В российских компаниях дата отсечки, как правило, устанавливается в весенний период или в июне-июле.
Чтобы ознакомиться с датами закрытия реестров разных акционерных обществ, рекомендуется воспользоваться специальным календарем дивидендных отсечек. Он представлен в виде таблицы, которая содержит всю необходимую информацию об этих датах и о днях фактической выплаты дивидендов компаниями.
Такие календари каждый желающий пользователь интернета может найти в свободном доступе на крупных финансовых и брокерских сайтах. Когда лучше покупать акции до выплаты дивидендов или после — зависит от цели инвестирования.
Когда можно продавать акции, чтобы получить дивиденды
Имея на своем брокерском счете хотя бы одну акцию компании по состоянию на день отсечки, инвестор может рассчитывать на начисление и получение дивидендов по ней при условии, что данные выплаты были одобрены Советом директоров и утверждены общим собранием акционеров. Сразу после даты закрытия реестра ценные бумаги можно продавать. Для этого не обязательно дожидаться фактической выплаты дивидендов, которая может состояться только через месяц после дня отсечки.
Внимание! Чтобы получить дивиденды, инвестору не требуется владеть акциями в течение всего года. Достаточно их «зашортить» — купить за несколько дней до предварительно опубликованной даты отсечки (крайний срок — не позже двух суток с учетом операционной системы торгов «Т+2», при которой акции поступают на брокерский счет через 2 дня после заключения сделки по их купле-продаже) и продать сразу после нее. В назначенный день выплат дивиденды автоматически зачислятся на брокерский счет инвестора.
Сколько нужно держать акции для гарантированного получения дивидендов
Среди неопытных участников фондового рынка бытует ошибочное мнение, что трейдер, который владел ценными бумагами в течение всего отчетного периода, имеет преимущества при начислении дивидендов по сравнению с акционером, который приобрел активы компании непосредственно перед днем отсечки.
На самом деле совершенно неважно, какое время инвестор являлся держателем данных акций. Главное, чтобы ценные бумаги компании-плательщика находились в его портфеле на дату закрытия реестра.
Стоит ли покупать акции перед выплатой дивидендов
В период приближающейся даты отсечки акции компании-плательщика дивидендов начинают пользоваться большим спросом на фондовом рынке, т. к. трейдеры, желающие заработать на них, стремятся совершить покупку. Владельцы этих ценных бумаг не спешат их продавать также по причине скорого получения выплат от вложений в данный финансовый инструмент. Почему и спрос в этом случае превышает предложение, а котировки актива стремительно растут.
При ознакомлении с графиками цен акций, недавно прошедших дату отсечки, сложно не заметить резкое снижение их курсовой стоимости. Данное явление называется «дивидендный гэп». Эти изменения объясняются ростом объема предложения ценных бумаг, дивиденды по которым уже начислены и подлежат выплате. Но инвесторы не спешат их приобретать, а трейдеры, наоборот, торопятся скидывать. Поэтому предложение превышает спрос, что приводит к уменьшению стоимости финансового инструмента.
Котировки активов в этот период, как правило, снижаются приблизительно на сумму выплаченного дохода по ним. Поэтому, если стоимость акций после даты отсечки упала, допустим, со 150 до 135 руб., значит, можно предположить, что дивиденды составили 15 руб. по каждой ценной бумаге данного эмитента. Об этом свидетельствуют результаты многолетних наблюдений, проведенных опытными инвесторами. Но данную взаимосвязь все же нельзя считать закономерностью.
Скорость возврата котировок к своему прежнему уровню зависит от ситуации, сложившейся на фондовом рынке, и от положения дел самого эмитента. Акции перспективных компаний с высокими финансовыми показателями могут восстановиться в цене уже в течение 1-2 недель.
Инвестиционные банки к сезону выплаты дивидендов, как правило, публикуют обзоры с прогнозом поведения дивидендного гэпа по ценным бумагам ряда эмитентов.
Можно ли шортить на дивидендном гэпе
Для неопытного трейдера шорт на дивидендном гэпе может показаться простой и выгодной стратегией, т. к. дата закрытия реестра известна заранее. Но перед тем как использовать данный метод, рекомендуется ознакомиться со всеми возможными рисками.
Шорт (короткая позиция) — это ситуация, при которой брокер одалживает трейдеру акции, которые отсутствуют в портфеле последнего, для их дальнейшей продажи. Инвестор получает возможность быстрого заработка, которая заключается в торговле ценными бумагами на коротком временном отрезке. Совершив такую операцию, инвестор возвращает актив брокеру. За данную услугу посредник получает от трейдера плату в виде ставки по РЕПО. Такие сделки совершаются инвестором ежедневно до момента закрытия короткой позиции.
РЕПО — это сделки, при которых трейдер продает актив и одновременно заключает соглашение на его последующий выкуп по заранее оговоренной стоимости.
Применение РЕПО объясняется запретом со стороны законодательства иметь отрицательный остаток на счете депозитария. Поэтому брокер вынужден ежедневно после завершения торговой сессии привлекать с рынка или брать взаймы у других участников биржи акции, чтобы покрыть минус клиента по коротким позициям.
Владелец ценных бумаг, который одолжил свои активы, в день отсечки не попадает в список действующих акционеров и не может получить причитающийся ему доход, т.к. его акции были проданы. Чтобы исправить данную ситуацию, брокер списывает со счета трейдера средства в размере дивидендов и перечисляет их прежнему владельцу ценных бумаг. Но каждый доход физического лица, в т.ч. полученный в результате инвестиционной деятельности, подлежит обложению НДФЛ по ставке 13 %. Эта сумма также списывается со счета трейдера.
С учетом всех рисков вероятный результат выглядит следующим образом:
Учитывая высокую вероятность убытков, не рекомендуется шортить дивидендный гэп.
Имеет ли смысл покупать акции сразу после отсечки
Существует распространенное мнение о том, что покупать акции сразу после даты отсечки очень выгодно, т к. в это время цены снижаются. Большинство трейдеров уверены, что дивидендный гэп всегда закрывается, а котировки акций не только возвращаются к своему показателю, который наблюдался до отсечки, но и превышают его прежний уровень. Во многих случаях применение данной тактики целесообразно, т.к. это приносит инвестору прибыль. Но на практике существует множество других примеров, когда закрытие дивидендного гэпа происходило годами.
Бывают также случаи, когда акции возвращают свою прежнюю стоимость в течение нескольких недель, но прежде чем достичь ее, на протяжении нескольких дней продолжают неуклонно дешеветь. Инвестор, не выдержав нервного напряжения, теряет надежду на скорую стабилизацию ситуации и продает ценные бумаги, или же срабатывает установленный стоп-лосс. В любом из этих случаев трейдер несет финансовые потери.
Можно ли купить акции перед начислением дивидендов, а потом продать их
Приобрести акции перед датой отсечки, а потом продать их технически можно. Но при этом нельзя забывать о том, как меняется стоимость ценных бумаг в этот период. Перед днем отсечки она растет, а сразу после этой даты — падает минимум на сумму дивидендов. Ожидаемая прибыль в данном случае — нулевая. Кроме того, нельзя забывать о налоге, который будет вычтен из суммы выплат.
Внимание! Часто сделка по продаже акций сразу после даты отсечки является невыгодной для трейдера по причине резкого падения стоимости финансового инструмента. Иногда целесообразно дождаться закрытия дивидендного гэпа — момента, когда курс ценной бумаги восстановится. Обычно это происходит в среднем в течение месяца.
Как показывает практика, заработок на дивидендах более подходит инвесторам, которые планируют осуществить долгосрочные вложения. Приобретая ценные бумаги надежного эмитента на длительный срок, можно обеспечить себе пассивный доход на долгую перспективу. Трейдерам, которые предпочитают краткосрочные сделки, рекомендуется не иметь дело с акциями в период отсечки реестра и дивидендного гэпа.
Как работает дивидендная отсечка? Когда покупать акцию, чтобы получить дивиденды?
Тут на нашем форуме в ветке поступление дивидендов был задан такой вопрос. Я решил продублировать ответ в отдельный пост.
Дивидендная отсечка работает так:
есть дата закрытия реестра официальная. Например у Ростелекома сейчас 13 января.
Эту дату вы можете найти на форуме акций Ростелекома или в нашем дивидендном календаре: 
Ваши права собственности могут быть зарегистрированы напрямую в реестре. Это если вы перевели туда свои права с депозитария особым распоряжением, либо покупали акции через договор купли-продажи. Тогда чтобы получить дивиденды вам надо быть в реестре на 13 января.
Если вы торгуете на бирже, то ваши акции учитываются у номинального держателя — депозитарии Мосбиржи (АО НРД), а не в реестре.
Депозитарий передает информацию о владельцах акций в реестр на день закрытия реестра.
На Мосбирже работает режим поставка акций на счёт-депо в Депозитарий на второй рабочий день после совершения сделки.
Поэтому чтобы получить дивиденды, вам надо быть в реестре на 2 рабочих дня раньше «отсечки».
Отсечка Ростела приходится на 13 января, воскресение (обычно кстати она все-таки в рабочий день).
Вам надо чтобы акции поступили на ваш счет-депо уже в пятницу 11 января, т.к. в выходные биржа не работает.
Для этого придется их купить на 2 рабочих дня раньше — 9 января.
Если вы купите акции Ростелекома 10 января, в четверг, то на ваш счет-депо они будут зачислены только в понедельник. К этому моменту закрытие реестра уже произойдет и вы останетесь без дивидендов.
Когда можно продавать акции, чтобы получить дивиденды
Пассивный заработок на ценных бумагах – цель многих инвесторов. Однако он невозможен без понимания процессов начисления дивидендов, а также колебаний стоимости акции. Чтобы вы смогли обеспечить себе подобный доход, давайте разберемся, как ведут себя ценные бумаги до начисления дивидендов и после них, и когда стоит их покупать, чтобы получить гарантированные выплаты.
Разбираемся с терминами
Для начала определим основные понятия, о которых пойдет речь. Это отсечка, формула Т+2, дивидендный гэп. Они должны быть понятны каждому трейдеру.
Отсечка
Этот термин обозначает дату закрытия реестра акционеров. В этот день компания формирует перечень лиц, которые должны получить дивиденды по акциям. Акционерное общество может проводить отсечку раз в год, полгода или квартал. Поскольку этот срок отличается у различных компаний, потенциальному инвестору следует уточнять его перед покупкой ценных бумаг. В противном случае он может не попасть в список акционеров на ближайшие месяцы. Соответственно, прибыль по своим акциям получит не ранее чем через полгода-год.
Т+2
Это режим торгов, используемый на многих мировых биржах, в том числе и на Московской бирже. Согласно ему, человек становится владельцем акций только через 2 дня после покупки. Если в этот период произойдут дивидендные выплаты, то их получит предыдущий собственник ценных бумаг. Приведем пример. Человек приобрел пакет акций на бирже 23-го числа. 24 произошла отсечка. Соответственно, выплаты по ценным бумагам получил прошлый владелец.
Обратите внимание: в эти два дня не входят праздники и выходные. К примеру, если дата отсечки выпадает на 5-е число (понедельник), сделку нужно закрыть не третьим, а первым числом. В противном случае на момент расчёта дивидендов акции будут числиться за прошлым владельцем. Вы же в этой ситуации прибыли не получите.
Дивидендный гэп
Этим термином обозначают снижение стоимости акции на сумму дивидендов. Он приходится на следующий торговый день после даты фактической отсечки. Восстановление цены происходит в период от нескольких дней до нескольких месяцев. Все зависит от потенциала компании и экономической ситуации на рынке ценных бумаг.
Как ведут себя акции перед выплатой дивидендов и после?
Обычно ценные бумаги растут в цене за 2–3 недели до отсечки, а сразу после ее проведения теряют в стоимости. Такая схема считается общей для различных компаний. Но в нее могут быть внесены коррективы. На стоимость акций могут дополнительно повлиять следующие факторы:
Также на стоимость акций могут влиять другие факторы: судебные производства, выход акционеров, смена правления компании. Их необходимо мониторить, если вы планируете приобрести пакет ценных бумаг.
Когда покупать акции, чтобы получить дивиденды?
Гарантированные выплаты по ценным бумагам получают те собственники, которые успели их приобрести за два рабочих дня до дивидендной отсечки. К примеру, компания закрывает реестр акционеров ежеквартально 5-го числа. Соответственно, потенциальному инвестору следует прибрести ценные бумаги 1–3 числа, чтобы гарантировано попасть в списки акционеров.
Однако такая стратегия работы с акциями обычно не приносит существенного дохода. Ведь за пару дней до выплат ценные бумаги дорожают всегда. Чтобы получить максимальный доход, трейдеру стоит приобрести их за 2–3 недели до отсечки. А вот сразу после ее проведения заключать сделки по акциям не стоит. Они традиционно падают в цене. Но тут во внимание нужно принимать цель приобретения ценных бумаг. Низкая цена может оказаться выгодной для долгострочных стратегий инвестирования.
Сколько нужно держать акции, чтобы получить дивиденды?
Каждый трейдер самостоятельно решает, как долго держать ценные бумаги той или иной компании. Руководствоваться в этом случае лучше своей стратегией работы, а не конкретными датами. Технически можно продать акции на следующий день после покупки. Если трейдер привяжет этот срок к дате отсечки, то сможет получить свои выплаты. Однако провести сделку в этот период будет непросто. В этот период цены на них упадут, а потенциальные инвесторы будут откладывать покупку и наблюдать за динамикой экономических показателей по компании: уровнем прибыли, позицией в рейтинге и прочими факторами
Когда можно продавать акции после выплаты дивидендов?
Технически провести подобную сделку можно на следующий день после получения дивидендов. Но если вы хотите получить повышенную прибыль, нужно подождать. За 2–3 недели до отсечки вы сможете лучше проанализировать предстоящую сделку с учетом позиций компании и ожидаемой суммы дивидендов и, соответственно, заключить более выгодный контракт, если решитесь продавать ценные бумаги.
Пример стратегии покупки дивидендных акций
Перейдем к тактике работы с ценными бумагами. Для примера выберем компанию, которая имеет стабильные показатели роста, заключает новые контракты и платит акционерам по 10 рублей за каждую акцию. Представим, что ее ценные бумаги стоят по 100 рублей.
При медвежьем тренде на бирже эти акции могут просесть до 70 рублей за единицу. При этом по ним сохранятся выплаты в 10 рублей. В этом случае акции надо покупать. До просадки они приносили владельцу 10% доходности, после – 14 % годовых. Такой процент могут предложить далеко не все инвестиционные фонды. При вложении 70 тысяч рублей в такие акции вы получите 10 тысяч прибыли в год. При дальнейшем росте цены на такие акции (а он неизбежно будет, поскольку компания не теряет свои позиции на рынке), ценные бумаги можно будет успешно продать.
Обратите внимание: эту стратегию можно использовать только для работы с ценными бумагами крупных компаний, показывающих стабильный рост. В противном случае вы рискуете вложить средства в акции, которые быстро потеряют в цене и в дальнейшем не восстановятся.
Имеет ли смысл шортить акцию или фьючерс на нее во время отсечки?
Продавать акции и фьючерсы на них в период отсечки бессмысленно, поскольку они оба в этот период проседают в цене. Некоторые трейдеры предпочитают держать на руках ценные бумаги в этот период, но продавать фьючерсы на них. Однако на такие сделки идут не все покупатели. Дело в том, что спрогнозировать дальнейшие позиции фьючерса крайне проблематично. Он может резко упасть в цене после отсечки. Исключение составляют только крупные компании, на ценные бумаги которых всегда есть спрос. В РФ это Газпром и Сбербанк. На мировом уровне лидерами 2019 оказались Amazon, Netflix. А вот популярные компании MD, Apple, Facebook не попали в список лидеров, поскольку их ценные бумаги, несмотря на высокий спрос, не принесли владельцам повышенной прибыли. Предполагается, что в 2020 эта тенденция сохранится.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Что такое дивидендная отсечка простыми словами
Акции выделяются среди других ценных бумаг крайне полезным свойством обеспечивать дивидендные выплаты.
Дело в том, что компании-эмитенты (те, которые выпускают ценные бумаги) отчисляют часть дохода держателям своих акций.
Дивиденды имеют фиксированный уровень от суммы покупки (в процентах за определенный год), но чаще сумма указывается в валюте приобретения акции.
Размер дивидендов устанавливается в зависимости от успеха компании и ее финансовых результатов за год, хотя конкретный уровень (размер), как и периодичность выплаты дивидендов, зависит от политики компании.
Некоторые мировые гиганты, например, Tesla, не выплачивают дивиденды, хотя вполне «могут себе такое позволить».
Иногда компания может прекратить выплату процентов (направив эту сумму на другие нужды), но такие решения принимаются редко и только в экстренных ситуациях.
Чаще встречаются случаи, когда компании начинают платить дивиденды и не прекращают это делать вплоть до банкротства.
Определение дивидендной отсечки
Время, являющееся своеобразным рубежом, датой закрытия реестра акционеров, получило название — отсечка.
В день дивидендной отсечки компания составляет список инвесторов, которые получат процентные выплаты, как держатели акций.
Даты отсечек устанавливаются в специальных дивидендных календарях, которые находятся в открытом доступе.
Даты отсечки выбираются советом директоров и входят в политику компании. Периодичность выплат может составлять от одного раза в квартал до раза в полгода и даже в год.
Российские компании традиционно выплачивают дивиденды раз в год, весной или в начале лета (июне-июле).
При покупке активов ради скорых начислений нужно сверять планы с календарем, чтобы случайно не попасть в промежуток сразу после отсечки и не ждать долгое время очередной выплаты.
Как это работает
Ниже разберем самые популярные вопросы, касающиеся времени, когда стоит покупать и продавать акции, чтобы прибыль была максимальной.
Когда можно продавать акции для получения дивидендов
Условия функционирования бирж таковы, что даже после продажи ценных бумаг можно все еще получить за них процентные отчисления, главное – провести процедуру продажи в строго определенное время.
Это связано с тем, что процесс обработки информации на бирже производится как минимум два дня, поэтому процесс «переоформления» ценных бумаг на другого владельца требует определенного времени.
Универсальным законом биржи является правило «Т+2», согласно которому акции официально считаются «владением» инвестора только спустя два дня после покупки (это правило действует и на Мосбирже).
Если прежний владелец успеет продать бумаги в короткий отрезок времени, дивидендные выплаты все еще будут направлены ему, а не новому покупателю (владельцу) акций.
Продажа активов сразу после закрытия реестра выгодна в зависимости от целей инвестора – это позволит «нивелировать» эффект от удешевления акций, которое происходит сразу после отсечки и о котором будет рассказано ниже.
Сколько держать акции для гарантированного получения прибыли
Перед выплатой котировки стандартно растут вплоть до «крайнего» срока – за 2-3 недели до отсечки.
Однако инвесторам нужно помнить о правиле «Т+2». По этой причине нужно успеть купить бумаги до выплаты, грамотно спланировав время.
Если же предполагаемые дивиденды будут начисляться в период двух дней «бесхозности» активов, процентные выплаты получит предыдущий держатель акций.
Два дня тоже не универсальны – подсчету подлежат не календарные дни, потому что в них не входят выходные и праздники.
Например, если отсечка запланирована на понедельник 18-числа, то закрыть сделку необходимо в пятницу (15-го), в противном случае будут начислены прошлому хозяину акций.
В сторону увеличения период удержания активов ничем не ограничивается и зависит только от желания и целей инвестора.
Можно ли покупать акции перед выплатой дивидендов
Чисто технически держателями акций, поданными в список являются все, кто купил ценные бумаги до отсечки.
Нет строгих правил по удержанию активов для получения дивидендов, однако срочные продажи опосредованно контролируются компании путем изменения стоимости ценных бумаг.
Вариант с покупкой до отсечки более надежен для инвесторов, планирующих долго удерживать акции.
Специально, чтобы избежать спекуляции с участием выплат, компании вводят меры предосторожности. Купить акции, получить дивиденды и сразу же продать их после начисления выплаты не получится.
Перед очередной отсечкой котировки снижаются как раз на уровень предполагаемой выплаты, поэтому использование периода отсечки для заработка бессмысленно.
Специально для этого явления выведен термин – дивидендный гэп.
Конечно, если положение инвестора резко изменилось, и ему требуется срочно вывести деньги из ценных бумаг, он может сделать это, но подобные действия не пройдут бесследно для портфеля и кошелька.
Конечно же, никто не может запретить продажу сразу после начисления дивидендов, но с финансовой точки зрения это бессмысленно.
Зачем покупать акции сразу после отсечки
Покупка акций после отсечки оправдана для инвесторов, желающих войти на рынок и приобрести акции конкретной компании, ведь появляется возможность купить ценные бумаги по более доступной цене.
А если еще сразу получить выплаты и оставить акции для дальнейшего получения прибыли, стратегия будет мегауспешной.
Однако перед принятием таких решений нужно оценить состояние компании, опираясь на теханализ или советы аналитиков. Чем выше потенциал роста у организации-эмитента, тем более выгодной будет сделка по покупке активов после отсечки.
Один из вариантов классической дивидендной стратегии – собрать портфель из различных дивидендных акций, не забывая при этом о диверсификации.
В случае небольшого успеха одной компании, за счет «прорыва» другой можно «уравновесить» портфель. Другой способ заключается в приобретении ценных бумаг до того, как компания сделает заявление о выплате дивидендов (в случае успеха размер дивидендов может превзойти все ожидания).
Дивиденды выплачиваются держателям акций от раза в квартал до раза в год, в зависимости от политики компании.
Формирование реестра акционеров, на основании которого проводится начисление дивидендных выплат, называется датой отсечки.
За 2-3 недели до выплат ценные бумаги ускоренно дорожают, а после отсечки дешевеют на уровень дивидендов – это называется «гэпом» и вводится для защиты от спекуляций.
Однако нужно помнить о правиле «Т+2» – что на каждую операцию на биржу требуется 2 рабочих дня, иначе даже при продаже акций дивиденды будут начислены предыдущему владельцу.
Период отсечки считается идеальным временем для покупки активов по сниженной цене для формирования средне- и долгосрочного портфеля.
В краткосрочной перспективе можно использовать период за 2-3 недели до отсечки для продажи акций по максимальной стоимости.