Что такое дкп в экономике

Цели и принципы денежно-кредитной политики

Основной целью денежно-кредитной политики Банка России является поддержание ценовой стабильности, то есть стабильно низкой инфляции.

Ценовая стабильность — важный элемент благоприятной среды для жизни людей и ведения бизнеса, так как она:

Основные принципы денежно-кредитной политики

Для достижения цели по инфляции Банк России реализует денежно-кредитную политику в рамках режима таргетирования инфляции (от англ. target — «цель»). При проведении денежно-кредитной политики важна последовательность, предсказуемость и прозрачность действий центрального банка, поэтому Банк России проводит свою политику в соответствии с рядом принципов.

Целью денежно-кредитной политики Банка России является поддержание годовой инфляции вблизи 4% постоянно. Формулировка «вблизи 4%» отражает допустимость небольших колебаний инфляции вокруг цели.

Если инфляция существенно отклоняется от цели, Банк России оценивает причины и продолжительность отклонения и исходя из этого принимает решения об использовании мер денежно-кредитной политики для возвращения инфляции к цели.

Совет директоров Банка России регулярно принимает решения по ключевой ставке — восемь раз в год в соответствии с заранее утвержденным и опубликованным графиком.

Решение по ключевой ставке обязательно сопровождается объяснением его логики и причин, а также, как правило, дополняется сигналом о возможных дальнейших шагах по денежно-кредитной политике. Разъяснение Банком России принятых решений и будущих намерений является важным инструментом управления инфляционными ожиданиями, так называемой привязки их к цели по инфляции.

Привязка инфляционных ожиданий как населения, так и бизнеса к цели по инфляции имеет большое значение для действенности мер, принимаемых центральным банком.

Для разработки прогноза Банк России использует современные макроэкономические модели. В рамках подготовки макроэкономического прогноза Банк России оценивает продолжительность действия факторов, влияющих на экономику и динамику цен, и устойчивость сформировавшихся экономических тенденций.

Меры, принимаемые по другим направлениям внутренней экономической политики, а также меры экономической политики в крупнейших зарубежных странах являются важными факторами, которые учитывает Банк России при подготовке макроэкономического прогноза.

При формировании предпосылок макроэкономического прогноза и оценке рисков на текущем этапе Банк России использует консервативный подход, придавая несколько большее значение проинфляционным факторам и рискам. Это связано с тем, что инфляционные ожидания в России пока остаются повышенными и чувствительными даже к временному повышению цен на отдельные товары. В такой ситуации недооценка проинфляционных факторов и рисков может привести к устойчивым и продолжительным отклонениям инфляции вверх от цели.

В рамках политики информационной открытости Банк России прежде всего стремится максимально оперативно и полно раскрывать информацию о целях, принципах, мерах и результатах денежно-кредитной политики, об оценке экономической ситуации и перспектив ее развития. Банк России также работает над расширением охвата коммуникации по денежно-кредитной политике и повышением ее адресности.

Источник

Денежно-кредитная политика (ДКП)

Денежно-кредитная политика представляет собой комплекс мер, используемых центральным банком страны или другим государственным учреждением для контроля над такими факторами, как денежная масса, инфляция, занятость и экономический рост. ДКП исключает такие механизмы, как бюджетная политика, которая часто зависит от неаффилированных представителей правительства и включает налоговую политику, расходы на инфраструктуру, военные операции и т.д.

Для достижения поставленных целей денежно-кредитная политика должна учитывать последствия реализации бюджетной политики, но представителям власти, отвечающие за разработку бюджетной политики, не всегда должны учитывать цели ДКП.

Сдерживающая и стимулирующая политика

Выделяют два типа денежно-кредитной политики: сдерживающая и стимулирующая. Первая используется в случае перегрева экономики, что ставит под угрозу реализацию целей регуляторов (например, угрожая всплеском инфляции). Повышение процентных ставок и продажа активов (сокращая тем самым объем денежных средств в системе) позволяет центральному банку возможность сократить предложение денег и тем самым ограничить рост экономики, которая рискует выйти за рамки доступных ресурсов.

С другой стороны, в периоды слабости экономики применяется стимулирующая политика. Снижая процентные ставки и выкупая активы центральный банк накачивает систему более дешевыми деньгами, облегчая инвестирование.

Федеральная резервная система (ФРС) США управляет денежно-кредитной политикой, ориентируясь на достижение полной занятости, стабильных цен и умеренных процентных ставок в долгосрочной перспективе. Эти установки были заданы Конгрессом при формулировании Закона «О Федеральном резерве» от 1913 года. Корректировка процентных ставок – важнейший инструмент ФРС, позволяющий управлять стоимостью и доступностью кредитов.

Воздействуя на ставки в краткосрочной перспективе, центральный банк косвенно влияет на более долгосрочные ставки, обменные курсы и другие активы, от которых зависит благосостояние и экономическая активность.

Четыре инструмента ФРС

Для достижения своих целей ФРС применяет четыре основных инструмента: корректировку процентных ставок, установление нормы обязательных резервов, операции на открытом рынке и проценты по резервам.

Информация о денежно-кредитной политике на портале Investing.com

Источник

Что такое денежно-кредитная политика простыми словами

С конца XVI века идея свободного рынка бередит умы экономистов и философов. Но пока она остается утопией. На современном этапе вмешательство государства в экономические процессы неизбежно. Осуществляется оно посредством денежно-кредитной политики (ДКП).

Суть денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная политика – это комплекс государственных мер по управлению финансовыми потоками в стране. Она позволяет регулировать состояние кредитного рынка, контролировать деятельность коммерческих банков, воздействовать на деловую активность и совокупный спрос. По-другому ее еще называют монетарной политикой.

Основная цель ДКП – обеспечение стабильности цен и низкой инфляции. Чем ниже уровень инфляции, тем более благоприятны условия для жизни и ведения бизнеса. Поддержание ценовой стабильности помогает решить сразу несколько актуальных для государства проблем:

Если деньги нужны прямо здесь и сейчас, то лучше оформить заявку на кредит наличными с низкой процентной ставкой. Совкомбанк предлагает выгодные условия по низкой ставке. Для удобства на сайте есть кредитный калькулятор, где можно рассчитать свой ежемесячный платеж.

Кто определяет и на что влияет

За реализацию денежно-кредитной политики государства отвечают специальные финансовые организации – их называют регуляторами. В России это Центральный банк, в США – Федеральная резервная система, в Евросоюзе – Европейский центральный банк. Они обладают определенной автономностью, поэтому защищены от давления госструктур и политических институтов.

Монетарная политика проводится в русле экономической стратегии государства и не должна противоречить ей. Ежегодно регуляторы совместно с правительством утверждают ее основные направления и публикуют в свободном доступе.

ДКП затрагивает всех субъектов финансовых отношений: банковский сектор, бизнес-структуры, простых граждан. Не всегда это влияние очевидно и понятно последним. Рассмотрим на примере.

Не так давно Дмитрий узнал, что Центробанк повысил ключевую ставку с 6,75% до 7,5%. Юноша никогда не сталкивался с этим понятием, поэтому решил навести справки.

Он выяснил, что ключевая ставка – это минимальный процент, под который государство кредитует коммерческие банки. Ее рост приведет к удорожанию займов для бизнеса и населения. Но есть и положительный момент – вырастут проценты по вкладам.

Дима в ближайшее время не собирается брать кредит и размещать деньги на депозите. Поэтому делает вывод, что повышение ключевой ставки никак его не коснется.

Но это не так. Текущая ситуация приведет к тому, что люди и компании менее охотно будут брать кредиты. Соответственно – меньше тратить.

Денежный оборот сократится, спрос на товары и услуги снизится, цены перестанут так быстро расти. Дмитрий сможет позволить себе купить больше товаров на свою зарплату.

Инструменты

В арсенале финансовых регуляторов есть несколько инструментов воздействия на экономические процессы. Как правило, они применяются комплексно и дополняют друг друга. В РФ они закреплены Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации» № 86-ФЗ.

Про нее мы уже сказали. Это главное «оружие» Центробанка в борьбе за ценовую стабильность. С помощью ключевой ставки регулятор поддерживает оптимальный объем денежной массы в обращении.

Резервные требования – метод контроля за соблюдением коммерческими банками своих обязательств. ЦБ определяет минимальный размер активов, который банки должны направить в резерв. Чем ниже норма резервирования, тем больше у банков возможностей для кредитования населения и бизнеса.

К ним относят куплю и продажу ценных бумаг, в основном облигаций федерального займа (ОФЗ). Выкуп Центробанком ОФЗ увеличивает объем денежной массы в обращении, а продажа – сокращает.

Помимо трех основных инструментов есть еще несколько дополнительных:

Иногда в качестве инструмента монетарной политики государства выступают публичные заявления и письма руководства центральных банков. В них приводятся рекомендации для кредитных организаций.

Например, в информационном письме от 22.10.2021 № ИН-06-59/83 ЦБ РФ рекомендовал банкам реструктурировать займы физлицам и предпринимателям, испытывающим трудности с выплатами на фоне эпидемии COVID-19.

Методы

Суть ДКП заключается в осуществлении контроля над денежной массой. Регулятор следит за тем, чтобы в свободное обращение не поступало слишком много денег. Если это происходит, спрос на товары начинает обгонять их производство.

В перспективе дисбаланс на рынке может привести к очень неприятным последствиям. Инфляция – лишь одно из них. Чтобы их избежать, государство использует два вида методов – прямые и косвенные.

Это меры административного контроля за деятельностью банков. Они имеют форму инструкций и предписаний, издаваемых ЦБ от лица государства. К ним относятся:

Эти методы активно применяются развивающимися странами. Также они характерны для плановой административно-командной экономики. Развитые государства прибегают к ним только в крайних случаях.

С помощью прямых мер можно добиться быстрого и ощутимого результата. Но достигается он за счет грубого вмешательства в рыночные процессы и подавления естественной конкуренции. Кроме того, жесткий контроль способствует оттоку финансовых средств на неконтролируемые («серые») рынки или за пределы страны.

Государство воздействует на финансовый сектор не напрямую, а с помощью доступных рыночных инструментов – они перечислены в предыдущем пункте. Каждое кредитное учреждение проводит собственную независимую финансовую политику.

Преимущество этой модели перед предыдущей – в более мягком и деликатном воздействии на рынок. Методы можно корректировать по ходу их внедрения, чтобы добиться лучших показателей.

Выделяют два вида монетарной политики: мягкая (стимулирующая) и жесткая (сдерживающая). Выбор осуществляется в зависимости от экономической ситуации. Если экономика переживает спад, государство «смягчает» политику и вводит стимулирующие меры. Это позволяет «оживить» рынок.

Если же наблюдается бурный экономический рост, регулятор вынужден запустить сдерживающие процессы. Иначе происходит скачок цен и рост инфляции.

Ее еще называют политикой «дешевых» денег. Направлена на стимулирование экономики за счет увеличения денежной массы в обращении и скорости ее оборота. Это достигается следующими методами:

Доступность кредитов как для коммерческих банков, так и для населения растет. За счет этого увеличивается количество заемщиков и общие траты людей. Параллельно происходит отток денег с банковских вкладов в сторону фондового рынка. Все это в конечном итоге оживляет экономику.

Но есть и неприятные последствия. Повышение спроса влечет за собой рост цен и разгон инфляции. Тогда регулятор вынужден развернуть монетарную политику на 180 градусов.

Или по-другому – политика «дорогих» денег. Она направлена на сокращение денежной массы в обращении и снижение инфляции. Характеризуется следующими процессами:

Удорожание кредитов приводит к снижению уровня потребления. Падает спрос на товары, а вместе с ним и инфляция. Проценты по вкладам растут, и финансовые потоки населения с фондового рынка перетекают в банки. Развитие экономики замедляется.

Этот процесс сопровождается укреплением национальной валюты. Она становится более привлекательной для иностранных инвесторов.

Государства вынуждены постоянно лавировать между мягкими и жесткими мерами, чтобы сгладить существующие противоречия. В странах с развитой экономической системой рыночные процессы более совершенны, поэтому вмешательство правительства минимально.

Развивающиеся государства вынуждены постоянно держать руку на пульсе, чтобы не допустить резкого снижения уровня жизни населения в результате повышения инфляции.

Сторонников мягкой ДКП называют «голубями», а последователей жесткой – «ястребами». Между ними ведется идеологическая борьба. Первые уверены, что экономический рост в конечном итоге приведет к снижению инфляции за счет повышения конкуренции. Поэтому его не нужно искусственно тормозить. Вторые относятся к этой идее скептически и ратуют за борьбу с инфляцией на государственном уровне.

История показала, что стремительный рост экономики – не всегда благо. Он приводит к истощению ресурсов и загрязнению окружающей среды.

В последнее время все больше стран обращают свой взор в сторону зеленой экономики. Не исключено, что в скором времени появятся новые виды денежно-кредитной политики, направленные на сохранение природных ресурсов.

Денежно-кредитная политика России

Основной целью ЦБ РФ на протяжении последних лет является поддержание инфляции на уровне 4%. Такая политика называется таргетированием инфляции (от англ. target – «цель»). Главным ее «оружием» служит ключевая ставка.

Руководство Центробанка устанавливает размер ключевой ставки восемь раз в год в соответствии с заранее утвержденным графиком. Каждое решение сопровождается разъяснением его причин и предсказанием возможных последствий, чтобы все субъекты финансового рынка могли планировать свою деятельность.

При режиме таргетирования инфляции валютный курс формируется под влиянием спроса и предложения. В 2014 году Центробанк отпустил рубль в «свободное плавание», то есть перестал вмешиваться в процессы на внутреннем валютном рынке.

Теперь курс рубля отражает его реальную стоимость относительно мировых валют. Но регулятор оставляет за собой право корректировать его в случае возникновения серьезных финансовых угроз.

Ежегодно ЦБ публикует документ, который называется «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики». В нем перечислены:

В начале сентября 2021 года Центробанком был опубликован проект основных направлений ДКП на 2022 год. При оптимистичном сценарии уровень инфляции вернется к отметке в 4–4,5% к концу 2022 года. Размер ключевой ставки будет колебаться в пределах 7,5–8,3%. Но существует риск, что пандемия COVID-19 внесет свои коррективы в эти цифры.

Не дожидайтесь, пока ключевая ставка снова повысится. Оформите кредит на развитие бизнеса в Совкомбанке прямо сейчас. Для корпоративных клиентов действуют специальные условия.

Источник

Что такое денежно-кредитная политика. Объясняем простыми словами

Денежно-кредитная (монетарная) политика — это политика государства по управлению денежной массой (все наличные и безналичные средства в стране) и процентными ставками.

Проще говоря, это действия государства на финансовом и валютном рынке, направленные на контроль:

За проведение денежно-кредитной политики (ДКП) отвечают центральные банки. Для достижения нужных показателей они:

Основная цель ДКП российского Центробанка — обеспечить годовую инфляцию на уровне не выше 4%.

Пример употребления на «Секрете»:

«Без кардинальной коррекции кредитно-денежной политики и создания условий для проектного финансирования страна не сможет сделать следующий шаг в борьбе с бедностью. Необходимы доступная ипотека для регионов Сибири под 4% и проектное финансирование переработки сырья и экологической модернизации под 5%».

(Миллиардер Олег Дерипаска — о том, как победить бедность.)

Нюансы

В зависимости от того, находится экономика на подъёме или переживает спад, монетарная политика направлена на стимулирование или сдерживание экономических процессов. В первом случае её называют мягкой, во втором — жёсткой.

Чтобы добиться роста, центробанки снижают ставку рефинансирования и размеры обязательных резервов, ослабляют национальную валюту (чтобы получить преимущества в международной торговле), увеличивают денежную массу.

При слишком сильном разгоне экономики, который грозит обвалами в будущем и ростом инфляции, регулятор в первую очередь повышает ставку, а также продаёт гособлигации, чтобы удалить избыток свободных денег с рынка, — такая политика носит название стерилизации.

Что происходит в России

Российский Центробанк определяет монетарную политику как часть государственной экономической политики по повышению благосостояния россиян. «Её приоритетом является обеспечение ценовой стабильности, то есть стабильно низкой инфляции», — сказано в релизе ЦБ.

«Банк России поддерживает инфляцию вблизи целевого уровня — 4%. Такая политика называется таргетированием инфляции (от англ. target — «цель»). Основной инструмент денежно-кредитной политики — это ключевая ставка», — отмечает регулятор.

Российский Центробанк нередко критикуют за излишне жёсткую монетарную политику. Критики отмечают, что высокие ставки по кредитам не дают развиваться бизнесу, называя стабильность без роста экономики «кладбищенской».

В ЦБ парируют тем, что рост экономики создаётся не монетарной политикой регулятора, а увеличением производительности труда и капитала.

«Часто приходится слышать, что ЦБ вообще ничего не интересует, кроме своего таргета (цели. — Прим. «Секрета») по инфляции. Это не так, — заявил директор департамента денежно-кредитной политики Банка России Кирилл Тремасов. — В рамках политики таргетирования инфляции, к которой мы перешли в 2014 году, мы в первую очередь регулируем спрос в экономике. Инфляция же для нас — как термометр, который показывает, насколько экономика перегрета. В 2020 году спрос провалился — и нам пришлось перейти к стимулирующей, мягкой ДКП. Это то, что было нужно в кризис. Сейчас (в 2021 году, повышая ключевую ставку. — Прим. «Секрета») мы не зажимаем спрос. Мы лишь вернулись в область нейтральной ДКП, просто убрали лишние стимулы, чтобы не допустить инфляционного всплеска».

Источник

Реферат: Цели и инструменты денежно-кредитной политики

IV Раздел: Денежно-кредитное регулирование

Тема 4.1. Цели и инструменты денежно-кредитной политики

1) Понятие денежно-кредитной политики (ДКП) и денежно-кредитного регулирования (ДКР). Механизм действия денежно-кредитной политики

2) Цели ДКП, ее типы и общая характеристика инструментов

3) Денежно-кредитная политика Банка России в современных условиях, ее основные задачи

4) Регулирование Банком России ликвидности банковской системы

1 вопрос: Понятие ДКП и ДКР. Механизм действия ДКП

Проведение ДКП является важнейшей функцией любого центрального банка.

Воздействие на инфляцию, экономический рост, безработицу возможно посредством ДКР.

Основным проводником ДКП и органом, осуществляющим ДКР, является центральный банк.

ДКР – совокупность конкретных мероприятий центрального банка, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и др. показателей денежного обращения.

Денежно-кредитная политика является составной частью единой государственной экономической политики. Это можно проиллюстрировать следующей схемой (рис.1). Часть проблем экономики контролируется государством (4 блока). Остальные должны решаться путем рыночного саморегулирования.

1

экономики

Решение

проблем

Рис. 1. Денежно-кредитная политика как часть государственной экономической политики

1 – Воздействие стихии рынка на экономику

2 – Решение проблем рыночной экономики путем проведения государственной экономической политики

Проводя денежно-кредитную политику, центральный банк не оказывает прямого воздействия на состояние реального сектора экономики. Его главная задача – создать объективные предпосылки для формирования сбережений предприятиями и населением и последующей их трансформации в инвестиции. Под объективными предпосылками, которые находятся к компетенции центрального банка, следует понимать стабильность темпов роста инфляции, курса национальной валюты, низкий уровень процентных ставок.

Под инструментами ДКП понимаютсовокупность мер, с помощью которых осуществляется достижение целей денежно-кредитной политики.

Инструменты ДКП (ст. 35 закона «О Центральном банке РФ (Банке России)»)

1) Процентные ставки по операциям Банка России

2) Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования)

3) Операции на открытом рынке

4) Рефинансирование КО

5) Валютные интервенции

6) Установление ориентиров роста денежной массы

7) Прямые количественные ограничения

8) Эмиссия облигаций от своего имени

Механизм действия ДКП

Процентная политика ЦБ

· установление официальных базовых ставок (ставки рефинансирования, учетные ставки)

· процентная политика на открытом рынке

· процентная политика по депозитным операциям

· процентная политика по ломбардным, внутридневным, кредитам овернайт

Политика ликвидности ЦБ

· политика резервных требований

· политика на открытом рынке

Процентные ставки

Ликвидность банков

Объемы кредитования

2 вопрос: Цели ДКП, ее типы и общая характеристика инструментов

В мировой практике используются 2 подхода при разработке ДКП:

· Конечные цели ДКП – это макроэкономические цели, которые являются постоянными для экономики всех стран с рыночной экономикой. К ним относятся обеспечение стабильности цен (низкая инфляция), полной занятости, рост реального объема производства, равновесие платежного баланса.

· Промежуточные цели (целевые ориентиры) ДКП – более конкретные и доступные для ЦБ цели, которые ставятся при проведении текущей ДКП (денежная масса, ставка процента, валютный курс). Их постановка является средством достижения конечных целей.

· Операционные цели ДКП – тактическиецели, которые предусматривают использование центральным банком конкретных инструментов ДКП.

Перечисленные цели ДКП образуют своего рода иерархическую структуру, в которой для достижения конечной цели необходимо последовательно поставить и решить операционные и промежуточные задачи с помощью применения тех или иных инструментов ДКП.

2 подход. Прямое таргетирование инфляции

Для проведения ДКП по этому методу необходимы следующие условия:

— ЦБ принимает обязательства по достижению определенного уровня инфляции и несет ответственность перед обществом за этот показатель;

— с помощью экономико-математических моделей Центральному банку необходимо анализировать широкий круг показателей, влияющих на инфляцию;

Банк России в настоящее время использует только некоторые элементы прямого таргетирования инфляции.

1) Рестрикционная ДКП (ограничительная или политика «дорогих денег») направлена на ограничение денежно-кредитной эмиссии, ужесточение условий и сокращение объема кредитных операций банков, повышение уровня процентных ставок. Ее проведение обычно «подкрепляется» бюджетно-налоговыми мероприятиями: увеличением налогов, сокращением государственных расходов и др.

Целями проведения рестрикционной денежно-кредитной политики являются: сдерживание инфляции, оздоровление платежного баланса, сглаживание циклических колебаний деловой активности в периоды экономических подъемов, сопровождаемых «перегревом» конъюнктуры рынка.

2) Экспансионистская денежно-кредитная полити ка (политика «дешевых денег») означает расширение масштабов кредитования, ослабление контроля за приростом количества денег в обращении, понижение уровня процентных ставок. Она сопровождается сокращением налоговых ставок, ростом непроизводительных расходов государственного бюджета.

В качестве целей осуществления экспансионистской ДКП выступают стимулирование деловой активности и экономического роста, сокращение безработицы.

Методы прямого контроля (административные ). Они заключаются в мерах административного контроля за деятельностью банков и направлены на ограничение их деятельности: способности предоставлять кредиты или инвестировать в ценные бумаги, на ограничение процентных ставок. Данные методы, как правило, имеют форму директив, предписаний, инструкций, издаваемых центральным банком. Например, регулирование процентных ставок по кредитам и депозитам банков, ограничение объема кредитов, предоставляемых кредитными организациями,селективная кредитная политика (льготное кредитование агропромышленного комплекса через Россельхозбанк), портфельные и валютные ограничения.

Экономические методы регулирования могут быть:

Налоговые методы применяют финансовые органы, а нормативные и корректирующие – центральный банк.

При нормативных методах воздействия используются следующие инструменты:

— обязательное резервирование части средств кредитных организаций в ЦБ;

— коэффициенты и нормативы, устанавливаемые центральным банком для КО (коэффициенты ликвидности и достаточности банковского капитала, ограничение рисков и др.) и обязательные для исполнения.

Корректирующие методы предполагают использование следующих инструментов:

— учетная (процентная) политика;

— операции на открытом рынке.

Вопрос 3. Денежно-кредитная политика Банка России в современных условиях, ее основные задачи

1. Содержание, порядок разработки и представления в Государственную Думу документа «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики (ст. 45 ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России);

— основная задача ДКП на трехлетний период (см. стр.3);

— 4 сценария макроэкономического развития на 2010 г. (см. стр.19-20). По каждому сценарию показать: среднегодовую цену на российскую нефть, изменение денежных доходов населения, инвестиций и ВВП;

— прогноз цен на нефть на 2010-2011 гг..

Вопрос 4: Регулирование Банком России ликвидности банковской системы

Управление ликвидностью банковской системы является важной составляющей механизма денежно-кредитного регулирования центрального банка.

Под регулированием ликвидности банковской системы понимается изъятие излишних или предоставление дополнительных денежных средств банкам с помощью различных инструментов денежно-кредитной политики.

Регулирование ликвидности банковской системы осуществляется Центральным банком в зависимости от величины и структуры банковских резервов, а также от состояния и динамики основных макроэкономических показателей: денежной массы, платежного баланса, федерального бюджета.

Компонентами банковских резервов являются:

— обязательные резервы кредитных организаций;

— депозиты в Центральном банке;

— остатки средств на корсчетах кредитных организаций в Центральном банке;

— наличные средства в кассах кредитных организаций.

Мониторинг ликвидности проводится как на ежедневной основе, так и за более широкие временные интервалы.

Основной частью избыточных резервов коммерческих банков и одним из показателей, характеризующих ликвидность банковской системы, являются остатки средств на корреспондентских счетах в Центральном банке

На снижение остатков средств кредитных организаций на корреспондентских счетах наиболее заметное влияние оказывают такие факторы, как периодичность уплаты обязательных платежей в бюджет, погашение задолженности перед банками-нерезидентами, конъюнктура цен на мировом рынке энергоносителей.

Банк России ежедневно контролирует состояние этих счетов и своими действиями пытается поддерживать оптимальную величину средств на корсчетах банков. В этих целях используются различные инструменты денежно-кредитной политики.

Центральный банк может применять следующиеинструменты регулирования ликвидности банковской системы:

— изменение нормативов обязательных резервов и порядка обязательного резервирования;

— депозитные операции Банка России;

— операции на открытом рынке, в том числе операции РЕПО;

— рефинансирование банковского сектора;

— политику процентных ставок;

ВОПРОСЫ ДЛЯ КОНТРОЛЯ ЗНАНИЙ

1. Объясните, почему необходимы согласованные действия органов денежно-кредитного регулирования в проведении денежно-кредитной, бюджетной и структурной политики (см. рис.1).

2. Каким образом инструменты денежно-кредитной политики влияют на объем денежной массы (объясните, используя схему «Механизм действия денежно-кредитной политики»)?

3. В чем, по вашему мнению, преимущества и недостатки метода прямого таргетирования инфляции?

4. Назовите факторы, влияющие на повышение эффективности денежно-кредитной политики в современных условиях.

5. Назовите примеры проведения Банком России политики «дорогих» и «дешевых» денег. Подумайте, какого типа денежно-кредитную политику осуществляет в настоящее время Банк России.

6. Сформулируйте основные проблемы, которые необходимо решать Банку России при регулировании ликвидности банковской системы.

[1] Объем избыточных резервов рассчитывается как разница между общей суммой банковских резервов и отчислениями в обязательные резервы по рублевым и валютным счетам.

Источник