Что такое доход на акцию ттм

Trailing twelve months (TTM) или данные за последние 12 месяцев — что это значит?

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В финансовой отчетности, данных бухгалтерского баланса, денежных потоках и в другой аналитике можно встретить такую аббревиатуру TTM, которая расшифровывается как Trailing twelve months и переводится на русский как данные за последние 12 месяцев. В сегодняшней статье вы узнаете что такое TTM, в чем суть и особенности этой финансовой метрики и когда она используется. Обо всем этом и не только дале в статье.

Содержание статьи:

Что такое TTM — данные за последние 12 месяцев?

Trailing twelve months (TTM) или, говоря по-русски, данные за последние 12 месяцев — это термин, используемый для описания данных о производительности компании за последние 12 месяцев подряд, который используется для отчетности финансовых показателей. При этом рассматриваемые 12 месяцев не обязательно совпадают с периодом окончания финансового года.

Суть и основы показателя ТТМ

Аналитики и инвесторы используют TTM для анализа широкого спектра финансовых данных, таких как данные баланса, отчеты о прибылях и убытках и денежные потоки. Методология расчета данных TTM может отличаться от одного финансового отчета к другому.

В области исследования акций одни аналитики отчитываются о доходах ежеквартально, а другие — ежегодно. Но инвесторы, которые наблюдают ежедневную информацию о ценах на акции и другие текущие данные, могут рассматривать TTM как более актуальный показатель, поскольку он более актуален и корректируется с учетом сезонных колебаний.

Показатель TTM также можно использовать для расчета финансовых коэффициентов. Мультипликатор цена/прибыль часто называют P/E (TTM) и он рассчитывается как текущая цена акции, деленная на 12-месячную прибыль компании на акцию (EPS).

Большая часть фундаментального анализа включает сравнение измерения с аналогичным измерением из предыдущего периода, чтобы расшифровать, насколько был реализован рост. Например, несмотря на то, что компания, которая сообщает о выручке в 1 миллиард долларов, несомненно, впечатляет, это достижение станет еще более заметным, если выручка той же компании увеличится с 500 миллионов долларов до 1 миллиарда долларов за последние 12 месяцев. Это заметное улучшение дает четкое представление о траектории роста компании.

Где найти показатель ТТМ

12-месячный показатель (ttm) обычно указывается в бухгалтерском балансе компании, который обычно обновляется ежеквартально, чтобы соответствовать общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP), хотя некоторые аналитики берут среднее значение за первый и последний кварталы.

Статьи в отчете о движении денежных средств (например, оборотный капитал, капитальные затраты и выплаты дивидендов) должны обрабатываться на основе исходного финансового отчета. Например, оборотный капитал составляется из статей баланса, которые являются усредненными. Однако амортизация вычитается из дохода ежеквартально, поэтому аналитики смотрят на последние четыре квартала, как указано в отчете о прибылях и убытках.

Выручка TTM

Выручка TTM или TTM Revenue отражает доход, который компания получает за последние 12 месяцев (TTM) деятельности компании. Эти данные играют важную роль в определении того, наблюдается ли у компании значительный рост выручки, и помогают точно определить, источник этого роста. Однако эта цифра часто затмевается прибыльностью компании и ее способностью генерировать прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA).

Доходность TTM

TTM Yield или доходность TTM, используемая для анализа эффективности взаимных инвестиционных фондов или биржевых фондов (ETF), доходность TTM подразумевает процент дохода, который портфель активов вернул инвесторам за последние 12 месяцев. Это число рассчитывается путем взятия средневзвешенного значения доходности всех холдингов, размещенных в фонде, будь то акции, облигации или других фондов.

Резюме

А на этом сегодня все про данные за последние 12 месяцев (TTM). Надеюсь статья оказалась для вас полезной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!

Источник

Routes to finance

Что на самом деле происходит с Вашими пенсиями (Декабрь 2021).

Вы когда-нибудь проводили исследования по взаимному фонду и открывали свой доход от ТТМ? Что это значит и как информация помогает инвесторам?

Вот ваша возможность узнать определение TTM Yield и как его использовать.

Определение и расчет доходности ТТМ

Он рассчитывается путем взвешивания средневзвешенной доходности холдингов (то есть акций, облигаций или других паевых инвестиционных фондов), находящихся в паевом фонде или портфеле ЕФО. Для сравнения, доходность базовых пакетов акций конкретного фонда рассчитывается путем деления общей суммы дивидендов в долларах США на акцию, выплачиваемой акционерами по доле акций.

Как анализировать доходность TTM в паевом фонде

Доходность TTM обеспечивает недавнюю историю средних дивидендов и процентных выплат взаимного фонда для инвесторов. Например, если вы анализируете фонд, и вы видите, что его доходность TTM составляет 3. 00%, он выплатил бы 3 000 долларов инвестору, который в течение предыдущего года инвестировал в паевой инвестиционный фонд в размере 100 000 долларов. Однако важно отметить, что доходность ТТМ следует считать оценкой, поскольку она не может представлять фактический доход, получаемый конкретным инвестором.

Кроме того, как и в случае с прошлым фондом, доход, выплачиваемый взаимным фондом в прошлом году, не гарантирует, что он даст такую ​​же сумму в течение следующих 12 месяцев.

В недавней истории процентные ставки по фондам облигаций и дивиденды, выплаченные фондами акций, были относительно низкими.

Поэтому возможно, что следующая доходность за двенадцать месяцев для взаимного фонда, ориентированного на доход, потенциально может иметь более высокий доход, чем предыдущий доход за двенадцать месяцев. Это связано с тем, что урожайность демонстрирует тенденцию к повышению на более высоких уровнях от их минимумов.

Если вы хотите увидеть пример средств, которые выплачивают дивиденды, обязательно ознакомьтесь с нашей статьей об основах дивидендных взаимных фондов или попробуйте просмотреть список лучших фондов Vanguard, которые выплачивают дивиденды.

Обновлено 8 мая 2017 года Кент Тюне.

Отказ от ответственности: информация на этом сайте предоставляется только для обсуждения и не должна быть неверно истолкована как совет по инвестициям. Ни при каких обстоятельствах эта информация не представляет собой рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги.

Отношение долга к ВВП: определение, расчет и использование

TTM Доходность до 30-дневной доходности доходности акций в течение недели

При исследовании взаимных фондов для получения дохода важно понимать различия между доходностью ТТМ и 30-дневная доходность SEC.

Прибыль на акцию является фундаментальным инструментом для оценки компаний, торгуемых на бирже. Он также позволяет рассчитать соотношение цена / прибыль.

Источник

Time to market: почему показатель важен в кризис и при чем тут облако

Что такое Time to market?

TTM — это время от начала разработки идеи до конечного запуска решения и его выхода на рынок. Например, для мобильного или корпоративного приложения Time to market начинается с момента, когда компания только решила его создать. И заканчивается, когда приложение публикуется в сторе или внедряется в компании.

Time to market — один из ключевых показателей для стартапов. Но он также важен для любых компаний, которые выпускают или внедряют новые решения.

Чем меньше значение TTM, тем лучше. Ведь если создание и запуск продукта затягиваются, компания может отстать от конкурентов и упустить выгоду. А инновационное решение — потерять свою инновационность. По данным Gartner, примерно 20% продуктов, выпущенных с задержкой, не достигают своих целей.

Почему этот показатель так важен в кризис?

Иногда эксперты называют срок выхода продукта на рынок термином Time to revenue, то есть временем до получения первой выручки. Это очень хорошо отражает ситуацию. Пока не пройдены все необходимые этапы подготовки и запуска, компания не начнет зарабатывать на новом решении.

В кризисные периоды у бизнеса, как правило, нет лишних ресурсов, чтобы вкладываться в проекты без быстрой отдачи. Тем более, что проект может «не полететь».

Но главное, сокращение Time to market позволяет компаниям серьезно экономить. Например, если речь идет о создании ИТ-продукта, зарплата ИТ-специалистов составляет сотни тысяч рублей в месяц. Уменьшив время выхода на рынок с нескольких месяцев до нескольких недель, эти ресурсы можно направить на другие цели.

Бизнес, прошедший через периоды экономической нестабильности, хорошо это понимает. После мирового кризиса 2008 года компания Amdocs отмечала рост внимания к TTM. Если в 2008-м его называли одним из важнейших бизнес-показателей только 58% поставщиков услуг и сервисов, то три года спустя цифра выросла до 70%. А сегодня сокращение TTM — одна из самых обсуждаемых тем в компаниях, которые выводят новые продукты на рынки.

Какие этапы включает в себя Time to market?

ТТМ включает несколько основных стадий, которые проходит команда при создании нового продукта или функции:

Чаще всего самый длительный этап — это разработка. К примеру, на создание приложения средней сложности может уйти от полугода.

Какие еще факторы влияют на Time to market?

Срок выхода на рынок прямо пропорционален сложности продукта и требованиям к его качеству. Многое также зависит от возможностей ИТ-подразделения компании, которая занимается разработкой. Однако даже в крупных корпорациях с собственным ИТ-департаментом релизы иногда готовятся намного дольше запланированного и содержат критические ошибки.

На TTM сильно влияет и выбранный подход к разработке: сроки создания решений полностью с нуля и из готовых компонентов отличаются в разы.

По подсчетам Gartner, только 55% продуктов запускается вовремя, а оставшиеся 45% релизов откладываются как минимум на месяц. «Продукт может не запускаться в запланированные сроки из-за нескольких факторов, включая отсутствие формализованных процессов запуска, задержки в разработке продукта (баги, ошибки, нестабильность функций), невыполнение требований клиентов, качество продукта или даже проблемы с поставками», — отмечают аналитики.

Как можно сократить Time to market?

Чтобы быстрее вывести продукт на рынок, компании часто готовят MVP (Minimum Viable Product — минимально жизнеспособный продукт, позволяющий получить обратную связь) с ограниченным функционалом и тестируют его на потребителях. Это позволяет выявить ошибки в продукте и оценить его востребованность.

Например, Uber начинался с упрощенного мобильного интерфейса, который использовали только основатели и их знакомые. Тарифные функции, платежи по кредиткам и отслеживание машин в реальном времени появились намного позже.

Однако после запуска MVP решение все равно приходится докручивать. Если делать это «по старинке», потребуется время.

Среди самых эффективных способов уменьшить TTM — использование облачных ИТ-ресурсов вместо физических серверов, отказ от архаичных подходов к разработке в пользу готовых решений на облачных платформах.

Каким образом облака помогают ускорить выход на рынок?

Облачные сервисы ускоряют процессы по двум основным направлениям.

Их предоставляют поставщики облачных услуг (облачные провайдеры) в рамках услуг PaaS — Platform as a Service. Эти сервисы специально спроектированы, чтобы ускорить и упростить процесс создания решений. Разработчики продукта получают готовую программную среду для написания, тестирования и размещения приложений вместе с набором дополнительных инструментов.

Так, на облачной платформе SberCloud.Advanced компании SberCloud интегрированы и инфраструктурные облачные услуги (IaaS), и платформенные PaaS-решения. Например, услуга развертывания приложений в облаке, бессерверные вычисления, облачные базы данных реального времени и другие продукты.

При этом облачные сервисы можно использовать как конструктор, собирая решение из готовых блоков. Это позволяет сначала без задержек создать MVP продукта, затем быстро протестировать его, внести изменения и выпустить на рынок готовую коммерческую версию.

Таким образом TTM решения сокращается в несколько раз. А сам процесс создания и запуска становится более прогнозируемым и надежным за счет автоматизированных систем работы с сервисами.

Как заявил президент, председатель правления Сбербанка Герман Греф, на встрече с инвесторами и акционерами (Investor Day 2020) переход на новую облачную цифровую платформу сократил Time-to-market новых продуктов «Сбера» в семь раз.

Каким компаниям и в каких проектах стоит использовать облако для сокращения TTM?

Облачные сервисы помогают выполнять почти любые задачи, связанные с созданием собственного ПО и кастомизированных корпоративных решений. Это может быть запуск чат-бота, дополнительный функционал для интернет-магазина, новый онлайн-сервис или приложение. То есть, речь не только о проектах ИТ-компаний и крупных «цифровых» корпораций. В облаке решения можно строить из уже готовых элементов, и для этого необязательно иметь глубокую экспертизу в ИТ.

В SberCloud отмечают, что их платформа позволяет создавать облачные продукты и сервисы в любых областях экономики, науки и образования — от мобильных приложений в ретейле до платформ дистанционного обучения для вузов и финтех-продуктов.

Наращивать использование облаков собирается большинство компаний, показало исследование Flexera: 59% предприятий ожидают, что облачные сервисы будут применяться шире, чем планировалось в доковидный период.

При этом эксперты отмечают рост интереса к PaaS и, в частности, контейнерным технологиям. Контейнеры — это автономные единицы ПО, в которых есть все необходимое для работы приложений — код, среда запуска, библиотеки и настройки. Компании используют их, чтобы быстрее разворачивать приложения и масштабировать процессы, указывают во Flexera.

Как это работает с ИТ-стартапом?

Возьмем один из самых распространенных примеров — технологический стартап, который активно работает с различными данными. Допустим, в стартапе активно используется ИИ. В этом случае ему понадобится облачная инфраструктура, желательно автомасштабируемая под клиентский трафик, управляемая база данных, сервис развертывания и управления контейнерами приложениями на основе Kubernetes, сервис аналитики данных, сервис мониторинга и управления приложениями и инфраструктурой и ряд других облачных услуг.

Почему облачных? Совершенно понятно, что cамостоятельная покупка оборудования, инсталляция и настройка взаимодействия всех этих приложений никак не вписывается в бизнес-модель стартапа с его ограниченным количеством финансовых, трудовых и временных ресурсов.

Единственный вариант успешно запустить такой стартап, это использовать готовые инфраструктурные (IaaS) и платформенные облачные сервисы (PaaS). Идеально, если они будут еще интегрированы между собой.

Поставщики облачных услуг уже предлагают такие варианты. Например, на платформе SberCloud.Advanced можно получить сразу и IaaS сервисы, такие как Elastic Cloud Server — легко конфигурируемый и масштабируемый виртуальный сервер с возможностью автомасшатбирования, а также все необходимые для быстрой реализации идеи платформенные сервисы (PaaS).

Что важно в такой бизнес-модели. Размер оплаты облачных сервисов зависит исключительно от количества клиентов стартапа. Клиентов мало — потребление небольшое, затраты на облако минимальны. Количество клиентов и размер выручки растут — соответственно есть возможность спокойно масштабировать бизнес и увеличивать потребление облачных услуг.

Мы уже используем облачные сервисы. Как еще можно сократить TTM?

Основной совет — работать над MVP, избавляться от всего лишнего и концентрироваться на ценности для клиента и компании. Также стоит обратить внимание на концепцию Lean startup. Обобщайте и проверяйте гипотезы и, главное, постарайтесь как можно раньше получить обратную связь от потребителей продукта. Как показывает опыт, даже самое длительное и детальное тестирование не заменит мнения живого пользователя.

Источник

Что такое доход на акцию ттм

Не так давно скринер акций от Google (скринер – сервис для отбора акций по заданным параметрам), являющийся, на мой взгляд, самым лучшим скринером для отбора российских акций, приказал долго жить. Инвесторы, пользующиеся этим скринером, забили тревогу – как теперь быть без привычного инструмента для работы на фондовой бирже?! Инвесторы обратились ко мне с этим вопросом, и я решил им помочь. Сегодня я расскажу, как пользоваться скринером акций на Investing.com на примере своей методики отбора недооцененных акций. Насколько я знаю, многие мои читатели применяют эту методику в своей торговле.

Выбираем акции

Итак, открывай скринер по ссылке – ru.investing.com/stock-screener/

На момент публикации статьи доступно 284 акции.

Для того, чтобы отобрать недооцененные акции, добавь следующие критерии:

Как видишь, осталось только 153 акции. Полагаю, это связано с тем, что по другим акциям нет каких-либо данных. А раз по ним нет каких-либо данных, то мы с ними иметь дело не будем.

Теперь выставляй следующие настройки:

Цена/доход – до 15. Справедливым считается значение от 15 до 20. Если показатель больше 20, акция считается переоцененной. Если меньше 15 – недооцененной.

Прибыль на акцию – от 10. Акции – рисковый инструмент, поэтому показатель прибыли по ним должен быть больше ставок по банковским депозитам и больше доходности облигаций.

Коэффициент цена/объём продаж (ТТМ) – до 1. Переоцененными акциями считаются акции, у которых этот коэффициент выше 2.

Коэффициент цена/балансовая стоимость (MRQ) – до 2. Справедливым считается значение от 1 до 5. Если больше 5 – акция переоценена. А если меньше 1, то недооценена.

Валовая прибыль (ТТМ) – от 0.

Операционная маржа (ТТМ) – от 0.

Коэффициент общей суммы задолженности к акционерному капиталу – до 50. Чем меньше этот показатель – тем меньше вероятность банкротства компании.

В случае со скринером от Google мы добавляли ещё дивиденды, но здесь мы этого делать не будем, так как само по себе добавление этого критерия уже отсеивает большое количество акций. Вероятно, скринер от Investing.com при добавлении этого критерия просто отсеивает компании, не платящие дивиденды.

По данным настройкам скринер выдал мне 20 бумаг.

В принципе, все эти акции можно считать недооцененными на данный момент. Но если 20 бумаг тебе многовато, и ты хочешь выбрать самые недооцененные из недооцененных, ужесточай параметры на 10%. То есть:

Цена/доход – до 13.5.

Прибыль на акцию – от 11.

Коэффициент цена/объём продаж (ТТМ) – до 0.9.

Коэффициент цена/балансовая стоимость (MRQ) – до 1.8.

Валовая прибыль (ТТМ) – оставляй от 0.

Операционная маржа (ТТМ) – оставляй от 0.

Коэффициент общей суммы задолженности к акционерному капиталу – до 45.

Всё равно многовато. Ужесточай ещё на 10% от изначальных параметров.

Цена/доход – до 12.

Прибыль на акцию – от 12.

Коэффициент цена/объём продаж (ТТМ) – до 0.8.

Коэффициент цена/балансовая стоимость (MRQ) – до 1.6.

Валовая прибыль (ТТМ) – оставляй от 0.

Операционная маржа (ТТМ) – оставляй от 0.

Коэффициент общей суммы задолженности к акционерному капиталу – до 40.

Осталось 13 бумаг. Но давай посмотрим, что это за бумаги.

Газпром, ЛУКОЙЛ, Славнефть-Мегионнефтегаз (обычные и привилегированные), Варьеганнефтегаз (обычные и привилегированные), Газпром Ростов-на-Дону – это всё компании из нефтегазового сектора. Из них желательно сделать выбор в пользу одной-двух компаний, чем мы займёмся позже.

Из компаний, не входящих в нефтегазовый сектор остаётся Нижнекамскнефтехим (обычные и привилегированные), Лензолото (обычные и привилегированные), Уральская Кузница и Донской Завод Радиодеталей. Все компании из разных отраслей, поэтому можно брать всех. Но давай для начала определимся, достаточно ли ликвидны эти акции для нашего портфеля. Для этого я придумал следующую формулу – если объём помноженный на цену превышает сумму, на которую мы собираемся закупить данные акции в 2 и более раза – то можно считать, что акции прошли фильтр ликвидности.

Допустим, на все акции у тебя есть 250 000 рублей. И ты хочешь взять на них 5 различных бумаг равными долями, то есть, примерно, по 50 тысяч на акции каждого эмитента. Тогда, для прохождения нашего фильтра ликвидности, объём торгов по данным акциям должен составлять не менее 50 000 * 2 = 100 000 рублей. Проверяем:

Нижнекамскнефтехим 51.6 * 11 800 = 608 880

Нижнекамскнефтехим ап 24 * 73 800 = 1 771 200

Лензолото 7 250 * 49 = 355 250

Лензолото ап 3 860 * 13 = 50 180

Уральская Кузница 6 300 * 23 = 144 900

Донской Завод Радиодеталей 1 900 * 126 = 239 400

Все акции, кроме привилегированных акций Лензолота прошли фильтр ликвидности.

Теперь нужно выбрать между обычными и привилегированными акциями Нижнекамскнефтехима.

Если добавить в таблицу отображение коэффициентов, по которым мы сравниваем между собой акции (для их отображения, нужно нажать на значок настроек в верхнем правом углу таблицы и поставить галочки, как на картинке ниже), то мы увидим, что все коэффициенты по обычным и привилегированным акциям совпадают.

Хм… Не знаю, как такое возможно, ну да ладно. В таком случае, берём более ликвидные акции. Из расчётов ликвидности, который мы делали выше, видно, что привилегированные акции Нижнекамскнефтехима более ликвидны.

Теперь давай выбирать одну из нефтегазовых компаний.

Ужесточай фильтр ещё на 10% от изначальных параметров.

Цена/доход – до 10.5.

Прибыль на акцию – от 13.

Коэффициент цена/объём продаж (ТТМ) – до 0.7.

Коэффициент цена/балансовая стоимость (MRQ) – до 1.4.

Валовая прибыль (ТТМ) – оставляй от 0.

Операционная маржа (ТТМ) – оставляй от 0.

Коэффициент общей суммы задолженности к акционерному капиталу – до 35.

Да что же такое?! Всё равно остались те же 13 акций. Это хорошо, ведь чем больше таких ужесточений фильтра пройдут акции, тем они являются более недооцененными.

Ужесточай ещё на 10%.

Цена/доход – до 9.

Прибыль на акцию – от 14.

Коэффициент цена/объём продаж (ТТМ) – до 0.6.

Коэффициент цена/балансовая стоимость (MRQ) – до 1.2.

Валовая прибыль (ТТМ) – оставляй от 0.

Операционная маржа (ТТМ) – оставляй от 0.

Коэффициент общей суммы задолженности к акционерному капиталу – до 30.

Ужесточай ещё на 10%.

Цена/доход – до 7.5.

Прибыль на акцию – от 15.

Коэффициент цена/объём продаж (ТТМ) – до 0.5.

Коэффициент цена/балансовая стоимость (MRQ) – до 1.

Валовая прибыль (ТТМ) – оставляй от 0.

Операционная маржа (ТТМ) – оставляй от 0.

Коэффициент общей суммы задолженности к акционерному капиталу – до 25.

Осталось 2 бумаги. Одну мы уже взяли, а вторая как раз из нефтегазового сектора – Газпром Ростов-на-Дону.

Проверим Газпром Ростов-на-Дону на ликвидность:

14 000 * 38 = 532 000

Проходит фильтр ликвидности, берём.

Однако, может случиться так, что после очередного ужесточения параметров все рассматриваемые акции не пройдут фильтр. Тогда откатываем параметры назад и применяем метод прямого сравнения или, проще говоря, «метод плюсиков».

Для начала добавь нужные критерии для отображения в таблице. Для этого жми на значок настроек в верхнем правом углу таблицы и ставь галочки, как на картинке.

Жми «Применить».

Теперь по очереди нажимай на сортировку акций по следующим критериям вверху таблицы (в скобках указаны международные обозначения этих коэффициентов): Цена/доход (P/E), Прибыль на акцию (ROE), Коэффициент цена/объём продаж (P/S), Коэффициент цена/балансовая стоимость (P/B), Коэффициент общей суммы задолженности к акционерному капиталу (D/E).

В данном случае мы смотрим только на акции нефтегазового сектора. После сортировки по определённому критерию, ставим плюсики двум компаниям с лучшими коэффициентами. Далее переходим к следующему критерию и т.д.

Вот что получается в нашем случае:

Как видишь, «метод плюсиков» также указал нам на Газпром Ростов-на-Дону.

Итак, для покупки мы отобрали следующие акции:

Донской Завод Радиодеталей

Теперь можешь переходить непосредственно к покупке акций.

Заключение

Используя мою методику на скринере акций от Investing.com мы с тобой на примере отобрали 5 самых недооцененных на данный момент акций из разных отраслей промышленности.

Эта статья призвана, прежде всего, показать возможности скринера от Investing.com для отбора акций по моей методике.

Для лучшего понимания методики отбора недооцененных акций, рекомендую ознакомиться со статьёй, в которой я излагаю её суть на примере со скринером от Google.

Источник