Что такое доходность акции за год

30.10.202316.04.2022 admin 0 Comments

Аналитики назвали самые доходные инвестиции по итогам года

Наиболее выгодным вложением для инвесторов в 2021 году стали акции российских сырьевых компаний, дорожавшие из-за резкого роста цен на энергоносители, рассказали РБК аналитики. Из иностранных бумаг наибольшую доходность показали технологические компании и сектор здравоохранения. Ставки по рублевым вкладам к концу года оказались ниже инфляции, а инвестиции в золото и вовсе принесли убытки. С отрицательной переоценкой столкнулись и многие выпуски ОФЗ, которые инвесторы распродавали из-за слишком высокой инфляции.

В 2021 году в России продолжился приток розничных инвесторов на фондовый рынок: стоимость ценных бумаг на их счетах в третьем квартале выросла на 53,4% в годовом выражении и достигла 7,3 трлн руб. По итогам третьего квартала численность клиентов на брокерском обслуживании увеличилась до 17,5 млн человек, следует из данных Банка России, однако 65% этих счетов — пустые.

По данным «СберИндекса», в период с третьего квартала 2020 года по третий квартал 2021 года прирост инвестиций граждан в четыре раза превысил прирост средств на вкладах: 2,7 трлн руб. против 0,7 трлн руб. В основном частные инвесторы отдают предпочтение ценным бумагам российских эмитентов, в особенности акциям.

Акции российских компаний

Акции компаний стали наиболее прибыльными активами в 2021 году, единогласно отметили аналитики, опрошенные РБК. Наибольшую доходность среди них показали производители сырья, тогда как в 2020 году первые места были у технологических компаний.

Лидером по доходности в уходящем году стали привилегированные акции «Мечела» (+300,7% в рублях) и «Распадской» (+191,2%), которая объявила повышенные дивиденды, отмечает управляющий активами УК «Ингосстрах-Инвестиции» Александр Дорожкин. Столь высоким результатам горнодобывающих компаний, как писал РБК, способствовали рекордные цены на уголь, зафиксированные в 2021 году.

Директор по инвестициям «Сбер Управление активами» Ренат Малин выделяет бумаги «Газпрома» (+61,7%), который стал основным «выгодоприобретателем от крайне благоприятной рыночной конъюнктуры на рынке газа в Европе». На пике (5 октября) цена на бумаги доходила до 389 руб., что на 83% выше показателей начала года. Благоприятным 2021 год стал и для «Роснефти», которая выиграла больше других нефтяных компаний от роста цен и привлечения новых инвесторов в ключевой проект «Восток-Ойл», обращает внимание Малин. На пике (5 октября) бумаги «Роснефти» дорожали в 1,5 раза от январских цен, к концу года ажиотаж несколько спал и рост относительно начала года составил около 36,6%.

Среди фаворитов 2021 года Дорожкин также выделяет акции производителей удобрений — «Акрона» и «ФосАгро», за год они прибавили 111,1 и 80,9% соответственно. Кроме того, удачным вложением для инвесторов стали бумаги Тинькофф Банка, подорожавшие на 141,6%. Начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции» Антон Затолокин отмечает строительные компании, где повышение котировок было связано как с ростом объемов реализации жилья, так и с повышением цен на него. Бумаги ГК «ПИК» с начала года подорожали на 72,2%, акции вышедшей на рынок осенью 2020 года группы «Самолет» — на 397,5%.

Инвестиционный стратег «ВТБ Мои инвестиции» Станислав Клещев отметил, что за последние два года доля акций и паев фондов в структуре портфеля клиентов на брокерском обслуживании выросла до 38% (на конец третьего квартала), тогда как в конце 2019 года на акции приходилось 22%. Причины — снижение ставок по депозитам в 2020 году и омоложение структуры инвесторов за счет прихода новых участников, которые «более склонны к покупке более рискованных активов».

Иностранные ценные бумаги

С точки зрения инвестиционной доступности и известности для российского инвестора рынок акций США принес максимальную доходность: индекс S&P 500 вырос за год на 25,8% (на 25,1% в рублях), продолжает Затолокин. «Среди фондовых рынков Европы некоторые продемонстрировали сопоставимый результат, но в среднем из-за ослабления национальных валют относительно доллара этот результат был менее впечатляющим: панъевропейский индекс STOXX 600 вырос на 20,9% в евро», — указывает эксперт. Наибольшее разочарование принесли китайские акции, которые наряду с американскими пользуются спросом у российских инвесторов.

Среди подорожавших Харин выделяет компании в технологическом секторе с экспозицией на полупроводники: Applied Materials и ASML подорожали на 87,3 и 72% соответственно в долларах. Крупные игроки — Alphabet (Google) и NVIDIA — прибавили в цене 71,3 и 136,6% соответственно. Успех NVIDIA и «феерический рост ее прибыли» связан с популярностью производимых компанией видеокарт, которые используются для майнинга криптовалют, отмечает Дорожкин. Малин добавляет в этот список AMD, которая успешно наращивает долю рынка против основного конкурента — компании Intel. За прошедший год бумаги AMD подорожали на 67,7%.

Благодаря всемирной кампании по вакцинации населения выросли в цене акции Moderna, констатируют эксперты. Бумаги компании по итогам года прибавили 126,5% к стоимости. Еще один иностранный эмитент, на которого обратили внимание аналитики, — Ford Motor (+142,6%): сказался рост чистой прибыли ($1,82 млрд за третий квартал, вдвое выше ожиданий аналитиков), развитие направления электрокаров и дивиденды.

Малин также вспомнил о яркой истории с сетью магазинов видеоигр GameStop, чьи акции взлетели на 864%. Пользователи Reddit из тематического форума про инвестиции в начале 2021 года стали массово скупать бумаги компании, чем внесли существенные коррективы в тогдашнюю модель поведения шортселлеров (тех, кто ставил на падение акций) на фондовом рынке.

У российских инвесторов пользовались спросом наиболее крупные и известные эмитенты, отмечает директор аналитического департамента инвестиционного банка «Синара» Кирилл Таченников. Среди них — бумаги Facebook (Meta), Amazon и Tesla.

Валюта, золото и вклады

Инвестиции в иностранные валюты в 2021 году не имели смысла, указывают собеседники РБК. Российский рубль показал себя очень хорошо, несмотря на то что растерял львиную долю роста против других валют на фоне недавней эскалации ситуации вокруг Украины и общего бегства инвесторов от риска после появления нового штамма коронавируса «омикрон», поясняет ведущий стратег по глобальным рынкам акций «Атона» Алексей Каминский. Бивалютная корзина российского рубля прибавила с начала года 4%. «Это показывает ее силу и привлекательность в глазах глобальных инвесторов, несмотря на сопутствующие риски», — считает Каминский.

Золото само по себе не приносит никакого текущего процентного дохода, объясняет Каминский. Соответственно, реальная доходность вложений в золото отрицательная — в 2021 году она ушла в минус более чем на 10%. Как ранее писали в стратегии на 2022 год аналитики «Сбера», в 2022 году золото продолжит находиться под давлением — по нему ударит ожидаемое ужесточение политики ФРС.

Ставки по рублевым вкладам в 2021 году оказались ниже инфляции, которая, по прогнозам Банка России, к концу года может составить 7,42–7,9% (глава регулятора Эльвира Набиуллина уточняла, что рост цен будет ближе к 8%). Средняя максимальная ставка по рублевым вкладам в крупнейших банках во второй декаде декабря составляла только 7,4%, а в начале года — и вовсе 4,5%. Для сравнения: ставки по вкладам в начале 2020 года и инфляция позволяли инвесторам выйти в небольшой плюс и обеспечили доходность порядка 1,5%.

В марте 2021 года Банк России после контрциклической политики первого пандемийного года начал цикл повышения ключевой ставки. К концу года она удвоилась — с 4,25 до 8,5%, что привело к отрицательной переоценке большинства выпусков ОФЗ. В этих условиях лучшим выбором оказались краткосрочные ОФЗ, указывает Затолокин. Они позволили заработать 5–6% годовых. В длинных бумагах, даже с учетом купонов, инвесторы могли бы потерять около 8–9%, констатирует эксперт.

В числе антифаворитов рынка заместитель департамента финансовых рынков Локо-банка Дмитрий Борисов называет выпуск ОФЗ-ПД 26230: с учетом купонного дохода убыток по нему превысил 10%. «Хорошие результаты продемонстрировали облигации с плавающей ставкой купона, привязанные к индексу RUONIA (имеет почти прямую корреляцию с ключевой ставкой ЦБ. — РБК). Например, с начала года выпуск ОФЗ-ПК 29013 принес около 7,25%», — добавляет эксперт.

В 2022 году ситуация со средне- и долгосрочными рублевыми облигациями может измениться, считает Клещев. В условиях вероятного прохождения пика инфляции в ноябре (инфляция достигала отметки 8,4%) ожидаемая доходность инвестиций в ОФЗ в следующие 12 месяцев оценивается в 15%, отмечает он. «Корпоративные выпуски в силу меньшей срочности и ликвидности принесут несколько меньше, но тоже обеспечат двузначную доходность — около 11%», — добавил эксперт.

Вложения в корпоративные облигации в 2021 году принесли неоднозначный результат, отмечает Каминский. По его словам, вложения в облигации инвестиционной категории принесли отрицательную доходность — минус 1,8%, а вложения в долларовые облигации категории high yield (то есть «мусорные», с кредитным рейтингом ниже инвестиционного уровня. — РБК) принесли инвесторам 5%.

Рост цифровых активов

Источник

Как посчитать доходность акции

Под доходностью понимают величину прибыли ценных бумаг. Данный показатель рассчитывается в процентном или номинальном выражении. Доходность по сути — это суммированная прибыль, разделенная на сумму инвестиций. Она складывается из повышения курсовой стоимости и дивидендов. Бывает как положительной, так и отрицательной в силу того, что стоимость бумаг может то расти, то падать, и приносить не только прибыль, но и убытки. Как определить доходность акции — разбираем в этой статье.

Каждая компания имеет свою собственную дивидендную политику. По факту не так много компаний выплачивает дивиденды, большинство из них направляет эту часть прибыли на развитие и расширение бизнеса.

Также существует операция обратного выкупа акций (buyback) — когда количество бумаг в свободном обращении специально уменьшают, чтобы увеличить прибыль из расчета на одну акцию.

Для акционеров подобное решение весьма выгодно — ведь сумма выплачиваемых дивидендов облагается налогами. А в долгосрочной перспективе при росте котировок держатели бумаг не платят налог до тех пор, пока они не продают активы.

Размер дивидендов американских компаний могут ограничивать банковские учреждения и налоговая служба. Если у компании обнаруживается избыточная прибыль, то с нее возьмут налог по более высокой ставке — 39,6 %. Поэтому компаниям в США выгодно регулярно платить дивиденды.

Бумаги могут быть двух видов:

Чтобы правильно выбрать подходящие бумаги, надо сравнить их доходность. Для этого надо научиться ее рассчитывать. Ведь нельзя же просто взять и сравнить суммы дивидендов по одной акции у компаний из разных сфер — это ничего не даст. Расчет нужен для определения справедливой стоимости и построения эффективных прогнозов.

Доходность акции определяется с целью адекватно оценить риски и принять грамотное решение по поводу покупки/продажи или удержания акций на длительное время. Если процент дохода по акциям выше банковских ставок, есть смысл оставить их себе ради получения дивидендов. А другими торговать.

Из чего складывается доходность акций

Владельцы акций получают два вида дохода — в виде дивидендов и заработка на курсовой разнице.

Дивиденды компании выплачивают раз в год, полгода или квартал.

А чтобы заработать на курсовой разнице, надо купить акции дешево и продать дорого, когда цена вырастет. Доход от курсовой стоимости акций обычно сильно превышает сумму полученных дивидендов.

Когда бизнес у компании идет хорошо, растут выручка, прибыль, и соответственно, дивиденды. Это позитивно сказывается и на цене бумаг, которая тоже растет. Когда инвесторы видят такую перспективу, у компании больше шансов, что ее бумаги будут покупать.

Если бизнес продолжает развиваться так же хорошо, бумаги еще больше растут в цене, и тогда инвесторы могут выгодно продать акции и заработать на разнице. Подробно этому обучают курсы брокеров и не только они.

Общая доходность акций считается после расчета дивидендной доходности и рыночной, основанной на росте курсовой стоимости. Для этого прибыль делят на сумму вложенных инвестиций.

Рассмотрим подробнее — как высчитать процент дохода на одну акцию.

Формулы расчета доходности

Дивидендная доходность акций

Дивидендная доходность акции рассчитывается как соотношение суммы дивидендов к рыночной цене.

Дивидендная доходность = (Сумма дивидендов за год/ Рыночная цена акции) х 100%

К примеру, дивиденды по акции составили 10 рублей. А цена бумаги — 150 рублей/

К ак рассчитать дивидендную доходность?

Дивидендная доходность = 10/ 150 х 100% = 6, 67%

Если рыночная цена все время меняется, то за какой период ее учитывать?

Здесь надо понимать, что котировки в момент покупки некорректны, так как не отражают реальную картину.

Можно поступить одним из двух способов:

Но беда в том,что котировки не всегда растут постепенно. При первом способе вы учитываете максимальный и минимальный показатель, при втором — цену покупки и продажи. Или фактические котировки, которые были на начало и конец года, — если вы купили акции, чтобы их держать.

Рыночная доходность по акциям

Это доходность, которая складывается за счет роста курсовой стоимости.

Ф ормула доходности выглядит так:

Рыночная доходность = (Цена продажи акции — цена покупки)/ цену покупки х 100%.

Показатель означает, что именно столько инвестор выручит денег, если захочет продать акцию по рыночной цене, которая действует в текущий момент времени.

Общая доходность акций

Формула для расчета:

Доходность = ( сумма дивидендов + (стоимость акции при продаже — стоимость акции при покупке))/ стоимость акции при покупке х 100%.

Для расчета годовой доходности добавляем соотношение количества дней в году к сроку владения бумагами:

Годовая доходность = ( сумма дивидендов + (стоимость акции при продаже — стоимость акции при покупке))/ стоимость акции при покупке х 365 / N дней фактического срока владения акциями х 100%.

К примеру, вы владели акциями Магнита больше года, 390 дней. Купили в феврале 2018, продали в марте 2019-го после начисления дивидендов. Акции купили из расчета 60 руб за акцию, продали за 98.

Годовую доходность считаем так:

(98-60)/60 * 365/390 * 100% = 59,27%.

Общая доходность = (Дивиденды + (Цена продажи — Цена покупки)) / Цена покупки х 100%.

Такой расчет доходности поможет сравнить между собой бумаги компаний, цены которых не сопоставимы.

В январе 2015 года акции Магнита стоили 11 868 рублей, а через год — 11 070 рублей. Акции ФСК ЕЭС соответственно — 0,0535 и 0,0575 рубля. Сумма дивидендов по акциям Магнита составляет 236 рублей 19 копеек, у ФСК ЕЭС выплаты дивидендов не производятся.

ФСК (0,0575-0,0535)/0,0535 * 100% = 7,47%

Картина получилась неожиданная — хотя Магнит и выплачивает дивиденды, их не хватает на покрытие убытка от неудачной продажи. А бумаги ФСК вроде стоят минимум, но по факту более выгодны, чем акции Магнита.

Какие факторы влияют на доходность акций

Оценка доходности акций производится с учетом многих компонентов. Но хуже всего то, что есть факторы, которые невозможно спрогнозировать:

Заключение

Формулы расчета доходности, приведенные в статье, считаются базовыми. С этим минимумом любой начинающий трейдер сможет просчитать разные виды доходности и разобраться самостоятельно, как рассчитать курс акции.

На сайтах крупных компаний в открытом доступе все эти цифры уже есть в опубликованных отчетах. Используйте эту информацию, чтобы определять цену бумаг быстро. Не слишком полагайтесь на котировки бирж — для прогнозирования рисков надо учиться перепроверять цифры и опираться на точные данные.

Чтобы узнать подробнее, как научиться считать доходность и как рассчитать стоимость акции — записывайтесь на наши курсы по инвестированию.

Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Дистанционном Курсе: «Трейдинг от А до Я за 60 дней»

Подписывайся на рассылку!

которую можно будет настраивать из личного кабинета

Источник

Доходность акций: расчет и формулы

Автор: Алексей Мартынов · Опубликовано 20.10.2014 · Обновлено 28.08.2015

Инвестор может получить доход с акций двумя способами: за счет роста курсовой стоимости акций и за счет дивидендов.

Основным доходом инвестора по акциям является рост курсовой стоимости акций. Если дела у компании идут хорошо, ее выручка и прибыль растет, компания развивается, выплачивает дивиденды, которые тоже растут, это положительно отражается на цене акций, и она растет. Инвестор, видя такое положение вещей и оценив перспективы, покупает акции компании. Если дела компании продолжают идти так же хорошо, цена акций вырастает, тогда инвестор может продать акции по цене дороже и получить прибыль.

Второй источник дохода — дивиденды — это часть прибыли, которая компания выплачивает акционерам. Дивиденды могут выплачиваться раз в год, раз в полугодие или квартал. Размер дивидендов рекомендуется советом директоров и утверждается на общем собрании акционеров. Читайте, как получить дивиденды по акциям.

Доходность акций складывается из роста курсовой стоимости акций и дивидендов. Доходность акций показывает какой доход в процентом или номинальном выражении принесли акции. Доходность в общем смысле рассчитывается как сумма прибыли, деленная на сумму вложенных средств. Так как по акциям можно получить не только прибыль, но и убыток, то доходность может быть отрицательной. Рассмотрим как определить доходность акций.