Что такое долговые инструменты
Долговой инструмент 2021
Table of Contents:
Что такое «Долговой инструмент»
Долговой инструмент является юридически подтвержденным доказательством финансовой задолженности и обещанием своевременного погашения принципала, плюс любые проценты. Значение долгового инструмента имеет двоякое значение. Во-первых, это делает погашение долга юридически осуществимым. Во-вторых, это увеличивает переносимость обязательства, увеличивая ликвидность и предоставляя кредиторам средства для торговли этими обязательствами на рынке. Без долговых инструментов, выступающих в качестве средства содействия торговле, долг будет только обязательством от одной стороны к другой. Однако, когда долговой инструмент используется в качестве торгового средства, долговые обязательства могут быстро и эффективно перемещаться из одной стороны в другую.
Долговые инструменты могут быть как долгосрочными, так и краткосрочными обязательствами. Краткосрочные долговые инструменты, как личные, так и корпоративные, представлены в виде обязательств, которые, как ожидается, будут погашены в течение одного календарного года. Долгосрочные долговые инструменты представляют собой обязательства, подлежащие погашению через год или более, обычно погашаемые посредством периодических платежей.
Краткосрочные долговые инструменты
В корпоративных финансах краткосрочная задолженность обычно возникает в форме возобновляемых кредитных линий, кредитов, которые покрывают потребности в сетевых капиталах и казначейские векселя. Если, например, корпорация надеется покрыть шесть месяцев аренды с кредитом, в то время как она пытается привлечь венчурное финансирование, кредит считается краткосрочным долговым инструментом.
Долгосрочные долговые инструменты
Однако иногда долгосрочные долговые инструменты, такие как автокредиты, становятся краткосрочными инструментами, когда ожидается, что обязательство будет полностью погашено в течение одного года. Если человек вынимает пятилетний автокредит, то после четвертого года долг становится краткосрочным инструментом.
Для корпораций долгосрочные долговые инструменты представлены в форме корпоративного долга. Этот вид долга используется для финансирования роста и расширения и классифицируется на балансе компании.
Каковы примеры долговых инструментов?
Вы, вероятно, сталкивались с долгами в какой-то момент своей жизни. Долг обеспечивает ликвидность финансовых рынков, предоставляя заемщикам доступ к необходимому им капиталу. Частные лица, предприятия и правительства используют долговые инструменты по разным причинам.
Эти инструменты бывают разных форм, некоторые из которых более очевидны, чем другие. Продолжайте читать, чтобы узнать больше о долговых инструментах и наиболее распространенных типах, выпускаемых кредиторами.
Ключевые выводы
Что такое долговые инструменты?
Долговой инструмент – это актив, который организация, например физическое лицо, предприятие или государство, использует для привлечения капитала или получения инвестиционного дохода. Например, компании может потребоваться финансирование покупки нового оборудования, в то время как государственным учреждениям может потребоваться финансирование для таких проектов, как улучшение инфраструктуры, или для финансирования своей повседневной деятельности.
Этот тип инструмента, по сути, действует как долговая расписка между эмитентом и покупателем. Покупатель становится кредитором, выплачивая единовременную выплату эмитенту или заемщику. Взамен компания-эмитент гарантирует покупателю полный возврат инвестиций в более поздний срок. Условия этих типов контрактов часто включают выплату процентов с течением времени, что приводит к накоплению прибыли для кредитора.
Транспортное средство, которое классифицируется как долг, может считаться долговым инструментом. Они варьируются от традиционных форм долга, включая ссуды и кредитные карты, до активов с фиксированным доходом, таких как облигации и другие ценные бумаги. Как отмечалось выше, предпосылка состоит в том, что заемщик обещает выплатить полную сумму остатка с процентами в течение долгого времени.
Ниже мы перечисляем некоторые из наиболее распространенных примеров долговых инструментов, которые вы можете найти в финансовой отрасли, от активов с фиксированным доходом до других типов инструментов.
Активы с фиксированным доходом
Эти активы представляют собой инвестиционные ценные бумаги, предлагаемые инвесторам корпорациями и правительствами. Инвесторы покупают ценные бумаги на полную сумму и получают проценты или дивиденды через регулярные промежутки времени до наступления срока погашения инструмента.
На этом этапе эмитент выплачивает инвестору полную вложенную сумму основного долга. Облигации и долговые обязательства являются одними из самых популярных видов долговых инструментов с фиксированной доходностью.
Облигации
Облигации выпускаются правительствами или предприятиями. Инвесторы платят эмитенту рыночную стоимость облигации в обмен на гарантированное погашение кредита и обещание запланированных купонных выплат. Это годовая процентная ставка, которую выплачивает облигация. Обычно выражается в процентах от номинальной стоимости облигации.
Этот тип инвестиций обеспечен активами эмитента. Если банкротстве, держатели облигаций имеют право на возврат своих инвестиций из активов компании.
Долговые обязательства
Долговые обязательства часто используются для привлечения краткосрочного капитала для финансирования конкретных проектов. Этот тип долгового инструмента обеспечивается только кредитоспособностью и общей надежностью эмитента. И облигации, и долговые обязательства популярны среди инвесторов благодаря гарантированной фиксированной ставке дохода. Но между ними есть различие.
Основное отличие облигации от других облигаций состоит в том, что первая не имеет активов или обеспечения. Ожидается, что вложения держателей облигаций окупятся за счет доходов от этих проектов.
Краткий обзор
Помните, что если вы инвестируете в долговые инструменты, такие как облигации, вы становитесь кредитором, но вы становитесь заемщиком, когда вам нужен капитал, как в случае с ссудой или кредитной картой.
Другие виды долговых инструментов
Банки и другие финансовые учреждения также выпускают долговые инструменты. Однако большинству потребителей они известны как кредитные линии. Потребители обращаются за кредитом по ряду причин, будь то покупка дома или автомобиля, погашения своих долгов или для того, чтобы они могли совершить крупные покупки и оплатить их позже.
Банки используют деньги, которые они получают от вкладчиков, для выдачи ссуд другим лицам. Банки получают проценты сверх основной суммы ссуды, небольшая часть которой депонируется на сберегательные счета их клиентов. Они могут быть обеспечены или нет, в зависимости от типа кредита и кредитной истории заемщика.
Ипотека
Эти долговые инструменты используются для финансирования покупки недвижимости – земельного участка, дома или коммерческой недвижимости. Ипотеки являются амортизируются в течение определенного периода времени, что позволяет заемщику осуществлять платежи, пока кредит не будет выплачен.
Кредиторы также получают проценты в течение срока кредита. Риск дефолта для кредитора снижается, поскольку ипотека обеспечивается самой недвижимостью. Это означает, что, если должник перестанет платить, кредитор может начать процедуру обращения взыскания, чтобы вернуть собственность и продать ее в счет погашения ссуды. Кредитор вправе преследовать заемщика в отношении любого оставшегося баланса.
Займы
объединения других долгов в одну.
По условиям простой ссуды покупатель может занять определенную сумму у кредитора в обмен на погашение в течение определенного периода времени. Покупатель соглашается выплатить полную сумму кредита плюс заранее определенную сумму процентов за привилегию.
Кредитные линии (LOC)
Вот пример того, как они работают. Допустим, у г-на Чана есть LOC на 20 000 долларов. Он использует их для выплаты долга, покупает мебель и платит подрядчику за некоторые работы по дому. Это всего 11000 долларов. У г-на Чана все еще есть в наличии 9000 долларов. Но если он сделает платеж в размере 5000 долларов для погашения своего баланса, у него будет доступ к 14000 долларов, которые он может использовать бесплатно.
Кредитные карты
Кредитная карта предоставляет заемщик набор кредитного лимита они могут получить доступ к непрерывно в течение долгого времени. Как и в случае кредитной линии, потребители могут использовать свои кредитные карты до тех пор, пока они производят платежи.
У заемщиков есть два варианта оплаты: они могут выплачивать остаток в полном объеме каждый месяц и не платить проценты, или они могут вносить минимальный ежемесячный платеж. Этот вариант означает, что владелец карты переносит остаток на следующий месяц. Таким образом, они несут ответственность за любые начисленные проценты в соответствии с соглашением с держателем карты.
Долговые инструменты позволяют эмитенту привлекать капитал по разным причинам. Они часто бывают в форме активов с фиксированным доходом, таких как облигации или долговые обязательства. В других частях финансовой индустрии финансовые учреждения выдают их в форме кредитных линий.
В обоих случаях заемщик соглашается выплатить кредитору основную сумму долга плюс проценты к определенной дате.
Долговой инструмент
Что такое Долговой инструмент?
Понимание долговых инструментов
Любой тип инструмента, в первую очередь классифицируемый как долг, может считаться долговым инструментом. Долговые инструменты – это инструменты, которые физическое лицо, государственное учреждение или коммерческое предприятие могут использовать с целью получения капитала. Долговые инструменты предоставляют капитал предприятию, которое обещает выплатить капитал в течение долгого времени. Кредитные карты, кредитные линии, ссуды и облигации могут быть типами долговых инструментов.
Как правило, термин «долговой инструмент» в первую очередь касается заемного капитала, привлеченного институциональными организациями. Институциональные образования могут включать правительства, а также частные и государственные компании. Для целей бухгалтерского учета финансовой деятельности Общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP) Совета по стандартам финансового учета и Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) Совета по международным стандартам финансовой отчетности могут содержать определенные требования в отношении отражения различных типов долговых инструментов в финансовой отчетности организации.
Рынки выпуска институциональных компаний существенно различаются в зависимости от типа долгового инструмента. Кредитные карты и кредитные линии – это тип долгового инструмента, который организация может использовать для получения капитала. Эти линии возобновляемого долга обычно имеют простую структуру и имеют только одного кредитора. Они также обычно не связаны с первичным или вторичным рынком секьюритизации. Более сложные долговые инструменты будут включать расширенное структурирование контрактов и участие нескольких кредиторов или инвесторов, обычно инвестирующих через организованный рынок.
Структура и типы инструментов
Долги обычно являются лучшим выбором для привлечения институционального капитала, поскольку они имеют определенный график погашения и, следовательно, более низкий риск, что позволяет снизить процентные платежи. Долговые ценные бумаги представляют собой более сложный вид долгового инструмента, который требует более обширного структурирования. Если институциональное лицо решает структурировать долг для получения капитала от нескольких кредиторов или инвесторов через организованный рынок, его обычно характеризуют как инструмент долгового обеспечения. Инструменты долгового обеспечения – это сложные продвинутые долговые инструменты, предназначенные для выпуска нескольким инвесторам.
Некоторые из наиболее распространенных инструментов долговых ценных бумаг включают:
Компании выпускают эти долговые ценные бумаги, потому что структурирование выпуска позволяет получить капитал от нескольких инвесторов. Долговые ценные бумаги могут быть структурированы как с краткосрочными, так и с долгосрочными сроками погашения. Краткосрочные долговые ценные бумаги возвращаются инвесторам и закрываются в течение одного года. Долгосрочные долговые ценные бумаги требуют выплат инвесторам на срок более одного года. Компании обычно структурируют предложения по долговым ценным бумагам на срок от одного месяца до 30 лет.
Ниже приводится разбивка некоторых из наиболее распространенных инструментов долговых ценных бумаг, используемых организациями для привлечения капитала.
Казначейские облигации США
Казначейские облигации США бывают разных форм, обозначенных на кривой доходности казначейских облигаций США. Казначейство США выпускает долговые ценные бумаги сроком на один, два, три, шесть месяцев, один год, два года, три года, пять лет, семь лет, 10 лет, 20 лет. год и 30-летний срок погашения. Каждое из этих предложений представляет собой инструмент долгового обеспечения, предлагаемый правительством США всему населению с целью привлечения капитала для финансирования правительства.
Муниципальные облигации
Муниципальные облигации – это вид долговых ценных бумаг, выпущенных агентствами правительства США для финансирования инфраструктурных проектов. Инвесторами в ценные бумаги муниципальных облигаций являются прежде всего институциональные инвесторы, такие как паевые инвестиционные фонды.
Корпоративные облигации
Корпоративные облигации – это вид долговых ценных бумаг, которую организация может структурировать для привлечения капитала от всех инвесторов. Инвесторы институциональных паевых инвестиционных фондов обычно являются одними из самых известных инвесторов в корпоративные облигации, но лица, имеющие брокерский доступ, также могут иметь возможность инвестировать в выпуск корпоративных облигаций. Корпоративные облигации также имеют активный вторичный рынок, которым пользуются как индивидуальные, так и институциональные инвесторы.
Компании структурируют корпоративные облигации с разными сроками погашения. Структура корпоративной облигации по срокам погашения является фактором, влияющим на процентную ставку, предлагаемую по облигации.
Альтернативные продукты для обеспечения структурированного долга
На рынке также имеется множество альтернативных продуктов структурированных долговых ценных бумаг, которые в основном используются финансовыми учреждениями в качестве долговых ценных бумаг. Эти предложения включают набор активов, выпущенных в качестве долговых ценных бумаг.
Финансовые учреждения или финансовые агентства могут объединить продукты из своего баланса в единое предложение долговых ценных бумаг. В качестве инструмента безопасности предложение увеличивает капитал для учреждения, а также разделяет связанные активы.
Финансовый инструмент
Опубликовано 07.07.2021 · Обновлено 07.07.2021
Что такое Финансовый инструмент?
Финансовые инструменты – это активы, которыми можно торговать, или они также могут рассматриваться как пакеты капитала, которыми можно торговать. Большинство типов финансовых инструментов обеспечивают эффективный поток и перевод капитала для всех мировых инвесторов. Эти активы могут быть денежными средствами, договорным правом на доставку или получение денежных средств или другим типом финансового инструмента или свидетельством того, что лицо владеет предприятием.
Ключевые моменты
Понимание финансовых инструментов
Финансовые инструменты могут быть реальными или виртуальными документами, представляющими юридическое соглашение, предусматривающее любую денежную оценку. Финансовые инструменты, основанные на долевом капитале, представляют собой владение активом. Финансовые инструменты, основанные на заемных средствах, представляют собой ссуду, предоставленную инвестором владельцу актива.
Валютные инструменты представляют собой третий, уникальный тип финансовых инструментов. Существуют различные подкатегории каждого типа инструментов, такие как капитал привилегированных акций и обыкновенных акций.
Краткая справка
Международные стандарты бухгалтерского учета (МСФО) определяют финансовые инструменты как «любой договор, в результате которого возникает финансовый актив одной организации и финансовое обязательство или долевой инструмент другой компании».
Типы финансовых инструментов
Финансовые инструменты можно разделить на два типа: денежные инструменты и производные инструменты.
Денежные инструменты
Производные инструменты
Типы классов активов финансовых инструментов
Финансовые инструменты также могут быть разделены по классу активов, который зависит от того, являются ли они долговыми или долевыми.
Долговые финансовые инструменты
Срок действия краткосрочных долговых финансовых инструментов составляет один год или меньше. Ценные бумаги этого типа бывают в форме казначейских векселей и коммерческих бумаг. Денежными средствами такого рода могут быть депозиты и депозитные сертификаты (CD).
Биржевые деривативы по краткосрочным долговым финансовым инструментам могут быть краткосрочными фьючерсами на процентную ставку. Внебиржевые деривативы представляют собой соглашения о форвардной процентной ставке.
Долгосрочные долговые финансовые инструменты существуют более года. По ценным бумагам это облигации. Эквиваленты денежных средств – ссуды. Биржевые деривативы – это фьючерсы на облигации и опционы на фьючерсы на облигации. Внебиржевые деривативы – это процентные свопы, верхние и нижние пределы процентных ставок, опционы на процентные ставки и экзотические деривативы.
Финансовые инструменты, основанные на капитале
Ценные бумаги по финансовым инструментам, основанным на долевых инструментах, являются акциями. Биржевые деривативы этой категории включают опционы на акции и фьючерсы на акции. Внебиржевые деривативы – это опционы на акции и экзотические деривативы.
Особые соображения
Долговой инструмент
Что такое «Долговой инструмент»
Бумажное или электронное финансовое обязательство, которое фиксирует долговые отношения между эмитентом (заемщиком) и инвестором (кредитором). Виды долговых инструментов включают в себя: векселя, облигации, сертификаты, ипотеки, аренду или иные соглашения между кредитором и заемщиком.
Подробнее о долговых инструментах
Долговые инструменты являются одним из способов легкой передачи в собственность долговых обязательств от одной стороны к другой для всех участников рынка. Торговля долговыми обязательствами является обычной практикой для кредиторов, и позволяет им поддерживать высокий уровень ликвидности. Смысл этого состоит в том, что для кредиторов появляется дополнительная возможность использования средств, полученных от инвесторов, одновременно обеспечивая защиту инвестиций и сохраняя возможность осуществлять выплату процентов, а также возместить основную сумму долга.
Депозитный сертификат является распространенным долговым инструментом, который приобретается инвестором. Они рассматриваются инвестициями с низким уровнем риска, позволяя получить умеренный доход на вложенные средства. Пока средства находятся во владении банком, они используется, главным образом, для поддержания ликвидности. Кроме того, банк может использовать эти средства для расширения своей деятельности и диапазона услуг, предоставляемых для своих клиентов.
Похожие термины
Личный финансовый показатель, который измеряет отношение выплачиваемого долга заемщика к его.
Личный финансовый показатель, который измеряет отношение выплачиваемого долга заемщика к его.