Что такое налог тобина
Налог Тобина
Опубликовано 17.06.2021 · Обновлено 15.10.2021
Что такое Налог Тобина?
Налог Тобина – это налог на спотовую конвертацию валюты, который изначально был предложен с целью наказания краткосрочных валютных спекуляций. Вместо налога на потребление, уплачиваемого потребителями, налог Тобина должен был применяться к участникам финансового сектора как средство контроля стабильности валюты данной страны. Сегодня он более формально известен как налог на финансовые операции (FTT) или менее формально налог Робин Гуда.
Ключевые моменты
Что такое налог Тобина
Налог Тобина, предложенный Джеймсом Тобином в 1972 году, призван смягчить или устранить эти проблемы. Этот налог был принят рядом европейских стран и Европейской комиссией для предотвращения краткосрочных валютных спекуляций и стабилизации валютных рынков.
Краткая справка
Налог Тобина был первоначально введен американским экономистом Джеймсом Тобином (1918-2002), лауреатом Нобелевской премии по экономике в 1981 году.
Налог на валютные операции не влияет на долгосрочные инвестиции. Он налагается только на чрезмерный поток денег, который регулярно перемещается между финансовыми рынками в результате действий спекулянтов, ищущих высокие краткосрочные процентные ставки. Налог платят банки и финансовые учреждения, которые извлекают выгоду из волатильности рынка, занимая чрезмерные краткосрочные спекулятивные позиции на валютных рынках.
По словам Тобина, для того, чтобы такой налог работал эффективно, он должен быть принят на международном уровне и быть единообразным, а доходы должны передаваться в развивающиеся страны. Хотя Тобин предлагал ставку 0,5%, другие экономисты предлагали ставки от 0,1% до 1%. Но даже по низкой ставке, если бы каждая финансовая операция, происходящая в мире, облагалась налогом, можно было бы получить миллиарды доходов.
Первоначальное намерение ввести налог Тобина с годами искажалось различными странами, применяющими его. В то время как предложенный Тобином налог на обмен валюты был направлен на ограничение дестабилизирующих потоков капитала через границы, что затрудняет проведение странами независимой денежно-кредитной политики путем быстрого перемещения денег туда и обратно между странами с разными процентными ставками, некоторые страны теперь вводят налог Тобина как средства получения доходов для экономического и социального развития.
Пример налога Тобина
Налог Тобина вызывает споры с момента его введения. Противники налога указывают на то, что он устранит любую потенциальную прибыль для валютных рынков, поскольку, вероятно, уменьшит объем финансовых операций, замедляя глобальный экономический рост и развитие в долгосрочной перспективе. Сторонники утверждают, что налог поможет стабилизировать валюту и процентные ставки, потому что центральные банки многих стран не имеют резервов денежных средств, которые потребовались бы для компенсации распродажи валюты.
Советник Путина предложил собирать с валютных спекулянтов по 1 трлн руб.
Советник президента России Сергей Глазьев призвал обложить так называемым налогом Тобина валютные операции на Московской бирже. Такой налог даже по ставке 1% позволит ежеквартально пополнять бюджет на 1 трлн руб., сказал он в четверг на заседании круглого стола по вопросам приватизации в Госдуме. По словам Глазьева, ежеквартальный объем валютных операций на Московской бирже достиг 100 трлн руб.
Налог Тобина мог бы стать одним из способов пополнения бюджета — альтернативой приватизации крупных предприятий, считает советник Путина. А покрывать бюджетный дефицит можно за счет внутренних заимствований, потенциал которых Глазьев оценил в 6–8 трлн руб. Наращивание внутреннего долга не страшно — «так делают США», а вот внешний долг увеличивать не нужно, считает он.
«Силами ЦБ создан гигантский центр прибыли в экономике, можно сказать, «экономическое чудо» — объем валютных спекуляций на Московской бирже вырос пятикратно и достиг невероятной суммы в 100 трлн руб. в квартал. Это единственный источник прибыли, который искусственно создан, и прибыль там генерируется за счет сбережений и доходов граждан», — заявил Глазьев, пояснив, что «раз спекулянты получают гигантские доходы на колебаниях курса рубля, источником оплаты этих доходов является обесценивание сбережений и доходов граждан».
Налог Тобина был назван так в честь нобелевского лауреата по экономике Джеймса Тобина, который в 1970-х годах впервые выдвинул идею налогообложения валютных операций. Концепт обрел новую жизнь во время мирового финансового кризиса 2008—2009 годов, налог на финансовые транзакции на уровне G20 был предложен в 2008 году. В 2013 году Еврокомиссия выдвинула проект налога на сделки с акциями и облигациями (0,1%) и на сделки с производными инструментами (0,01%) в Евросоюзе. А на этой неделе агентство Bloomberg сообщило, что ЦБ Китая разработал проект налога на операции с иностранной валютой, с тем чтобы сократить спекуляции с юанем.
Глазьев не первый раз пользуется этой идеей, выступая за налогообложение «спекулятивных финансовых операций» в России.
По данным Московской биржи, оборот валютного рынка в четвертом квартале 2015 года составил 85,4 трлн руб., а вместе с валютными деривативами на срочном рынке — 105 трлн руб.
«Сегодня пришло сообщение, что уже не только европейские страны, но и Китай планирует введение налога Тобина, чтобы эту спекулятивную вакханалию хоть как-то приостановить. Такие манипуляции курсом это, вообще говоря, преступление! В том, что это манипуляция, нет сомнений ни у экспертов, ни у участников самих этих операций по девальвационным скачкам курса рубля», — заявил Глазьев в четверг. «Если введем хотя бы 1-процентный налог на валютные спекуляции, это 1 трлн в квартал доходов федерального бюджета», — добавил он.
Новое в блогах
Почему предложение Глазьева о «налоге Тобина» вызвало беспрецендентную реакцию в ЦБ
На этой неделе наш финансовый олимп погрузился в информационный скандал. Катализатором выступил известный экономист Сергей Глазьев.
До октября прошлого года он был советником на шего Президента по экономическим вопросам. Сейчас Глазьев представляет Россию в Евразийской Экономической Комиссии (ЕЭК). ЕЭК занимается вопросами интеграции России Белоруссии и Казахстана.
Набиуллина и Глазьев в заочном споре, коллаж автора
Надо сказать, что Глазьев давно критикует нынешнюю финансовую и экономическую власть за неправильный курс и выступает оппонентом либеральных решений в этой сфере.
В своем докладе о преодолении кризисных явлений на пространстве ЕАЭС он предложил ввести так называемы «Налог Тобина» на валютные операции.
Выражаясь по простому, экономист предлагает взимать налог при валютных операциях на бирже.
Вот как выглядят предложения Глазьева в первоисточнике
Предложения С.Глазьева, вырезка из доклада
Выделенное красным и можно назвать «налогом Тобина».
Я так понимаю, что по-существу сказать особо нечего.
Что же так не понравилось Эльвире Сахипзадовне в предложениях Глазьева?
Здесь я изложу собственное мнение и остановлюсь на 2-х моментах:
1. Облигации ОФЗ
Не секрет, что западные инвесторы держат до 30% ОФЗ (облигаций федерального займа). Т.е. у них была валюта они ее продали и купили за рубли ОФЗ. При продаже ОФЗ и обратной конвертации в валюту они (при введении налога) должны будут заплатить этот налог.
Т.е. в данном случае речь может идти о потерях иностранных инвесторов.
2. Дивиденды по акциям
Практически половина акций нашего Сберегательного банка принадлежит иностранцам и в первую очередь англо-саксам. Получив дивиденды в рублях они тоже будут обменивать ее на валюту и платить налог.
Понятно, что под это налогообложение подпадут все иностранные держатели акций российских компаний. Среди которых кстати полно наших доморощенных олигархов, оформивших акции на свои офшорные компании за рубежом.
Всем им пришлось бы платить этот налог при покупке валюты.
Аргумент ЦБ
Идея Глазьева о налоге на валютные спекуляции неприменима в РФ, считают эксперты
Налог на валютные спекуляции, так называемый «налог Тобина», предложенный ранее в презентации министра ЕЭК Сергея Глазьева, устарел и вреден для финансовых рынков РФ, в конечном итоге его введение может привести к тому, что торговля рублем и российскими фининструментами уйдет на зарубежные площадки, где издержки будут меньше, считают опрошенные РИА Новости эксперты.
Налог Тобина — налог на спот-операции с иностранной валютой, предложенный нобелевским лауреатом Джеймсом Тобиным в 1978 году как средство для контроля за миграцией капитала, «снижения избыточной эффективности» на валютных рынках и уменьшения колебаний на рынке ценных бумаг.
В середине апреля Евразийская экономическая комиссия (ЕЭК) опубликовала презентацию за подписью своего министра по интеграции и макроэкономике Сергея Глазьева, где было предложено взимать налог с биржевых валютных операций, чтобы бороться со спекулянтами. Согласно расчетам, приведенным в презентации, налог в размере 0,01% принесет бюджету ЕАЭС около 30 миллиардов рублей, которые можно будет направить на целевые программы. Однако, как пояснили РИА Новости в ЕЭК, пока это лишь предложения для аналитической проработки.
На этой неделе Банк России попросил Минэкономразвития рассмотреть «возможность проработки оптимизации коммуникационной деятельности» Глазьева, в министерстве РИА Новости заявили, что получили такое письмо и вопрос находится на рассмотрении.
«Во всем мире от такого налога давно отказались из-за его неэффективности. Участники рынка будут любыми способами уходить от него. Идея сглаживания волатильности рынков тут ни при чем», — считает глава российского подразделения международной ассоциации профессионалов валютного и денежного рынков ACI Сергей Романчук.
Он напомнил, что идея взимания транзакционного налога периодически возникает вокруг российского финансового рынка, однако она устарела уже лет 20 назад.
Воплощение идеи налога на валютные операции в конце концов приведет к тому, что торговля рублем уйдет на зарубежные площадки, где издержки будут меньше: у нас валютного рынка не будет, рубль будут торговать за рубежом, резюмировал Романчук.
С ним согласен и советник генерального директора «Открытие Брокер» по макроэкономике Сергей Хестанов — введение сборов, аналогичных «налогу Тобина» сильно ударит по Московской бирже, уверен он. «Пропадет ликвидность. Ускорится отток капитала. Многие будут просто торговать российскими бумагами на зарубежных площадках. Ничего, кроме вреда это не даст», — заключил эксперт.
Налог Тобина (Tobin tax)
— налог на банковские транзакции, связанные с покупкой (продажей) иностранной валюты.
Термин «Налог Тобина» на английском языке — Tobin tax.
Нормативное регулирование
Федеральный закон от 21.07.1997 N 120-ФЗ «О налоге на покупку иностранных денежных знаков и платежных документов, выраженных в иностранной валюте» (действовал в период с июля 1997 года по 1 января 2003 года).
Комментарий
Сейчас в России этот налог не применяется.
Налог Тобина (Tobin tax) был предложен экономистом, нобелевским лауреатом Джеймсом Тобином (James Tobin). Налог Тобина должен уплачиваться с операций по покупке (продаже) иностранной валюты. Основная цель налога, снизить количество спекулятивных вложений в иностранную валюту (чтобы обеспечить стабильность местной валюты).
Тобин объявил свою идею в 1972 году в лекциях в Принстонском университете (Janeway Lectures at Princeton), вскоре после того, как США отказалось от обмена долларов США на золото в 1971 году. До 1971 года действовало соглашение Bretton Woods system of monetary management, по которому доллар США и валюта ряда других стран соглашения могла обмениваться на золото. Валюте этих государств соответствовало определенное количество золота и курс валюты определялся исходя из цен на золото. 15 августа 1971 года президент США Ричард Никсон (Richard Nixon) отменил обмен доллара США на золото.
Свою идею Тобин еще раз сформулировал в 2001 году, сразу после кризиса 90-х, который включал кризисы в Мексике (1994 г.), Азии (1997 г.), России (1998 г.): налог на операции с иностранной валютой стабилизирует курс национальной валюты и уменьшает объем спекулятивных валютных операций. Так, если на операцию по покупке иностранной валюты установлен налог 0,5% от сделки, то это остановит многих от краткосрочных вложений в иностранную валюту. Массовые вложения местной валюты в иностранную опасно тем, что это приводит к резкому повышению ставок процентов по кредитам в местной валюте, что, как показали кризисы, действует разрушающе на финансовую систему страны. Тобин предложил ставку налога в 0,5% от суммы покупки иностранной валюты.
Тобин считает себя последователем Кейнса (John Maynard Keynes) и, по его признанию, развивал его идеи. Так Кейнс в главе 12 «General Theory on Employment Interest and Money» (1936 г.) предлагал ввести налог на операции с инвестиционными активами, с целью побудить инвесторов на долгосрочные вложения.
Известный финансист Джордж Сорос (George Soros) отметил про налог Тобина, что вероятно этот налог и сократит количество спекулятивных операций, но он также снизит ликвидность рынка, что негативно повлияет на финансовый рынок (2001 год).
В января 1984 года Швеция ввела налог по ставке 0,5% на покупку и продажу ценных бумаг. В июле 1986 года ставка была удвоена.
Экономисты считают этот эксперимент неудачным. На информацию о введении налога рынок отреагировал падением котировок ценных бумаг. Налоговые поступления оказались существенно ниже, чем ожидалось. Кроме того, в результате введения налога сократился объем сделок на рынке ценных бумаг, что привело к снижению налога на прибыль от операций с ценными бумагами.
Историческая справка
Сейчас в России этот налог не применяется.
С 1 января 2003 года этот налог был отменен Федеральным законом от 31.12.2002 N 193-ФЗ.