Что такое отрицательная корреляция
Пример отрицательной корреляции
Обзор примера отрицательной корреляции
Примеры отрицательной корреляции
Примеры отрицательной корреляции:
Давайте посмотрим на пример. Давайте предположим, что портфельный менеджер инвестирует в сектор финансовых отраслей. Но в последние несколько месяцев цены на эти акции падали из-за изменений, сделанных ФРС. Согласно его анализу, акции будут падать дальше и могут также привести к краху. Он не рассматривает возможность продажи этих акций и хочет сохранить их в соответствии с долгосрочной целью своего клиента.
Если он не заинтересован в продаже хотя бы части своего портфеля, управляющий портфелем также может хеджировать свой риск. Отрицательная корреляция также может использоваться для целей хеджирования, что, в свою очередь, снижает риск. Менеджер может занять компенсирующие позиции, в этом случае, например, он может взять опционы пут на акции финансовых услуг или даже продать опционы колл. Оба из них рассматриваются как отрицательно коррелированные активы
Глядя на вышесказанное, Лара решает добавить Apple в свой портфель на основе отрицательной корреляции
Студенту-финансисту дается образец риска и доходности нескольких акций, и его просят решить, какой из них будет лучшим для его инвестора, если ему будет предоставлена возможность дать им совет. Основной целью его клиента является снижение риска и диверсификация его портфеля. Он также имеет отношение к ценам на нефть
Есть несколько факторов, на которые он смотрит параллельно, например, риск, доходность и корреляция. Ниже приведен список акций, которые он должен выбрать из
Он смотрит на все эти акции и отмечает, что акции с двумя самыми высокими доходами, т.е. 12% и 15%, имеют положительную корреляцию с портфелем. Он задается вопросом, является ли это правильным выбором. Тем не менее, он отмечает, что корреляция Facebook с рынком составляет 1, 0, что идеально коррелирует. Затем он смотрит на показатели рынка за последний год S & P 500.
Глядя на цифры, он понимает, что рынок в прошлом году продемонстрировал хорошие результаты благодаря позитивному мировому прогнозу. Однако, по его словам, нынешние рыночные условия не выглядят одинаково. Поэтому, если он покупает Facebook и смотрит на абсолютно положительную корреляцию, он приходит к выводу, что когда рынок упадет, цена на эту акцию также будет затруднена. Поэтому он не выбирает Facebook для инвестиций
Далее он смотрит на Shell, ему известно, что клиент подвержен влиянию цен на нефть. При выборе этой компании диверсификации не будет. Оставляя это в стороне, он проверяет корреляцию. Корреляция 0, 6 означает, что когда рынок идет вверх, цены на акции растут, и наоборот. Глядя на оба этих фактора, он выбирает оболочку
В этом примере давайте рассмотрим некоторые реальные сценарии отрицательной корреляции в реальном мире.
Наиболее распространенным примером является цена облигаций и процентные ставки. По мере увеличения процентной ставки цена облигации падает. В этом случае облигации с фиксированной процентной ставкой становятся бесполезными, но цена реальных денег уже выросла
Еще одним классическим примером будет цена на нефть и производителей нефти (BP, Shell). Это отрицательно коррелирует с ценой авиакомпаний.
Вышеуказанные логичны и могут быть связаны, однако есть и другие. Например, цена производителей картофельных чипсов против цены картофеля. Цена на нефть против цены акций дискреционных компаний потребителей. Одна логика может заключаться в том, что по мере падения цен у потребителей появляется больше дохода или дискреционного дохода на покупку косметики и других продуктов.
Другим примером является цена доллара против цены долга развивающегося рынка. Когда цена доллара США растет, способность стран с формирующимся рынком погасить свои долги обратно падает, что, в свою очередь, увеличивает вероятность дефолта
Корреляция не может быть совершенно отрицательно коррелированной
Вывод
Есть и плюсы и минусы использования метода корреляции. Тем не менее, при принятии решений важно, чтобы они не принимались изолированно, а решение должно использоваться на основе результатов всех методов.
Рекомендуемые статьи
Отрицательная корреляция
Одна переменная растет, другая падает
Что такое отрицательная корреляция?
Отрицательная корреляция — это взаимосвязь между двумя переменными, которые движутся в противоположных направлениях. Другими словами, когда переменная A увеличивается, переменная B уменьшается. Отрицательная корреляция также известна как обратная корреляция.
Примеры отрицательной, положительной и низкой корреляции
Теперь давайте посмотрим на график с идеальной положительной корреляцией. На графике ниже вы можете видеть, что если Акция Y выросла на 1,0%, Акция X выросла на 1,6%.
Наконец, давайте рассмотрим другой пример, на этот раз двух низко коррелированных активов. Как видите, точки сильно разбросаны, и ни одна из них не лежит на линии наилучшего соответствия. Для этих двух акций практически нет корреляции между доходностью Акции Y и доходностью Акции X. Эти две ценные бумаги движутся совершенно независимо друг от друга.
Преимущества отрицательно коррелированных активов в портфелях
Концепция отрицательной корреляции важна для инвесторов или аналитиков, которые рассматривают возможность добавления новых инвестиций в свой портфель. Когда рыночная неопределенность высока, общим соображением является перебалансировка портфелей путем замены некоторых ценных бумаг, имеющих положительную корреляцию, на те, которые имеют отрицательную корреляцию.
Движение портфеля компенсирует друг друга, снижая риск, а также доходность. После того, как неопределенность на рынке уменьшится, инвесторы могут начать закрывать офсетные позиции. Примером отрицательно коррелированных ценных бумаг может быть опцион на акции и пут на акции, стоимость которых растет по мере падения цены акции.
Отрицательный коэффициент
Примеры активов с отрицательной корреляцией
Вот несколько распространенных примеров отрицательной корреляции между активами:
Дополнительные ресурсы:
Спасибо за то, что прочитали руководство Finansistem по обратно пропорциональным активам в инвестициях и финансах. Чтобы продолжить обучение, Finansistem настоятельно рекомендует:
Корреляция
Корреляция — статистическая взаимосвязь двух или нескольких случайных величин (либо величин, которые можно с некоторой допустимой степенью точности считать таковыми). При этом изменения одной или нескольких из этих величин приводят к систематическому изменению другой или других величин. Математической мерой корреляции двух случайных величин служит коэффициент корреляции.
Наличие корреляции ничего не говорит о том, что является причиной, а что следствием
Коэффицие́нт корреля́ции или парный коэффицие́нт корреля́ции в теории вероятностей и статистике — это показатель характера изменения двух случайных величин.
Корреляция может быть положительной и отрицательной (возможна также ситуация отсутствия статистической взаимосвязи — например, для независимых случайных величин).
Отрицательная корреляция — корреляция, при которой увеличение одной переменной связано с уменьшением другой переменной, при этом коэффициент корреляции отрицателен.
Положительная корреляция — корреляция, при которой увеличение одной переменной связано с увеличением другой переменной, при этом коэффициент корреляции положителен.
Автокорреляция — статистическая взаимосвязь между случайными величинами из одного ряда, но взятых со сдвигом, например, для случайного процесса — со сдвигом по времени.
Метод обработки статистических данных, заключающийся в изучении коэффициентов (корреляции) между переменными, называется корреляционным анализом.
Как мне интерпретировать отрицательную корреляцию?
Отрицательная или обратная корреляция между двумя переменными означает, что одна переменная увеличивается, а другая уменьшается, и наоборот. Эта взаимосвязь может представлять или не представлять причинно-следственную связь между двумя переменными, но она описывает наблюдаемую закономерность. Отрицательную корреляцию можно противопоставить положительной корреляции, которая возникает, когда две переменные имеют тенденцию двигаться в тандеме.
Понимание отрицательной корреляции важно для инвесторов, поскольку включение в портфель активов, которые имеют тенденцию двигаться в противоположных направлениях, является ключом к достижению хорошо диверсифицированного портфеля.Фактически, именно потому, что некоторые классы активов, например акции и облигации, как правило, демонстрируют отрицательную корреляцию друг с другом, диверсификация может увеличить ожидаемую доходность и в то же время снизить общий риск портфеля.
Здесь мы подробнее рассмотрим, как рассчитывается корреляция и почему отрицательно коррелированные активы работают вместе, чтобы дать инвесторам чистый положительный результат, а не просто компенсировать друг друга.
Ключевые выводы
Понимание отрицательной корреляции
Когда две переменные коррелированы, относительные изменения их значений кажутся связанными. Эта закономерность может быть результатом той же основной причины или может быть чистым совпадением. Таким образом, важно понимать пословицу «корреляция не подразумевает причинно-следственной связи». Тем не менее корреляция – важный статистический инструмент, используемый для измерения силы взаимосвязи между двумя или более переменными.
В действительности, очень немногие факторы полностью коррелированы в любом случае, и коэффициент корреляции будет находиться где-то в пределах отрицательного однозначного диапазона. Обратите внимание, что корреляция, равная нулю, предполагает, что нет никакой связи между двумя переменными, и их движения совершенно не связаны или случайны друг с другом.
Отрицательные корреляции возникают естественным образом во многих контекстах. Например, с увеличением количества снегопадов на дороге появляется все меньше водителей. Или, когда корова становится старше, ее молочная продуктивность падает. Чем больше вы тренируетесь, тем больше худеете. Чем больше кошек по соседству, тем меньше мышей. Отрицательные корреляции также появляются в мире экономики и финансов.
Как инвесторы используют корреляции
Инвесторы могут оценить концепцию отрицательной корреляции, просто определив две акции, которые кажутся отрицательно коррелированными. Например, если акции A имеют тенденцию падать, когда акции B растут, инвестор, владеющий обеими акциями, увидит, что убытки по одной акции компенсируются прибылью по другой. Две акции могут иметь отрицательную корреляцию, потому что они напрямую испытывают негативную обратную связь друг от друга или по-разному реагируют на одни и те же внешние стимулы.
В первом случае представьте себе двух конкурентов, таких как Coca-Cola и PepsiCo. Поскольку эти две фирмы ведут постоянную борьбу за долю на рынке в секторе напитков, то, что хорошо для Coca-Cola, обязательно может быть плохой новостью для Pepsi и наоборот. Отличный новый продукт Pepsi может поднять цену акций, в то время как Coke упадет. Следовательно, у ближайших конкурентов на высококонкурентных рынках может быть отрицательная корреляция.
Во втором случае две акции могут естественно реагировать на одну и ту же внешнюю или косвенную причину противоположным образом. Например, финансовые акции, такие как банки или страховые компании, как правило, растут при повышении процентных ставок, в то время как сектор недвижимости и коммунальных услуг особенно сильно пострадает от тех же новостей.
Многие инвесторы изучают Современная теория портфеля (MPT), формирующая теория, лежащая в основе диверсификации портфеля, указывает, что объединение рискованных активов не обязательно означает, что общий риск портфеля будет увеличиваться до тех пор, пока между ними существует отрицательная корреляция.
Краткий обзор
Корреляция может иметь или не иметь смысла. Могут быть задействованы многие сложные факторы, и наблюдаемая корреляция может оказаться ложной.
Отрицательная корреляция между акциями и облигациями
Одна из наиболее широко признанных отрицательных корреляций между классами активов – это корреляция акций и облигаций. Традиционно финансовые эксперты рекомендовали владеть как акциями, так и облигациями с весом, который зависит от инвестиционных целей, временного горизонта и устойчивости к риску. Причина, по которой держатся как акции, так и облигации, заключается в том, что, когда акции падают, облигации имеют тенденцию расти. Это снижает риски за счет диверсификации.
Почему считается, что акции и облигации имеют отрицательную корреляцию? Теория утверждает, что инфляция, которая представляет собой общий рост цен, приносит пользу ценам на акции, потому что повышенные затраты будут переложены на потребителей и приведут к увеличению номинальной прибыли. С другой стороны, по облигациям, по которым часто выплачивается фиксированная процентная ставка, стоимость этих купонных выплат будет снижаться из-за инфляции, что сделает их менее ценными. Более того, сумма, первоначально вложенная в долгосрочную облигацию, известную как основная сумма, будет иметь меньшую покупательную способность, когда она будет возвращена через несколько лет, чем сегодня. В результате инфляция играет важную роль в понимании взаимосвязи между ценами акций и облигаций.
Вторая причина связана с относительной рискованностью. Облигации часто считаются менее волатильными и в целом более консервативными, чем акции. Если инвесторы чувствуют, что акции перекуплены или экономика нестабильна и вероятна распродажа, они могут вывести средства из более рискованных активов, таких как акции, и вложить эти деньги в облигации. Это известно как « бегство к безопасности », когда давление продажи акций ускоряет снижение цен, в то время как цены на облигации повышаются.
Отрицательные корреляции и торговля на Форекс
Причина взаимозависимости валютных пар во многом связана с характером международной торговли и глобальных финансовых потоков. Страны с большим торговым дефицитом имеют валюты, которые, как правило, имеют отрицательную корреляцию со странами, демонстрирующими положительное сальдо. Аналогичным образом, валюты богатых сырьевыми товарами экспортеров часто будут иметь отрицательную корреляцию со странами, которые сильно зависят от импорта.
Отрицательные корреляции и управление бизнесом
В бизнесе отрицательные корреляции могут быть определены руководством как способ естественным образом компенсировать риски ведения бизнеса. Они известны как естественные изгороди. Руководители также могут рассматривать существующие отношения, например, между расходами на маркетинг и продажами, в рамках анализа рынка.
Например, если дорогостоящая маркетинговая кампания встречает снижение продаж, это может сигнализировать о том, что маркетинг имеет неприятные последствия или отталкивает клиентов, и его следует пересмотреть. Однако корреляции не следует слишком быстро интерпретировать как свидетельство того, что одна переменная вызывает изменение другой переменной. Деловая среда часто представляет собой очень сложные причины и корреляции, которые могут иметь или не иметь смысла.
Краткий обзор
Хотя вычисление корреляции может занять много времени, вы можете легко вычислить его с помощью такого программного обеспечения, как Excel.
Часто задаваемые вопросы об отрицательной корреляции
Что означает отрицательная корреляция?
Отрицательная корреляция описывает обратную связь между двумя факторами или переменными. Например, X и Y будут иметь отрицательную корреляцию, если цена X обычно повышается, когда Y падает; и Y увеличивается, когда X падает.
Что такое пример отрицательной корреляции?
В дополнение к примерам, приведенным выше, часто упоминаемый пример отрицательной корреляции – между долларом США и золотом. По мере того, как доллар США обесценивается по отношению к основным валютам или из-за инфляции, обычно наблюдается рост долларовой цены на золото; а по мере повышения курса доллара США золото падает в цене. Вот почему золото считается хорошей защитой от инфляции.
Что вы имеете в виду под положительной или отрицательной корреляцией?
Положительная корреляция будет противоположностью отрицательной корреляции. Другими словами, X и Y будут положительно коррелированы, если они оба растут вместе или падают вместе. Обратите внимание, что корреляции могут и часто меняются со временем, и тот факт, что X и Y теперь положительно коррелированы, не означает, что они останутся таковыми. В будущем они могут иметь отрицательную корреляцию.
Что считается слабой отрицательной корреляцией?
Отрицательные корреляции описывают взаимосвязь между факторами, которые движутся в противоположных направлениях. Хотя отрицательные корреляции возникают в нескольких контекстах, они особенно интересны в финансовом мире, поскольку отрицательно коррелированные активы имеют фундаментальное значение для диверсификации портфеля и стратегий снижения рисков. Хотя обратные отношения могут сохраняться, корреляция не обязательно означает причинно-следственную связь. Более того, корреляции имеют тенденцию сдвигаться и меняются как по силе, так и по направлению с течением времени.
Корреляция и коэффициент корреляции
Корреляция — степень связи между 2-мя или несколькими независимыми явлениями.
Корреляция бывает положительной и отрицательной.
Положительная корреляция (прямая) возникает при одновременном изменении 2-х переменных величин в одинаковых направлениях (в положительном или отрицательном). Например, взаимосвязь между количеством пользователей, приходящих на сайт из поисковой выдачи и нагрузкой на сервер: чем больше пользователей, тем больше нагрузка.
Корреляция отрицательна (обратная), если изменение одной величины приводит противоположному изменению другой. Например, с увеличением налоговой нагрузки на компании уменьшается их прибыль. Чем больше налогов, тем меньше денег на развитие.
Типичные виды корреляции
Эффективность корреляции как статистического инструмента заключается в возможности выражения связи между двумя переменными при помощи коэффициента корреляции.
При значении КК равным 1, следует понимать, что при каждом изменении 1-й переменной происходит эквивалентное изменение 2-й переменной в том же направлении.
Положительная корреляция концентраций этанола в синовии и крови
Отрицательная корреляция между показателями результатов в беге на 100 м с барьерами и прыжками в длину
| Значение | Интерпретация |
| до 0,2 | Очень слабая |
| до 0,5 | Слабая |
| до 0,7 | Средняя |
| до 0,9 | Высокая |
| свыше 0,9 | Очень высокая корреляция |
Данный метод обработки статистической информации популярен в экономических, технических, социальных и других науках в виду простоты подсчета КК, простотой интерпретации результатов и отсутствия необходимости владения математикой на высоком уровне.
Корреляционная зависимость отражает только взаимосвязь между переменными и не говорит о причинно-следственных связях: положительная или отрицательная корреляция между 2-мя переменными не обязательно означает, что изменение одной переменной вызывает изменение другой.
Например, есть положительная корреляция между увеличением зарплаты менеджеров по продажам и качеством работы с клиентами (повышения качества обслуживания, работа с возражениями, знание положительных качеств продукта в сравнении с конкурентами) при соответствующей мотивации персонала. Увеличившийся объем продаж, а следовательно и зарплата менеджеров, вовсе не означает что менеджеры улучшили качество работы с клиентами. Вполне вероятно, что случайно поступили крупные заказы и были отгружены или отдел маркетинга увеличил рекламный бюджет или произошло еще что-то.
Возможно существует некая третья переменная, влияющая на причину наличия или отсутствия корреляции.
Коэффициент корреляции не рассчитывается: