Что такое перекупленность акций и перепроданность
Trend is your friend: что такое тренд и коррекция
Тренд — это общее направление, по которому движутся котировки. Обычно движение происходит волнообразно и определить общее направление движения — направленность тренда — можно на графике. Например, с помощью линии тренда.
Линия тренда проводится по минимумам или максимумам дневных или месячных цен на графике. Если провести линию по минимумам и каждый новый минимум всегда будет выше предыдущего, то линия тренда начнет подниматься. Это и укажет на растущий тренд. А на падающем рынке все наоборот — линия тренда, проведенная по максимумам, будет опускаться.
Время от времени цены падают ниже линии тренда или вырастают выше. Это не обязательно означает смену тренда. В таком случае иногда просто нужно нарисовать линию заново. Она окажется под другим углом.
Тренды можно различать по направлению и времени существования.
По времени существования:
«Бычий» и «медвежий» рынки
Если при устойчивом восходящем тренде котировки выросли на 20%, то говорят о «бычьем» рынке. На таком рынке преобладает оптимизм инвесторов, который может длиться годами. В качестве примера показателен период 2003–2007 годов. Фондовые индексы двигались вверх в течение четырех лет, пока рост не был прерван финансовым кризисом.
Сильный «бычий» рынок обычно образуется во время оживления экономики, когда безработица падает, а ВВП и корпоративные прибыли растут. Это положительно влияет на доверие инвесторов, которые бросаются покупать акции.
Противоположностью «бычьего» рынка является «медвежий», он характеризуется падением цен и обычно окутан пессимизмом. «Медвежьим» рынок становится, когда падает на 20%. Такой период в истории рынка наблюдался, к примеру, в 2000–2002 годах.
Коррекция, или откат — это временное отклонение движения котировок от основного тренда. При этом изменение составляет 10% и более. То есть если, к примеру, на рынке сложилась тенденция к росту, а цены внезапно потеряли более 10%, после чего возвратились к росту, то это и есть коррекция. Рыночная коррекция может продолжаться день, неделю, месяц и даже гораздо дольше — это во многом зависит от масштабов самого тренда.
Откат котировок может начаться по многим причинам — от изменений в экономике до корпоративных новостей. Одним из основных поводов для коррекции становится перекупленность или перепроданность акций. Если инвесторы массово решают, что это так, они начинают фиксировать прибыль. Это ведет к быстрому развороту котировок, которые снижаются до тех пор, пока основная масса инвесторов не закроет позиции.
Есть два типа коррекции:
Иногда к коррекции относят боковое движение цен. В этом случае коррекцию могут называть боковым диапазоном, или просто консолидацией. Боковая коррекция — это движение цен без четко определенного направления — вбок. Такой вид коррекции обычно возникает после сильного движения котировок вверх или вниз.
В этом случае можно сказать, что рынок отдыхает, накапливая силы перед возвращением к основному тренду. Спрос и предложение на актив во время боковой коррекции примерно равны.
Коррекция или смена тренда?
Когда коррекция завершается, котировки или индексы вновь начинают двигаться вдоль основного тренда. Основная трудность при внезапном откате котировок — определить, действительно это коррекция или смена тренда.
К сожалению, стопроцентного способа отличить коррекцию от смены тренда не существует. Участники рынка выделяют некоторые признаки, которые помогают оценить вероятность событий. Но даже при этом велик шанс ошибиться.
Коррекция является неотъемлемой частью тренда. Откаты полезны как для рынка, так и для инвесторов. Рынку может принести пользу переоценка активов с раздутой стоимостью. Для инвесторов коррекция — удобный момент, чтобы, например, купить актив по сниженной цене.
Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.
Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду.
Портфельные тактики. Рассказывает персональный брокер
Персональные брокеры помогают разобраться, как сформировать долгосрочный портфель и не отвлекаться на новостной шум. Предыдущие статьи вы можете прочитать по тэгу #БКСуправляйкапиталом. Сегодня поговорим о портфельных тактиках.
На тарифе Консультант по управлению капиталом персональный брокер — это тот, кто обеспечивает профессиональное сопровождение инвестиций: составляет для клиента финансовый план, помогает сформировать портфель и сопровождает на всем пути инвестирования к достижению целей.
Аяз Вильданов, Персональный брокер
Одни инвесторы считают, что ключ к успеху заключается в том, чтобы правильно выбрать момент покупки и продажи акций. Другие предпочитают распределять активы в портфеле по классам. Из множества подходов к инвестициям можно выделить две группы — оптимизационные и тайминговые модели.
Оптимизационные модели, как правило, основаны на портфельной теории Гарри Марковица, которую мы уже разбирали.
Эти модели решают следующие задачи:
• максимизировать доходность при фиксированном риске;
• минимизировать риск при фиксированной доходности.
Появление теории, описывающей оптимальные портфели, упростило задачу для долгосрочных инвесторов. Стало понятно, что, если собирать в портфель активы с отрицательной корреляцией, это снизит риск на длинном горизонте.
Тайминговые модели помогают управлять структурой портфеля исходя из текущей фазы экономического цикла.
Самый известный подход — это изменение соотношения акций и облигаций в портфеле в зависимости от коэффициента Шиллера (CAPE). Для его расчета текущая цена акции делится на среднюю прибыль за последние 10 лет, скорректированную на инфляцию.
Коэффициент может применяться к любому фондовому индексу и показывает перекупленность или перепроданность рынка.
Перекупленность означает, что рынок стоит дороже, чем обычно. В этой ситуации можно сократить долю акций и увеличить долю облигаций в портфеле. Перепроданность, напротив, характеризуется низкими ценами. Это подходящее время, чтобы добавить акций в портфель.
Есть и другие модели, включающие в себя элементы технического анализа. В них используются индикаторы, которые помогают трейдерам определять момент покупки и продажи акций.
Эти и другие подходы можно использовать при формировании портфеля. При этом важно, чтобы портфель был подобран исходя из ваших целей, горизонта инвестиций и риск-профиля.
Если у вас есть портфель ценных бумаг стоимостью от 3 млн руб., рекомендуем провести аудит — это бесплатно. Вы получите профессиональное мнение персонального брокера, основанное на аналитике Argus Research и BCS Global Markets.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Голубые фишки сокращают потери
Ozon — затянутая «история роста»
Копилка Дяди Сэма. 3 IT-бумаги на следующую неделю, которые могут выстрелить
Дивидендный портфель 2021. Подводим итоги
Главное за неделю. В ожидании Санты
Какие дивидендные прогнозы на 2021 сработали, а какие нет
Резкое падение цен на газ. Газовое ралли закончилось?
SoFi Technologies. Есть ли перспективы у популярного финтеха
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Что значит перепроданность акции?
Слова с приставкой «пере-» часто несут в себе негативный смысл, так как означают вредную избыточность. В языке биржевых трейдеров их используют для определения состояний рынка, чреватых разворотами тренда.
Что такое перепроданность?
Таким довольно условным термином принято обозначать ситуацию, когда актив торгуется по цене ниже своей реальной стоимости. Это может быть результатом негативных новостей или прогнозов для конкретной компании или целой отрасли, или, как вариант, общего падения рынка.
Продавцы открывают короткие позиции, рассчитывая заработать на падении котировок, а покупатели, наоборот, активны и начинают толкать цену вверх. Принято считать, что в самом падении цены при перепроданности рынка уже заложен потенциал для ее отскока и последующего роста.
Что такое перекупленность?
Это понятие используют, когда считается, что ценная бумага торгуется на уровне, превышающем ее реальную (внутреннюю или справедливую) стоимость. Такое происходит или после импульсивного движения цены вверх в короткий отрезок времени, или после достаточно длительного безоткатного движения в том же направлении (ралли).
Как определить перегретость рынка?
Можно использовать и трендовые индикаторы. Например, ADX, который определяет импульс и силу тренда и изменяется в том же диапазоне. Если линия в графике индикатора пересекает значение в 50 %, можно говорить о перегреве.
Показатели перекупленности (перепроданности) акций
Существуют классические сигналы, к которым прислушиваются, как осторожные игроки, закрывающие позиции перед коррекцией тренда, так и спекулянты, стремящиеся заработать на короткой дистанции. Общий принцип один и тот же:
Чаще всего на перепроданность акции указывают RSI (индекс относительной силы, определяющий силу тренда и вероятность его разворота) и Stochastic Oscillator (процентное соотношение цены закрытия и ценовых максимумов за определенный временной отрезок).
Справка. И индекс относительной силы, и Stochastic имеют, как сильные, так и слабые стороны, поэтому лучше всего использовать их в сочетании с другими инструментами, предназначенными для поиска оптимальных точек покупки и продажи. Наконец, бывают случаи, когда акции (товар или даже рынок целиком) в течение долгого времени остаются перекупленными или перепроданными, а разворот при этом все не наступает.
Поэтому важно помнить, что на рынках с сильным трендом сигналы, полученные с помощью RSI или Stochastic, иногда могут оказаться преждевременными или даже ложными.
Что делать, если рынок акций перегрет?
Рост фондовых рынков, наблюдаемый во всем мире, в том числе и России, имеет мало общего с реальной стоимостью акций, и вот почему.
Многие эксперты считают, что этим мы обязаны пандемии, которая заставила миллионы людей отказаться от привычных трат. Люди перестали путешествовать, ходить в рестораны, резко сократили затраты на покупки и так далее. Но их деньги никуда не делись, они были просто перенаправлены в инвестиции – то есть отложены на будущее.
Поэтому рост рынков акций не связан с тяжелой ситуацией, в которой оказались большинство компаний и предприятий (за исключением разве что сферы онлайн-услуг, курьерской доставки и т. д.).
Важно. Что делать инвесторам? Если есть такая возможность, то ждать, не увеличивая позиций и не рискуя. Опытные трейдеры говорят, что важно не столько переиграть растущий рынок, сколько не потерять, когда он начнет падать.
Вместо заключения
Перекупленность и перепроданность актива на Форекс – как правильно анализировать рынок и извлекать прибыль
Среди ключевых показателей, которые непосредственно влияют на ценовое движение рынка, выделяют объемы спроса и предложения, поскольку данные показатели помогают в проведении эффективного анализа рынка. Но не всегда рынок будет сразу реагировать в виде разворота, поскольку на графике формируются такие зоны, когда стоимость актива не будет устраивать покупателей или продавцов. Данные области принято называть зонами перекупленности и перепроданности.
Давайте вместе с экспертами брокера FinmaxFX разбираться, что это такое и как использовать данные понятия в торговле на Форексе.
Что такое перекупленность и перепроданность на рынке Форекс
Момент перекупленности будет наступать тогда, когда цена демонстрирует рывки вверх, а участники рынка ожидают, что показатели будут падать. Если говорить о перепроданности, то она имеет место, когда цена рывками падает, хотя участники рынка ожидают от нее дальнейшего роста.
Оба понятия именуют также как overbought и oversold, то есть перекупленность и перепроданность соответственно. Они применимы для проведения тщательного рыночного анализа и будущего ценового прогнозирования валютных активов. Для выявления таких зон всегда используются индикаторы, в частности MACD, RSI, Momentum, Stochastic.
| Начните торговать на Форекс с проверенными брокерами, перечисленными ниже | ||||||
 |  |  |  |  |  | |
Как понимать явления перекупленности и перепроданности
Какого бы торгового стиля вы не придерживались, всегда в своей работе вы должны ориентироваться на стратегические уровни, которые будут указывать дальнейшее направление цены. Чтобы научиться понимать взаимодействие спроса и предложения, следовательно, их влияние на рынок, важно грамотно разбираться в аспектах фундаментального анализа.
Перед трейдером стоит задача обнаружения момента, когда интересы со стороны покупателей и продавцов будут сходиться, чтобы они начали действовать в одном и том же направлении. Тогда торговая активность оказывается заключенной в пределах узких рамок, следовательно, возникает дисбаланс рынка и одна из сторон участников оказывается истощенной. Далее вступает в силу ценовая механика, благоприятствующая доминирующей стороне, таким образом, и появляется соответствующая зона перевеса.
Но это вовсе не значит, что вы должны быть зациклены на поиске рыночного дисбаланса, иначе можно легко попасть в ловушку иллюзии. Трейдеру требуется опираться не только на технический анализ, проводимый с помощью индикаторов, но и на фундаментальные факторы, чтобы определять особенности рыночной согласованности.
| Начните торговать на Форекс с проверенными брокерами, перечисленными ниже | ||||||
| | | | | | |
Как понять, что рынок перекуплен (overbought)
Как было сказано ранее, перекупленный рынок представляет собой ситуацию, когда цена резко и быстро пошла вверх, хотя ожидается ее дальнейшее логическое снижение.
В разрезе валютной торговли появление такой зоны сопровождается тем, что массово выставлены ордеры на продажу. Когда достигнута предельная ценовая отметка и график больше не растет, трейдеры вступают в короткие позиции. Таким образом, существенно увеличивается объем предложения и это провоцирует формирование нисходящего тренда.
Как правило, зона перекупленности соответствует максимуму на определенном временном интервале, а крайняя точка выполняет функцию уровня сопротивления – коснувшись ее, тренд начнет разворот с ценовым снижением.
Как понять, что рынок перепродан (oversold)
Как было сказано ранее, перепроданный рынок представляет собой ситуацию, когда цена резко и быстро пошла вниз, хотя ожидается ее дальнейшее логическое повышение.
В разрезе валютной торговли появление такой зоны сопровождается тем, что массово выставлены ордеры на покупку. Когда достигнута предельная ценовая отметка и график больше не падает, трейдеры вступают в длинные позиции. Таким образом, существенно увеличивается объем спроса и это провоцирует формирование восходящего тренда.
Как правило, зона перепроданности соответствует минимуму на определенном временном интервале, а крайняя точка выполняет функцию уровня поддержки – коснувшись ее, тренд начнет разворот с ценовым восхождением.
Как использовать overbought и oversold для проведения торговых сделок
Прежде чем входить в рынок, важно учитывать новостной фактор – какие события ожидаются по графику экономического календаря, что уже сейчас опубликовано для общественности. Затем происходит сопоставление со старыми рыночными показателями, здесь важно уметь грамотно читать данные.
Трейдер должен брать во внимание все экстремумы прошлого дня и, отталкиваясь от них, проводить анализ событий текущего дня.
Именно благодаря прошлым экстремума можно сформировать ключевые уровни и, вероятнее всего, они и будут задействоваться на пике внутридневной торговли. Не исключено, что уровни поддержки и сопротивления укажут на ценовое поведение – будет ли тренд продолжаться или же произойдет прорыв цены.
| Начните торговать на Форекс с проверенными брокерами, перечисленными ниже | ||||||
| | | | | | |
Для определения трендовой силы рекомендуется применять следующие индикаторы:
Многие трейдеры отдают предпочтение классическому подходу в анализе рынка этого направления и пользуются таким осцилляторами как Стохастик, полосы Боллинджера, RSI и MACD.
Отдельно стоит рассмотреть особенности использовать осциллятора Стохастик.
Трендовый разворот не всегда приходится на зоны overbought и oversold, поскольку в большинстве случаев первопричиной выступает резкое изменение соотношения спроса и предложения или публикация важной новости. Таким образом, нельзя надеяться только на сигналы рыночного дисбаланса, а важно проверять их истинность.
Для этой цели применяется индикатор Stochastic, который представлен в стандартном наборе технических инструментов любого торгового терминала.
Когда график осциллятора оказывается в зоне перекупленности или перепроданности, это сигнализирует о вероятном начале разворота тенденции. Уровнями, на которые следует ориентироваться, выступают отметки выше 80-ти и ниже 20-ти.
Накануне разворота самого индикатора быстрая красная линия будет пересекаться с медленной синей, а это позволяет утверждать, что и график цены начнет изменять свое движение в противоположную сторону. Когда будет закрыт очередной бар, происходит классический разворот ценового и индикаторного графиков.
Стохастик может использоваться как индикатор для определения зон overbought и oversold по дивергенции, когда ценовые показатели расходятся со значениями индикатора и далее проводится анализ, в каком направлении будет следовать цена.
| Начните торговать на Форекс с проверенными брокерами, перечисленными ниже | ||||||
| | | | | | |
Заключение
Многие начинающие Форекс-трейдеры оказываются в тупиковой ситуации, когда цена начинает резко скакать вверх или вниз, поскольку это озадачивает участников рынка и они не понимают, как вести себя в таких ситуациях.
Такие явления называются перекупленностью и перепроданностью рынка, и необходимо применять комбинацию фундаментальных факторов с техническими индикаторами, чтобы провести грамотный анализ и открыть для себя возможности для заработка.
Торговля по зонам overbought и oversold – серьезный и рискованный, но в то же время эффективный и прибыльный стратегический метод, который имеет место быть, чтобы научиться прогнозировать рынок и повышать потенциал своего заработка.