Что такое петры международных займов

Международное кредитование и его основные виды

Если государство или крупная корпорация сталкиваются с нехваткой средств, на помощь приходит международное кредитование: денежное и товарное.

Крупные проекты нуждаются в инвестициях. Экономические отношения подразумевают предоставление и получение ссудного капитала в виде трансграничных займов. Следовательно, международный кредит – это трансграничное перемещение средств, привлеченных на определенное время. Распределяется ссудный капитал посредством банков-корреспондентов.

В зависимости от назначения и основных особенностей, международные кредиты делятся на несколько видов.

Чаще всего в международной практике встречаются займы. Это адресные денежные вливания со стороны конкретного юридического или иного лица. У займов есть четко оговоренный срок возврата средств. Кредитором и заемщиком могут выступать банки, государства, организации и предприятия. Среди займов следует выделить кредиты на осуществление торговли, ипотеку, денежные вливания со стороны Международного Валютного Фонда.

Торговый кредит – вид займа, связанный с товарно-денежным взаимоотношением субъектов. Это может быть предоплата за товары и услуги, а также иные финансовые отношения, связанные с осуществлением торговой деятельности. Данный вид займов выдается на короткий срок для улучшения взаимодействия между странами и организациями. Субъектами таких сделок могут быть как правительства, так и отдельные организации.

Международное кредитование – двигатель развития мировой экономики

Финансовые кредиты не имеют конкретного назначения. Привлеченные средства заемщик может использовать по своему желанию. В частности, для погашения предыдущих займов, закупку сырья и товаров, покрытие дефицита торгового баланса. Такие займы бывают частными и государственными.

Основной функцией международных кредитов считают перераспределение финансов между странами, регионами и отраслями экономики для реализации масштабных проектов. Для экономии издержек практикуются безналичные займы. Основной минус, с которым сталкиваются субъекты подобных взаимоотношений – это нарушение пропорций циркулирования финансов в принимающем государстве, а также бюджетный дефицит в связи с обслуживанием валютных долгов. Часто заемщик попадает в геополитическую зависимость от страны-кредитора.

Отдельного внимания заслуживают переплетения ссудных капиталов разных стран. Взаимодействие национальных рынков ссудных капиталов является основой международных экономических взаимоотношений.

Главными получателями займов на рынках ссудных капиталов являются международные финансовые заведения, госорганы и различные экономические организации. Процесс взаимодействия экономик разных стран происходит также благодаря центробанкам (ЦБ) и коммерческим финансовым заведениям. При этом ЦБ государства может предоставлять займы через коммерческие организации.

Среди правительств, предоставляющих трансграничные кредиты, следует отметить руководящие органы США, Японии, Германии и Франции. Если говорить о центральных банках, выдающих займы, здесь лидируют такие страны, как Великобритания, Швейцария, США и Япония.

При этом государства развивающихся рынков тоже являются международными кредиторами. В частности: Россия, Кувейт и ЮАР.

Среди крупных получателей международных займов можно встретить такие страны, как Австралия, Мексика, Аргентина и другие.

Источник

Международные валютные кредиты

В любом государстве есть отрасль, развитие которой станет выгодным для сильных европейских держав. Именно в это русло направляется мировой капитал. Фактически нуждающейся стране предоставляется формы международного кредита, но на условиях, продиктованных мировым сообществом.

Суть кредитования государств

Цель предоставления кредита по международной программе фонда финансирования стран выявляет сущность поддержки и продвижения масштабных проектных разработок, рациональное наделение регионов материальными средствами. Также это один из действенных способов сэкономить на процентных ставках безнала.

Заёмщиками при коммерческих отношениях являются крупные валютные представители промышленной отрасли, сами государства или организации с публично-правовым статусом. Кредиторскую сторону занимают организации международного класса по валютно-кредитным операциям, государства, банки, частники.

В процессе валютного развития международной экономики страны постепенно становились участниками кредитных отношений. Так произошло объединение индивидуальных капиталов в МВФ. В таком движении средств заключалась роль международного кредита.

Межправительственное кредитование подразумевает сущность финансовой ссуды для международных организаций. Странами-участниками могут выступать Япония, Франция, Германия, США, Великобритания. А представителями второй стороны выступают Австралийское государство, Швеция и Дания, Пакистан, Аргентина, Мексика. Такие отношения гарантируют развитие международного кредита.

Условия межгосударственных отношений

Распределение валютного кредитного фонда между нуждающимися странами выполняется с помощью банковских организаций. Корреспондируя средства, их разделяют следующим образом.

Принимая финансовые вложения и подписывая международный государственный кредит, страна-заёмщик является фигурирующим лицом в мировых отношениях. Такая ссуда может носить не только материальный характер. В качестве предмета взаимодействий может быть товар или векселя. Договорные условия международного кредита:

Предоставление таких финансовых услуг случается между кредитными организациями международного или регионального масштаба, учреждениями, коммерческими компаниями, банковскими учреждениями и правительствами. Международный кредит государствам выдаётся с целью закрыть просроченные финансовые операции заявителя.

Действующие параметры

Переливание ссудного валютного финансирования между государствами составляет основу отношений. В распоряжение предоставляются товарные и финансовые ресурсы. После расширения национальных границ производственной сферы, научной и исследовательской деятельности масштабы кредитования ощутимо возросли.

Действие международной ссуды для организаций заключается в следующих принципах.

Достоинства и недостатки денежных вливаний

В качестве положительной стороны международный кредит представляет финансирование скорости развития производственной отрасли. Если государство-заёмщик добилось расширения «подшефной» деятельности, значит, предмет договора имеет положительную динамику роста. Поэтому выбранное направление становится мощным стимулом привлечения вливаний внешнего характера. Такие отношения отличаются выгодной стабильностью.

Отрицательная сторона вопроса сказывается на принудительном перераспределении средств. По результатам производства борьба за мировой рынок сбыта становится неравной.

Для каждого государства степень необходимости в получении международного транша определяется в индивидуально порядке. Сроки возврата устанавливаются источником кредитования по сущности потребностей государства и способности вовремя погасить задолженность. Нарушение сроков по возврату внешнего долга организаций порождает проблему сбалансированности одолженных средств для государств-заёмщиков. Поэтому посредством распределения мировых финансов достигается не только грамотное и выгодное сотрудничество, но и жёсткая борьба в конкурирующей сфере деятельности.

Классификация ссуд

По своему назначению сформировались виды международного кредита:

Если на счёт заявителя перечисляется определённая сумма фонда, то это является наличной формой предоставления услуги. В случае внесения платы за переводной вексель посредством банковской организации действует акцептная форма кредитования. Также практикуются займы посредством облигаций или сертификатов по открытым депозитным счетам.

Частные ссуды

Процедура может проводиться в нескольких направлениях.

Открыт кредитный счёт. Продавец услуг открывает на покупателя счёт. На него кладётся сумма, соответствующая отгруженным товарам. В обязанности заёмщика входят исправные оплаты процентных ставок и тела кредита. Такой подход удобен в случае постоянных отгрузок товара. Предусмотрено ежемесячное внесение суммы в счёт долга.

К сумме по кредитным обязательствам прилагается стоимость обязательного страхового полиса. Если должник не платёжеспособен, то сумму ущерба кредитору возвращает страховая компания, оформлявшая полис. Именно последний респондент имеет право на взыскание суммы.

Кредитование вексельным способом заключается в переводе векселя на поставщика услуг. Последний должен оформить все бумаги по сделке и проводить оплату вовремя.

Авансовый платёж в любом случае становится своеобразной гарантией по отгруженному товару или услугам.

Характеристика видов кредитования

По общей схеме кредиты бывают коммерческого и банковского вида. По первому типу осуществляется международная торговля. Также предусмотрены отношения посредством денежных средств по форме международной валюты, что предполагает займы и авансовые платежи.

Отношения, предполагающие международный коммерческий кредит, развиваются как открытый счёт, векселя или авансирование.

Разные формы международного кредита предполагают предоставление обеим сторонам средств из личных запасов банка. Утверждённый портфель банковских продуктов должен обеспечивать доход от сделок, контролировать возможные риски, соответствовать требованиям регулирования деятельности.

Банковские сотрудники уделяют много внимания утверждению заявки на кредитование. Для этого детально изучают все запросы. Прорабатывают возможную величину для выдачи средств. Работают над сроками и способами возврата займа. Изучаются все возможные риски. Для этого применяются специальные методические разработки. Установленная кредитная политика для формы международного кредита позволяет регулировать в рамках нормативов отношения с клиентами.

Структурное понятие международных отношений рассматривает валюты для ссуды и платежей, способы возврата задолженности, работу с залоговым имуществом, выбор оптимальных процентных ставок.

Сроки возврата

Любые денежные отношения имеют свою срочность. Установленные даты возврата по кредитным обязательствам прописаны в основном договоре обеих сторон.

Внимание! К отдельным операциям относятся экспортно-импортные отношения.

Среднесрочными ссуды являются, если период кредитования не превышает 5лет.

Долгосрочными отношениями являются те, где займ рассчитан более чем на пятилетний срок.

Если вливание внешнего транша фонда происходит на основании обеспеченности, то выделяют следующие условия:

Принятая система оформления кредитных обязательств

Внешнеторговый кредит выдаётся под приобретение товаров. Вложения определено краткосрочным погашением займа в течение 1 года. Банковская организация регламентирует фиксированную процентную ставку. Залог имущества по такому продукту не предусматривается. По форме кредитования это может быть вексельный заём, перечисление на открытый счёт или авансированная оплата от потребителя.

Схема предоставления вексельного займа

Если в банке предоставляют валютный кредит, то заявителю могут быть предложены сроки на погашение до 7 лет. Портфель кредитования может состоять из векселей, акцентного кредита и факторинга.

В случае инвестиционных вложений от коммерческой организации возможно оформление договорных обязательств на длительный срок. В этом случае финансовая организация подстрахует себя залоговым имуществом заявителя. Кредитный синдикат проведёт прямые инвестирования, финансирования компенсаций, проектных и ипотечных программ.

Брокерские компании выставляют свои портфели внешнего кредитования.

Ссуда международного характера предусматривает работу с государственным аппаратом или МФО. Кредиты оформляются в форме валютного или облигационного займа.

Сотрудничество с банками происходит посредством залогового имущества. Это условие применяется к обеим сторонам – импортёру услуг и принимающей стороне экспорта. Предметом отношений приоритетно выступают ценные банковские бумаги. Традиционные отношения по импорту услуг сводятся к форме акцепта: стороной импортёра выполняется оплата переводного векселя стороны-партнёра. В случае с иностранными заявителями средства призваны сократить долги по внешним торговым сделкам.

Структура банковского кредитования

На первом этапе международный банковский кредит характеризуется валютой. Здесь важным условием является её устойчивость на рынке. Амплитуда изменений курса валюты, процентная ставка являются факторами для совершения выбора.

Второй позицией выступает выявление рисков и определение степени их сложности. Этот фактор обуславливает введение практики оформления залогового имущества. Определённые сообществом формы международного кредита в качестве гаранта предполагают документы, открытые валютные депозиты.

В случае отсутствия достаточного обеспечения гарантий, можно использовать предмет гарантии от третьего лица. Для этого привлекаются фирмы-партнёры или физические представители. Для заложенного имущества устанавливается ставка для получения международного кредита и выполняется оформление по специальной форме.

Финансирование внешних сторон деятельности отличается гибкостью решений банковских организаций касательно выбранного способа кредитования. С помощью отслеживания кредитной линии сотрудники банка могут свободно контролировать все движения по конкретному договору. Клиентами такой системы являются иностранные представители в лице банков-корреспондентов, проекты различных инвестиций.

Если речь идёт о срочном займе, то разрабатывается ставка и способы возврата. Есть вариант возврата основного размера долга в рамках окончания срока или равномерные погашения.

Третьей составляющей является ставка по начисленным процентам. В этом пункте собраны все варианты заработка банковских организаций. Поэтому важным условием является умение правильно проанализировать и высчитать все компоненты.

Предлагаем посмотреть интересное видео о кредитной системе экономики:

На четвёртой ступени находятся сроки для оформленного кредита. Прослеживает прямая связь с целью использования банковского продукта, внутригосударственных условий и законов, международных отношений. В большинстве случаев кредитуют на средний или полный финансовый срок.

Сроки полного кредитования организаций рассчитываются из общего периода использования открытого кредита, периода для отсрочки внесения суммы по долгу, периода по внесению основного размера ссуды.

Средний срок вычисляется по формуле суммы половины периода использования кредитных средств, ставка половины периода погашения и полного льготного периода.

Кредитные линии

Роль международного кредита определяется в предоставлении клиенту лимитированных средств по заранее установленным срокам. Такой сервис практикуется на межгосударственном уровне при оформлении долгосрочного валютного контракта.

Такие банковские продукты активизируются в случае подписания международных контрактов по обеспечению фонда страны специальным оборудованием. С такими продуктами работают индивидуальные банки по запланированным схемам.

Схема видов кредита

В этом случае делается ставка на коммерческие и банковские портфели кредитования. Первый вариант даёт право свободно распоряжаться выделенным капиталом. Во втором случае банком контролируется финансовый расход по целевому направлению полученных средств.

По срокам предоставления валютные коммерческие продукты предполагают длительность использования до 8 лет. Банковский капитал может использовать гораздо дольше.

Источник

Содержание договора международного коммерческого займа: общие условия, условия о предмете, об ответственности и изменении договора (Вишневский П.Н.)

Дата размещения статьи: 21.08.2014

Общие условия: преамбула, термины и определения

Таким образом, включение в договор определений, подобных указанным выше, создает систему понятий, правил в отношениях между участниками заемного и связанных с ним обязательств. В определенных случаях термины (определения), содержащиеся в договоре займа, могут быть использованы в сделках, обеспечивающих заемное обязательство: к примеру, в договоре ипотеки в части описания обеспечиваемых обязательств часто можно встретить ссылки на определения процентных периодов, комиссий, базисных ставок и др., содержащиеся в договоре займа. Более того, максимально наполняя содержание определенных терминов в договоре международного займа, стороны скорее будут иметь намерение отразить экономическое содержание обязательства, которое в различных юрисдикциях может приобретать разные правовые формы и, соответственно, иметь неодинаковую юридическую силу. В то же время правовые последствия использования подобных терминов в большой степени зависят не столько от толкования, принятого в применимом к договору праве, сколько от степени признания принципа свободы договора в той или иной юрисдикции.

Условия о предмете

Права и обязанности сторон

Условия исполнения и ответственность
за нарушение обязательств

Изменение, расторжение и прекращение договора
международного займа

Если вы не нашли на данной странице нужной вам информации, попробуйте воспользоваться поиском по сайту:

Вернуться на предыдущую страницу

Источник

Формы международного кредита: определение, основные функции и особенности

Фирменный кредит

Фирменный кредит – это ссуда, которая предоставляется компанией одной страны импортёру другой страны в виде отсрочки платежа.

Фирменный кредит также называют коммерческим. Во внешней торговле он всегда сочетается с расчётами по товарным операциям. Для коммерческих кредитов характерны разные сроки, чаще всего от двух до семи лет, однако вместе с тем, как оборудование и машины, которые продаются в кредит становятся более технически сложными, что оказало влияние на увеличение срока фирменного кредитования, в некоторых случаях до 15 лет.

Формы расчётов, которые применяются при фирменном кредитовании, становятся определяющими для предоставления вексельного кредита, по открытому счёту и авансовому платежу. Суть вексельного кредита заключается в том, что экспортёр заключает соглашение о продаже товара, одновременно выставляет переводной вексель на импортёра, который по получении товаросопроводительных документов акцептует вексель, иными словами, он соглашается на оплату его в указанный срок.

Кредит по открытому счёту

Кредит по открытому счёту предоставляется в виде соглашения, которое заключается между экспортёром и импортёром. На основе кредитного соглашения экспортёр записывает на счёт импортёра как его долг стоимость отгруженных и проданных товаров, при этом импортёр обязан погасить задолженность в назначенный срок.

Кредит по открытому счёту используется для регулярных поставок товаров и предусматривает периодическое погашение задолженности в середине или в конце месяца.

Авансовый платёж совершается импортёром при подписании контракта в размере 10-15% от его суммы в пользу экспортёра.

Авансовый платёж – это средство обеспечения кредитного обязательства должника.

Примечательно, что в случае невыполнения договора экспортёром он обязан будет вернуть аванс без учёта расходов и убытков.

На изображении ниже представлены различные характерные черты, которые помогают структурировать кредиты, обращающиеся на международном кредитном рынке. Однако, несмотря на данные характеристики самым главным критерием для классификации основных форм международных кредитов всё же остаётся признак кредитора.

На изображении ниже представлена схема вексельного кредитования.

Таблица ниже, в которой представлены преимущества и недостатки фирменного кредита, подробно описывает каждый из них.

Надо сказать, что фирменные кредиты при поставках машин, оборудования, судов и другого дорогостоящего оборудования часто сочетаются с банковскими.

Банковский кредит

Банковские международные кредиты – это ссуды, которые предоставляются под залог товаров, товаросопроводительных документов, векселей, учёта тратт.

Зачастую банки практикуют выдачу бланковых кредитов, исключительно для крупных компаний-импортёров. Такие кредиты предоставляются без формального обеспечения.

В таблице ниже представлены основные преимущества и недостатки банковских кредитов.Банковские кредиты уполномочены выдавать банки, банкирские дома, финансовые группы и консорциумы банков. Справедливо отметить, что банковские кредиты, подобно коммерческим, также имеют ряд достоинств и недостатков.

Выделяют два вида банковских кредитов: экспортные и финансовые.

Экспортный кредит – это ссуда, которая выдаётся банком страны-экспортёра банку страны-импортёра, с целью кредитования международных операций.

На изображении ниже представлена схема, которая подробно описывает банковский кредит.

Финансовый кредит банка служит для того, чтобы обеспечить импортёру возможность покупать товары на любом рынке с максимальной выгодой. Примечательно, что финансовый кредит не обязательно связан с товарными поставками применяется для погашения внешних кредитов и пополнения авуаров в иностранной валюте.

Акцептный кредит

Для крупных банков характерно предоставление акцептных кредитов в виде акцепта тратты. В подобной ситуации экспортёр заключает договор с импортёром с целью определения платежей, которые будут проходить через банк в форме акцепта или тратт, которые, в свою очередь, выставит экспортёр. В этой ситуации акцептант выступает основным должником, принимая на себя ответственность за оплату векселя в установленный срок.

Векселя, которые акцептовал банк, расширяют возможности международного кредита, поскольку они служат основанием для предоставления межбанковских кредитов.

Таким образом, формируется рынок банковских акцептов, на котором быстро реализуются тратты, акцептованные первоклассным банком. Кроме всего прочего, необходимо отметить, что механизм возобновления акцептов увеличивает сроки кредитования от краткосрочных до долгосрочных.

Логичным продолжением акцептного кредита стал акцептно-рамбурсный кредит. Его суть заключается в сочетании акцепта векселей экспортёра банком третьей страны и перевода суммы векселя импортёром банку-акцептанту.

На изображении ниже представлена схема акцептно-рамбурсного кредита.

В силу того, что банк экспортёра переучитывает акцептованную тратту, то она затем обращается на международном кредитном рынке, который одновременно с тем является совокупным кредитором. Именно в этом заключается специфическая особенность и преимущества акцептно-рамбурсного кредита. Необходимо отметить, что установление условий для акцептно-рамбурсного кредита происходят на основе предварительной межбанковской договорённости.

Брокерский кредит

Международный кредитный рынок предлагает брокерские кредиты. Их особенность заключается в том, что в схеме кредитования помимо стандартных четырёх сторон: экспортёр, импортёр, банк импортёра, банк экспортёра; также присутствуют брокерские компании, главная роль которых заключается в том, чтобы взять кредиты у банков.

Брокерский кредит – это промежуточная форма между фирменными и банковскими кредитами.

Брокерский кредит подобно коммерческому кредиту обслуживает внешнеторговые сделки и вместе с тем имеет отношение к банковскому, поскольку ссуда у банка берётся брокером. Необходимо понимать, что в таком случае существует брокерская комиссия, она чаще всего варьируется в пределах от 2 до 3% от суммы сделки.

Современные условия на международном кредитном рынке таковы, что роль брокеров постепенно уменьшается.

Следует отметить, что фирменные и банковские кредиты в последние годы стали удлинять свои сроки. В тех условиях специализации и универсализации, которые сформировались на международном кредитном рынке, банки вынуждены предоставлять кредиты на более длительное время: от 10 до 40 лет. Таким образом, долгосрочными можно считать банковские кредиты по компенсационным соглашениям.

Понятие долгосрочного кредита на международном кредитном рынке используется для обозначения ссуды специализированных кредитных учреждений. Займы представляют собой одну из разновидностей долгосрочного кредитования, главное условие – они должны осуществляться в форме привлечения предприятиями, банками, государством заёмных средств на уровне не ниже национального на международном кредитном рынке. Особенность долгосрочных кредитов и займов состоит в том, что они обслуживают расширенное воспроизводство основного капитала экспорт дорогостоящего оснащения для предприятий и производств, а также реализация промышленных проектов.

Коммерческий кредит по компенсационным сделкам выступает для импортёра в качестве средства увязки платежей за закупаемое оборудование, в том числе выручки от встречных поставок товаров для экспорта в компенсацию данных платежей.

Государственный кредит

Необходимо отметить, что кроме частных кредитов на международном кредитном рынке имеют большое распространение государственные кредиты. Они могут быть среднесрочными и долгосрочными. Средства на данные кредиты выделяют страны по отдельности или в группе.

Двустороннее государственное кредитование – это процедура, которая предусматривает предоставление кредита преимущественно на конкретные цели одним государством другому государству.

Логично, что среди основных государств-кредиторов в основном те, кто лидируют по своему экономическому развитию. Это страны промышленно развитые и экономически стабильные.

Средства, которые они выделяют на кредиты, они используют из собственных бюджетов. Сегодня самыми главными заёмщиками в мире являются Япония, Германия, США, Франция, Бельгия, Нидерланды. А вот среди заёмщиков в большинстве своём страны Центральной и Восточной Европы, Латинской Америки, Южной Азии, Африканские государства и страны Ближнего Востока.

Однако необходимо понимать, что экономически развитые страны также могут выступать и в качестве заёмщика, такая практика не нова и достаточно распространена.

Стоит отметить, что самым крупным заёмщиком в мире являются США и Германия.

Для регулирования системы международного кредитования был создан специальный международный клуб – Парижский. В него входят все государства, которые пользуются двусторонними государственными кредитами.

На изображении ниже представлена схема государственных кредитов на международном кредитном рынке.

Межгосударственные или многосторонние государственные кредиты предоставляются государству-заёмщику посредством международных финансовых организаций. Среди них МВФ, Всемирный банк, ЕБРР, АзБР и многие другие. Именно они являются ключевыми игроками на международном кредитном рынке, они совершают основную часть операций.

Двусторонние и многосторонние кредиты предоставляются заёмщикам-государствам, которые формируют условия на рынке и имеют высокую степень дифференциации. Двусторонние кредиты предполагают прибавку к базовой процентной ставке, размер которой формируется на основе рейтинга государства-дебитора. Публикацией кредитных рейтингов занимаются несколько специализированных агентств, а методики расчёта данных рейтингов предоставляет Базельский банк международных расчётов.

Многосторонние кредиты предоставляются на льготных условиях, принимая во внимание самую низкую процентную ставку в сравнении со средними по аналогичным двусторонним кредитам на международном кредитном рынке.

Международные государственные кредиты

Международные государственные кредиты – это источник образования внешней задолженности государства.

Примечательно, что в современных экономических условиях все без исключения страны имеют внешний долг, вне зависимости от того, какой рынок в данной стране: формирующийся или развитый.

Самыми крупными государствами-должниками являются США, Германия Франция Бразилия, Мексика, Аргентина, Венесуэла, Боливия, Индия.

Необходимо сказать о том, что именно кризис внешней задолженности оказал серьёзное воздействие на развивающиеся страны в 1982 г., тем самым изменив в корне структуру межгосударственного кредитования на международном кредитном рынке, переместив центр тяжести на многостороннее кредитование посредством, в первую очередь, МВФ и Всемирного банка.

Проектное кредитование, лизинг, факторинг и форфейтинг стали совершенно новыми формами международного кредитования, которые появились на международном кредитном рынке совсем недавно.

Проектное кредитование

Суть проектного кредитования заключается в том, что в нём отражается совокупность всех этапов инвестиционного цикла. Для этих целей был создан специальный банковский синдикат, который возглавляет банк-менеджер.

Проектное кредитование – это выражение современной тенденции развития международного кредитного рынка, которое состоит в быстром увеличении потребностей в долгосрочном кредитовании.

Для проектного кредитования характерны шесть этапов инвестиционного цикла, которые выделяются банком-менеджером:

Для проектного кредитования свойственны следующие принципы:

Проектное финансирование – это разновидность банковского кредитования инвестиционных проектов, для которого характерно частичная или полная ответственность за риски, связанные с воплощением проекта.

Необходимо отметить, что кредит погашается только за счёт средств, которые выручены в ходе эксплуатации или продажи продукта кредитования.

На изображении ниже схематично представлен механизм проектного кредитования.

Специфическая особенность проектного кредитования заключается в том, что при обычном банк изучает кредитную историю заёмщика, а при проектном банк опирается на проектный анализ. При оценке финансовой эффективности проекта рассчитывают в основном следующие показатели: NPV (Net Present Value) – чистая приведённая стоимость проекта, IRR (Internal Rate of Return) – внутренняя норма рентабельности, ROI (Return of Investment) – срок окупаемости инвестиций.

Среди методов, которые применяются для оценки рисков кредитуемого проекта следующие: оценка чувствительности проект и определение точки безубыточности. В аспекте распределения рисков реализации инвестиционного проекта необходимо классифицировать проектное кредитование следующим образом: 1. Без права регресса кредитора на заёмщика. 2. С ограниченным регрессом. 3. С полным регрессом.

В современных условиях рыночной экономики проектное кредитование больше не является чистой формой частнобанковского кредита. Участниками синдицированных кредитов являются международные финансовые организации, еврокредиты, предоставленные на ролловерной основе синдикатами банков, а также государственные агентства экспертных проектов.

Говоря о недостатках для заёмщика средств по проектному кредитованию, необходимо выделить следующие:

Именно из-за этих недостатков проектного кредитования заёмщики всё чаще выбирают фирменные кредиты.

Лизинг

Помимо проектного кредитования и фирменного кредита на международном кредитном рынке широко применяется лизинг.

Лизинг – это долгосрочный кредит, который представлен в форме предоставления лизингодателем лизингополучателю в аренду материальных ценностей на разный срок.

Для нормального функционирования лизингового кредитования специально создаются лизинговые компании. Основная цель лизинга состоит в том, чтобы предоставить дорогостоящее оборудование компаниям в аренду на срок от трёх до пятнадцати лет без права перехода права собственности.

Ключевые особенности лизинга заключаются в следующем:

Востребованность в лизинговых операциях особенно проявилась в 1970-х гг. Это время характеризуется тем, что международный кредитный рынок был не в состоянии самостоятельно обслужить все потребности заёмщиков в долгосрочном кредитовании на сроки 10-15 лет.

Сегодня лизинговые услуги представлены в широчайшем спектре на международном кредитном рынке. Это говорит о быстром росте объёмов, расширении географии и т.п. Лизинговые операции проводят не банки, а лизинговые компании, которые, в свою очередь, весьма конкурентоспособны в банковском секторе. Они и вполне логично, поскольку лизинг имеет следующие преимущества:

Выделяют лизинг двух типов: прямой и косвенный. Прямой лизинг подразумевает, что лизингодатель-изготовитель имущества, а косвенный, что лизингодателем является третье лицо. По методу кредитования также выделяют срочный и возобновляемый лизинг. Срочный лизинг предполагает одноразовую аренду, а возобновляемый – договор лизинга возобновляется по ходу окончания последовательных сроков.

Помимо уже упомянутых существует ещё операционный и финансовый лизинг. Операционный лизинг заключается в том случае, если компания не намеревается покупать объект в собственность. Финансовый лизинг подразумевает, что лизингополучатель сочетает аренду с последующим приобретением объекта в собственность по остаточной стоимости. От особенностей арендуемого объекта также выделяют лизинг движимого и недвижимого имущества. Примечательно, что лизинг движимого имущества более распространённый, недели лизинг недвижимости. Отметим, что лизинг недвижимости в основном используется при строительстве с последующим лизингом построенного объекта.

Оценка рисков, которые появляются при лизинговых операциях, подразумевает, что крайне важно обращать внимание на следующие факторы:

Лизинговые договоры бывают двух типов:

Период лизинга – это срок действия лизингового соглашения, на протяжении которого сданное в лизинг имущество находится на балансе лизингодателя, при этом используется лизингополучателем.

Выделяют два периода лизинга – первичный и вторичный. Первичным считается тот период действия контракта, в который лизингополучатель ещё не выплатил лизингодателю всю сумму амортизационных отчислений и процентов. Вторичным называют период, когда лизингополучатель полностью расплатился с лизингодателем, но последний не передал ему право собственности на объект. В таком случае, лизингополучатель продолжает эксплуатировать объект лизинга за минимальные проценты.

Международный кредитный рынок подразумевает использование следующих форм лизинга:

Остановимся на каждом более подробно. Стандартный лизинг не требует никаких комментариев. Возвратный лизинг подразумевает, что собственник оборудования продаёт лизинговой компании оборудование, а после использует его для сдачи в аренду, иными словами, в качестве продавца оборудования выступает лизингополучатель. Суть мокрого лизинга заключается в том, что услуги ремонта оборудования, страхования, управления производством и пр. оказывает лизингодатель. Этот вид лизинга является одним из самых дорогостоящих. Чистый лизинг подразумевает, что основная ответственность за эксплуатацию принимает на себя лизингополучатель. Лизинг на остаточную стоимость оборудования используется в отношении оборудования, которое уже было в использовании. Такой лизинг не выдаётся на срок более четырёх лет. Лизинг с полным обслуживанием практически идентичен с мокрым лизингом, однако в договоре первого указываются некоторые дополнительные услуги по обслуживанию. Лизинг поставщику похож на лизинг типа «лиз-бэк». Он предусматривает двойную роль поставщика: продавца и основного арендатора, который должен отыскать субарендатора и предоставить им в аренду оборудование. Суть возобновляемого лизинга в том, что периодически необходимо производить замену оборудования на более современное. Этот лизинг является самым популярным в сфере аренды компьютерной техники. Вендор-лизинг предусматривает, что в качестве лизинговой компании выступает ассоциация компаний-производителей совместно с лизинговой компанией или банком.

В таблице ниже представлены лизинговые операции, которые наиболее выгодны для лизингодателя, лизингополучателя и производителя оборудования.

Риск утраты или повреждения имущества лежит на его собственнике, т.е. лизингодателе.

Лизинг позволяет расширять производство без накопления капитала. Обслуживание и ремонт оборудования могут осуществляться собственником. Лизинг ускоряет модернизацию и ремонт оборудования.

Он надежно застрахован от риска неплатежеспособности лизингополучателя.

Когда арендованное имущество занесено в актив баланса, лизингодатель может приступить к его амортизации.

Платежи производятся не единовременно, а по частям и в согласованные сроки.

Лизинг предпочтителен с точки зрения налогообложения.

Лизинг расширяет возможности покупателя пользоваться кредитом.

При лизинге лизингополучатель может использовать прибыль для погашения кредита.

Лизинг обеспечивает 100%-ное кредитование сделки, а обычный кредит 80-85%.

Срок лизинга значительно дольше срока кредита

Полученная прибыль может быть оставлена в резерве без налогообложения

Факторинг

Факторинг – это международный кредит, который выступает в форме покупки специализированной финансовой компанией денежных требований экспортёра к импортёру и их инкассации.

Факторинг на международном кредитном рынке развивался вместе с тем, как в 1960-1970-х гг. отмечались массовые неплатежи по кредитам, задержка платежей, в том числе и растущая потребность экспортёров в новых кредитах, с которой уже не могли справляться все банки, обслуживающие внешнеторговую деятельность. В этой нише заняли своё место факторинговые компании. Факторинговая компания кредитует экспортера, авансируя его до момента наступления срока требований. Размер данной ссуды варьируется от 70 до 90% суммы счёта-фактуры в зависимости от кредитоспособности клиента. Оставшиеся 10-30% после вычета процента за факторинг-кредит и комиссии за услуги факторинг компании зачисляются на блокированный счёт клиента. Применение средств данного счёта используются как страховочный фонд для покрытия возможных рисков факторинг-компаний. По окончании выплат по кредиту факторинг-компания обязана ликвидировать блокированный счёт, при этом остаток возвращается клиенту. Процент за факторинг-кредит чаще всего выше официальной учётной ставки на 2-4%, в силу этих обстоятельств факторинг-компаниям обеспечиваются высокие прибыли. Даже несмотря на дороговизну факторинга, экспортёр имеет свой интерес в нём, поскольку он расширяет свои источники кредитования, тем самым обеспечивая ускорение оборота средств во внешней торговле и предоставляя дополнительные услуги, среди них инкассовые, доверительные и пр. Срок факторинга чаще всего равняется 120 дням.

Компания-экспортёр, после подписания факторинг-соглашения, должна передать все требования, которые имеют отношение к реализации товаров, факторинг-компании. В этой связи факторинг-компания, после приобретения дебиторской задолженности экспортёра, ведёт бухгалтерский учёт дебиторов и кредиторов. Данная услуга всеми способами упрощает ведение счетов экспортёра, поскольку он имеет отношение к не множеству импортёров, а к одной факторинг-компании. Таким образом, компания которая занимается ведением счетов экспортёра, получает за это комиссионные в размере 0,5-2% от суммы оборота клиента. Факторинг-компания занимается серьёзной проверкой платежеспособностью клиента, перед тем, как вступить с ним в финансово-кредитные отношения. Только после этого они могут взять на себя риски неоплаты требований, а также финансовые риски, которые связаны с неплатежеспособностью импортёра.

Важно сказать, что факторинг является выгодным в первую очередь для крупный компаний-экспортёров, которым характерна широкая клиентская база, большие отсрочки по платежам и незначительная наличность.

Форфейтинг

Лизинг и факторинг стоят в одном ряду с форфейтингом. Он появился как потребность международного кредитного рынка в расширении потребностей его участников в новых формах кредитования.

Форфейтинг – это покупка на полный срок на предварительно оговоренных условиях векселей и других долговых обязательств по заниженной цене.

Покупатель требований возлагает на себя коммерческие риски без права регресса этих документов на экспортёра. У форфейтинга есть некоторые отличия от обычного учёта векселей, они заключаются в следующем:

Механизм форфейтинга работает так: форфейтор покупает долговые требования экспортёра за вычетом процентов на весь срок. В тот самый момент сделка переходит из разряда кредитной в наличную, что автоматически приобретает выгоду для экспортёра. Учёт векселей осуществляется по фиксированной ставке, которая, в свою очередь, индексируется по ставке ЛИБОР. В данной ситуации скидка и её размер зависит напрямую от риска неплатежа, валюты платежа, срока векселя. Операции «а форфе» выступают в качестве дополнения к предложению международного кредитного рынка и таким образом сформировали структуру, которая применяется с целью кредитования экспорта оборудования, сырья и пр. Форфейтинг в сравнении с иными формами кредитования предоставляет своим потребителям (экспортёрам) следующие преимущества:

Источник