Что такое поддержка на бирже
Уровень поддержки
Уровень поддержки (support level) — уровень цен, при котором трейдеры начинают энергично покупать актив, что приостанавливает снижение его цены и разворачивает это движение наверх.
На графике уровень поддержки может быть изображен в виде горизонтальной или косой линии, которая соединяет несколько минимумов цен.
Как строить уровень поддержки?
Уровни поддержки и сопротивления лучше проводить не через крайние точки минимумов цен, а по краям областей застоя. Эти края показывают изменения в настроениях основной массы трейдеров, в то время как экстремальные минимумы отражают моменты паники среди самых слабых игроков [1].
[1] пишет, что дилетанты обычно устремляются за ложными прорывами, а профессионалы, как правило, играют в противоположном направлении. Вопрос на самом деле дискуссионный. Например, если подобная краткосрочная модель возникает в рамках долгосрочного повышательного тренда, то лучше искать точки на покупку. Однако если модель появилась в рамках нисходящего тренда, то лучше все же входить в короткую позицию после пробоя поддержки.
Как правило, ситуации №1 и №2 осложняются наличием шумовых колебаний цены в области уровня поддержки. Ситуация №1 осложняется вероятным ложным прорывом. Ситуация №2 осложняется тем, что прорыв может быть ложным+в точке прорыва цена настолько быстро уходит вниз, что есть вероятность открыть короткую позицию по самой невыгодной (низкой) цене.
Ситуации №3 и №4 реже возникают, требуют больше терпения, но имеют более высокие шансы на успех, поскольку мы получаем подтверждение отскока от уровня поддержки или пробоя этого уровня.
Источники:
[1] Александр Элдер, «Как играть и выигрывать на бирже».
Ссылки:
К вопросу об уровнях. Часть 1.
К вопросу об уровнях. Часть 2.
Статья не закончена. Чтобы добавить свою информацию, пишите в комментарии.
Трейдинг для начинающих: как определять уровни поддержки и сопротивления
Для тех, кто пропустил. Первую часть серии статей о криптовалютном трейдинге читайте здесь.
Представьте, что внутри дома бросили упругий мяч. Есть два барьера, которые ограничивают его полёт и падение — это пол и потолок. В трейдинге существуют аналогичные препятствия, которые называют поддержкой и сопротивлением. Они ограничивают движение цены актива и служат самым популярным инструментом для любого трейдера.
Поддержка и сопротивление могут формировать график цены криптовалюты месяцами. В традиционных рынках существуют глобальные уровни, от которых цена отскакивает годами.
Прелесть этих линий в том, что их использует подавляющее большинство трейдеров, а значит определённые уровни можно вполне безопасно использовать в качестве точек входа для торговых сделок. Подробное описание поддержки и сопротивления опубликовано в Coindesk.
Поддержка
Почему цена почти всегда отскакивает от поддержки? У линии на графике есть вполне осмысленная интерпретация. У каждого покупателя есть своя стоимость, при которой он считает актив недооценённым. Каждый трейдер ищет хорошие точки входа, исходя из своего опыта. Если раньше цена отскочила от определённого уровня, значит этот уровень стал приемлемым для большинства покупателей.
Новые игроки сочтут поддержку хорошей точкой входа и цена отскочит опять. Концентрация ордеров на определённом уровне повысит «прочность» поддержки, предотвращая возможный обвал цены ниже.
Сопротивление
С другой стороны, максимальные точки на графике формируют серьёзный психологический уровень «потолка». Если актив не может пробиться через сопротивление достаточно долгое время, значит открывать длинные позиции на таком уровне очень опасно.
Как и в случае с поддержкой, давление продавцов на определённой линии создаёт барьер, сквозь который тяжело пробиться цене. Чем больше откатов от сопротивления, тем оно сильнее.
Горизонтальные уровни сопротивления и поддержки
Главное правило определения ключевых уровней — они не являются просто линиями. На графике иногда можно заметить фейковые пробои поддержки или сопротивления — это хорошая ловушка для медведей и быков. Неопытные трейдеры открывают позицию на первом пробое и тут же попадают в западню.
Чтобы избежать такой участи, считайте поддержку или сопротивление определённой зоной, а не просто линией. Также рекомендуем находить ключевые уровни на линейном графике, который учитывает только цену закрытия актива. В определении вероятных фейковых пробоев помогут технические индикаторы, суть которых мы раскроем в следующих статьях.
Итак, как определить поддержку или сопротивление? Рассмотрим на примере 1-дневного графика Monero/Dollar. На фоне коррекции крипторынка актив пробил один глобальный уровень поддержки и устремился к новому. Второй уровень пока удерживает цену.
А теперь сопротивление на 1-дневном графике Monero/Bitcoin. Сначала цена два раза отскочила от первого уровня, а затем ещё два раза от второго.
Для ценового движения относительно поддержки или сопротивления справедливы свои правила:
Определение ключевых уровней поддержки/сопротивления приходит с опытом. Не забывайте, что существуют не только горизонтальные уровни, но и линии тренда.
Как определить трендлайн
К сожалению, некоторые трейдеры не умеют правильно определять ход тренда актива. Для определения наклонной линии поддержки/сопротивления достаточно найти локальные минимумы/максимумы цены.
В случае роста трендлайн соединяет нижние точки.
В случае падения — верхние точки.
Чтобы построить линию тренда, достаточно найти 2 точки. Однако валидным можно считать только тот трендлайн, который соприкасается с графиком цены в трёх точках.
Для линий тренда характерны свои особенности:
Примечательно, что цена не обязательно двигается вверх или вниз. После заметных падений часто начинается стадия аккумуляции, которая характеризуется боковым движением. Оно хуже всего подходит для трейдинга. В этом можно убедиться, подробно рассмотрев график Биткоина за прошедшие пару недель.
Как видите, на графике нет заметных знаков о предстоящем ценовом движении.
Как и с горизонтальной поддержкой/сопротивлением, не стоит пытаться насильно подстроить трендлайн под ход цены. Чтобы избежать ложных пробоев линии тренда, стройте её по линейному графику или теням свечей.
Как использовать поддержку и сопротивление
Существуют две самых простых стратегии для торговых сделок с трендлайнами — отскок и прорыв.
Первая предполагает открытие длинной позиции после подтверждения отскока от линии поддержки. Почему нельзя размещать ордер в самой зоне поддержки? Никто не знает, удержит ли линия эту волну слива. И хотя так вы можете получить больше прибыли, скорее всего, подобная стратегия кончится потерей всего депозита.
Если после отскока цена всё равно устремится вниз, потери от неудачной сделки перекроет стоп-лосс. Подробнее механику расстановки стоп-лоссов мы рассмотрим в следующих статьях.
Торговать прорыв несколько сложнее. Здесь уже можно воспользоваться двумя способами — агрессивным и консервативным. Первый предполагает открытие короткой/длинной позиции сразу после пробития поддержки или сопротивления.
Почему этот способ иногда не работает? Дело в том, что после пробития сопротивления и поддержки очень часто случается откат цены, который опять тестирует линию. Иногда такой откат может вылиться в очередную ловушку, которая заставляет трейдера закрыть позицию в минус.
Консервативный способ предполагает открытие позиции уже после отката к уровню сопротивления/поддержки. Если цена, протестировав линию, опять отскакивает от неё, торговая сделка может принести хорошую прибыль с минимальным риском.
Для тех, кто хочет развиваться дальше. Третью часть серии статей о криптовалютном трейдинге читайте по ссылке.
Что такое поддержка и сопротивление, и как крипто трейдерам работать с ними?
Криптовалюты приобрели огромную популярность за последние пару лет. Недавний бум крипто оценок показал, что чистая рыночная капитализация криптовалют приближается к 640 миллиардам долларов, что является самым высоким уровнем с января 2018 года. В 2019 году в мире насчитывалось более 51 миллиона крипто трейдеров, а по некоторой информации их уровень достигает 68 миллионов. По мере того, как все больше трейдеров присоединяются к крипто торговле, один из самых популярных вопросов заключается в том, применимы ли традиционные торговые концепции к крипто торговле. Крипто трейдеры все чаще задаются вопросом: можно ли использовать концепцию поддержки и сопротивления для лучшего анализа крипто цен?
Поддержка и сопротивление относятся к конкретным ценовым точкам (областям на графиках) на торговых графиках, которые свидетельствуют о массовой активности покупок и продаж. Поддержка — это уровень цены, при котором цена актива перестает падать. Тогда как сопротивление — это уровень, на котором цена актива перестает расти.
Эта статья объяснит вам, применимы ли технические индикаторы поддержки и сопротивления, к торговле криптовалютами. Ключевые особенности статьи:
Что такое поддержка и сопротивление?
Торговая индустрия использует множество концепций для прогнозирования движения рынка. Довольно часто можно встретить сообщения на Уолл-Стрит, указывающие на то, как критические технические индикаторы вспыхивают сигналами на покупку или продажу.
Уровни поддержки и сопротивления являются одними из наиболее часто используемых трейдерами технических индикаторов. Проще говоря, это области торгового графика, которые удерживают восходящие или нисходящие движения рынка в заданный период. В то время как некоторые трейдеры определяют поддержку и сопротивление как конкретные линии, другие описывают их как более широкие области графика, которые являются свидетельством большинства движений рынка в заданный момент.
Поддержка — это уровень цены на торговом графике, выше которого актив не будет снижаться или падать. Эти уровни часто свидетельствуют о высокой покупательской активности. Предполагается, что уровень поддержки – это ценовая точка, в которой покупатели более склонны покупать, а продавцы не решаются продавать, тем самым подталкивая спрос выше, а вместе с ним и цену актива.
С другой стороны, сопротивление — это точка цены, которая ограничивает любые дальнейшие восходящие движения цены актива. Уровни сопротивления часто имеют высокое предложение и более низкий спрос, что в конечном итоге толкает цену вниз.
Как только тренд пробивает уровни поддержки или сопротивления, рынок движется в определенном направлении, и формируются новые уровни.
Поддержка vs сопротивление: в чем разница?
В то время как поддержка – это цена, которая ограничивает любое нисходящее движение актива, сопротивление – это уровень цены, который сдерживает любые восходящие движения. Кроме того, спрос и предложение ведут себя по-разному на обоих этих индикаторах. Уровни поддержки отмечены более высоким спросом и более низким предложением активов, тогда как уровни сопротивления отмечены более высоким предложением и более низким спросом.
Для инвесторов, стремящихся использовать этот шаблон, крайне важно сосредоточиться на спросе и предложении на обоих уровнях. Использование графика цены по объему (PBV) может помочь трейдерам определить корреляцию между спросом и предложением на уровнях поддержки и сопротивления.
Можно ли применить поддержку и сопротивление в торговле криптовалютами?
Поддержка и сопротивление — это технические индикаторы, которые могут быть применены к любой форме торговли. Поскольку криптоторговля включает в себя все другие традиционные шаблоны, естественно, можно использовать и индикаторы поддержки и сопротивления.
Существенной разницей между использованием поддержки и сопротивления в крипто торговле является уровень сложности. По сравнению с традиционными рынками, которые работают в течение определенных периодов, крипторынки, которые активны 24/7, что делает анализ рынка более сложным. Инвестору может быть немного сложно определить каждый уровень поддержки и сопротивления в течение длительного периода.
Как выглядит поддержка и сопротивление?
График на TradingView
Поддержка
Начнем с поддержки. Это уровень цены с достаточным спросом со стороны покупателей, препятствующий дальнейшему росту цены актива. Посмотрев на этот график поддержки, можно заметить, как актив разворачивает нисходящий тренд каждый раз, когда цена касается 60. Это указывает на то, что покупатели более склонны покупать акции на этом уровне.
Сопротивление
Как найти уровни поддержки и сопротивления?
Есть несколько методов поиска уровней поддержки и сопротивления.
Хай и лоу
Одним из часто используемых методов поиска индикаторов поддержки и сопротивления является анализ максимумов (хай) и минимумов (лоу) в определенные периоды. Максимумы указывают на то, что максимальные ценовые точки достигаются во время забега. В свою очередь минимумы указывают на то, что самые низкие ценовые точки достигаются во время нисходящего тренда.
Если конкретный актив наблюдает одни и те же минимумы и максимумы, их часто называют сильными уровнями поддержки и сопротивления соответственно.
Индикатор средней скользящей
Скользящая средняя (MA) – еще один часто используемый индикатор для поиска поддержки и сопротивления. В зависимости от типов индикаторов скользящих средних трейдеры используют их для поиска долгосрочных или краткосрочных уровней поддержки и сопротивления. Этот тип включает в себя 10-дневные, 20-дневные, 50-дневные, 100-дневные, 200-дневные скользящие средние.
Если говорить о крипто торговле, индикаторы скользящей средней позволяют трейдерам сократить рыночный шум. В идеале более короткие скользящие средние (10, 20, 50) подходят для трейдеров, ищущих быструю прибыль, тогда как более длинные скользящие средние подходят для долгосрочных инвесторов.
Индикатор линии тренда
Индикатор линия тренда очень похож на то, что мы наблюдаем на горизонтальных графиках поддержки и сопротивления, за исключением наклонных линий.
Вот как появляется индикатор линии тренда:
Линия тренда отражает уровень поддержки по всему графику. Аналогичная линия тренда, проведенная через высокие ценовые точки, будет выступать в качестве уровня сопротивления. Рисуя линии тренда, обязательно сосредоточьтесь на значимых ценовых точках (2-3) в течение данного периода. Таким образом, при необходимости можно нарисовать две параллельные линии тренда для определения области для торговли.
Плюсы от торговли с уровняли поддержи и сопротивления.
Риски при торговле с уровнями поддержки и сопротивления
Пошаговый гайд по торговле с поддержкой и сопротивлением.
Поддержка и сопротивление могут отлично работать при крипто торговле. Но очень важно составить торговую стратегию перед размещением ордеров.
Трейдеры могут использовать индикаторы поддержки и сопротивления для торговли криптовалютой, как показано ниже.
Как использовать уровни поддержки в крипто торговле.
Вот пошаговая схема размещения ордера с применением уровня поддержки.
Совет профессионала: нарисуйте две параллельные линии поддержки, чтобы получить доступ к более широкой области для торговли.
Как использовать уровни сопротивления в крипто торговле
Вот пошаговая схема размещения ордера с применением уровня сопротивления.
Совет профессионала: трейдеры могут использовать bracket ордера при использовании уровней сопротивления для шорт позиций.
Вывод
Индикаторы поддержки и сопротивления играют решающую роль в определении прибыли или убытка трейдера в определенной сделке. Однако очень важно овладеть навыком определения этих уровней или всегда иметь квалифицированную помощь.
Очень важно понимать, что эти индикаторы предоставляют зависимую от времени возможность фиксировать прибыль, выходить/входить в сделки, но в конечном итоге они будут меняться с каждым прорывом. Научитесь определять эти индикаторы для максимизации своей прибыли.
Технический анализ. Графические модели
Продолжая знакомство с техническим анализом, обратим внимание на достаточно обширную его составляющую – графический анализ. Его инструментами являются уровни и линии, которые могут выступать в качестве поддержки или сопротивления, обозначать тренд или границы каналов. Отдельный раздел отведён под описание фигур графического анализа, иногда его ещё называют фигурным анализом. Это своеобразный аналог метода Саката.
Уровни
Основным элементом графического анализа являются уровни. Они широко используются аналитиками при построении целей для движения графика вверх или вниз и границ колебания цены, а также могут служить ориентиром для открытия и закрытия позиций. По сути, график движется от одного уровня к другому.
Рассматривая поведение цен, стоит понять, почему цена «вспоминает» старые уровни. На самом деле это не цена, а участники торгов реагируют на них. Происходит это примерно следующим образом.
Предположим, что в прошлом цена двигалась вверх, так как на рынке преобладали покупатели. Этому движению способствовали какие-то фундаментальные факторы. Затем ситуация изменилась, дальнейшие покупки стали невыгодны, что привело к активным продажам. График развернулся и поехал вниз, а достигнутый максимум образовал ценовой уровень на будущее. Спустя некоторое время — это может быть неделя, месяц или даже несколько лет — рынок вновь подходит к нему. Вот тут и происходит сравнительная оценка. Когда-то условия были таковы, что покупки выше последнего максимума казались невыгодны, а сейчас изменилась ли ситуация? Весь вопрос в том, выгоднее ли стало сейчас, по сравнению с прошлым, или нет. Если да, то мы увидим пробой уровня, если нет — цена отобьётся от него.
Технический анализ делит уровни на сильные и слабые. Сильными считаются те, которые образуются на крупных масштабах — дневных, недельных и выше. Слабые или промежуточные уровни не видны на крупных графиках, но отчётливо просматриваются на более мелких — часовых или минутных.
Названия целевых уровней — сильный и слабый — условные. Цена способна как отбиться, так и пробить их. Цели, пожалуй, стоит рассматривать как перекрёсток, добравшись до которого рынок делает выбор продолжить путь или уйти в обратную сторону.
Значимость уровня повышается, если цена неоднократно тестирует его, но пробить не может, либо резко отскакивает от него.
Формирование
Уровень рассматривается как полоса толщиной в один пункт, но не как линия. Это значит, что не стоит ожидать идеального касания. Важно поведение цены в районе препятствия.
Уровни сохраняются до тех пор, пока не будут пробиты ценой. Неважно, сколько времени прошло с момента его образования — день, неделя или несколько лет — рынок всё равно обращает на них внимание.
Пробоем считается закрытие свечи за уровнем.
Значимость уровня теряется, если цена проходит, не замечая его.
Максимум сентября 2019 г. в районе 69,40 долл. был вновь достигнут в январе 2020 г. Чёрная свеча, коснувшись тенью отметки 70 долл. (круглое число), образует отбой в виде разворотной модели. Наглядное подтверждение тезиса о том, что уровень рассматриваем как полосу.
Затем цена движется вниз к минимуму октября 2019 г., пробой которого происходит с гэпом. Последующий подъём выше этого уровня указывают на то, что его значимость потеряна.
Поддержка и сопротивление
Уровень может располагаться сверху или снизу относительно текущей цены. Если выше, то он называется сопротивлением, если ниже — поддержкой.
Поддержка и сопротивление показывают лишь положение уровня относительно цены в данный момент.
Если цена пробивает уровень сопротивления, то он становится поддержкой, и наоборот, поддержка становится сопротивлением, когда цена опускается ниже.
В аналитических сводках вы всегда найдёте ссылки на важные ценовые ориентиры или уровни.
Информация, представленная в статье, не является призывом или рекомендацией к действию. Принимая решение совершать торговые операции на финансовых рынках, вы в полной мере осознаёте и принимаете на себя все риски.
При подготовке данного цикла статей были использованы материалы из книг: Дж. Швагер «Технический анализ. Полный курс», Т. Р. Демарк «Технический анализ — новая наука», С. Нисон «Японские свечи», Г. Моррис «Японские свечи».
Напоминаем, что любые вопросы, предложения и пожелания можно и нужно озвучивать нам через форму обратной связи. Нам важно ваше мнение — вместе мы сделаем «Открытый журнал» ещё лучше!
Как определять зоны поддержки и сопротивления
Поддержка и сопротивление — два основных элемента, которые используются в анализе ценовых паттернов. Эти два инструмента нам крайне пригодятся в работе с ценовыми паттернами.
Многие люди вообще потерялись и используют термин «поддержка» там, где имеется в виду «сопротивление» и наоборот. Как тут можно запутаться, шут его знает. На самом же деле эти уровни — просто зоны на графике, где высока вероятность того, что текущий тренд может, как минимум, притормозить.
Поддержка и сопротивление
В легендарной книге «Technical Analysis of Stock Trends» авторов Edwards и Magee (эпический труд, выдержавший 9 переизданий, который читают на Wall Street со времен 2 Мировой, прим. Бингуру), поддержка определяется следующим образом:
Сила на покупку (реальная или потенциальная), с достаточным объемом, что позволяет временно остановить падение цены
В свою очередь, сопротивление:
Сила на продажу (реальная или потенциальная), с достаточным объемом, которая позволяет выполнить все заявки на покупку и, тем самым, затормозить движение цены вверх
Другими словами, зона поддержки — это зона, где концентрируется спрос, а зона сопротивления — где резвится предложение. Слово «концентрация» выделено, поскольку предложение и спрос всегда находятся в балансе. И лишь тогда, когда покупатели более активны, нежели продавцы, или наоборот, именно тогда и формируются тренды.
Если покупатели накидались ноотропов и более активны, нежели продавцы, они продолжают наращивать свои заявки до тех пор, пока не купят все, что им нужно. С другой стороны, если продавцы волнуются, они захотят закрыть все позиции на упавших ценах и общий ценовой уровень обвалится.
Следовательно, поддержка — это временный пол для цены, а сопротивление — временный потолок
Вначале на рис. 3-1 цена падает. Она находит дно на уровне А и затем идет вверх. Далее опять падает к А и снова откатывается. Так что А становится зоной поддержки.
Рис. 3-1. Предыдущий минимум — хорошее место для появления поддержки
Таким образом мы получаем наш первый принцип анализа поддержки/сопротивления:
Потенциальный уровень поддержки или сопротивления — это предыдущий максимум или минимум
Когда цена в третий раз падает к А, то продолжает свое движение или, другими словами, пробивает поддержку. Соответственно, чтобы определить потенциальное сопротивление, надо смотреть на предыдущие минимумы, а для сопротивления — максимумы.
На рис. 3-2 у нас более продвинутый пример. Теперь цена нашла временную поддержку в зоне B. При этом C тоже неплохая зона поддержки, но цена, в итоге, разворачивается к зоне B.
Рис. 3-2. Поддержка по дороге вверх превращается в сопротивление
Отсюда наш второй принцип:
Поддержка превращается в сопротивление, когда цена идет вверх
В строительстве пол — это буквально поддержка, но если вы упали сквозь него, пол станет сопротивлением — читай, потолком.
Почему, кстати, поддержка и сопротивление постоянно меняются ролями, им что, нечего делать? За это поблагодарим увлекательную рыночную психологию. Дело тут вот в чем. Никто, на самом-то деле, не любит принимать потери. В результате, многие люди пытаются избавиться от мерзкого чувства потери, выходя из сделки пораньше.
Другие же тянут и тянут и тянут вплоть до момента, пока цена не вернется туда, где актив и был куплен. Теперь наши погорельцы могут тут же актив продать и зафиксировать ничью. Создавая тем самым предложение, достаточное для того, чтобы затормозить рост цены.
Наконец, на рис. 3-3 мы также видим, как цена пробивает сопротивления на B и A (бывший уровень поддержки). Далее цена находит поддержку опять… у А, дело житейское.
Рис. 3-3. Сопротивление по дороге вниз становится поддержкой
Отсюда наш третий принцип:
Сопротивление превращается в поддержку, когда цена идет вниз
Как определить потенциальные поддержку и сопротивление
1. Предыдущие минимумы и максимумы
Мы уже разобрались, что предыдущие максимумы и минимумы выступают в качестве потенциальных уровней поддержки или сопротивления. Максимумы, вообще, чрезвычайно важны, потому что на них постоянно пялятся многие участники рынка, что входят в рынок либо на самом максимуме, либо рядом с ним.
Когда же цена падает, то человеческая психология — штука забавная. Народ не принимает убыток и не закрывает позицию, а продолжает ее держать и держать, поскольку так, психологически, менее больно. Чем когда ты позицию закрыл и полностью осознал — деньги потеряны и пора возвращаться на завод, и то если возьмут.
Соответственно, когда цена возвращается к предыдущему максимуму, купившие на этом уровне испытывают непреодолимое желание закрыть позицию и выйти в ноль, и начинают свои позиции судорожно закрывать. Те же, кто купил на уровнях ниже, обычно желают получить прибыль на старом максимуме, ибо он им психологически понятен.
Любые же цены выше максимума кажутся потенциальным покупателям чрезмерно дорогими, народ куксится и, банально, сваливает с такого рынка.
Когда цена разгоняется и падает к предыдущему минимуму, эти низкие цены начинают привлекать покупателей. В конце-концов, они прощелкали первый возврат цены к этому уровню и теперь благодарны за новый шанс.
По той же причине продавцы крайне неохотно расстаются со своими пожитками при возвращении цены к предыдущему минимуму, ведь они уже видели откат от него раньше! И поэтому думают, «почему бы цене не отскочить еще раз»?
На графике 3-1 мы видим цену на сахар в 2002-2003 годах (фьючерсы на сахар на бирже CME, прим. Бингуру). Обратите внимание, насколько предыдущие максимумы и минимумы образовали отличные зоны поддержки/сопротивления для будущей торговли.
График 3-1. Цены на сахар, 2002-2003, дневной график
К сожалению, нет способа заранее определить, какой уровень станет поддержкой, а какой-сопротивлением, а равно как уверенно сказать, что он сработает, как нам хочется.
Вот почему любые уровни — это лишь зоны интереса, в которых мы ожидаем потенциальный, временный разворот. Соответственно, нам понадобится помощь других индикаторов, скажем, осцилляторов, к чему мы вернемся позже.
2. Магия круглых чисел
Поддержка и сопротивление обожают формироваться вокруг круглых чисел. Причина понятна — все эти 10, 50 и 100 являются простейшими психологическими маркерами, на которых трейдеры обосновывают свои решения.
Круглый уровень — это потенциальная разворотная точка, что нам интересна
3. Линии тренда и скользящие средние — это динамические уровни поддержки и сопротивления
Хорошая линия тренда всегда отражает базовый тренд. Одно из простейших правил для определения значимости линии — это то, как часто цена ее касалась либо приближалась к ней. Чем больше, тем лучше.
Если цена постоянно возвращаются к определенному минимуму, этот уровень становится сильной зоной поддержки
Аналогичное правило работает для линий тренда и скользящих средних. Каждый раз, когда цена возвращается к линии тренда или растущей скользящей средней и отскакивает от нее, линия или скользящая становятся динамическим уровнем сопротивление. Аналогичное работает для нисходящих линий и скользящих.
Поэтому, когда цена возвращается к восходящей линии тренда, становится интересным вариант покупки и вариант продажи, если цена касается нисходящей линии или скользящей. При этом под линией или скользящей можно будет поставить отличный стоп-лосс с низким риском.
На графике 3-2 мы видим пример акции Hewlett-Packard, где нисходящая линия тренда выступает как сопротивление. Также обратите внимание на работу устойчивой скользящей средней, такой как MA 200, что усиливает работу зоны сопротивления.
График 3-2. Цена Hewlett-Packard, 2001-2002, дневной график
Принцип такой же, как если бы мы строили дом и увеличили толщину крыши. Аналогичный принцип работает, когда скользящая средняя и линия тренда на одном уровне — они банально удваивают силу уровня сопротивления (либо поддержки, если цена идет вверх).
4. Эмоциональные зоны на графике указывают на возможные уровни поддержки/сопротивления
О методе эмоциональных зон мы поговорим в следующих главах, где мы рассмотрим гепы, пинбары, двухбарные и ключевые развороты. Пока что просто запомним, что эмоциональная зона — это место на графике, где цена, идущая по сильному устойчивому тренду, сталкивается с резким, буквально взрывным разворотом на формировании очередной свечи/бара.
Гепы — еще один пример эмоциональных зон. Гепы формируются, когда покупатели или продавцы настолько эмоционально реагируют на новости, что на графике образуется пустое пространство — оно же «геп».
На графике 3-3, из-за выхода неожиданно плохих новостей, цена на сахар аж три раза «гепнулась» вниз. Позже, когда страсти утихли, цена ринулась вверх и попыталась «закрыть» каждый из образованных гепов.
График 3-3. Цены на сахар, март 2003
При этом на открытии гепа слева образовалось устойчивое сопротивление. В двух других случаях сопротивление появилось в нижней части гепов. Вообще, гепы — одна из наиболее надежных технических концепций, ибо на них чаще всего образуются поддержка или сопротивление.
График 3-4. Цена акций Boeing, 1998-2003, недельный ТФ
Чему нас учит этот пример?
Даже если зона поддержки/сопротивления один раз нарушена, она все еще может отработать в будущем
5. Пропорциональные движения и откаты
Если перефразировать один из законов динамики, то выяснится, что на каждое действие есть противодействие. Цены, что формируются на финансовых рынках, отражают ничто иное, как психологию толпы в движении, поэтому к ним законы динамики относятся в полной мере.
Именно смену эмоционального состояния толпы мы часто и наблюдаем в пропорциональных ценовых движениях.
Пожалуй, самый известный принцип пропорции называется правилом 50%. К примеру, многие медвежьи рынки, если следить за ними через индекс DJIA, теряли половину своей стоимости.
В 1901-1903, 1907, 1919-1921, 1937-1938 рынки падали на 46, 49, 47 и 50%, соответственно. Первый этап медвежьего падения рынка в 1929-1932 году закончился в октябре 1929 года на уровне 195 — это была ровно половина от сентябрьского максимума. Прохождение половины цены нередко выступает в качестве зоны балансировки, нередко намекая на дальнейшее движение цены либо о ее предстоящем, важном развороте.
К примеру, между 1970 и 1973 годами рынок вырос с 628 до 1067. Промежуточной цифрой был уровень 848 — практически тот же самый уровень, на котором закончился первый этап медвежьего рынка в 1973-1974 годах.
Аналогичным образом, растущие рынки часто сталкиваются с сопротивлением после того, как удвоились с предыдущего минимума. К примеру, первое бычье движение с 40 до 81 в 1932-1937 годах было, как видите, удвоением.
В свою очередь, показатель в 50% включает в себя коррекцию (откат) в 1/3 и 2/3, описанных в главе 2, «Три базовые концепции технического анализа», где мы обсуждали максимумы и минимумы. Эти пропорции в рынке встречаются постоянно и также работают как поддержка или сопротивление (далее п/с).
Графики, основанные на подобных пропорциях, помогают найти п/с, поскольку движение в таких коррекциях легко спрогнозировать. Мало того, они еще и происходят достаточно часто, что позволяет находить потенциальные разворотные зоны как на максимумах, так и на минимумах.
Однако, помните, что технический анализ — это искусство вероятностей, а не магазин с гарантированными плюшками. Поэтому такие вот прогнозы на коррекциях нельзя использовать сами по себе — им понадобится помощь.
Когда мы используем вот эти няшные пропорции, всегда важно оценить, насколько происходящее соотносится с предыдущими уровнями поддержки и сопротивления. Если да, то шансы для уровня развернуть цену существенно возрастают, равно как и шансы, что этот уровень станет временным препятствием для цены.
Когда же цена выстреливает до рекордных максимумов, самое разумное — продлить ее с помощью линии тренда. И вот там, где линия тренда пересекается с пропорциональным уровнем, может быть зона потенциального разворота. Зона отличная и крайне нам интересная.
Вообще, тестирование вам продемонстрирует, что у каждого актива есть свой характер — поэтому некоторые валютные пары и акции лучше отзываются на такой метод, а некоторые не очень.
На графике 3-5 для Dollar General мы видим примеры коррекций 33% (1/3), 66% (2/3) и 50%. Скажем, падение с А до B это 100% всего движения. Чтобы определить потенциальные зоны сопротивления для будущих откатов, разумно отслеживать именно эти пропорциональные уровни. И как видим, рост закончился в зоне С (коррекция 50%), а завершение в зоне D соответствует коррекции в 66% от нашего основного, 100% движения.
Клево? Да (нет, не знаю, выберите свой вариант).
График 3-5. Акции Dollar General, 1999-2000, дневной ТФ
Вспоминая про коррекции мы тут же переходим к итальянскому макароннику Леонардо Фибоначчи, что ел пиццу в 13 веке и которого любят многие технари. Он там недолго тужился и придумал такую последовательность, в которой каждое новое число — это сумма двух предыдущих в последовательности. То есть 5 + 8 = 13, 8 + 13 = 21 и так далее, вы поняли.
И эта последовательность интересна тем, что уже столетиями используется как подсказка для будущих пропорциональных движений. К примеру, каждое число в последовательности составляет 61.8% от следующего числа, 38.2% от числа после этого и так далее.
Теперь давайте заценим на следующих графиках для Палладия, насколько макаронник был прав.
На графике 3-6 ниже мы видим мощный тренд в 1997-1998 годах, что формирует 100% движение.
График 3-6. Цена на палладий, 1997-2000, дневной график
Уровни BC и BD стали уровнями поддержки на коррекции 61.8% и 50%. Также обратите внимание, как 61.8 стал уровнем поддержки, который работал весь 1998 год. Кроме того, уровень 23.6 (это одно число фибоначчи, разделенное на два следующих в последовательности) стал разворотным в 1998 и 1999 годах, что выделено красивой жирной линией, начиная с точки E.
Наконец, на графике 3-7 используется такой же принцип пропорций и коррекций. В данном случае, движение AB принимается за 100%, а линии нарисованы по пропорциям Фибоначчи. В нашем случае, следующей значимой цифрой разделенной на текущее значение становится 1.61, далее 2.61 и тому подобное. Как видим, значения в 161.8 и 261.8% становятся ключевыми разворотными точками, что сладенько отработают в будущем.
График 3-7. Цены на палладий, 1996-2000, дневной ТФ
И, конечно, не забываем, что наколотая пицца в 13 веке — это хорошо, но эти пропорции ничего не гарантируют. Они просто дают место, где можно ожидать чего-то интересненького и не более того.
Как определить значимость зон поддержки или сопротивления: правила
1. Чем больше активность в зоне, тем выше ее значимость
Тут все понятно даже альбатросу. Если целая куча людей покупает или продает на конкретном ценовом уровне, значит этот уровень для них — важен. Очень важен.
Мало того, наша психика так устроена, что:
Мы склонны запоминать значимые для нас события
Покупатели, как мы уже поняли, любят выходить в безубыток. Продавцы же могут заранее закупиться пониже и вспомнить, что цены ранее тусили на этом уровне сопротивления. Соответственно, именно на этот уровень они и будут смотреть, чтобы зафиксировать свои прибыли.
2. Чем больше скорость и продолжительность предыдущего движения, тем лучше уровни
Когда цена пытается пробиться через уровень сопротивления, это напоминает действия твоего пьяного папки, что ломится через входные двери. Если он разгонится с расстояния в метров 10, импульс его движения будет весьма силен и хлипкая дверка в твоей хрущевке явно не устоит. Если же он будет набирать скорость прямо от ближайшего магазина, где барыжат паленой водкой, то добежав до двери выдохнется и развалится, без сил, прямо на пороге.
При этом дверь-то остается одинаковой! Ничего ведь не поменялось. Ее качества, ее «сопротивление» осталось без изменений. А вот что поменялось — так это скорость того, кто хотел пробиться внутрь.
Такой же принцип актуален и для рынков, что являют собой отражение человеческой психологии. Длинный, медленный, долгий подъем — это долгий бег от пивнухи, а уровень сопротивления будет крепкой дверью. И чем длиннее каждый разгон цены, тем менее крепкая дверка (уровень поддержки или сопротивления) понадобится, чтобы сие задержать.
Заценим на графике 3-8 акции BCI Commerciale. Как видим, цена падает до минимума в августе и далее начинает разгон. Однако, в конце октября начинается падение, чрезвычайно крутое, продолжительное (по пунктам) и резкое. В результате, к моменту падения на уровень 880 цена уже полностью выдохлась, а продавцы никак не могут пробиться через эту дверь ниже.
График 3-8. Акции Bank Commerciale, дневной ТФ
И что мы видим: цена дальше уходит уже плавным, стабильным ростом — дверь не просто устояла, она еще и дала сдачи.
На графике 3-9 взглянем цену на золото. В январе 1986 года был клевый максимум, после чего цена откатилась. Далее начинается достаточно бодренький и продолжительный подъем, цена выдыхается и опять падает.
Наконец, в конце июля, цене таки удается пробиться, но уже куда более плавным, методичным и спокойным движением, без резких разгонов, бьющих по дыхалке.
График 3-9. Цена на золото, 1985-1986
В результате, дверь была легко побеждена — покупатели не были истощены, они подбирались к двери медленно, засучивая рукава и поэтому им удалось то, что не удалось в марте.
3. Оцените прошедшее время
Третье правило, позволяющее оценить потенциал уровня поддержки и сопротивления — это изучить, сколько времени прошло между образованием предыдущего уровня и нынешнего. Зависит от это характеристик выбранного рынка, как такового.
Например, уровень поддержки, которому 6 месяцев куда более актуален, нежели 10- или 20-летний уровень. Хотя, конечно, раз за разом поражаешься, насколько один и тот же уровень поддержки или сопротивления может быть «рабочим», раз за разом, даже если проходят годы и поколения.