Что такое пул ликвидности токена
Что такое пулы ликвидности в криптовалюте и как на них заработать
Ликвидность важна для всех торгуемых активов, включая криптовалюты. Низкий ее уровень означает, что на рынке присутствует волатильность, вызывающая скачки цен. С другой стороны, высокий уровень означает, что существует стабильный рынок с небольшими ценовыми колебаниями.
Таким образом, легче покупать или продавать криптоактивы на ликвидном рынке, поскольку заказы на покупку или продажу будут исполняться быстрее из-за большего количества участников рынка. По сути, это означает, что можно войти в сделку или выйти из нее в любой момент.
Что такое пулы ликвидности в криптовалюте простыми словами
В криптовалютном мире существует огромное количество централизованных сервисов, хранящих огромные резервы биткоинов и других криптовалют. Прежде всего, это централизованные биржи (CEX).
Чтобы начать на них торговлю, пользователю необходимо перевести средства в свой аккаунт. Взамен он получает удобство использования торгового терминала и другие преимущества. Однако средства пользователя находятся на счетах и под контролем биржи.
Для решения данной проблемы отдельные команды и разработчики начали активно создавать децентрализованные биржи (DEX). Такие площадки позволяют трейдерам напрямую осуществлять торговые операции без посредников и брокеров посредством смарт-контрактов. При этом приватные ключи остаются у пользователя, а не хранятся на бирже.
Разработчики полностью скопировали интерфейс и прототип торговых операций с централизованных бирж. Но, как оказалось, этого было недостаточно.
Основной проблемой DEX была нехватка ликвидности. Пользователи не понимали, как это работает, не хотели торговать на таких биржах, поэтому не вносили депозит. В результате спреды в книге заказов (разница между ближайшими ценами покупки и продажи) могли достигать десятки процентов. Особенно это было заметно в паре с непопулярными активами.
Для решения этой проблемы разработчики решили прибегнуть ко второй особенности централизованных бирж — использовать маркет-мейкеров для создания ликвидности. Создавая заказы на покупку и продажу, маркет-мейкеры тем самым уменьшают размер спреда и от этого получают прибыль.
Однако эта идея также не прижилась из-за того, что пропускная способность блокчейнов по-прежнему невелика, а сетевые комиссии превышают прибыль маркет-мейкера. Это была вторая ошибка DEX.
Со временем разработчики начали понимать, что стандартные DEX никогда не смогут конкурировать с централизованными биржами. Децентрализованные биржи были мало привлекательны, на них никто не торговал. Поэтому команды начали думать о том, какими должны быть DEX следующего поколения. Вскоре ответ был найден.
Они придумали пулы — хранилище, куда пользователи могут добавлять свои активы для увеличения рыночной ликвидности. Эти средства замораживаются на специальном смарт-контракте, по которому проводятся обменные операции.
Из теории экономики:
«Пул — объединение компаний, при котором прибыль поступает в общий фонд, а затем распределяется между участниками согласно заранее установленной пропорции.»
Как работают пулы ликвидности (пример)
Провайдер ликвидности создает пул, в котором размещает два актива для обмена и устанавливает начальный обменный курс. Теперь любой желающий (поставщик) может добавить в него свои активы. За это он будет получать комиссию от каждой сделки пользователей с данным хранилищем.
Каждый обмен в пуле приводит к изменению обменного курса. Этот механизм называется автоматическим маркет-мейкером (AMM). При заключении сделки объем монет первого актива увеличивается, а объем второго — уменьшается. В результате курс меняется.
Соотношение активов рассчитывается как 400 / 0,25 = 1600. Это означает, что на один ETH приходится 1600 BAT. Курс 1/1600.
Затем приходит пользователь и хочет купить 400 BAT.
По текущему курсу он должен заплатить 0,25 ETH ($100).
После покупки соотношение становится 1,25 ETH / 1200 BAT, потому что пользователь добавляет 0,25 ETH и получает 400 BAT из пула. Соотношение станет 1/960.
В результате курс вырос на 67%.
Это их основная проблема — при крупных покупках относительно объема монет в хранилище курс может существенно измениться.
Однако, если объем покупок невелик или размер общего фонда достаточно крупный, то разница не превысит 0,1%. А это уже очень близко к спредам централизованных бирж.
Uniswap была первой биржей, реализовавшей этот алгоритм. Именно из-за этого он стал настолько привлекательным сейчас и обогнал Coinbase по объему торгов.
Однако были и конкуренты со своими особенностями. Например, маркет-мейкер Balancer увеличил количество возможных активов в пуле с 2 до 8. Это привлекло поставщиков ликвидности более высоким размером вознаграждения.
Другой проект — Curve. Разработчики сразу поняли, что торговля такими активами сопряжена с высокими рисками из-за проскальзывания и волатильности цен на криптоактивы. Поэтому они реализовали пулы со стейблкоинами, в результате чего курс обмена в хранилищах практически не меняется.
Децентрализованные биржи имеют долгую историю и не сразу получили признание. Прошло много времени, прежде чем они пришли к решению своей основной проблемы — низкой ликвидности. Пулы были нововведением, которое вдохнуло жизнь в DEX и помогло им конкурировать с централизованными площадками.
В ближайшем будущем появится много DEX нового поколения, которые решат проблемы проскальзывания и станут полноценной заменой традиционных бирж.
Недостатки пулов ликвидности и что такое непостоянная потеря
Предоставление ликвидности пулу помогает функции DeFi и может иметь экономическую отдачу, но также сопряжено с некоторыми значительными рисками.
Во время высокой волатильности рынка предложение токенов в хранилище может привести к потерям из-за проскальзывания. Такие потери называют непостоянными убытками. Может случиться так, что стоимость ваших активов в общем фонде возрастет, но гораздо меньше, чем если бы она лежала в вашем кошельке.
Пример непостоянной потери:
Через некоторое время количество активов в пуле меняется: теперь в хранилище 5 ETH и 20000 DAI. Следовательно, цена 1 ETH = 4000 DAI.
Это то, что называется непостоянной потерей.
Кроме этого, существуют другие риски при работе с пулами:
Как заработать на пулах на бирже Binance
Вы можете получать пассивный доход, став поставщиком ликвидности для других трейдеров. Для этого нужно добавить собственные активы в любой из пулов, представленных на бирже Binance.
У поставщиков активов есть три источника дохода:
Размер вашего дохода будет зависеть от нескольких показателей:
Самый доходный пул — с небольшим объемом, но с высокими показателями годовой процентной доходности и большим количеством транзакций.
Binance Liquid Swap позволяет забрать ваш доход в любое время.
Как добавить активы в пул
1. После авторизации на бирже Бинанс перейдите на вкладку Финансы — Liquid Swap в верхнем меню.
В этом разделе вы увидите 4 вкладки:
2. Перейдите на первую вкладку Обзор (Overview).
Вы увидите все предлагаемые пары для пополнения. Они представлены в двух видах:
Стабильные (Stable) — пары долларовых стейблкоинов. Колебания обменного курса в этих парах практически незаметны, поэтому доход более надежный и стабильный. Но потенциальная прибыль гораздо меньше.
Инновационные (Innovation) — эта модель предполагает повышенные колебания обменного курса. Это является причиной повышенного риска волатильности, но обладает преимуществами повышенного размера потенциальной прибыли.
Нужные можно отобрать в выпадающем списке.
3. Кликните по выбранному пулу (например, стабильный BUSD/DAI).
Теперь нажмите на кнопку Ликвидность (Liquidity).
Вам предложат пройти тест из 10 вопросов, на которые нужно правильно ответить. Эта мера предосторожности необходима для того, чтобы вы осознавали свои риски.
После успешного прохождения теста вы увидите такую форму:
Отметьте точкой активы, которые будете вносить в пул (они должны быть у вас на балансе). На выбор дается три варианта — вы можете выбрать любой в зависимости от того, какие монеты у вас есть в наличии.
Укажите сумму пополнения.
Поставьте галочку напротив Условий использования Binance Liquid Swap.
Нажмите кнопку Добавить ликвидность (Add Liquidity).
Теперь загляните на вкладку Моя доля (MyShare). Здесь будет указан ее размер в USD, а также фиксироваться все начисленные вам вознаграждения.
Как вывести активы и вознаграждение на баланс
Чтобы вывести свою долю на баланс Бинанса, перейдите в свой пул.
Нажмите на кнопку Ликвидность (Liquidity), на закладку Удалить (Redeem).
В форме укажите сумму доли, которую хотите вывести.
Точкой отметьте нужную валюту из предлагаемых трех вариантов.
Нажмите кнопку Удалить (Redeem).
Теперь проверьте ваш баланс на Binance — на нем должны появиться выведенные из пула монеты с вознаграждением.
Децентрализованные биржи с использованием пулов ликвидности
Ниже представлены пять наиболее популярных среди пользователей обменных сервисов, использующих протоколы ликвидности для определения цен на активы.
Протокол кредитования и заимствования стейблкоинов и альткоинов. Пользователям предлагаются плавающие и фиксированные процентные ставки по кредитам.
Самая известная DEX в настоящее время, где пользователи могут обменивать любой токен ERC-20 с сотнями пулов.
Децентрализованная биржа, где пользователи могут создавать пулы до 8 криптовалют вместо стандартных 2. Поставщики ликвидности (LP) также могут устанавливать комиссию за транзакции при обмене с определенным хранилищем.
Данная площадка ориентирована на торговлю стейблкоинами USDT и USDC. Ориентация на стабильные монеты снижает комиссии, а также минимизирует проскальзывание при обмене.
Популярный сервис позиционирует себя, как управляемая сообществом децентрализованная биржа. Данный протокол предлагает пользователям до 3 уровней потенциального дохода.
У каждой вышеперечисленной биржи есть свой токен (тикеры указаны в скобках), который можно купить на бирже Binance. Так как тема ликвидности очень важная и перспективная, инвестиции в данные активы могут принести дополнительную прибыль.
Пулы ликвидности: все что вам нужно знать
Пулы ликвидности Waves.Exchange предлагают пользователям ряд возможностей для заработка.
Waves.Exchange запускает пулы ликвидности и предлагает инвесторам множество возможностей для заработка. В этой статье мы рассмотрим, как работают пулы и что нужно делать, чтобы инвестировать в них и начать получать пассивный доход.
На начальном этапе доступны следующие пулы:
Все пулы содержат USDN — флагманский стейблкойн экосистемы Waves, что значительно снижает риск непостоянных убытков, поскольку стейблкойны почти не имеют волатильности по сравнению с другими криптовалютами. Для пула, в котором оба актива волатильны, риск непостоянных убытков был бы выше. Подробнее о USDN читайте в этой статье.
Предоставление ликвидности
Чтобы инвестировать в один из пулов, пользователь должен внести одинаковую сумму обоих активов пула — например, USDN и WAVES для пула WAVES-USDN. Взамен он получит LP-токены, которые можно в любой момент обменять на изначально внесенные монеты. Например, в обмен на предоставление токенов пулу ликвидности WAVES-USDN пользователь получает токены WAVESUSDNLP.
При предоставлении ликвидности пулу пользователи получают базовый APY или vAPY, который может варьироваться в зависимости от торговой активности с ликвидностью пула.
Чтобы увеличить свой доход, пользователь может отправлять свои LP-токены в стейкинг и получать tAPY. После выпуска токена WX их держатели смогут увеличивать свое вознаграждение tAPY, заблокировав WX на определенный период времени.
Между тем, заблокированные токены WX также будут давать пользователю право голосовать за вес пула, и они смогут, например, проголосовать за повышение прибыльности пула, которому они предоставили ликвидность.
Владельцы WX, заблокировавшие свои активы, также получают вознаграждение за управление, которое образуется из обменных комиссий, взимаемых пулом. Комиссия оплачивается за каждый обмен в момент выполнения ордера.
Конкурентные преимущества
Пулы ликвидности Waves.Exchange имеют несколько основных преимуществ перед конкурентами.
WX IDO
Ранние поставщики ликвидности пулов Waves.Exchange получат уникальную возможность принять участие в первом этапе IDO токена биржи WX, который начинается 21 октября. Ознакомиться с Lightpaper проекта можно по ссылке.
1 млн токенов WX будет распределен среди ранних инвесторов пулов! Узнайте больше о нашей программе “ранних пташек” WX в этой статье.
Основная фаза IDO начнется 4 ноября. 50 млн токенов будут доступны для покупки за USDN, флагманский стейблкойн всей экосистемы Waves, и цена составит всего 1 USDN за 1 WX! В ближайшие недели мы будем делиться с вами статьями, отвечать на ваши вопросы и проведем AMA сессии.
Что такое пулы ликвидности?
Децентрализованные финансы потрясли традиционную финансовую систему, переместив множество услуг в блокчейны, децентрализовав их и обойдя посредников.
Однако пулы ликвидности сформировали всю экосистему DeFi, включив фундаментальную технологию, которая делает возможной децентрализованную торговлю, работая в качестве катализатора роста DeFi.
Сегодня мы расскажем вам что такое пулы ликвидности.
Что такое ликвидность?
Представьте, что у вас есть лучший в мире космический корабль, но никто не хочет покупать его у вас. Есть несколько человек, которые, вероятно, хотели бы его приобрести, но только за половину его стоимости.
Ваш космический корабль крайне неликвиден.
То же самое может произойти и с криптовалютами. У вас может быть самый многообещающий проект, но если рынок ещё не понял весь его потенциал, вы не сможете продать его мгновенно или без огромной разницы между ценами покупки и продажи. Для этого вам нужен ликвидный рынок.
Ликвидность для рынка подобна крови для живых существ, она означает жизнь и активность. Ликвидность определяет и сильно влияет на цены активов, снижает риск ценовых разрывов и, соответственно, снижает волатильность цен, а также стоимость инвестиций.
Как создать ликвидность?
Ликвидность не приходит естественным путем, её нужно создавать.
Централизованные криптобиржи (такие как Huobi или Binance) имеют списки заказов на покупку и продажу, называемые книгами заказов. Эти заказы поступают от участников рынка, которые соглашаются покупать или продавать активы по установленной цене.
Как только рынок удовлетворяет их условиям, эти заказы выполняются. До тех пор открытые ордера остаются отложенными, создавая ликвидность.
Для децентрализованных крипто-бирж (DEX) ликвидность создается немного иначе. В этой системе нет книг заказов, вместо этого активы торгуются через пулы ликвидности, которые управляются децентрализованной технологией, называемой автоматизированными маркет-мейкерами (AMM).
Что такое пулы ликвидности?
Пул ликвидности — это общий пул токенов, заблокированных в смарт-контракте DEX для создания ликвидности для участников рынка. По сути, это децентрализованный рынок и важнейшая рабочая модель децентрализованных бирж.
Раньше децентрализованные биржи страдали от недостатка торговой активности. Их объёмы были низкими, а ликвидность неэффективной, что делало невозможной свободную децентрализованную торговлю. Традиционная модель книги заказов просто не работала на децентрализованных биржах.
Децентрализованные AMM позволили создавать ликвидность с помощью пулов ликвидности. Для достижения этой цели они включили стимулы и вознаграждения для поставщиков ликвидности, тем самым побуждая людей вносить свои токены в пул.
Автоматизированное решение для создания рынка произвело революцию в том, как работают дексы. Это решило проблему неэффективной ликвидности и послужило поворотным моментом для роста всей экосистемы DeFi.
Как работают пулы ликвидности?
Чтобы понять, как функционируют пулы ликвидности, важно знать, как они получают ликвидность в первую очередь и что определяет цены активов.
Обеспечение ликвидности
Протокол AMM создает пул ликвидности, или рынок, для определенной торговой пары цифровых активов. Поставщик начальной ликвидности устанавливает начальную цену и равное предложение для обоих активов.
Пул ликвидности начинает заполняться активами, которые участники рынка вкладывают в смарт-контракты. Таких пользователей называют «поставщиками ликвидности (LP)», и это может быть любой, кто заносит токены в пул.
Поставщики ликвидности делают это, внося токены в пул посредством стекинга. Метод позволяет блокировать активы в определенном протоколе в течение определенного периода времени. Затем активы циркулируют в пуле ликвидности, обеспечивая децентрализованную торговлю. Тем временем первоначальные владельцы получают пассивный доход за свои взносы.
Для обеспечения работы пула поставщики ликвидности получают специальные токены. Эти токены называются «LP токенами» и распределяются пропорционально объёму ликвидности, которую каждый поставщик вносит в пул. Всякий раз, когда пул выполняет транзакцию, определенная плата за транзакцию пропорционально распределяется между всеми держателями LP токенов..
Каждый раз, когда поставщик ликвидности выводит активы из пула, LP токены сжигаются.
Расчёт цены
Благодаря механизму AMM торговля в пулах ликвидности автоматизирована и происходит между трейдерами и пулом.
Цены на монеты и токены определяются алгоритмом, который настроен на поддержание постоянного баланса обоих активов в пуле ликвидности. Другими словами, цена зависит от соотношения активов пула, а не от внешних рынков.
Всякий раз, когда трейдеры покупают один из них, его ресурсы в пуле уменьшаются, и цена автоматически подскакивает. И наоборот, всякий раз, когда трейдеры продают, предложение активов увеличивается, а цены падают.
Соотношение размера сделки и размера пула определяет, насколько сильно могут быть затронуты цены активов. Более крупные сделки могут вызвать волатильные колебания цен в небольших пулах ликвидности, в то время как более крупные пулы могут вместить крупные сделки, не оказывая серьёзного влияния на цены.
Преимущества пулов ликвидности
Заключение
Ликвидность всегда влияет на цены активов и, таким образом, является фактором, имеющим ключевое значение для любого типа рынка. Для децентрализованного пространства пулы ликвидности являются фундаментальной технологией, которая обеспечивает децентрализованную торговлю и в значительной степени способствует росту всей экосистемы DeFi.
Всем привет. Сегодня расскажу про стремительно набирающий популярность сектор DeFi и то, как на этом зарабатывают путём фарминга криптовалют и создания пулов ликвидности. Разбирать вопрос будем на стремительно набирающем популярность обменнике BiSwap, который возможно в скором времени обгонит самый известный обменник PancakeSwap. Токен этого обменника стоил более 40$, поэтому упускать возможность заработать на тренде не стоит. Обменник BiSwap прошёл аудит смарт-контракта серьёзной компанией Certik, которая не обнаружила в нём дыр и «бэкдоров». Это значит, что можно не беспокоиться за сохранность средств. Такие обменники уже начинают теснить биржи, которые имеют низкую децентрализацию, а также все больше становятся зависимы от регуляторов. Более того у Biswap самая низкая комиссия, часть из которой ещё и возвращается обратно в виде кэшбэка. Одним словом, за качественными смарт-контрактами и написанными на них DeFi обменниками видится большое будущее. А перед началом хочу порекомендовать вам подписаться на мой Telegram канал, где информация о фундаментальных криптовалютах и способах заработка появляется быстрее всего.
реклама
Итак, для начала работы переходим на обменник BiSwap. После нам будет необходим кошелёк, который скачивается в качестве браузерного расширения для Google Chrome или другого браузера. Поскольку большинство обменников работают на сети Binance Smart Chain, я пользуюсь кошельком Binance Chain Wallet. Скачать и установить его можно в магазине расширений вашего браузера.
Как работают пулы ликвидности?
Пулы ликвидности предлагают новый стандарт для эффективной торговли активами, позволяя инвесторам получать доход от своих вложений. В этой статье мы обсудим, как работают пулы ликвидности и их основные преимущества перед ордерами.
Как это работает
В настоящее время существует два типа децентрализованных обменов на Ethereum: 1) одноранговые обмены ордеров (например, биржа OKEx) и 2) обмены пулов ликвидности (например, Kyber, Uniswap и Bancor).
Биржевой стакан полагается на систему спроса/предложения для совершения сделок. Когда трейдеры размещают ордер на покупку или продажу токена по выбранной ими цене, механизм сопоставления биржи выполняет сделку только тогда, когда доступен противоположный ордер по этой цене. Трейдеры, которые размещают (лимитные) ордера, называются маркет-мейкерами, а трейдеры, которые исполняют свои заказы против ордеров, уже находящихся в книге заказов, называются берущими. Таким образом, цена токена определяется трейдерами, которые выбирают, на каком уровне цены размещать ордера.
Эта система работает хорошо, когда на рынке достаточно покупателей и продавцов, но есть несколько неизбежных проблем: токены, которым не хватает ликвидности из-за небольшого объема или интереса, не только становятся трудными для покупки и продажи, но также подвержены непредсказуемой цене: колебаниями, вызванными крупными индивидуальными сделками. Следовательно, токены, которые характеризуются высокой волатильностью цен и неэффективной конверсией, вряд ли будут приняты общественностью.
Пулы ликвидности напрямую решают эту проблему, устраняя зависимость токенов от объема торгов и обеспечивая постоянную ликвидность. По сравнению с традиционной моделью книги заказов, пулы ликвидности имеют четыре основных преимущества:
Гарантированная ликвидность на любом уровне цен
За кулисами «пул ликвидности» — это просто автоматизированный маркет-мейкер в форме смарт-контракта, который автоматически сопоставляет ордера трейдеров на покупку и продажу на основе заранее определенных параметров. Трейдеров не нужно напрямую сопоставлять с другими трейдерами, поэтому до тех пор, пока инвесторы депонируют активы в пул, ликвидность остается постоянной (хотя сделки, которые велики по сравнению с доступной ликвидностью, могут все же иметь значительное проскальзывание).
Автоматическое ценообразование делает возможным пассивный маркетинг
При обмене ордеров трейдеры должны постоянно корректировать свои ставки и запросы по мере движения цен на активы. Неудивительно, что они, как правило, являются профессионалами, у которых есть время и опыт для активного управления своими маркетинговыми стратегиями. Пулы ликвидности не нуждаются в агрегировании информации между биржами для определения цены активов. Поставщики ликвидности просто помещают свои активы в пул, а смарт-контракт заботится о ценообразовании.
Кто угодно может стать поставщиком и зарабатывать
Пулы ликвидности не требуют листинговых сборов, KYC или других барьеров, характерных для централизованных бирж. Любой желающий может инвестировать в существующий пул ликвидности или создать новую обменную пару для любого токена в любое время. Когда инвестор хочет предоставить ликвидность в пул, он вносит эквивалентную стоимость обоих активов. Для предоставления 100 долларов ликвидности в пул ETH/DAI требуется депозит в размере 100 долларов ETH и 100 долларов DAI, то есть всего 200 долларов. Взамен инвестор получает токены пула ликвидности, которые представляют собой его пропорциональную долю в пуле и позволяют им вывести эту долю в любое время. Когда кто-то размещает сделку, торговые комиссии вычитаются из актива, который трейдер отправляет в биржевой контракт, и добавляются в пул ликвидности после сделки. Например, Uniswap взимает комиссию за торговлю в размере 0,3%. Если ваш вклад в размере 100 ETH/DAI составляет 0.
4. Снижение платы за газ
Децентрализованные биржи, такие как Uniswap, имеют минималистичный дизайн смарт-контрактов, который снижает затраты на газ. Эффективный расчет цен и распределение комиссионных внутри пула означает меньшее трение между транзакциями. Например, большинство смарт-контрактов могут отправлять только проданные средства обратно в тот же кошелек; Uniswap позволяет трейдерам обменивать активы и отправлять их на другой кошелек за одну транзакцию.
Более пристальный взгляд на ценообразование
Пулы ликвидности предназначены для совершения сделок и поддержания цен в соответствии с формулой постоянного продукта, которая гарантирует, что стоимость каждого резерва остается постоянной даже при изменении соотношений активов. Сделки покупки увеличивают цену купленного актива по отношению к проданному активу (поскольку доля покупаемого актива в пуле уменьшается), а операции продажи уменьшают цену проданного актива (поскольку его доля в пуле увеличивается).
В приведенном ниже примере показаны расчеты сделки по продаже 1 ETH за DAI на бирже Uniswap ETH/DAI. Трейдер, продающий 1 ETH за DAI в пуле Uniswap с начальным обменным курсом 140 DAI/ETH, получает курс 138,20 DAI/ETH. После сделки обменный курс пула составляет 137,25 DAI/ETH.
Биржи пула ликвидности: Uniswap и Bancor
Uniswap — это децентрализованная биржа токенов ETH и ERC-20, которая взимает комиссию в размере 0,3% со всех своих пулов. Прямые пулы токен-токен еще не поддерживаются, поэтому торговля токен-токеном происходит в два отдельных этапа: сначала транзакция продажи проданного токена за ETH, а затем транзакция продажи ETH для покупки второго токена.
Bancor поддерживает пулы ликвидности между своим собственным токеном BNT и токенами Ethereum или EOS, а также между стейблкоином Bancor (USDB) и любым токеном Ethereum или EOS. В этой статье мы сосредоточимся на пулах ликвидности Bancor на Ethereum. Как и в случае с Uniswap, инвесторы должны предоставлять эквивалентную стоимость каждого токена. В отличие от Uniswap, торговые комиссии Bancor различаются в зависимости от пула, поскольку они устанавливаются первым пользователем для добавления ликвидности Bancor Relay. Текущие комиссии находятся в диапазоне 0,1–0,5%.
Чтобы снять ликвидность по любому протоколу, инвесторы просто возвращают свои токены пула в любое время, а их пропорциональная доля в объединенных активах и начисленные торговые комиссии отправляются в их кошелек.
Возврат
Доходность пула ликвидности зависит от трех факторов: 1) цены активов при поставке и изъятии, 2) размера пула ликвидности и 3) объемов торгов. Важно отметить, что, поскольку торговая деятельность может изменить цену и количество активов в пуле, инвесторы, скорее всего, в конечном итоге выведут другое соотношение активов по сравнению с тем, что они впервые внесли. Здесь движение рынка может работать на вас или против вас. Поскольку от вас требуется предоставить эквивалентную стоимость двух активов в пуле, большие изменения цен между моментом поставки и вывода в любом активе могут привести к убыткам по сравнению с простым удержанием каждого актива индивидуально в портфеле 50/50 (в некоторых источниках называется «непостоянные потери»).
Недостатки пулов ликвидности
Непостоянные потери — один из рисков пулов ликвидности. Это приводит к временной потере средств поставщиками ликвидности из-за нестабильности торговой пары.
Чем больше пул ликвидности по отношению к сделке, тем меньше разница между ожидаемой ценой, по которой совершается сделка. Эта разница в цене называется проскальзыванием. Поскольку более крупные пулы ликвидности позволяют проводить более значимые сделки, они создают меньшее проскальзывание, что приводит к лучшему опыту торговли.
Заключение
Напомним, пулы ликвидности устраняют необходимость в централизованных книгах заказов, в то же время значительно снижая зависимость от внешних маркет-мейкеров, которые обеспечивают постоянное предоставление ликвидности децентрализованным биржам.