Что такое специальные дивиденды
Что такое дивиденды?
Содержание
Выплаты дивидендов по акциям — это один из видов пассивного дохода от инвестиций. Суммы, которые получают акционеры, могут быть разными, как и периодичность выплат. И эти аспекты нужно учитывать, чтобы выстраивать грамотные инвестиционные стратегии.
Дивиденды простыми словами
Дивиденды — это выплаты инвесторам, которые они получают за владение простыми или привилегированными акциями.
На итоговую сумму влияет несколько факторов:
количество купленных акций;
итоги работы предприятия в рамках отчётного периода (года, полугодия и т. д.).
Решение о возврате инвесторам части прибыли компании в форме дивидендов принимает совет директоров.
Есть 2 основные причины для утверждения подобных выплат:
Привлечение и поддержание интереса большого количества инвесторов.
Распределение «избыточных» денег. Если у компании формируется запас средств, но нет подходящих проектов для их вложения, этот излишек наличности направляется на дивидендные выплаты.
Когда компания делится деньгами с акционерами, её имидж растёт, и ценные бумаги покупают более крупные инвесторы.
Как получить дивиденды
Фиксированные дивиденды компаний теоретически должны выплачиваться при любых обстоятельствах. Но если отчётный период завершился с плохими показателями, то ушедшее в минус предприятие может на время заморозить выплаты держателям его акций.
В качестве примера успешного и взаимовыгодного сотрудничества с акционерами можно привести ПАО «Норникель»:
Когда были выпущены акции этой компании, совет директоров принял решение сделать выплаты их держателям.
В 2018 году после подведения итогов за полугодие для акционеров было выделено 122,8 млрд рублей.
Размер отдельной выплаты зависел от количества приобретённых активов. Например, держатель 6 акций «Норникеля» получал вознаграждение в размере 4600 рублей. Стоимость одной акции в тот период колебалась в пределах 10–11 тысяч рублей.
Есть и другие российские компании, которые стабильно осуществляют выплаты дивидендов. Например, аналитическое новостное агентство RBK.ru приводит такую статистику:
Последние 5 лет акции этих предприятий имели среднюю дивидендную прибыль с умеренным, но постоянным ростом. Показатели доходности этих активов находятся в пределах 7,36% — 14,39%. Речь идёт о проценте от прибыли компаний, который они отдают своим акционерам. Помимо этого, держатели акций зарабатывают на росте их биржевого курса.
Указанные выше цифры — это сумма в рублях, которую получал инвестор за владение одной ценной бумагой. Если за 1 акцию дают 10,68 рубля, то при наличии 150 штук выплата составит 1602 рубля.
Просматривая такие показатели, можно отбирать активы, обеспечивающие умеренный, но стабильный пассивный доход.
Изменения цены акций и дивиденды
Прирост цены акций и распределение части прибыли компании между их держателями — это два отдельных способа получения дохода для инвесторов:
Дивиденды являются правом (но не обязательством) компании на выплаты определённых сумм акционерам. В сложные годы руководство может принять решение о приостановлении выплат. При повышении показателей выплата дивидендов может возобновиться. Процент доходности по акциям тоже периодически меняется.
Получение прибыли за счёт изменения котировок ценных бумаг доступно независимо от решений руководства компании относительно дивидендов. Если инвестор решил продать акции по выгодной цене, то ему нужно только закрыть сделку при достижении ожидаемого ценового уровня. Дивидендная политика этому никак не помогает и не мешает.
Выплаты по акциям хороши тем, что инвестору не нужно уделять много внимания движению котировок. Главное — это правильно спрогнозировать основную перспективу развития компании. Если показатели предприятия стабильно идут вверх, то инвестор будет получать дивидендную прибыль независимо от колебаний котировок в рамках месяца, полугодия или года. Исключение может составить сильный обвал стоимости ценных бумаг.
Некоторые компании даже при плохих показателях способны выплатить дивиденды за прошлые периоды. Иногда предприятия даже берут кредит для этой цели.
Как начисляются дивиденды
При составлении дивидендной политики совет директоров формирует специальную документацию, в которой прописываются правила распределения прибыли между инвесторами:
какой процент от дохода будет направлен на выплаты;
виды дивидендов и условия их получения;
Эта информация размещается на корпоративном сайте компании. Там же можно изучить историю выплат. Статистика поможет определить, как часто у компании случаются просадки.
После составления дивидендной политики совет директоров или наблюдательный совет определяют точный размер выплат для отдельного периода времени. Готовые показатели руководители компании озвучивают на собрании акционеров.
При этом сами акционеры не могут сделать размер дивидендов больше. Но у них есть возможность проголосовать за снижение процента или отказ от выплат на время. В большинстве случаев собрание акционеров поддерживает решение совета директоров.
Как выплачиваются дивиденды по акциям
Первый и основной шаг для получения выплат — это купить ценные бумаги до того, как будет закрыт реестр. Это некий список, в котором указываются все акционеры компании и количество принадлежащих им ценных бумаг.
Использование такого списка делает процесс выплат удобным для компании. Предприятие определяет дату фиксации реестра и выплачивает дивиденды тем, кто успеет купить ценные бумаги до этого дня.
После закрытия списка тоже можно покупать акции, но выплаты будут доступны уже в следующий раз. Поэтому, чтобы получить дивиденды по акциям, нужно купить их до фиксации реестра. Выплатить обещанные дивиденды компания должна в течение 25 дней после закрытия списка.
Размер дивидендов достаточно часто влияет на биржевые котировки акций. И этот фактор важно учитывать в инвестиционных стратегиях:
Можно приобретать акции заранее, не дожидаясь озвучивания размеров дивидендов. Есть вероятность, что после публикации такой информации котировки пойдут вверх. То есть лучшая цена будет доступна до момента определения размера выплат дивидендов по акциям.
В то же время, если у компании периодически бывают просадки в размере выплат, то есть риск, что акции упадут в цене, когда будет озвучен процент от прибыли. По этой причине время покупки ценных бумаг нужно выбирать с учётом истории отдельного предприятия.
В России акции обычно покупают через брокера. В этом случае дивиденды будут зачислены на брокерский счёт в течение 10 дней со дня фиксации реестра. Всё происходит без участия инвестора. Нужно учитывать, что для обработки операций брокеру потребуется время. С момента фиксации реестра до фактического получения средств инвестором уходит от 2 до 4 недель. Планировать и учитывать эти начисления в своих стратегиях можно с помощью дивидендного календаря от Альфа-Инвестиций.
Как узнать размер дивидендов и дату фиксации реестра
Чтобы вовремя покупать акции с максимальной выгодой, нужно знать, как часто выплачиваются дивиденды, а также дату закрытия списка акционеров. Получить такую информацию можно на официальном сайте компании. Просматривать нужно разделы для инвесторов и акционеров.
Также можно воспользоваться дополнительными источниками:
Карточкой компании на сайте биржи.
Аналитическим порталом раскрытия корпоративной информации. На таких сайтах тоже есть карточки различных компаний.
Помимо дня фиксации реестра, стоит учитывать и даты проведения собраний акционеров.
Чтобы не пропускать важную информацию, можно подписаться на новости, касающиеся выбранного предприятия. Помимо Мосбиржи, необходимые сведения могут публиковаться и на других площадках. Например:
На сайте самой компании, либо в её мобильном приложении.
На сайте любой фондовой биржи, на которой торгуются акции компании.
Если приходится работать с большим количеством активов, то можно использовать специальные сервисы, формирующие подборки с информацией о видах дивидендов разных предприятий.
Как часто выплачиваются дивиденды по акциям
Как и другие особенности начисления дивидендов, периодичность выплат определяет совет директоров компании. В любом случае выбирается один из трёх вариантов:
Например, Apple платит акционерам дивиденды раз в 3 месяца. Большинство российских компаний производит выплаты 1 или 2 раза в год.
Если предприятие не получило чистую прибыль в рамках периода отчётности, то выплат может и не быть. Но даже в такой ситуации дивиденды могут получить те, кто приобрёл привилегированные акции.
Компаниям, которые были признаны банкротом, делать выплаты запрещается. Такое же правило действует для предприятий, имеющих задолженность перед государственным бюджетом.
Т+2 и «дивидендный гэп»
Существуют инвесторы, которые не держат акции долго. Они покупают нужные активы, получают дивиденды и сразу открывают сделку на продажу. Чтобы работать с акциями в таком формате, нужно учитывать 2 особенности фондового рынка. Речь идёт о режиме расчётов «Т+2» и дивидендном гэпе.
Этот режим расчёта используется на Мосбирже. «Т» означает дату, когда была проведена сделка. «+2» указывает на то, что расчёты выполняются на второй день после закрытия сделки. То есть для попадания в список акционеров, которые получат дивиденды, нужно приобрести акции минимум за 2 рабочих дня до момента фиксации реестра.
Если список закрывается в понедельник, то покупать бумаги необходимо в четверг или раньше. В противном случае сделка будет исполнена уже после закрытия реестра.
Дивидендный гэп
Когда становится доступна информация об окончательной стоимости дивидендов, цена акций компании может подняться. Причина роста котировок — в желании инвесторов приобрести больше ценных бумаг для получения выплат по ним. Чем больше размер дивидендов, тем выше уровень заинтересованности в акциях.
Эти факторы ведут к тому, что активы компании растут в цене на протяжении нескольких недель — до момента закрытия реестра. Но после фиксации списка акционеров цена резко уходит вниз. Причина — компания вскоре выведет часть капитала для выплаты дивидендов. Плюс инвесторы, покупающие акции после фиксации реестра, уже не получат выплаты. По этой причине они согласны купить бумаги только по сниженной цене.
В итоге на следующий день после закрытия реестра акции начинают торговаться по меньшему курсу. Между котировками на момент закрытия и открытия получается ценовой разрыв — гэп.
акция поднялась до курса в 12 500 рублей на ожиданиях инвесторов получения крупных дивидендов;
уже на следующий день после фиксации реестра эта же акция может торговаться по цене 11 700 рублей.
То есть размер гэпа составил 800 рублей.
Иногда после формирования ценового разрыва котировки частично восстанавливаются в течение одного торгового дня. Остальная часть гэпа может закрыться позже либо вовсе не восстановиться, но это уже будет зависеть от других рыночных факторов.
Учитывая два этих процесса, инвесторы могут:
купить акции за 2 дня до фиксации реестра;
попасть в список акционеров, получающих дивиденды;
продать акции после закрытия списка, дождавшись возвращения цены на прежний уровень после гэпа.
Второй вариант заработка — это игнорирование дивидендов и покупка акций сразу после появления ценового разрыва. В этот момент стоимость актива будет сильно занижена. Заработок формируется за счёт продажи акций после возврата цены к прежнему уровню.
Дивидендная доходность и политика компании
Под дивидендной доходностью нужно понимать процентное соотношение размера выплаты к стоимости одной акции.
В итоге дивидендная доходность составляет 10% годовых.
При расчётах инвесторы сравнивают размер выплат с двумя типами цен:
стоимость акции на момент покупки;
текущая цена актива.
Наиболее популярным является первый вариант, поскольку он позволяет объективно определять дивидендную доходность разных акций. Данный показатель может изменяться под влиянием внутренних факторов и внешних экономических процессов.
Иногда дивиденды задерживаются, и выплаты производятся только через год. В некоторые периоды компания может платить акционерам раньше запланированной даты. Так было с компанией Мегафон, которая выплатила дивиденды за 2014 год в 2015-м. Зато в 2016 году было произведено преждевременное распределение прибыли между акционерами.
Сравнивать показатели доходности у разных компаний можно, изучая их политику и виды дивидендов. А чтобы понять, каких изменений стоит ждать, нужно анализировать отчёты по итогам закрытого финансового года. В них часто публикуются различные прогнозы.
Если капитализация компании растёт, и она осваивает новые рынки, то есть все шансы на получение стабильных дивидендов. При этом лучше покупать акции разных предприятий, снижая таким образом риски.
Заключение
Получение дивидендной прибыли — это один из простых способов пассивного заработка на инвестициях. При грамотном подходе он может стать мощным инструментом для консервативного инвестора, который желает получать хоть и небольшой, но стабильный доход. Параллельно с этим дивиденды позволяют выстраивать и более рискованные стратегии тем, кто желает получать повышенную прибыль от активной работы с рынком. Кроме того, такие вложения являются отличным способом диверсификации портфеля. Учитывая все эти факторы, дивидендные активы стали неотъемлемым инструментом для разных категорий инвесторов.
Что такое дивиденды. Объясняем простыми словами
Дивиденды — часть прибыли компании, которая распределяется между акционерами пропорционально их доле ценных бумаг, чаще всего акций.
То есть, вкладываясь в акции какой-то компании, вы фактически даёте ей свои средства в обмен на право обладания её частью и получения части прибыли компании. За возможность пользоваться ими компания периодически «благодарит» вас выплатами из прибыли.
Не все компании платят дивиденды. По закону это не обязанность, а право бизнеса. Здесь всё зависит от решения совета директоров. Как правило, именно они определяют, какая часть доходов компании будет направлена на выплату (и в случае обыкновенных акций — будет ли направлена вообще). Владельцы привилегированных акций, в отличие от владельцев обыкновенных акций, не имеют права голоса на собрании акционеров, однако размер дивидендов по ним заранее определён в уставе акционерного общества.
Компании, которые стабильно годами платят дивиденды и постоянно их увеличивают, называются дивидендными аристократами. Среди них Coca-Cola, Johnson & Johnson, Procter & Gamble. В России таковыми считаются ЛУКОЙЛ, «Сбер», МТС и другие.
Пример употребления на «Секрете»
«Нефтяные компании в России традиционно являются дивидендными аристократами и щедро платят своим акционерам. А власти обязали все госкомпании с 1 июля 2021 года направлять на выплату дивидендов не менее половины своей скорректированной чистой прибыли, определённой в соответствии с международными стандартами финансовой отчётности (МСФО). Для государства это способ пополнения бюджета, а для инвестора — «дивидендный» урожай».
(Эксперт по управлению личными финансами и инвестициями, инвестиционный советник ГК «ЕЮС» Игорь Файнман — о вложениях в российский нефтяной сектор.)
Нюансы
Дивиденды по типу выплаты делятся на ежеквартальные, полугодовые и годовые. Эти циклы разбиты на несколько этапов:
После второго этапа обычно следует так называемый дивидендный гэп: стоимость акций сразу после закрытия реестра кредиторов падает в цене примерно на величину выплаченных дивидендов. Например, если акция стоила 200 рублей, а доходность выплаты составила 4%, то следует ожидать, что на следующий день котировка упадёт до 192 рублей. Обычно дивидендный гэп закрывается (то есть цена возвращается на прежние значения) в течение нескольких месяцев.
Дивиденды облагаются НДФЛ (13%). По дивидендам с российских компаний налог удерживает брокер — на счёт деньги приходят уже «очищенными». А вот с дивидендов по иностранным акциям платить придётся самостоятельно.
Например, в случае с американскими акциями по умолчанию с дивидендов автоматически удержат 30%. Но если заполнить у брокера форму W-8BEN, то власти США возьмут только 10%. Ещё 3% нужно доплатить российской налоговой.
Важно: некоторые российские акции на самом деле не совсем российские. На Мосбирже продаются только депозитарные расписки на их акции. И налог на дивиденды с них нужно платить как за иностранные, то есть самостоятельно. Среди таких коварных бумаг:
Специальные дивиденды. Кто платит
Специальные дивиденды (англ: Special Dividend, Extra Dividend) – дополнительные дивиденды выплаты, о которых компания не сообщала. Такие дивиденды назначаются, когда компания получила дополнительную прибыль от продажи крупных активов, сделок, решений о изменении структуры капитала, выделения дочерних компаний или решений заинтересовать инвесторов. Узнать заранее, какие компании могут выплатить спец дивиденды невозможно.
Специальные дивиденды всегда положительно влияют на рост акций компании, т.к. это является сильным драйвером повышающим интерес для инвесторов.
Так, например, в 2017 году Red Bull GmbH распределила € 500 млн. ($617,3 млн.) в виде специальных дивидендов. В 2016 году у Red Bull был отличный год, продав более 6 миллиардов банок своего энергетического напитка с кофеином. Это принесло доход в €6,3 млрд. Таким образом, специальный дивиденд был создан из успешных операций компании.
События, не связанные с операционной деятельностью компании, также могут привести к получению специальных дивидендов. В 2018 году компания BB&T объявила акционерам специальный дивиденд с частью денег, которые, по ее прогнозам, она сэкономит от снижения ставки корпоративного налога. В результате BB&T выплатила единовременный разовый дивиденд в размере 4,5 цента на обыкновенную акцию 20 марта 2018 года. Специальный дивиденд был в дополнение к обычным дивидендам фирмы в размере 33 центов на обыкновенную акцию, выплаченным 1 марта 2018 года.
Специальные дивиденды vs обыкновенные
Главное отличие это в регулярности, обыкновенные дивиденды платятся регулярно. Тогда как специальные определяются разово. Решение о сроках выплаты и размере специальных дивидендов также принимает совет директоров.
Где посмотреть
Специальные дивиденды для иностранных компаний можно посмотреть с помощью сервиса dividend.com (специальные дивиденды ETF, Фонды, акции).
Узнать какие фонды, ETF, акции назначили специальные дивиденды можно в сервисе Dividend
Ниже будет показана фонды, ETF, акции, платящие дополнительные дивиденды. Чтобы посмотреть дату выплат необходимо купить платную версию сервиса.
Найденные ETF, Фонды, акции
Также специальные дивиденды можно посмотреть в сервисе GuruFocus (там тоже платно) → дополнительные дивиденды.
Специальный дивиденд
Опубликовано 08.06.2021 · Обновлено 08.06.2021
Что такое специальный дивиденд?
Специальный дивиденд является единовременным распределением активов компании, как правило, в денежной форме, к акционерам. Специальные дивиденды обычно больше по сравнению с обычными дивидендами, выплачиваемыми компанией, и часто привязаны к конкретному событию, например, продаже активов или другому непредвиденному событию. Специальные дивиденды также называются дополнительными дивидендами.
Ключевые выводы
Понимание особого дивиденда
Специальные дивиденды обычно объявляются после исключительно сильных результатов компании, чтобы распределить прибыль напрямую между акционерами. Специальные дивиденды также могут выплачиваться, когда компания желает внести изменения в свою финансовую структуру или выделить дочернюю компанию своим акционерам.
Специальные дивиденды обычно являются единовременными выплатами, и компания чаще всего не получает особых дивидендов. Специальные дивиденды также имеют некоторые недостатки, например, снижение стоимости акций компании на сумму дивидендов. Если инвестор затем продаст свои акции сразу после выплаты дивидендов по более низкой цене, он аннулирует выгоду от специальных дивидендов.
Некоторые инвесторы также считают, что, если компания выплачивает специальные дивиденды, у нее отсутствуют новые возможности роста в будущем, и поэтому она может потерять доверие к акциям.
Один из самых известных специальных дивидендов был выплачен Microsoft в 2004 году. Компания выплачивает дивиденды из расчета 3 доллара на акцию на общую сумму 32 миллиарда долларов.Его обычный дивиденд составлял 0,04 доллара на акцию.
Специальные дивиденды и традиционные дивиденды
В то время как специальные дивиденды являются единовременными, традиционные дивиденды обычно более регулярны (например, ежемесячно или ежеквартально). Совет директоров компании принимает решение о выплате дивидендов в определенные сроки и по ставке выплат. Они могут иметь такие формы, как стабильная дивидендная политика, целевой коэффициент выплат, постоянный коэффициент выплат или модель остаточных дивидендов.
Стартапы и другие быстрорастущие компании реже предлагают дивиденды, чем известные компании, например, компании, работающие в сфере производства основных материалов, нефти и газа, банковской и финансовой отрасли, здравоохранения и фармацевтики, а также коммунальных услуг. Например, софтверные компании часто сообщают об убытках в первые годы своего существования и должны возвращать любую прибыль обратно в свой бизнес, чтобы поддерживать свое расширение.
Напротив, более крупные и старые компании с более предсказуемой прибылью, как правило, регулярно выплачивают дивиденды, чтобы максимизировать благосостояние акционеров. Компании, организованные как товарищества с ограниченной ответственностью (MLP) и инвестиционные фонды недвижимости (REIT), считаются крупнейшими плательщиками дивидендов. Компании, добавляющие в свой график специальные дивиденды, сигнализируют о своем доверии к бизнесу и заявляют, что они и дальше смогут создавать стоимость для акционеров, не удерживая излишки денежных средств.
Примеры специального дивиденда
Например, в 2017 году Red Bull GmbH распределила 500 миллионов евро (617,3 миллиона долларов) в виде специальных дивидендов. Это было в дополнение к 263,4 миллионам евро, которые австрийская компания выплатила в виде регулярных дивидендов в 2016 году. Red Bull провела впечатляющий год, продав более 6 миллиардов банок своего энергетического напитка с кофеином, что принесло 6,3 миллиарда евро дохода. Таким образом, особые дивиденды были созданы благодаря более сильным, чем ожидалось, операциям за финансовый год.
События, выходящие за рамки операционной деятельности компании, также могут привести к выплате специальных дивидендов.В 2018 году финансовая компания BB&T из Северной Каролины объявила акционерам о выплате специальных дивидендов в виде части денег, которые, по ее прогнозам, она сэкономит от снижения ставки корпоративного налога. BB&T выплатила единовременный дивиденд в размере 0,045 доллара на обыкновенную акцию 20 марта 2018 г. Специальный дивиденд был добавлен к обычным дивидендам компании в размере 0,33 доллара на обыкновенную акцию, выплачиваемым 1 марта 2018 года.
Дивиденды: как получить, основные виды, важные даты
Дивидендами называют разновидность регулярных выплат. Проводит их акционерное общество (АО) при распределении прибыли между акционерами. Считается, что дивиденды – это один из основных способов, при помощи которых инвестор получает доход от деятельности компании. Однако не все акции приносят дивиденды. Поэтому тем, кто заинтересован вложить средства в бизнес и получать регулярный доход, нужно выбрать специальные дивидендные акции. Какие акции выгодны инвестору и что известно о дивидендах в 2021 году, стоит рассмотреть подробнее.
Дивиденды – это
Термин используется для обозначения вознаграждения, которое выплачивается акционеру. Существуют дивиденды в нескольких формах, таких как:
Наиболее распространенная форма – денежные дивиденды. Представляют собой сумму в рублях из расчета размера дивидендов, которые приходятся на акцию, и количества акций. Например, компания установила выплаты в размере 20 рублей на акцию. Инвестор со 100 акциями получит 2000 рублей. Рассмотрим второй пример и форму – акции. Инвестору принадлежит 100 акций. Компания заявила о выплатах 10% годовых дивидендов по акциям. Значит, в итоге у инвестора будет 110 акций после выплаты.
Кто и зачем платит дивиденды
Плательщик – акционерное общество. Получатель – акционеры. Источник выплат – прибыль. Поэтому дивиденды не гарантированы. Если компания сталкивается с нехваткой денег или нуждается в средствах для реинвестирования, она может не выплачивать часть дохода инвесторам. Этим ситуация с дивидендами отличается от вложения в облигации, когда платят оговоренную ранее сумму.
Тех, кто только начал знакомиться с рынком ценных бумаг, интересует вопрос, как выплачиваются дивиденды. Политика акционерного общества в этом отношении четко прописывается в уставе компании. Устав АО публикуется в открытых источниках. Прямого требования публиковать его на сайте компании нет, но есть государственные реестры, где представлен этот документ.
Размер выплат по привилегированным акциям определен в Уставе компании. Что касается выплат по обыкновенным акциям, то их размер утверждается ежегодно решением собрания акционеров. Процент выплат или сумма устанавливается с учетом доходности акционерного общества.
Виды дивидендов
В экономической литературе встречается 5 видов дивидендов:
По периодичности выплат
По периодичности выплаты можно разделить на:
Это периоды, когда компания отчитывается о финансовых результатах. Начиная с 2019 года, в России финансовый отчет сдается в налоговую инспекцию 1 раз в год. Например, отчет за 2020 год подавали до 31 марта 2021 года. Соответственно, график выплат дивидендов по обычным акциям – это февраль—март 2020.
Что касается выплат по привилегированным акциям, то периодичность выплат зависит от того, что прописано в Уставе АО: 1 раз в год, в полгода, квартал или месяц.
По типу акций
Компания может выпускать несколько типов акций:
Основное различие между ними в том, что владельцы обычных не имеют права голоса. Но есть и различия в выплатах.
Так, держатели обычных акций получат дивиденды только после того, как компания покроет выплаты по привилегированным. Если компания урезает выплаты, то начинает это с нижней ступени иерархии – держателей обыкновенных акций. Размер оплаты по ним определяется советом директоров и требует одобрения акционеров.
Привилегированные акции делятся на:
Вторые предполагают, что если компания не выплатила акционерам часть дохода, то у владельца сохраняется право их получения. Если говорить простыми словами, то у акционерного общества образуется долг перед акционером, и его обязаны погасить, когда ситуация с доходом стабилизируется. По остальным акциям обязательства не накапливаются, начисление дивидендов за прошедший период не проводится.
По форме выплат
Денежная форма – самая популярная. В этом случае на счет акционера перечисляется сумма, эквивалентная стоимости одной акции, умноженной на их количество.
Термин «по акциям» означает, что компания выпустит дополнительные акции и раздаст их простым акционерам без дополнительного вознаграждения. Полученные ценные бумаги можно продать на бирже.
Программы реинвестирования подразумевают, что начисленные дивиденды вкладываются обратно в акции АО. Выгода программы в том, что предприятие получает дополнительные средства для развития, увеличивая доходность в перспективе. Акционер получает дополнительные акции со скидкой (с дисконтом) и в перспективе тоже получит более высокий доход.
Особые дивиденды выплачиваются по всем акциям. Но не стоит думать, что причина в столетии с момента основания предприятия. Обычно это часть нераспределенной прибыли, которая накапливалась несколько лет, и совет директоров принял решение пустить ее на выплаты акционерам.
Привилегированные дивиденды – это выплаты держателям по привилегированным акциям. Часто речь идет о фиксированных ежеквартальных выплатах.
Даты, которые нужно знать
Большинство людей не склонны к изменениям в жизни. Купив акции один раз, они считают, что дальше вложение превращается в «вечный двигатель», от которого акционер получает доход 1 раз в год. Однако эксперты отмечают, что нет необходимости держать акции у себя все время. Главное – грамотно оперировать вложениями. Чтобы помочь начинающему инвестору, разрабатывается календарь полезных дат, публикуются прогнозы по дивидендам.
Дата объявления дивидендов
Это дата, когда предприятие официально объявляет об объеме и сроках выплат за предыдущий год. Информация публикуется на:
Некоторые инвесторы предпочитают пользоваться данными Лондонской фондовой биржи. Причина – в наличии рассылки. Инвестор получает все важные сообщения на указанный почтовый ящик. Поэтому, выбирая биржу, обращайте внимание на возможность рассылки объявлений.
Дивидендная отсечка
Прежде чем начислить дивиденды, компании нужно установить перечень получателей, т. е. зафиксировать список акционеров. Этот день называется датой отсечки.
Опытные биржевые игроки стараются купить акции за несколько дней до даты отсечки для того, чтобы попасть в реестр дивидендов, получить доход и снова продать акции. Поэтому за неделю до даты отсечки биржи фиксируют повышенный спрос на ценные бумаги АО, а после наблюдается понижение котировок из-за того, что трейдеры сбрасывают акции.
Закрытие реестров
Реестры закрываются в день отсечки, т. е. это совпадающие даты. Реестром называется список акционеров.
Выплата дивидендов
Выплаты проводят в течение месяца с момента закрытия списка акционеров. Некоторые компании проводят выплаты в течение 10 дней.
Как получить дивиденды с акций
Продажа и покупка акций происходят на бирже. Для этого человек или компания регистрируются и, соответственно, открывают брокерский счет. С него осуществляется покупка и продажа. Поэтому доход от акций тоже поступает на брокерский счет. В дальнейшем средства используют для покупки новых акций или выводят на банковский счет.
Какие компании выплачивают
Акции, по которым выплачиваются дивиденды, могут обеспечить стабильный и растущий поток доходов. Инвесторы предпочитают вкладывать средства в компании, которые стабильно растут. С большой долей вероятности это крупные компании из любого сектора экономики.
Быстрорастущие, например, биотехнологические компании редко выплачивают дивиденды. Постоянный рост заставляет их постоянно реинвестировать прибыль, чтобы продолжать расти.
Самые надежные предприятия растут из года в год и регулярно выплачивают дивиденды. К таким относятся «Сбербанк», «Транснефть», «Роснефть», «Алроса».
Дивидендная доходность, как рассчитать
Дивидендной доходностью называется коэффициент, которым измеряют размер дивидендов, выплачиваемых акционерам. Размер выплаченного делят на стоимость одной акции и умножают результат на 100.
Например, акция компании «А» стоит 10 рублей. Компания выплачивает инвестору 0,1 руб. в квартал. Значит, за 4 квартала инвестор получит 0,4 руб. 0,4/10*100= 4%.
Акции компании «Б» стоят 100 рублей. Инвесторам выплачивают дивиденды 1 раз в квартал в сумме 1 доллар. Значит, дивидендная доходность составит: 4/100*100=4%. Следовательно, акции обоих предприятий обладают одинаковой доходностью для инвестора.
Интересно, что доходность и цена акции обратно пропорциональны. Когда один параметр растет, то второй падает.
Может ли увеличиться дивидендная доходность? Оказывается, да. Происходит это одним из двух способов:
Доходность в 4% считается хорошей. Если речь идет о 5−7%, то это проявление стабильного потенциала роста. Более высокие проценты свидетельствуют о нестабильной доходности. Т. е. в конкретном отчетном периоде она выше, но в следующем гарантированно понизится.
Консультанты говорят о том, что доходность дивидендов – один из самых быстрых способов определить надежность бизнеса.
Второй способ – проверить коэффициент выплаты. Если компания отдает на дивиденды все 100% прибыли, то в случае падения спроса на продукцию или подорожание сырья у нее возникнут проблемы и акционеры не получат доход. Поэтому инвесторы с опытом выбирают компании, которые выплачивают не выше 80% прибыли. Коэффициент выплат указывается в сведениях у брокеров и на сайте акционерного общества.
Налогообложение
Дивиденды относятся к доходам. Поэтому облагаются налогом на доходы с физических лиц (НДФЛ). Но если инвестор работает через биржу, то налоги на дивиденды (с доходов) перечисляет биржа. На брокерский счет поступает чистая сумма. Оплатить налог придется в том случае, если прибыль от акций поступает не через биржу, а сразу на личный счет клиента в банке. НДФЛ равен 13%.
Итоги
Устойчивые дивиденды с потенциалом роста ищут все инвесторы. Если вложения характеризуются и тем, и другим, то акционер получит постоянно растущий поток доходов. Банковские вклады и доходы от облигаций не дают такого эффекта. Поэтому финансовые эксперты советуют рассматривать инвестиции в акции как часть операции по созданию устойчивой финансовой подушки.
Популярные вопросы
Дивидендная доходность компаний в 2020 году, по информации Московской биржи, оказалась такой: