Что такое биржевой стакан и как с ним работать
Сегодня существует много инструментов и методик, которые помогают как инвесторам-новичкам, так и продвинутым трейдерам анализировать рынок и котировки. Немаловажным фактором является соотношение спроса и предложения, оно влияет на ценность биржевых активов. Это соотношение регулирует такое понятие, как биржевой стакан.
Что такое биржевой стакан?
Биржевой стакан представляет собой сводную таблицу, в которой указывается спрос и предложение на ценную бумагу в актуальное время. Таким образом, данный финансовый инструмент показывает ликвидность конкретного финансового инструмента на данный момент.
Каждый брокер формирует свою таблицу индивидуально, однако по функционалу они идентичны.
Пользуясь данным инструментом, инвесторы анализируют актив на предмет спроса и предложения, изучают его инвестиционную привлекательность и строят прогнозы на предполагаемые изменения в стоимости ценной бумаги на рынке.
Поведение актива напрямую зависит от его продаж и покупок. Биржевой стакан отражает именно это соотношение. Им пользуются все трейдеры, особенно те, кто занимается скальпингом (то есть спекулятивными операциями на рынках, особенностью которых является закрытие сделки при достижении небольшой прибыли в несколько пунктов). Такие инвесторы должны очень быстро реагировать на изменения рынка и принимать скорые решения о продаже или покупке того или иного актива. С помощью биржевого стакана они в режиме реального времени отслеживают операции по ценной бумаге и выстраивают свою инвестиционную стратегию.
ВАЖНО! Биржевой стакан имеет несколько названий: таблица цен, котировок, ордеров. Также встречается понятие «глубина рынка» и «книга заказов».
Глубина стакана
Биржевой стакан характеризуется таким понятием, как его глубина.
У большинства брокеров она автоматически определяется как 20×20. Это означает, что в таблице приводятся по 20 цен на продажи и покупки (по 20 строк наверх и вниз). Причем берутся лучшие цены актива.
Если инвестору требуется большая глубина, чем 20×20, что он может запросить ее у своего брокера.
ВНИМАНИЕ! Глубина более 20×20 чаще всего требуется при работе с фьючерсами.
Пассивные и агрессивные заявки
В зависимости от предназначения разделяют два вида заявок в биржевом стакане:
ВНИМАНИЕ! На рынке может существовать как слаженная работа пассивных и агрессивных заявок, так и их противодействие. В первом случае пассивные сделки будут охранять агрессивные, которые пробили определенный диапазон цены. Во втором – пассивные будут служить барьером для агрессивной сделки и не давать ей достичь необходимой цены.
Как читать биржевой стакан?
Существуют ключевые моменты, на которые должен ориентироваться инвестор при чтении биржевого стакана.
Что показывает биржевой стакан?
Так как «книга заказов» представляет собой таблицу, а не график котировок, то многие начинающие инвесторы ошибочно думают, что нет смысла изучать «книгу заказов».
На самом же деле биржевой стакан показывает, сколько сделано заявок на продажу или покупку актива и его реальную цену. Все эти данные влияют на будущее ценообразование и поведение рынка.
Таким образом, инструмент для торговли отражает информацию, полезную для составления стратегии действий с ценными бумагами.
Эффективность биржевого стакана
На современном маркете активов существует множество инструментов и готовых стратегий, которыми пользуются инвесторы. Сейчас биржевые стаканы считаются довольно устаревшей моделью анализа рынка и поэтому все меньше трейдеров ими пользуются. Это основывается на некоторых недостатках этого инструмента:
Таким образом, пользоваться биржевым стаканом эффективно лишь вкупе с другими инструментами для торговли. С помощью такого комплексного подхода можно видеть реальную картину рынка без недочетов и спекуляций.
Биржевой стакан – это универсальный инструмент для торговли на бирже. Он дает информацию об активе, которой могут пользоваться трейдеры для преумножения своих денег. «Книга ордеров» не подходит для долгосрочных вкладов, лучше использовать ее в скальпинге. Рекомендуется совмещать анализ биржевого стакана с другими инструментами для торговли.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Биржевой стакан: что это такое и как им пользоваться
Открытие торгового счета Форекс
Рейтинг брокеров форекс
Доверительное управление на Forex
Советники Forex на заказ
Биржевой стакан считается уникальным инструментом, который помогает определить текущее соотношение спроса и предложения. Он применятся, чтобы предоставить информацию о совокупности предложений на покупку и продажу конкретного актива. Пользователь видит ее в виде таблицы.
Стакан принимает во внимание торговую цену и количество лотов. На практике биржевой стакан применяется, чтобы определить рыночную стоимость требуемого актива. Поскольку одна таблица не сможет вместить в себя всю полноту информации об объеме биржевых предложений, трейдеры смотрят на движение около рыночной цены. Дополнительную информацию дают производные, стоимость определяющейся начальной ценой конкретного лота.
Какие сведения дает биржевой стакан
Несмотря на внешнюю простоту стакана, трейдер его использует для выявления:
Биржевой стакан активно используется как на валютном рынке, так и во время торговли ценными бумагами, либо иными активами.
Особенности биржевого стакана
Стакан не может быть представлен в форме графика, поскольку не предлагает пользователю визуального отображения данной информации. Поэтому новичку предстоит научиться пользоваться индикатором, так сильно отличающемся от классических вариантов.
Информация представлена в форме удобной таблицы. Допускается проведение проверки на наличие дисбаланса ликвидности. Такое появляется при перевесе на стороне спроса или предложения. Выявление этого перевеса помогает определить тенденцию на рынке или открыть подходящую точку для входа на рынок.
Изменение цены стакана находится в прямой зависимости от игры спроса и предложения. В то же время сама эта игра в значительной степени определяется активными участниками. У них достаточно капитала, чтобы влиять на свободную игру спроса и предложения, а в некоторых случаях управлять ей.
Структура стакана цен
Вне зависимости от рынка, на котором работает трейдер, применяется два вида стакана. О первом рассказано выше. Это классическая таблица, показывающая необходимые сведения. Второй вариант — разреженный. В нем дополнительно представлена гистограмма, помогающая оценить ликвидность финансового инструмента. Разреженный стакан подходит новичкам, поскольку упрощает восприятие объема.
Дополнительно присутствует параметр глубины рынка. С его помощью можно получить:
Стакан делится по зонам. В красной отображаются инструменты, которые хотят приобрести покупатели и опубликовали соответствующие заявки. Зеленая показывает сведения об ордерах на покупку. Нейтральная показывает зону цены, которая размещена внутри спреда.
Хотя физически невозможно разместить все до единой действующие заявки, это и не требуется. Стакан отображает предложения лидеров рынка, которые имеют достаточно сил для влияния на цену спроса и предложения.
Как торговать по стакану
Если торговать по стакану, трейдер пользуется одной из трех типов заявок:
При этом, стакан отображает исключительно первый тип. Рыночные исполняются мгновенно и не оказываются в стакане, а последний тип не может отображаться до момента соблюдения условий. Такие заявки считаются недействительными. Когда условия начинают соблюдаться, предложение становится рыночным или лимитной.
Другой способ классифицировать заявки предполагает использовать признак объема. С этой точки зрения также присутствует три группы:
Пассивные и агрессивные предложения
Среди финансистов принято отличать пассивные заявки от активных. В первом случае цены располагаются близко друг от друга. Пассивные заявки выступают в качестве защиты ценового рубежа, не давая пробить. В этом случае анализ стакана следует дополнять уровнями поддержки и сопротивления.
Заявки, которые требуют мгновенного исполнения, называются агрессивными. Они стимулируют резкое изменение стоимости актива в нужное направление. Таким образом наблюдение за такими заявками позволяет найти изменение тенденции и определить желательную точку входа на рынок. Среди агрессивных заявок встречаются лимитные.
Как использовать стакан
Основная особенность стакана — возможность работы на опережение. Редкий альтернативный индикатор предлагает такую же возможность.
Правильный анализ стакана учитывает:
Выше перечислены основные показатели, знание которых поможет заработать благодаря биржевому стакану.
Заключение
Биржевой стакан относится к инструментам, которые предназначены для опытных игроков на рынке Форекс. Требуется умение самостоятельно проводить технический анализ для определения подходящей точки входа на рынок.
Умение пользоваться инструментом потенциально избавляет от использования слишком большого количества индикаторов, успешно определяя подходящую точку входа на рынок.
Инструмент подходит для скальпинга и внутридневной торговли. С ростом таймфреймов привлекательность индикатора снижается прямо пропорционально.
Что такое стакан на бирже и как торговать активами на основе анализа таблицы заявок
Активные инвесторы в трейдинге используют много инструментов, которые помогают им анализировать сделки, выбрать лучшие точки входа и выхода, прогнозировать котировки и пр. Пассивным инвесторам тоже не лишним будет воспользоваться некоторыми из них. В статье рассмотрим, что такое стакан на бирже, как он устроен и чем может помочь.
Понятие и назначение
Биржевой стакан – это таблица с цифрами, которая отражает спрос и предложение на конкретный актив в текущий момент времени на финансовых рынках.
Найти его можно в торговых терминалах. Почти все брокеры включили этот удобный для торговли функционал в свои приложения для торговли. Но называют его по-разному: стакан или таблица цен, котировок, таблица ордеров, глубина рынка. А у брокера ВТБ это “очередь”.
Внешний вид стакана тоже отличается. Например, в ВТБ он выглядит так:
У брокера Тинькофф вид другой:
Но принципы формирования таблицы одинаковые. В ней располагаются заявки или ордера на покупку и продажу активов в порядке поступления. Цифры в течение дня меняются, по ликвидным активам движение идет каждую секунду.
Часто рядом с биржевым стаканом располагается график котировок. Это не одно и то же. В таблице показаны потенциальные сделки, которые могут и не совершиться, если не произойдет встречи продавца и покупателя. А на графике – текущая ситуация по завершенным сделкам.
Оговорюсь, что статья рассчитана на новичков, кто делает первые шаги на фондовом рынке. Таких инвесторов я предостерегаю от активного трейдерства, поэтому рассматривать все возможности биржевого стакана мы не будем. Большинству они никогда в жизни не пригодятся. Разберем, что можно использовать человеку, который совершает 1-2 сделки в месяц, инвестирует регулярно и рассчитывает это делать долгие годы.
Инвестор использует таблицу ордеров для:
Для покупки или продажи ценных бумаг на бирже инвестор выбирает, какую заявку выставить:
Инвесторы, которые не хотят тратить время на выставление лимитных поручений и отслеживание, ставят “галочку” в окошке “по рыночной цене” в своем торговом терминале и мгновенно совершают сделку. Им вообще можно не заглядывать в “очередь”.
Остальные инвесторы, кого не устраивает рыночная стоимость, должны понимать, как можно ее уменьшить в случае покупки и увеличить в случае продажи ценных бумаг.
Ключевые элементы стакана
Чтобы торговать по лимитным заявкам, надо научиться читать стакан цен на бирже. Рассмотрим, из каких элементов он состоит.
Бид (Bid). Подсвечивается, как правило, зеленым цветом. Характеризует величину спроса. Показывает количество заявок и цену покупателя. Эти цифры должен анализировать инвестор, если хочет продать свои активы дороже. Чем ниже строки в таблице, тем хуже (ниже) цена для продавца.
Аск (Ask). Характеризует величину предложения. Подсвечивается красным цветом. Показывает количество заявок и цену продавца. Если вы собираетесь купить активы, то должны проанализировать красную зону. Чем выше строки в таблице, тем хуже (выше) цена для покупателя.
Лучшие значения спроса и предложения находятся в середине таблицы. На границе красной и зеленой зон расположен спред. Это разница между Ask и Bid. На нашем скрине спред равен 233,85 – 233,79 = 0,06 руб.
Глубина стакана показывает количество строк в зеленой и красной зонах. Ее можно регулировать. Стандартная глубина – 20 строк вверх и 20 строк вниз. Например, у брокера ВТБ можно установить 1, 3, 5, 10 и 20 строк.
Таблица может показывать, например, только зеленую зону. Это означает, что на рынке присутствуют ордера покупателей, но ордеров продавцов нет. Обратная ситуация с красной зоной – продавцы есть, а покупателей нет.
Как с ним работать
Разберемся, как работает торговля по стакану.
Через торговую платформу, которая установлена у инвестора, он подает поручение своему брокеру на покупку или продажу актива. В ордере указываются параметры сделки: что купить, в каком объеме и за какую стоимость.
Напомню, что может быть выставлена рыночная или лимитная заявка. Объем – какой угодно инвестору. По рыночной сделка совершается мгновенно, запись об этом появляется в личном кабинете.
Рассмотрим, как подать лимитную заявку на основе анализа таблицы ордеров на примере покупки привилегированных акций Башнефти.
Спред равен 0,5 руб. Это очень маленькая величина для стоимости лота более 1 800 руб. Объемы предложений достаточные, если вам надо купить всего несколько акций. Можно сделать вывод, что ликвидность актива высокая, проблем с покупкой не будет.
Если понаблюдать за цифрами в течение 5–10 минут, можно увидеть, что они меняются. Торговля идет довольно активно.
Допустим, нам надо купить 5 акций Башнефти. Смотрим на красную зону – зону предложения. Самое лучшее – 1 847,5 руб. за акцию. Если мы выставим поручение по ней, то сразу же купим нужное количество.
Но мы хотим сэкономить и купить дешевле. Если дадим поручение на покупку по 1 847 руб., оно окажется среди 206 имеющихся. Принципы исполнения ордеров:
То есть наши 5 лотов попадут в очередь и в таблице вместо объема 206 появится цифра 211. Сначала исполнятся 206 заявок, которые появились раньше, только потом – наша. И это при условии, что найдется продавец, готовый реализовать акции за 1 847 руб.
Можно выставить сумму еще ниже. Например, 1 845,5 руб. Кроме нас, там еще 17 ордеров. С нашим станет 22. Допустим, что продавец нашелся и поручение исполнилось. Экономия составит всего 2 руб. с акции, т. е. с 5 лотов – 10 руб. Если суммы инвестирования незначительные, то не стоит тратить время на анализ таблицы ордеров. Покупайте по рыночной стоимости. Например, в нашем примере брокер выставил мне ее в размере 1 847 руб. При покупке нескольких сотен лотов можно поиграть цифрами.
Обратите внимание на нюанс торговли в мобильном приложении “Сбербанк Инвестор”. Во-первых, Сбербанк автоматически ставит галочку в окошке “по рыночной цене”. Во-вторых, увеличивает цену на 2 %. В нашем примере, если бы торговали через брокера Сбербанк, то заявка по рынку составила бы 1 883,94 руб. Это надо учитывать и никогда не выставлять рыночные ордера у Сбербанка.
Заключение
Кто-то скажет, что профит от анализа биржевого стакана и подачи лимитных заявок небольшой. Соглашусь. Для небольших объемов и редких операций это так. Но при более частых сделках на крупные суммы экономия будет более значительная. А мне всегда приятно думать, что я купила чуть дешевле, а продала чуть дороже. А кто-то из читателей пользуется биржевым стаканом?
Биржевой стакан: как читать стакан котировок на бирже, анализ рынка
Что такое биржевой стакан цен и как читать стакан котировок? Этот вопрос считается весьма популярным среди трейдеров-новичков. Биржевой стакан — это таблица с информацией об актуальных заявках на покупку или продажу финансового инструмента. Индикатор стакан отражает настроения продавцов и покупателей и используется как в трейдинге, так и в инвестициях. Биржевой стакан называют участники торгового процесса по-разному — стакан приказов, стакан заявок, торговый стакан, глубина рынка или level 2 на американский манер. В данной статье мы рассмотрим все особенности использования и прочтения стакана котировок.
В сети предостаточно индикаторов, которые предлагают предсказать будущее, как будет двигаться стоимость и чего ожидать в ближайшее время. Соответственно это интересует любого трейдера. Почему то информации о биржевом стакане меньше, и она не насколько популяризирована. В этом есть логика, поскольку биржевой стакан присущий традиционным рынкам, а технический анализ популяризируется Форекс-компаниями, а на Форекс нет стакана, потому что биржевой стакан — это таблица, которая указывает список лимитных заявок в текущий момент. Форекс — это внебиржевой рынок, и там информации обо всех заявках быть не может. Если же она и присутствует, это не отображение реальных дел на мировом внебиржевом рынке.
В этом и кроется опасность трейдинга на Форекс. Ведь нет объективной информации о том какие заявки присутствует на рынке, какие цены.
Вступление
Любой финансовый рынок — это аукцион, на котором есть покупатель и продавец. Представим что вы продавец, и вам нужно продать товар в определенном количестве, по конкретной цене, которая по вашему мнению справедлива. Есть покупатель, нацеленные купить товар дешевле, будет искать варианты купить дешевле, есть такого варианта не будет, тогда купит по вашей цене. Таким же образом происходит ценообразование на финансовых рынках. Чтобы на финансовом рынке совершить сделку, необходимо брокеру оставить заявку/приказ/ордер и он совершить ее.
Заявки бывают трех типов:
Что представляет собой биржевой стакан
Стакан в биржевой торговле отображает только лимитные заявки с установленной ценой, но исполнение которых не гарантировано. Где смотреть биржевой стакан? Стакан можно увидеть в терминале КВИК, или в приложении брокера.
Биржевой стакан цен — это список всех самых актуальных цен, которые расположены по убыванию, от самой высокой к самой низкой.
Стакан разделен на две части:
Рыночная цена, которая показывается когда вы смотрите на карту эмитента, это самая низкая цена продажи.
Биржевой стакан заявок СПБ по акции Apple
Видим, красный блок, это цены продавцов, зеленый — цены покупателей. Возле стоимости расположена информация относительно количества лотов, которые можно купить/продать. Давайте предположим что вы намерены купить 100 лотов компании, цена 284 доллара 70 центов, на данный момент это рыночная цена. Но, вы видите что по такой цене доступно 15 лотов, получается что дальнейшее количество лотов вы купите по более высокой цене. И наоборот, если вы желаете продать 100 лотов компании, цена покупки 284,50 долларов, и на данный момент представлен 101 лот.
Важный момент — разница между самой низкой и высокой ценой продажи, называется спред. В данном примере спред составляет 20 пунктов. Apple не самая активно торгуемая бумага.
Идем дальше, вернемся к примеру, что нам не хватило лотов для покупки по выставленной цене 284,70 центов по рыночной цене. Если вы желаете купить по данной цене весь объем или купить по низкой стоимости, тогда нужно выставлять лимитную заявку. Заявка попадает в стакан и там располагается, нужно подождать человек, который будет готов продать по выставленной цене и объему.
В чем главная функция биржевого стакана? Предоставление информации о ликвидности, это возможность максимально быстро продать актив по цене максимально близкой к рыночной. Чтобы оценить ликвидность актива, инструмента, мы смотрим на количество заявок и их плотность. Плотность заявки означает на каждом ли шаге цены выставлено хоть какое-то количество заявок. Шаг цены — это минимальное ее изменение. В рассматриваемом примере — если бы у нас был рынок ликвидный, заявки стояли на уровне 284,70/284,71 /284,72 и т.д. Разрыв в данном случае большой, это указывает что не на каждом шаге стоимости выставлены заявки, маленькая плотность и видно, что заявок не много. Это характеристика что рынок не самый ликвидный.
Далее, если вас волнует цена покупки. Далеко не каждого долгосрочного инвестора какие-то центы, рубли волнуют, но если большой объем, не хотелось бы с ценой прогадать. Если актив с высокой ликвидностью, мы видим что у него стакан полный, на каждом шаге цены выставлены заявки, объем большой, то в принципе можно не переживать и покупать по рыночной цене. Там плавные изменения цен, узкие спреды, и вероятней всего пользователь ничего не потеряет. Если покупка осуществляется низколиквидных инструментов, стакан пустой или полупустой, это касается ETF, здесь лучше покупать через стакан. Когда спред большой, сразу при покупке по рынку вы теряете, при этом не факт что по рыночной цене бумага будет у вас, есть вероятность проскальзования, цена подскочит. Если биржевой стакан не использовать, вы не будете знать где стоит цена на продажу, таким образом можно завершить сделку по не выгодной стоимости.
Если вы не торопитесь, ликвидность низкая, есть время, то здесь лучше выставлять лимитные заявки.
Применение стакана в трейдинге
Стакан часто используется трейдерами, которые нацелены угадать движение стоимости. Помним, что с трейдингом нужно быть осторожными, но рассмотрим в качестве практики применение такого инструмента.
Например, трейдер видит, что на графике есть уровень, который напоминает поддержку, от конкретного уровня отскакивала наверх, ее выкупали. Участник рынка намерен ее проверить, что будет в следующий раз когда она опуститься пробьет или отскочит. Для этого обращается к стакану, что по заявкам в районе данного уровня. Если стоит крупная заявка на покупку, то скорей всего выкупят снова, если у уровня сконцентрированы в большом объеме заявки на продажу, победят медведи и цена пробьет уровень. Есть и другие факторы, которые нужно брать во внимание.
Еще один пример. На рынке краткосрочный, нисходящий тренд, все падает, потом резко цена развернулась и начала двигаться на повышение. Трейдер пытается понять — это разворот тренда или обычная коррекция. Смотрим в стакан, если там на рынке много заявок на продажу, скорей всего — это указывает на завершение растущего тренда и будет снижение.
Биржевой стакан требует внимания от трейдеров, поскольку способен предоставить дополнительную информацию для более точной, эффективной торговли.
