Что такое стоп ордер и лимит ордер
Стоп и лимитные ордера – в чем разница?
Разные типы ордеров позволяют трейдеру выбирать, каким образом брокер будет выполнять их.
Выставляя стоп или лимитный ордер, трейдер как бы сообщает брокеру о том, что он не хочет исполнения по рыночной цене (то есть текущей стоимости акции).
Вместо этого, трейдер желает, чтобы ордер сработал тогда, когда цена актива пойдет в определенном направлении.
Важно помнить о том, что в отличие от стоп ордеров, лимитные видны рынку.
Стоп ордера имеют две части при исполнении. Они доступны рынку только тогда, когда цена достигает уровень стоп цены.
Этот тип сделки предполагает покупку или продажу акции по определенной цене.
Установить лимитный ордер для покупки акции по более высокой цене невозможно, так как текущая стоимость будет лучше.
Таким же образом можно выставлять лимитный ордер на продажу акции, как только цена достигнет определенного уровня.
Но выставить лимитный ордер ниже текущей рыночной цены нельзя, так как доступны лучшие котировки.
Стоп ордера имеют несколько вариаций. Но они также считаются условными, так как выставляются по цене, которая в момент постановки не является рыночной.
Как только цена достигнет уровня в будущем, сработает стоп ордер, однако в зависимости от типа стоп ордеров, они могут исполняться по-разному.
Многие брокеры сегодня вводят термин «стоп на уровне» к типу ордеров для того, чтобы было понятно, что стоп сработает только в том случае, как только цена достигнет установленного уровня.
Такой стоп приказ становится обычным рыночным, как только цена достигает установленного уровня. Его можно выставлять и при открытии позиции.
Если трейдер хочет открыть сделку тогда, когда цена начнет рост, стоп ордер можно устанавливать выше текущей рыночной цены.
Соответственно, как только этот уровень будет достигнут, ордер станет обычным рыночным.
Стоп лимитный ордер состоит из двух частей – стоп цена и лимитная цена.
Он используется для активации лимитного ордера на покупку или продажу ценной бумаги как только будет достигнута определенная цена или котировки коснутся уровня стопа.
Тем не менее, лимитный ордер будет выполнен только если рынок достиг лимитной цены.
Кстати, стоп и лимитная цены могут быть одинаковыми для этого типа ордера.
Стоп лимитный ордер несет в себе определенные риски. Первый – ордер не исполнится или исполнится частично.
Возможно, цена достигнет стоп уровня, но ордер не исполнится. Если стоп лимитный ордер использовать для выхода из покупок, он может и не закрыть позиции.
Даже если лимитная цена доступна после срабатывания стопа, сделка все равно может не исполнится по причине отсутствия достаточной ликвидности по текущей цене.
Рыночные стоп ордера позволяют избежать таких ситуаций, когда есть риск неисполнения или частичного исполнения.
Однако так как это рыночный ордер, исполнение может быть по худшей цене, чем предполагает инвестор.
Возможно вам также будет интересно прочитать статьи
Отличия ордеров Sell/Buy Limit и Stop.
В чем отличия между ордерами Sell Limit и Sell Stop? А в чем разница между Buy Limit и Buy Stop? Не всякий трейдер со стажем с ходу ответит на эти вопросы, хотя интуитивно и понимает их, а уж про новичков и говорить нечего – для них разница между Limit и Stop ордерами вообще «темный лес»! Давайте попробуем разобраться в этом вопросе досконально, чтобы раз и на всегда «снять эту проблему» с повестки дня.
Рыночные и отложенные ордера Buy и Sell.
Рыночный ордер представляет собой распоряжение брокеру на покупку/продажу финансового инструмента в текущий момент и по текущей цене.
Отложенный ордер – это приказ брокеру на покупку/продажу финансового инструмента при достижении ценой определенного уровня в будущем по заданным условиям.
Отложенные ордера активируются и станут открытыми ордерами, как только цена вырастет или упадет до необходимого уровня. Хороши они тем, что трейдеру не приходится тратить время у монитора в ожидании подходящей цены, так как функционал терминала МТ4 вполне позволяет это сделать.
Рис. 1. Виды ордеров на рынке Форекс.
Лимитные отложенные ордера Buy Limit и Sell Limit предполагают покупку/продажу инструмента по более выгодной цене, по сравнению с текущей. Стоповые отложенные ордера Buy Stop и Sell Stop предполагают покупку/продажу по худшей цене по сравнению с текущей:
Рис. 2. Принципы торговли стоповыми и лимитными ордерами.
Лимитные отложенные ордера Buy/Sell Limit.
Ордер Buy Limit предполагает покупку инструмента по цене ниже текущей. В этом случае трейдер прогнозирует снижение цены до определенного уровня с последующим разворотом (отскоком) и ростом. А это значит, что трейдеру удастся войти в рынок по более привлекательной цене, по сравнению с текущей, и получить больше прибыли (изображение увеличивается кликом):
Стоповые отложенные ордера Buy/Sell Stop.
Ордера Stop выставляются по более худшей цене по сравнению с текущей. Но в этом есть целесообразность.
Так, при установке ордера Sell Stop трейдер устанавливает его на уровне ниже текущей цены, и активируется он только при падении цены до заданного уровня. Дело в том, что цена не всегда идёт в ту сторону, в которую необходимо трейдеру. Но если она все-таки идёт туда, куда нужно трейдеру, то на определенном уровне произойдет ускорение этого движение и расчеты торгующего действительно подтвердятся. Устанавливая ордер Sell Stop, трейдер вливается в активный тренд в надежде, что он продолжится (кликните для увеличения):
Заключение.
Надеемся, что теперь вы поняли, в чем отличия отложенных Stop и Limit ордеров. Теперь при открытии отложенного ордера, вы не будете путаться в том, какой ордер вам необходим: Buy Limit или Buy Stop, Sell Limit или Sell Stop. А основные их отличия в цене: интересует ли вас более благоприятная по сравнению с текущей, или же менее благоприятная, но которая даёт больше гарантии для входа в рынок во время активного тренда.
Отложенные ордера хороши тем, что позволяют трейдерам войти в рынок именно по той цене, при которой они считают заключение сделки наиболее выгодным и верным. При этом, у участника торговли нет необходимости проводить время за компьютером в ожидании нужной цены. Установив отложенный ордер, можно отлучиться от монитора, с условием, что компьютер будет включённым. Либо связь терминала с сервером брокера можно обеспечить установкой программы МетаТрейдер 4 на удаленный VPS – выставили Buy/Sell Stop или Limit отложенные ордера на удалённом терминале и можете выключать свой рабочий компьютер. Очень удобно!
Типы ордеров и чем они отличаются
Когда вы торгуете акциями или криптовалютой, вы взаимодействуете с рынком, размещая ордера:
Это вкратце. Разумеется, каждая из этих двух категорий открывает целый ряд возможностей, которые можно использовать в зависимости от вашего способа и стратегии торговли. Интересно? Тогда продолжаем.
Введение
Давайте разбираться, что же они действительно представляют собой.
Рыночные ордера и лимитные ордера
Например, другой пользователь мог ранее разместить ордер на продажу 3 BTC, когда цена за один биткоин достигнет 15 000 долларов США. Таким образом, когда вы размещаете рыночный ордер, биржа сопоставляет его с лимитным ордером в книге.
Что нужно знать о рыночных ордерах
Основные виды рыночных ордеров – это ордера на покупку и продажу. Вы поручаете бирже совершить транзакцию по лучшей доступной цене. При этом лучшая доступная цена не всегда совпадает со значением, отображаемым в текущий момент. Она зависит от книги ордеров, поэтому стоимость совершения сделки может немного отличаться.
Рыночные ордера подходят для мгновенных (или почти мгновенных) транзакций. В целом, это всё, что нужно о них знать. Комиссии, связанные с проскальзыванием и обменом, означают, что одну и ту же сделку можно было бы совершить дешевле с помощью лимитного ордера.
Распространенные типы ордеров
Самые простые ордера – это рыночные ордера на покупку, рыночные ордера на продажу, лимитные ордера на покупку и лимитные ордера на продажу. Однако, если придерживаться лишь данного набора ордеров, ваш опыт торговли будет несколько ограничен. Вместо этого вы можете дополнять их другими возможностями и пользоваться преимуществами рыночных условий в краткосрочной и долгосрочной перспективе.
Стоп-лосс-ордера
Стоп-лосс-ордер – это вид рыночного ордера, который добавляет указание на продажу по определенной цене, оданко оно не заносится в книгу ордеров. Его главная функция — защитить вас от любых существенных потерь. На первый взгляд, такой ордер должен быть лимитным, поскольку вы устанавливаете цену для продажи, а не исполняете его по рыночной цене. Однако он не добавляется в книгу ордеров. Торговая платформа преобразует его в рыночный ордер только при достижении цены активации.
Стоп-лимит-ордера
Однако не всегда удается совершить сделку точно по желаемой цене. А с использованием стоп-лимит-ордера это возможно. Возьмем приведенный выше пример с ценой в 10 000 долларов США за биткоин. Вы указываете два параметра: стоп-цену и лимит-цену. Предположим, ваша стоп-цена будет 9 985 долларов США. Данный параметр является распоряжением бирже установить лимитный ордер с указанной вами лимит-ценой, скажем, 9 990 долларов США.
Если цена восстановится до этого уровня, вы продадите свои активы по цене 9 990 долларов или выше. Обратите внимание: ордер размещается только после достижения стоп-цены. Риск продолжительного падения цены по-прежнему сохраняется. Если цена упадет ниже 9 985 долларов США и не восстановится до указанного уровня, вы можете остаться без защиты.
OCO-ордера
Что такое «время действия»?
GTC-ордера
GTC-ордер (англ. good ‘til canceled, или «действующий до отмены») – это распоряжение, согласно которому сделка должна оставаться открытой до тех пор, пока она не будет выполнена или отменена вручную. Обычно платформы для торговли криптовалютой по умолчанию используют именно эту опцию.
На фондовых рынках распространенной альтернативой является закрытие ордера в конце торгового дня. Но поскольку криптовалютные рынки работают круглосуточно и без выходных, GTC-ордеры более распространены.
IOC-ордера
IOC-ордера (англ. immediate or cancel, или «исполнить или отменить») предполагают, что любая часть ордера, не выполненная мгновенно, должна быть отменена. Предположим, вы создаете ордер на покупку 10 BTC по цене 10 000 долларов США, но сможете получить только 5 BTC по этой цене исполнения. В этом случае вы купите 5 BTC, а остальная часть ордера будет закрыта.
FOK-ордера
FOK-ордера (англ. fill-or-kill, или «исполнить или аннулировать») должны быть мгновенно исполнены. В противном случае они уничтожаются (аннулируются) и не исполняются частично. К примеру, ваш ордер предписывает бирже купить 10 BTC по цене 10 000 долларов. Если весь объем в 10 BTC недоступен в текущий момент по указанной цене, то ордер будет отменен.
Резюме
Знание разных типов ордеров крайне важно для осознанного и результативного трейдинга. Независимо от того, что вы собираетесь использовать – стоп-ордера для ограничения убытков, OCO-ордера для параллельного планирования различных результатов или другие возможности биржи, важно знать, какие торговые инструменты вам доступны.
Торговые заявки на фондовом рынке. Стоп-ордер и стоп-лимитный ордер. В чем отличие?
Когда инвестор приходит на фондовый рынок, первое, в чем он должен разобраться – это биржевые механизмы.
Торговые заявки, как раз, являются одним из таких механизмов.
Начнем с того, что на бирже присутствуют два основных типа заявок – рыночные и лимитные. От них уже идут разные производные.
Рыночная заявка отражает нежелание инвестора ждать определенную цену по активу. Он хочет купить здесь и сейчас.
Когда инвестор совершает рыночную заявку, он посылает брокеру сигнал о немедленной покупке актива по ценам ASK.
ASK – это цена лимитного продавца (об этом чуть позже).
Проблема здесь состоит в следующем: если объем сделки у инвестора будет превосходить объем лимитных заявок в стакане, то его средняя цена покупки будет отличаться в худшую сторону.
Приведем простой пример. Для примера взял акции российской компании «Красный Октябрь – 1П». 1 лот по данному инструменту равен 10 акциям. То есть если вы хотите купить 1 лот по цене за акцию в 294 рубля, то ваша общая инвестиция будет 2940 рублей.
Для начала обратите внимание на скрин ниже👇
Представим, что у инвестора есть сумма в 55 000 рублей, а текущая котировка по «Красному Октябрю» равна 290 рублей. Не разобравшись в деталях предложения, инвестор посылает на максимально возможную сумму рыночную заявку.
Первое: инвестор купит не по 290 рублей, а по цене лучшего лимитного предложения – 294 рубля.
Второе: обратите внимание на объем лимитных заявок продавцов в стакане. Ниже привожу расчет👇
✔По цене 294 р. = 2 лота на сумму 5880 р.
✔По цене 295 р. = 3 лота на сумму 8850 р.
✔По цене 296,5 р. = 2 лота на сумму 5930 р.
✔По цене 297 р. = 1 лот на сумму 2970 р.
✔По цене 299 р. = 3 лота на сумму 8970 р.
✔По цене 299,5 р. = 3 лота на сумму 8985 р.
✔По цене 300 р. = 4 лота на сумму 12 000 р.
🤔Понимаете, о чем я? Если инвестор купит рыночной заявкой, то он соберет весь этот объем в стакане и его средняя цена покупки будет не 290 рублей, как он ожидал, а 297.2 рубля.
Так вот, если вы инвестируете на российском рынке, обращайте внимание на ликвидность бумаги в стакане. Кидая рыночный ордер большим объемом в неликвидный актив, вы рискуете зайти в сделку по плохой для себя цене.
НА АМЕРИКЕ, ЕСЛИ БУМАГА НЕ СОВСЕМ ТРЕШОВАЯ, ВАМ ПОНАДОБИТСЯ БОЛЬШОЙ ОБЪЕМ ДЕНЕГ, ЧТОБЫ ЦЕНА СДВИНУЛАСЬ С МЕСТА.
БИД – это цена лимитного покупателя.
Так вот, чтобы лимитная заявка покупателя исполнилась, кто-то должен продать рыночным ордером.
Вроде бы все просто, но есть ряд ограничений на установку лимитных заявок:
Инвестор не может поставить лимитную заявку на покупку выше текущей рыночной цены актива. Как пример, если цена акции сейчас равна 280 рублей, инвестор не может выставить лимитную заявку на покупку по цене 290 рублей. Рыночный механизм не предусматривает такую операцию. Все лимитные заявки на покупку могут устанавливаться только по цене ниже рыночной. Если проще, по 290 не может, по 270 может
Схематически это будет выглядеть, как на скрине ниже👇
В следующей главе мы рассмотрим ситуацию, когда инвестор хочет войти в сделку на прорыве цены. Какие тогда использовать операции?
Стоп и стоп-лимитные ордера.
Рассмотрим производные от 2х основных заявок.
Когда инвестор хочет ограничить потери по купленной акции, он устанавливает стоп-заявку.
Стоп-заявка – это тип рыночного ордера, который исполняется при достижении активом установленной цены.
Пример. Инвестор купил акции Сбербанка по цене 280 рублей. Он хочет ограничить свои потери в случае, если бумага упадет ниже 270 рублей.
Инвестор устанавливает в терминале стоп-ордер по цене 270 рублей. Если Сбербанк упадет к цене 270 рублей, у брокера сработает сигнал, по которому он рыночным ордером продаст акции инвестора.
В такой заявке есть ряд нюансов:
Стоп-ордер можно применять не только для ограничения убытков.
Если инвестор хочет взять акции Сбербанка на ценовом прорыве, например, если бумага выстрелит выше 290 рублей, он также может установить стоп-ордер.
❗НО, Необходимо помнить о нюансах рыночных ордеров.
Следующий вид заявки, которую я хочу рассмотреть – стоп-лимитный ордер.
Структура данной заявки такая же, как у стоп-ордера, но только теперь выставляется лимитная заявка.
Для лучшего понимания приведу пример. Инвестор купил акции Сбербанка по 280 рублей и выставил стоп-лимитный ордер по цене 270 рублей, чтобы защитить свою позицию от дальнейшего падения.
Представим, что акция упала на 268 рублей, то есть, фактически, сигнал по стоп-лимитному ордеру был. В таком случае брокер выставляет в биржевой стакан лимитную заявку на продажу по цене 270 рублей. Все правила соблюдены – текущая рыночная цена ниже лимитки на продажу.
НО! Самый главный нюанс в том, что теперь цена должна вернуться к уровню 270 рублей, чтобы сработала лимитная заявка. То есть должен найтись рыночный покупатель по этой цене. Но довольно часто случается так, что цена двигается дальше вниз и защита инвестора не срабатывает вовсе.
❤Если понравился материал, буду благодарен лайку❤
Также если хотите знать больше о мире трейдинга и инвестиций, подписывайтесь на мой канал в Telegram:
🔥В конце января я запускаю свой трейдинг-эксперимент по разгону депозита. В статье «Трейдинг-эксперимент» можно почитать подробнее.
Отложенные ордера: учимся устанавливать Buy Limit и Sell Limit, Buy Stop и Sell Stop
Содержание статьи
В этой статье мы рассмотрим применение в торговле отложенных ордеров: Buy Limit, Sell Limit, Buy Stop, Sell Stop. Отложенные ордера являются незаменимыми помощниками трейдеров для реализации различных торговых стратегий.
Зачем нужны отложенные ордера?
Отложенный ордер – это распоряжение на открытие/закрытие позиции на покупку или продажу инструмента при достижении им конкретной цены. В отличие от рыночного ордера, который исполняется немедленно по текущей цене, отложенный ордер активируется только тогда, когда котировки достигнут указанного в нем значения. Если же котировки не дойдут до обозначенной в отложенном ордере цены, то он просто не будет исполнен.
Трейдер далеко не всегда может находиться у торгового терминала, чтобы выбрать подходящий момент для открытия позиции. Для того, чтобы он мог открыть или закрыть позицию по нужной ему цене, даже занимаясь своими делами и не следя за рынком, используются отложенные торговые ордера.
Наиболее актуально это для трейдеров, применяющих в торговле технический анализ. Можно выставлять отложенные ордера вблизи сильных уровней поддержки/сопротивления в расчете на отскок от них или на их пробой.
Помимо ордеров на открытие позиций, трейдеры активно используют отложенные ордера на закрытие позиций: Stop Loss и Take Profit.
О том, как использовать в торговле ордера Stop Loss и Take Profit мы подробно рассказали ранее в этой статье:
Лимитные ордера на открытие позиций
Лимитный ордер – это распоряжение на открытие позиции по заявленной цене или лучше. Для совершения сделки на покупку ордер выставляется ниже текущей рыночной цены, а для продажи – выше. Таким образом, лимитные ордера применяются, когда трейдер ожидает, что цена достигнет определенного уровня, а затем развернется от него в обратном направлении.
Данные ордера часто используются в стратегиях, ориентированных на отскок цены от сильных уровней поддержки или сопротивления. Особенность лимитных ордеров в том, что они исполняются по цене не хуже заявленной. Возможно исполнение даже по лучшей цене, если значение, указанное в ордере, попадет в ценовой разрыв (гэп).
Buy Limit
Buy Limit – это отложенный ордер на покупку (по цене Ask) ниже текущей рыночной цены. Этот ордер используется, когда трейдер ожидает снижение цены к определенному значению и хочет открыть там позицию на покупку. Например, если цена на валютную пару GBP/USD находится на отметке 1.3880 и трейдер хочет купить ее от уровня 1.3800, ему нужно установить на этот уровень (или можно чуть выше) ордер Buy Limit.
Пример использования отложенного ордера Buy Limit
Sell Limit
Sell Limit – это отложенный ордер на продажу (по цене Bid) выше текущей рыночной цены. Этот ордер применяется, если трейдер рассчитывает на рост котировок до определенного уровня и собирается открыть там позицию на продажу. Например, если котировки валютной пары EUR/USD сейчас около 1.1750, а трейдер хочет продать актив при достижении ценой уровня 1.1800, на этот уровень (или немного ниже) устанавливается ордер Sell Limit.
Пример использования отложенного ордера Sell Limit
Стоп-ордера на открытие позиций
Стоп-ордер – это приказ на открытие рыночной позиции при достижении ценой актива значения, указанного в ордере. Ордер на покупку выставляется выше текущей цены, а на продажу – ниже. Стоп-ордера используются, когда трейдер ожидает, что цена, достигнув определенного уровня, продолжит двигаться в том же направлении.
Они применяются в торговых стратегиях, использующих пробой уровней. Особенность этого типа ордеров в том, что при достижении котировками указанного значения, они автоматически превращаются в рыночные.
Если движение на рынке в этот момент спокойное – ордер исполнится по указанной цене. А если идет резкий импульс котировок (например, на важной новости), то возможно некоторое «проскальзывание» – позиция откроется по цене чуть хуже указанного значения.
Buy Stop
Buy Stop – это приказ на покупку (по цене Ask) выше текущей рыночной цены. Ордер активируется и открывает позицию на покупку при росте котировок к указанному значению.
Пример:
Sell Stop
Sell Stop – это приказ на продажу (по цене Bid) ниже текущей рыночной цены. Ордер активируется и открывает позицию на продажу при снижении котировок к обозначенной в нем цене.
Пример:
Установка отложенных ордеров в терминале
Для установки отложенных ордеров в популярном торговом терминале MetaTrader 4 нужно через главное меню (либо через кнопку на панели инструментов) открыть окно «Новый ордер».
В этом окне отмечаем в поле «Тип ордера» пункт «Отложенный ордер» и выбираем из списка нужный: Buy Limit, Buy Stop, Sell Limit или Sell Stop. Далее указываем цену открытия и, если необходимо – дату истечения (отмены ордера), после чего нужно нажать кнопку «Установить ордер».
Выбранный отложенный ордер будет размещен и исполнен брокером после достижения котировками инструмента указанной в нем цены. Можно сразу добавить в отложенный ордер на открытие позиции приказ на ограничение убытков – уровень Stop Loss (Стоп Лосс), и цену для закрытия прибыли – Take Profit (Тейк Профит). В этом случае позиция и откроется, и закроется (по Стопу или Профиту) без участия трейдера.
Выставление отложенного ордера в терминале MetaTrader 4
Заключение
Отложенные ордера являются полезным помощником для одних трейдеров и незаменимым инструментом для других. С их помощью можно реализовывать различные торговые стратегии, ограничивать убытки и фиксировать прибыль.
Трейдер может даже не следить за рынком, заранее установив в нужных местах на графике цены отложенные ордера (не забывая при этом контролировать риски) – запланированные позиции будут открыты или закрыты автоматически при достижении котировками указанных значений.
Виктор Грязин
Торгует на финансовых рынках с 2004 года. Приобретённые опыт и знания помогли ему сформировать собственный подход к анализу активов, деталями которого он охотно делится со слушателями вебинаров RoboForex.