Что такое банковский мультипликатор
Кредитный мультипликатор представляет собой закономерность, согласно которой увеличение денежной массы происходит в пределах определенного коэффициента.
Представим, что Центральный банк купил ценных бумаг на сумму в 10 тысяч рублей. Чтобы расплатиться с продавцом, он выпускает аналогичную сумму денег. Если продавец положит деньги на счет, то у банка появится возможность выдать их в качестве займа. Все это обуславливает расширение объема денежной массы в целом.
Этапов передвижения денежной массы может быть и больше. Данный денежный оборот и получил наименование «денежный мультипликатор».
Основные понятия
Чтобы управлять денежной массой, необходимо произвести расчет показателя кредитного мультипликатора. Центробанк занимается регулированием его размера с помощью резервов, которые держат в нем коммерческие банки.
Размер мультипликатора разный для каждой страны и имеет свойство колебаться. В странах с развитой экономикой коэффициент может в несколько раз превышать первоначальную эмиссию. Регулируя величину мультипликатора, Центробанк создает денежную базу, основой которой являются самые ликвидные наличные деньги и вклады коммерческих банковских структур. Денежная база демонстрирует, чем может распоряжаться Центробанк.
Существует обратный вид зависимости между объемом коммерческих резервов, хранящихся в Центробанке, и денежным мультипликатором. Чем выше резерв, тем меньше мультипликатор, и наоборот. При повышении кредитного мультипликатора наблюдается увеличение безналичного оборота денежных средств.
Сущность банковской мультипликации
В разных странах эмиссия денег осуществляется с учетом вида экономики. При командно-распределительной эмиссия осуществляется на основании директивных планов. При рыночной экономике осуществляется банковская система на основании двух уровней – коммерческого и центрального банков. В последнем случае эмиссия и происходит за счет коэффициента банковского мультипликатора. Контролируя и регулируя механизм мультипликации, Центробанк увеличивает или сокращает возможности коммерческих структур.
Итак, банковский кредитный мультипликатор показывает, насколько сократится денежное предложение вследствие увеличения или сокращения вклада на одну единицу.
Определяется экономикой как процесс увеличения денежной массы на счетах-депозитах коммерческих структур при ее передвижении между банками.
Активизация механизма мультипликации
Механизм мультипликации в банке активизируется не только при выдаче кредитных средств, но и в том случае, если Центробанк приобретает ценные бумаги или валютные средства. Как результат снижаются ресурсные возможности банков, находящиеся в активах, и повышается объем резервов, которые используются для кредитования. Это и называется механизмом банковской мультипликации. Он запускается даже в том случае, если обязательный резерв сокращается.
Управлять банковским депозитным кредитным мультипликатором может только Центробанк, в то время как контроль эмиссии безналичных денежных средств лежит на коммерческих структурах. Банковская мультипликация является процессом мультипликативного или многократного уменьшения или увеличения денежной массы в виде бессрочных вкладов в коммерческих банковских структурах как результат изменения объемов резервов в ходе осуществления кредитных и депозитных операций.
Уменьшение денежной массы
Как было сказано выше, мультипликативным может быть не только увеличение, но и уменьшение денежной массы. Больше внимания в экономике уделяется именно увеличению денег, так как данный процесс оказывает прямое влияние на устойчивость всей денежной системы и инфляцию. Депозитные и кредитные денежные мультипликаторы обозначаются как взаимодействие процессов кредитного и депозитного увеличения. Каждый из этих процессов не может функционировать без другого, они взаимосвязаны природой денежного оборота. Резервы коммерческих банков в Центральном представляют собой обязательства последнего и в то же время активы первых.
Наглядный пример работы мультипликатора
Разберем пример. Субъект посредством банка продал выручку от экспортной продукции на валютной бирже. Полученные 5 тысяч рублей были перечислены на корреспондентский счет Центробанка. Банк, в котором обслуживается субъект, зачисляет данную сумму на расчетный счет, то есть депозит. 2,5 процента от этих денег должны быть переведены на особый счет в качестве минимального резерва. Таким образом, это составит от 5 тысяч 119 рублей.
В коммерческом банке остается 4881 рубль, являющиеся так называемым избыточным резервом. Банк может передать эти деньги в качестве займа другому клиенту. При этом избыточный резерв сокращается на 4881 рубль и увеличивается на эту же сумму в депозитах. После того как клиент переведет эту сумму в следующий банк, его резервы будут увеличены на 4881 рубль. Банк из этой суммы сформирует обязательный резерв в размере 122 рублей, а остаток снова сможет стать займом.
Именно в такой последовательности производится процесс открытия новых депозитов в банковских структурах. Это называется эмиссией денег жирооборота. Кредитные средства расширяются за счет мультипликативных перемещений денежных средств из избыточных резервов. Появление новых депозитов способствует формированию обязательных резервов Центробанка.
Кредитный мультипликатор определяется как количественная оценка мультипликации денег на счетах коммерческих банков, которые относятся к депозитам.
Коэффициенты
Механизм мультипликации всегда активен и вычисляется посредством определенных коэффициентов:
1. Коэффициент, показывающий изменения в денежной массе.
2. Коэффициент, определяющий банковскую мультипликацию.
Механизмы мультипликации в банковской сфере могут реализовываться только с участием двух уровней, а именно Центробанка, который управляет процессом, и коммерческих банков, которые автоматизируют его. Одна коммерческая структура не может мультиплицировать денежную массу, это доступно только для всей банковской системы. Когда Центробанк уменьшает норму обязательных резервных накоплений, увеличивается объем свободных резервных средств в коммерческих структурах, что неизбежно приводит к расширению кредитования и кредитной мультипликации.
Эмиссионная функция
Из всех активных операций у коммерческих банков только кредиты могут создавать дополнительные депозиты, что дает возможность для осуществления эмиссионной функции банковской системы. С ростом доли кредитов в активах системы возрастает и эмиссионная функция.
Вывод
Итак, депозитный и кредитный мультипликатор являются важными понятиями для банковской сферы и экономики. Он позволяет регулировать движение денежной массы между банковскими организациями под контролем Центробанка.
Банковский мультипликатор
Банковский мультипликатор – это увеличение денежной массы (мультипликация денег) в результате депозитно-кредитных операций коммерческих банков. Этот процесс регулируется центральными банками в рамках денежно-кредитной политики с помощью нормативов обязательного резервирования.
Мультипликация денежной массы возможна только для банковской системы в целом, но не для отдельного банка. Предположим, ставка обязательного резерва для кредитных организаций установлена в размере 5%. Тогда если клиент банка размещает депозит в размере 1 тыс. рублей, то 50 руб. остаются на корреспондентском счете в ЦБ, а 950 поступают в распоряжение банка и выдаются в кредит. Кредитор их тратит, и они попадают на счет в другой банк. Из полученной суммы вторая кредитная организация 5% переводит в резерв, а на остальные 95% вновь выдает ссуду. И так далее. В результате количество безналичных денег в банковской системе многократно увеличивается. Это процесс также называют кредитным расширением, или эмиссией кредитных денег банковской системой.
Предположим, что клиент отозвал свой депозит. Тогда процесс происходит в обратной последовательности – происходит кредитное сжатие.
Таким образом, при изначально неизменной денежной базе осуществляется увеличение или уменьшение денежной массы, а коэффициент банковской мультипликации может быть рассчитан как отношение денежной массы (агрегата М2) к денежной базе.
Увеличение процента обязательного резервирования уменьшает возможности банковской системы по эмиссии кредитных денег и наоборот.
В условиях, когда экономике требуется стимулирование, ставки снижаются. Денежная масса увеличивается, а проценты по кредитам снижаются. В ситуации, когда происходит перегрев экономики или возникает угроза высокого уровня инфляции, предпринимаются обратные действия.
Банковский мультипликатор и его механизм
В статье рассмотрим банковский и денежный мультипликатор. При наличии двухуровневой структуры механизм безналичной эмиссии функционирует на основе банковской кредитной, а, кроме того, депозитной мультипликации. Чтобы правильно понимать безналичную денежную эмиссию как объективно действующий процесс, который влияет на хозяйственный оборот, требуется знать принцип работы механизма мультипликации. В переводе с латинского языка, «мультипликация» означает «умножение».
Что такое банковский мультипликатор?
В рамках оценивания безналичной денежной эмиссии следует учитывать возможность влияния прочих участников хозяйственных оборотов на мультипликационный механизм безналичных средств. На фоне всей жесткости работы банковской структуры, которая создается специальными экономическими нормативами, при определенных условиях, финансовые учреждения могут согласно своему усмотрению, а, кроме того, в соответствии с ситуацией финансового рынка, не только создать, но и полностью ликвидировать депозиты.
Для чего он нужен?
ЦБ РФ благодаря управлению мультипликатором банковских резервов может расширять или сужать эмиссионные возможности финансовых структур. В определение узкой финансовой базы вкладывают выпущенные центральным банком в обращение наличные деньги, а также остатки средств на счетах необходимых резервов из кредитных центров.
Правда, необходимо учитывать, что в государствах с развивающейся экономикой управление денежными средствами играет различные роли, с точки зрения использования узкой финансовой базы, по сравнению с промышленно развитыми странами. Это сопряжено с тем, что государства с развитой экономикой всегда стараются минимизировать необходимые резервы в качестве элемента узкой денежной базы.
Денежная база и ее элементы
Немалым значением для управления работой банковского мультипликатора обладает денежная база в широком понимании, которая кроме элементов узкой финансовой основы включает в себя следующие средства из кредитных учреждений в центральном банке:
Чему равен банковский мультипликатор? Это частый вопрос.
Понятие резервных денег
Следует подчеркнуть и то, что в аналитическом определении центральный банк использует также понятие резервных денег. Они в количественном отношении могут превышать широкую финансовую базу на сумму депозита до востребования учреждений, являющихся участниками хозяйственного оборота, обслуживаемыми в центральном учреждении. По этой причине в полной мере оценивать основу наряду с возможностями депозитной эмиссии, которая влияет на хозяйственный оборот, удастся лишь в том случае, если использовать потенциал элементов широкой финансовой базы, а, кроме того, резервных денег и их динамику.
Механизм кредитования
Мультипликатор банковской системы в своем широком смысле является встроенным механизмом кредитования, который обеспечивает эластичность хозяйственных и денежных оборотов наряду с быстротой реакции на поведение участников финансового рынка.
Под финансовым мультипликатором понимают процессы эмиссии платежных средств хозяйственных оборотов при возрастании денежной базы на одну единицу. То есть имеются в виду средства центрального банка. Особенности по регулированию и оцениванию данного процесса напрямую зависят от включения в расчет денежных агрегатов финансовых активов с пониженной ликвидностью. При этом одновременно важно учитывать и вероятность оттока части денежных средств с депозитов банковской структуры в наличность.
Механизм банковского мультипликатора
Коэффициент мультипликаций определяют как отношение предложения денег к финансовой базе. Денежным мультипликатором раскрывается способность финансовых агрегатов влиять на экономические процессы. С 1998 года до 2003 денежный мультипликатор в России поменялся с показателя, равного 1,40 до значения 2,1.
При оценивании воздействия механизма финансовой мультипликации требуется учитывать следующие факторы:
Что еще подразумевает банковский мультипликатор?
Основы механизма
В наиболее содержательной и функционально обоснованной форме в современной литературе механизм банковской мультипликации представлен в учебниках по макроэкономике.
Важно учитывать особенности функционирования банковской структуры в качестве самостоятельного, а, кроме того, автономного и профессионального участника хозяйственных оборотов. Поэтому требуется, прежде всего, изучение специфики правовой базы наряду с проводимыми операциями.
Количественная оценка
Банковский мультипликатор является количественной оценкой процесса умножения денег на депозитных счетах в коммерческих структурах. Непосредственно механизм банковской мультипликации функционирует постоянно, его определяют с помощью следующих коэффициентов:
Механизм банковских мультипликаций может функционировать лишь в рамках двухуровневой финансовой системы. При этом первым уровнем является центральный банк, который управляет данным механизмом.
Второй уровень представлен коммерческими банками, которые заставляют этот механизм действовать. При этом действовать его они заставляют автоматически, вне зависимости от желания руководства отдельных банков.
Таким образом, одним коммерческим банком не могут быть мультиплицированы деньги. Денежные средства мультиплицирует непосредственно вся система.
Банковский депозитный мультипликатор функционирует вне зависимости от того, были ли предоставлены кредиты коммерческим учреждениям или же правительству. Финансы в данной ситуации поступят на бюджетные счета в коммерческие банки.
Данные деньги тоже имеют отношение к привлеченным ресурсам, поэтому включается действие механизма банковской мультипликации. Формула банковского мультипликатора выглядит так:
Этот механизм работает не только благодаря предоставлению центральным банком кредитования. Он может быть запущен и в ситуациях, при которых центральный банк приобретает у коммерческих организаций ценные бумаги либо ту или иную валюту.
Включить данный механизм центральный банк способен и в ситуациях, при которых он уменьшает норму отчислений в пользу обязательных резервов. В этом случае увеличивается свободный резерв коммерческих организаций, что при других равных условиях может приводить к возрастанию объема кредитования, а, кроме того, к включению денежного мультипликатора. Банковские деньги должны быть использованы правильно.
Из всех фактических вложений коммерческих учреждений в активные операции лишь кредитные вклады могут создавать новые депозиты. Таким образом, банковской системе страны они дают возможность выполнять эмиссионную функцию. Поэтому чем выше удельный вес кредитования в активах, тем больше будет объем эмиссионной деятельности.
Процесс мультипликации как непрерывное явление
Может ли такое быть, что банковский мультипликатор равен «5»? Он никогда не сможет достигнуть такого значения. Это объясняется тем, что часть денежных средств всегда будет использоваться для других операций, которые не являются кредитными. В кассе любого банковского учреждения всегда должны присутствовать наличные деньги для осуществления кассовых операций.
Учитывая то, что процесс мультипликации является непрерывным, его коэффициент рассчитывают за определенный промежуток времени, например, за один год. Расчеты показывают, насколько за данный период была увеличена денежная масса, которая находилась в обращении. Необходимо обратить внимание и на то, что размер возможного увеличения финансов коммерческими структурами никак не зависит от их общего числа.
Большое значение при оценивании механизма банковского мультипликатора приобретают различные факторы, которые оказывают влияние на его коэффициент.
Минимальный капитал
Минимальный размер установленного законодательством уставного капитала коммерческой организации и банковской структуры в целом, в рамках увеличения, оказывает повышательное влияние на механизм, а, кроме того, и на коэффициент мультипликации. Но на фоне официального увеличения устанавливаемого минимального размера капитала число банковских организаций может сокращаться настолько, что совокупный размер активов всей финансовой системы может значительно уменьшиться.
Конъюнктура некоторых отдельно взятых сегментов финансового рынка наряду с изменениями денежных доходов населения, величиной кредитования центрального банка коммерческим организациям и правительству, изменением размера стоимости на товары, структурой привлеченных ресурсов, состоянием системы по безналичным расчетам и объемами межбанковских кредитов тоже могут оказывать повышательное воздействие в рамках функционирования механизма мультипликации.
Правда, следует отметить, что по ряду позиций такая тенденция может приобрести и противоположное направление. К примеру, нечто подобное возможно в рамках предпочтения кредитными институтами операций на рынках ценных бумаг, а, кроме того, на валютной площадке. Инфляционное увеличение цен на услуги и товары в том числе, которое не сопровождается подъемами производства, может вынуждать банковские учреждения сокращать объемы по своему кредитованию.
Заключение
Таким образом, эмиссия безналичных финансов является первичной и происходит посредством зачисления дополнительно выпускаемых средств на корреспондентский счет кредитного учреждения в форме займа центрального банка либо бюджетного ассигнования.
При существовании двухуровневой банковской структуры механизм безналичных денежных эмиссий действует на основании мультипликации. Под банковским мультипликатором понимают, в свою очередь, процесс увеличения денежных средств на депозитном счете коммерческого банка в период их движения от одной финансовой структуры к другой.
Банковский мультипликатор
Как бы ни парадоксально это звучало, но деньги имеют способность к саморазмножению, или увеличению своего количества. И это не мистика. Это тот самый процесс создания новых денег банковской системой, в основе которого заложен механизм эмиссии, движимый так называемым банковским мультипликатором. Эту особенность финансовой системы из денег производить деньги заметил еще Бенджамин Франклин, один из первых сказавший, что «… деньги обладают способностью размножаться…».
Как деньги могут «расти»
Конечно, рост денег не означает, что достаточно закопать в землю пять золотых, и из них вырастет денежное дерево. Мультипликация (monetary multiplier), или иначе – умножение денег происходит в процессе денежного оборота, когда через механизмы кредитования и инвестиций одними банками других и прямых кредитов в производство создается новый товар, имеющий более высокую потребительскую ценность, или добавленную стоимость. И в этом кроется сущность и механизм банковского мультипликатора.
Если денег для совершения покупки нет, это означает только то, что вы не произвели столько товара, чтобы его было достаточно обменять на требуемую вам сумму денег.
Как деньги вообще появляются в экономике и современные риски
Объективно появление денег в экономике напрямую связано с производством товаров или услуг. Замена золотого стандарта с его стихийной поддержкой экономики за счет регулирования потоков и оттоков их из хранилищ на монетарные способы и появление кредитных денег, как и переход на безналичную систему платежей, не уменьшил потребности в их количестве, но только перевел оборачиваемость средств в более формальную плоскость. При этом возникает опасность, что неадекватная оценка потребности в кредитной эмиссии приводит к инфляции или обесцениванию денег.
Контроль за соответствием денежной массы реальной покупательской способности денежной единицы осуществляется Центробанком, в задачу которого входит общее управление монетарными процессами.
Что такое мультипликатор банковской системы
Если определять мультипликатор банковской системы формально, то это следует понимать как числовое значение коэффициента, показывающего, в какой степени выросла денежная масса вследствие изменений Центробанком объемов денежной массы. Иначе, это соотношение прироста массы денег к приросту денежной базы.
Увеличением или уменьшением денежной массы, допускаемой в денежно-кредитный оборот, Центробанк управляет мультипликацией денег.
Сущность и механизм банковского мультипликатора
Банковский мультипликатор – числовой коэффициент, показывающий во сколько раз возрастет или сократится денежная масса в результате увеличения или сокращения вкладов в денежно–кредитную систему на одну денежную единицу.
Банковский мультипликатор представляет собой количественную оценку процесса мультипликации денег на депозитных счетах коммерческих банков. Банковская мультипликация – это процесс многократного увеличения остатков не депозитных счетах коммерческих банков в результате расширения их кредитов.
Эффект банковского мультипликатора лежит в основе такого экономического явления, как создание денег банками и другими денежно – кредитными институтами.
Пример. Предположим, что банк получил в виде вкладов 10 млн.руб. Для того, чтобы в любой момент выдать деньги вкладчику, нет необходимости держать всю сумму вкладов всех клиентов в банке. Достаточно только части. В настоящее время в банках различных стран доля наличных денег, необходимых на случай выдачи вкладчику (резервов), колеблется от 3 до 20% общей суммы вкладов.
Возьмем для нашего случая долю резервов, равную 10%. В этом случае балансовый счет банка будет выглядеть следующим образом:
| Активы | Пассивы |
| Резервы 1000 | Вклады 10000 |
| Ссуды 9000 | |
| Всего 10000 | Всего 10000 |
Соответственно количество денег в обращении увеличивается с 10 млн.руб до 19 млн.руб, из которых 9 млн.руб. представляют собой созданные (дополнительно введенные в обращение) банком.
На этом процесс не заканчивается. Тот, кто взял ссуду в 9 млн. руб. будет тратить деньги, а тот, кто их получит (те же 9 млн. руб), положи их в банк.
Очевидно, что процесс создания денег будет продолжаться до тех пор, пока вся сумма первоначального вклада не будет использована в качестве резервов.
Учитывая изложенное, легко подсчитать, зная первоначальный вклад и долю резервов, какова общая сумма созданных банком денег:
10 млн.руб+9 млн.руб+8,1млн.руб.+…=100 млн.руб.
Механизм банковской мультипликации может работать только в рамках двухуровневой банковской системы:
— центральный банк (первый уровень) управляет этим механизмом;
— коммерческие банки (второй уровень) заставляют его действовать автоматически.
Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.
Механизм банковской мультипликации действует постоянно и определяется с помощью коэффициентов:
М0н.г. – наличные деньги на начало года.
Коэффициент мультипликации рассчитывается за определенный период времени (год) и показывает насколько за это период увеличилась денежная масса в обращении.
Устанавливая это процент (норму обязательных резервов), центральный банк управляет механизмом банковского мультипликатора.
Коэффициент банковской мультипликации показывает, во сколько раз сумма вновь образовавшихся депозитов превышает величину первоначально поступившей в банк суммы денег (первоначального депозита, кредита центрального банка и т.д.).
Банковский мультипликатор (Бм) обратно пропорционален норме обязательных резервов (r).
Максимально возможное (предельное) увеличение предложения денег, возникшее в результате появления нового депозита, равно:
где Д – первоначальный депозит.
Благодаря мультипликативному эффекту сокращение объема уровня резервов в национальной банковской системе приводит к увеличению массы денег в обращении и наоборот.
Регулирование объема денежной массы центральный банк осуществляет путем операций по кредитованию коммерческих банков и операций по купле – продаже ценных бумаг.
У коммерческих банков, получивших от центрального банка кредит или продавших ему ценные бумаги либо иностранную валюту, образуются свободные ресурсы. В объеме этих ресурсов они предоставляют кредиты своим клиентам, образуя тем самым первоначальные депозиты. С этих депозитов клиенты оплачивают счета своих партнеров, обслуживаемых другим банками, у которых в свою очередь появляются свободные ресурсы и право осуществлять кредитование, создавая в результате новые депозит.
Денежная мультипликация обусловлена тем, что эмиссионная функций, выполняемая банками, разделена:
— эмиссию наличных денег осуществляет центральный банк;
— эмиссию безналичных денежных знаков – коммерческие банки.
Влияние банковского мультипликатора на предложение денег зависит не только от нормы обязательных резервов, но и от возможного оттока денег с депозитов в наличность, т.е. на коэффициент депонирования
где kд – коэффициент депонирования,
Н – наличные деньги;
R – обязательные резервы, депонируемые в Банке России.
Денежная мультипликация – процесс эмиссии платежных средств участниками хозяйственного оборота при возрастании денежной базы (денег центрального банка) на одну денежную единицу.
Денежный мультипликатор (коэффициент денежной мультипликации) определяется как отношение предложения денег (денежная масса по денежному агрегат М2) к денежной базе.
Денежный мультипликатор раскрывает способность денежных агрегатов воздействовать на экономические процессы.
где Дм – денежный мультипликатор;
ДБ – денежная база (резервные деньги).
Следовательно, денежный мультипликатор можно представить формулой
Разделив почленно числитель и знаменатель правой части управления на Д, получим
где kд=Н/Д – коэффициент депонирования;