Что такое пул в экономике простыми словами
Пул в экономике — его виды и характерные черты
Пул – дословно – английское слово pool, означающее общий котёл – представляет собой форму объединения юридических лиц. Иными словами, в пуле объединяются компании, прибыль которых направляется в общий котёл- он же фонд. Впоследствии полученный доход распределяется между участниками в соответствии с обговорённой в договоре пропорцией (и затем распределяется между ними согласно заранее установленной пропорции). Конечно, можно сказать, что он имеет общие экономические характеристики и с многими объединениями компаний в виде концернов.
Характерные черты
1. Временное объединение компаний – он создаётся для получения прибыли в данной конкретной ситуации в строго ограниченный период времени.
2. Установления правил распределения прибыли компаний. Эти пропорции должны быть обозначены в соглашении при объединении юридических лиц.
3. Установление правил расходов компаний – членов объединения. Эти условия также обговариваются в договоре компаний.
Основные виды пула
1. Конкретный пул — представляет собой союз инвесторов, которые вкладывают свои деньги в конкретный проект.
2. Биржевой пул – союз компаний с целью объединения денежных средств для получения дохода на разнице в курсах ценных бумаг, а также на повышении или понижении стоимости акций на фондовых биржах.
3. Торговый пул – союз юридических лиц, в котором компании подписывают соглашение о накоплении конкретного товара, выжидая момент максимальной выгоды от его реализации. Иными словами, создаётся искусственный дефицит, результат которого – повышение цены на реализуемый товар
4. Патентный пул – союз компаний, подразумевающий взаимное использование патента на конкретный товар. Прибыль участников в этом случае согласована с размером квоты, утверждённой компаниями при вступлении и, естественно, от прибыли по использованию патента.
Нюанс: речь может иди как об одном конкретном патенте, так и о целом блоке патентов. Впрочем, на практике подразумевается патент на один товар. В рамках патентного пула несколько компаний или иных юридических лиц могут объединяться в единый союз для использования в более выгодном варианте принадлежащих им лицензий.
Что такое пулы ликвидности в криптовалюте и как на них заработать
Ликвидность важна для всех торгуемых активов, включая криптовалюты. Низкий ее уровень означает, что на рынке присутствует волатильность, вызывающая скачки цен. С другой стороны, высокий уровень означает, что существует стабильный рынок с небольшими ценовыми колебаниями.
Таким образом, легче покупать или продавать криптоактивы на ликвидном рынке, поскольку заказы на покупку или продажу будут исполняться быстрее из-за большего количества участников рынка. По сути, это означает, что можно войти в сделку или выйти из нее в любой момент.
Что такое пулы ликвидности в криптовалюте простыми словами
В криптовалютном мире существует огромное количество централизованных сервисов, хранящих огромные резервы биткоинов и других криптовалют. Прежде всего, это централизованные биржи (CEX).
Чтобы начать на них торговлю, пользователю необходимо перевести средства в свой аккаунт. Взамен он получает удобство использования торгового терминала и другие преимущества. Однако средства пользователя находятся на счетах и под контролем биржи.
Для решения данной проблемы отдельные команды и разработчики начали активно создавать децентрализованные биржи (DEX). Такие площадки позволяют трейдерам напрямую осуществлять торговые операции без посредников и брокеров посредством смарт-контрактов. При этом приватные ключи остаются у пользователя, а не хранятся на бирже.
Разработчики полностью скопировали интерфейс и прототип торговых операций с централизованных бирж. Но, как оказалось, этого было недостаточно.
Основной проблемой DEX была нехватка ликвидности. Пользователи не понимали, как это работает, не хотели торговать на таких биржах, поэтому не вносили депозит. В результате спреды в книге заказов (разница между ближайшими ценами покупки и продажи) могли достигать десятки процентов. Особенно это было заметно в паре с непопулярными активами.
Для решения этой проблемы разработчики решили прибегнуть ко второй особенности централизованных бирж — использовать маркет-мейкеров для создания ликвидности. Создавая заказы на покупку и продажу, маркет-мейкеры тем самым уменьшают размер спреда и от этого получают прибыль.
Однако эта идея также не прижилась из-за того, что пропускная способность блокчейнов по-прежнему невелика, а сетевые комиссии превышают прибыль маркет-мейкера. Это была вторая ошибка DEX.
Со временем разработчики начали понимать, что стандартные DEX никогда не смогут конкурировать с централизованными биржами. Децентрализованные биржи были мало привлекательны, на них никто не торговал. Поэтому команды начали думать о том, какими должны быть DEX следующего поколения. Вскоре ответ был найден.
Они придумали пулы — хранилище, куда пользователи могут добавлять свои активы для увеличения рыночной ликвидности. Эти средства замораживаются на специальном смарт-контракте, по которому проводятся обменные операции.
Из теории экономики:
«Пул — объединение компаний, при котором прибыль поступает в общий фонд, а затем распределяется между участниками согласно заранее установленной пропорции.»
Как работают пулы ликвидности (пример)
Провайдер ликвидности создает пул, в котором размещает два актива для обмена и устанавливает начальный обменный курс. Теперь любой желающий (поставщик) может добавить в него свои активы. За это он будет получать комиссию от каждой сделки пользователей с данным хранилищем.
Каждый обмен в пуле приводит к изменению обменного курса. Этот механизм называется автоматическим маркет-мейкером (AMM). При заключении сделки объем монет первого актива увеличивается, а объем второго — уменьшается. В результате курс меняется.
Соотношение активов рассчитывается как 400 / 0,25 = 1600. Это означает, что на один ETH приходится 1600 BAT. Курс 1/1600.
Затем приходит пользователь и хочет купить 400 BAT.
По текущему курсу он должен заплатить 0,25 ETH ($100).
После покупки соотношение становится 1,25 ETH / 1200 BAT, потому что пользователь добавляет 0,25 ETH и получает 400 BAT из пула. Соотношение станет 1/960.
В результате курс вырос на 67%.
Это их основная проблема — при крупных покупках относительно объема монет в хранилище курс может существенно измениться.
Однако, если объем покупок невелик или размер общего фонда достаточно крупный, то разница не превысит 0,1%. А это уже очень близко к спредам централизованных бирж.
Uniswap была первой биржей, реализовавшей этот алгоритм. Именно из-за этого он стал настолько привлекательным сейчас и обогнал Coinbase по объему торгов.
Однако были и конкуренты со своими особенностями. Например, маркет-мейкер Balancer увеличил количество возможных активов в пуле с 2 до 8. Это привлекло поставщиков ликвидности более высоким размером вознаграждения.
Другой проект — Curve. Разработчики сразу поняли, что торговля такими активами сопряжена с высокими рисками из-за проскальзывания и волатильности цен на криптоактивы. Поэтому они реализовали пулы со стейблкоинами, в результате чего курс обмена в хранилищах практически не меняется.
Децентрализованные биржи имеют долгую историю и не сразу получили признание. Прошло много времени, прежде чем они пришли к решению своей основной проблемы — низкой ликвидности. Пулы были нововведением, которое вдохнуло жизнь в DEX и помогло им конкурировать с централизованными площадками.
В ближайшем будущем появится много DEX нового поколения, которые решат проблемы проскальзывания и станут полноценной заменой традиционных бирж.
Недостатки пулов ликвидности и что такое непостоянная потеря
Предоставление ликвидности пулу помогает функции DeFi и может иметь экономическую отдачу, но также сопряжено с некоторыми значительными рисками.
Во время высокой волатильности рынка предложение токенов в хранилище может привести к потерям из-за проскальзывания. Такие потери называют непостоянными убытками. Может случиться так, что стоимость ваших активов в общем фонде возрастет, но гораздо меньше, чем если бы она лежала в вашем кошельке.
Пример непостоянной потери:
Через некоторое время количество активов в пуле меняется: теперь в хранилище 5 ETH и 20000 DAI. Следовательно, цена 1 ETH = 4000 DAI.
Это то, что называется непостоянной потерей.
Кроме этого, существуют другие риски при работе с пулами:
Как заработать на пулах на бирже Binance
Вы можете получать пассивный доход, став поставщиком ликвидности для других трейдеров. Для этого нужно добавить собственные активы в любой из пулов, представленных на бирже Binance.
У поставщиков активов есть три источника дохода:
Размер вашего дохода будет зависеть от нескольких показателей:
Самый доходный пул — с небольшим объемом, но с высокими показателями годовой процентной доходности и большим количеством транзакций.
Binance Liquid Swap позволяет забрать ваш доход в любое время.
Как добавить активы в пул
1. После авторизации на бирже Бинанс перейдите на вкладку Финансы — Liquid Swap в верхнем меню.
В этом разделе вы увидите 4 вкладки:
2. Перейдите на первую вкладку Обзор (Overview).
Вы увидите все предлагаемые пары для пополнения. Они представлены в двух видах:
Стабильные (Stable) — пары долларовых стейблкоинов. Колебания обменного курса в этих парах практически незаметны, поэтому доход более надежный и стабильный. Но потенциальная прибыль гораздо меньше.
Инновационные (Innovation) — эта модель предполагает повышенные колебания обменного курса. Это является причиной повышенного риска волатильности, но обладает преимуществами повышенного размера потенциальной прибыли.
Нужные можно отобрать в выпадающем списке.
3. Кликните по выбранному пулу (например, стабильный BUSD/DAI).
Теперь нажмите на кнопку Ликвидность (Liquidity).
Вам предложат пройти тест из 10 вопросов, на которые нужно правильно ответить. Эта мера предосторожности необходима для того, чтобы вы осознавали свои риски.
После успешного прохождения теста вы увидите такую форму:
Отметьте точкой активы, которые будете вносить в пул (они должны быть у вас на балансе). На выбор дается три варианта — вы можете выбрать любой в зависимости от того, какие монеты у вас есть в наличии.
Укажите сумму пополнения.
Поставьте галочку напротив Условий использования Binance Liquid Swap.
Нажмите кнопку Добавить ликвидность (Add Liquidity).
Теперь загляните на вкладку Моя доля (MyShare). Здесь будет указан ее размер в USD, а также фиксироваться все начисленные вам вознаграждения.
Как вывести активы и вознаграждение на баланс
Чтобы вывести свою долю на баланс Бинанса, перейдите в свой пул.
Нажмите на кнопку Ликвидность (Liquidity), на закладку Удалить (Redeem).
В форме укажите сумму доли, которую хотите вывести.
Точкой отметьте нужную валюту из предлагаемых трех вариантов.
Нажмите кнопку Удалить (Redeem).
Теперь проверьте ваш баланс на Binance — на нем должны появиться выведенные из пула монеты с вознаграждением.
Децентрализованные биржи с использованием пулов ликвидности
Ниже представлены пять наиболее популярных среди пользователей обменных сервисов, использующих протоколы ликвидности для определения цен на активы.
Протокол кредитования и заимствования стейблкоинов и альткоинов. Пользователям предлагаются плавающие и фиксированные процентные ставки по кредитам.
Самая известная DEX в настоящее время, где пользователи могут обменивать любой токен ERC-20 с сотнями пулов.
Децентрализованная биржа, где пользователи могут создавать пулы до 8 криптовалют вместо стандартных 2. Поставщики ликвидности (LP) также могут устанавливать комиссию за транзакции при обмене с определенным хранилищем.
Данная площадка ориентирована на торговлю стейблкоинами USDT и USDC. Ориентация на стабильные монеты снижает комиссии, а также минимизирует проскальзывание при обмене.
Популярный сервис позиционирует себя, как управляемая сообществом децентрализованная биржа. Данный протокол предлагает пользователям до 3 уровней потенциального дохода.
У каждой вышеперечисленной биржи есть свой токен (тикеры указаны в скобках), который можно купить на бирже Binance. Так как тема ликвидности очень важная и перспективная, инвестиции в данные активы могут принести дополнительную прибыль.
Инвестиционный пул
Продолжим разговор об инвестициях и сегодня рассмотрим еще одно важное понятие — инвестиционный пул. Что это такое, для каких целей и в каких случаях он создается, каковы его плюсы и минусы, стоит ли инвестировать в пул инвесторов — обо всем этом вы узнаете и сможете сделать выводы, ознакомившись с данной публикацией.
Инвестиционный пул — что это простыми словами?
Разные виды инвестиций предполагают разный объем капитала, который необходимо инвестировать, чтобы получить доход. Есть такие инструменты, в которые можно вложить даже 100-1000 рублей, а есть вложения, требующие миллионов долларов. Понятно, что второй вариант большинству инвесторов, даже профессиональных, не под силу. И чтобы решить эту проблему, можно создать инвестиционный пул.
Инвестиционный пул — это объединение капиталов определенного количества инвесторов с целью инвестирования в капиталоемкий проект.
В большинстве случаев инвестиционные пулы создаются с целью инвестирования в недвижимость или бизнес, но могут быть и любые другие объекты инвестирования — это ничем не ограничено.
Сам термин произошел от английского слова pool, что в переводе означает «общий котел».
Зачем создавать инвестиционный пул?
Рассмотрим основные предпосылки для создания инвестиционного пула частными инвесторами:
Как работает инвестиционный пул?
Схема работы инвестиционного пула примерно следующая.
Этап 1. Собираются инвесторы, желающие объединить свои капиталы в пул и выбирают/назначают управляющего, который будет распоряжаться этим пулом.
Этап 2. Управляющий инвестирует весь пул в один или несколько активов, перечень которых оговаривается и закрепляется инвесторами в момент его создания.
Этап 3. Получаемая прибыль или убытки распределяются между участниками пула пропорционально их вложениям.
За свою работу управляющий пулом получает оговоренное вознаграждение, которое может быть фиксированным или в процентах от прибыли. Получение прибыли является главной целью работы инвестиционного пула, но управляющий может получать вознаграждение из средств инвесторов, даже если пул работает убыточно (в случае, если это оговорено условиями создания пула).
Иногда для инвестиционного пула создается своя мини-биржа, на которой одни инвесторы могут продать свои паи другим. В этом случае паи становятся более ликвидными, что повышает привлекательность пула для всех инвесторов, в том числе и новых.
Инвестиционные пулы: плюсы и минусы
Рассмотрим основные преимущества и недостатки инвестиционных пулов как способа инвестирования.
Главным преимуществом является отсутствие разного рода законодательных ограничений, которые действуют, например, для ПИФов — схожего инвестиционного инструмента. Инвестиционные пулы никак и никем не контролируются, что позволяет вкладывать аккумулированный капитал в любые доступные, легальные инструменты и активы, покупая и продавая их в желаемое время и в желаемом количестве.
Например, это актуально в периоды обострения финансового кризиса, когда фондовый рынок падает, и управляющий пулом может продать все бумаги, чтобы потом купить их дешевле. В то время как управляющие ПИФами законодательно ограничены в этом и вынуждены держать в портфеле бумаги, приносящие большие убытки.
Но такая свобода в действиях управляющего пулом, одновременно, является и недостатком, поскольку увеличивает инвестиционные риски для инвесторов. Вкладывая капитал в пул, инвестор остается практически незащищенным, и рискует потерять свои вложения даже целиком. Ему приходится полностью полагаться на опыт, умения и добропорядочность управляющего, чем тот, в свою очередь, может воспользоваться в своих корыстных интересах. Не стоит забывать, что в сфере инвестиций есть огромное количество мошеннических проектов, единственная цель создателей которых — собрать как можно больше денег и исчезнуть с ними.
Есть определенные механизмы, позволяющие частично защитить средства инвесторов от мошенничества со стороны управляющего, но это будет только частичная защита, а не абсолютная.
Стоит ли инвестировать в пулы?
Ну и в заключение пару слов о том, стоит ли вкладывать деньги в инвестиционные пулы. На мой взгляд, здесь многое зависит от того, что это за пул, кто им управляет, куда будут вложены средства инвесторов, можно ли это наглядно увидеть.
Если это реальный бизнес, например, строительство коммерческой недвижимости под сдачу в аренду, это интересный вариант инвестирования. Если же это нечто с агрессивной рекламой, непонятным и неконтролируемым объектом инвестирования, вложениями через личные кабинеты на сайтах и электронные кошельки, обещанием большой прибыли уже в скором времени — скорее всего, перед вами банальный хайп, а не инвестиционный пул. Вкладывать средства в подобные проекты чрезвычайно опасно.
Думая о том, стоит ли инвестировать в пул, задайте себе следующие вопросы:
Думаю, ответы на эти вопросы помогут вам разобраться в ситуации и принять верное финансовое решение.
Теперь вы знаете, что такое инвестиционный пул, и можете сделать выводы, насколько такой инструмент инвестирования интересен конкретно вам.
Оставайтесь на Финансовом гении и повышайте свой уровень финансовой грамотности. До новых встреч на страницах сайта!
Инвестиционные пулы: плюсы и минусы участия
Чтобы понять, какими плюсами и минусами обладают инвестиционные пулы, необходимо разобраться, что это такое. Инвестиционный пул – это объединение нескольких инвесторов с целью вложить деньги в один или несколько объектов. Иными словами, несколько человек собирают деньги в одну кучу, чтобы всю эту сумму можно было куда-то вложить. Прибыль между участниками делится, соответственно, пропорционально вложенным деньгам.
Главное преимущество заключается в том, что инвестиционные пулы открывают возможность инвестирования денег в такие направления и объекты, в которые было бы невозможно вложить деньги одному человеку, по причине неимения достаточной для этого суммы.
Инвестиционные пулы позволяют размещать посильную сумму денег. Очень многие хотят начать инвестировать, но не знают во что. Кроме того, у них может быть всего 100 000 – 200 000 рублей, и этого часто недостаточно, для того, чтобы поучаствовать в интересных проектах. Инвестиционные пулы – шанс приблизиться к желаемому инвестиционному проекту.
Используя пулы, можно диверсифицировать риски, то есть защитить свои деньги от потери. Например, у инвестора есть 1 миллион рублей. В таком случае есть два пути. Первый – вложить всю сумму до копейки в один объект, второй – вступить в инвестиционный пул и, раздробив миллион на 5 частей по 200 тысяч рублей, вложить деньги в несколько пулов, тем самым, максимально снизив возможные финансовые потери. При этом можно даже немного попытать удачу, инвестируя деньги в рисковые и при этом высокодоходные проекты, без страха потерять большую часть своего капитала.
Вкладывая деньги в инвестиционные пулы, инвестор значительно сокращает риски, что выгодно отличает такую схему денежного распоряжения от частного инвестирования. Очень часто пул собирается с целью инвестирования в несколько объектов. И если один из них в какой-то момент перестанет приносить прибыль, то общий результат от этого сильно не пострадает. Даже если один человек вступает в пул с небольшой суммой, за ним закрепляется какая-то часть от каждого объекта инвестирования.
Необходимо инвестировать деньги исключительно в те проекты, работа которых понятна и открыта. Ни в коем случае не стоит вступать в объединения, которые вкладывают средства в какие-то сложные и сомнительные объекты. Во всем должна прослеживаться ясность и прозрачность.
Инвестиционные пулы являются отличным инструментом приумножения денежных активов. И если найти такой пул, в котором работа ведется открыто и максимально прозрачно, и который инвестирует деньги в понятные и перспективные направления, то можно рассчитывать на постоянную прибыль. Нельзя сказать, что инвестиционные пулы обладают какими-то принципиальными минусами. Все отрицательные стороны связаны с вероятными рисками.
Значение слова «пул»
1. Одна из форм капиталистических монополий, при которой прибыль всех участников поступает в общий фонд и затем распределяется между ними в заранее намеченной пропорции.
2. Кооперативная организация фермеров Канады, США и Австралии по сбыту сельскохозяйственной продукции, гл. образом пшеницы.
[От англ. pool — общий котел]
Источник (печатная версия): Словарь русского языка: В 4-х т. / РАН, Ин-т лингвистич. исследований; Под ред. А. П. Евгеньевой. — 4-е изд., стер. — М.: Рус. яз.; Полиграфресурсы, 1999; (электронная версия): Фундаментальная электронная библиотека
Пул — разновидность бильярда.
Пул-8 — подразновидность бильярда «пул».
Пул чекерс — разновидность игры в шашки.
Модемный пул — оборудование для обеспечения доступа к сети через модем.
Объектный пул — в информатике набор готовых к использованию объектов.
Пул (пуло) — медная монета Золотой Орды, Древней Руси; в настоящее время разменная денежная единица Афганистана (1/100 афгани).
Львовский пул — медная монета XIV века, чеканившаяся во Львове.
Пул (англ. Poole) — город в Великобритании.
Пул — бухта, которой дал название город.
Пул — департамент в южной части Республики Конго.
Страховой пул — добровольное объединение страховщиков.
Кремлёвский пул — группа журналистов, на постоянной основе освещающих деятельность Президента Российской Федерации.
Пул (англ. pool — «общий котёл») — вид монополии, объединение участников рынка, прибыль и расходы которого поступают в общий фонд и распределяются между ними согласно заранее установленной пропорции.
ПУЛ, а, м. [англ. pool — общий котел] (экон.). 1. В Англии и США — род монополистического объединения капиталистов для искусственного повышения цен, в к-ром прибыль участников поступает в общий фонд с последующим распределением по заранее установленной пропорции. 2. В США, Канаде и Австралии — капиталистическая организация по сбыту с.-х. продукции, в форме фермерской кооперации, стремящаяся к монополизации рынка и повышению цен и эксплоатирующая как потребителей, так и самих фермеров.
Источник: «Толковый словарь русского языка» под редакцией Д. Н. Ушакова (1935-1940); (электронная версия): Фундаментальная электронная библиотека
пул I
1. экон. одна из форм монополии; временное объединение, соглашение между предпринимателями, при котором прибыль всех участников поступает в общий фонд и затем распределяется между ними в заранее намеченной пропорции
2. спец. объединение, совокупность каких-либо ресурсов, предназначенных для совместного использования
3. спец. группа, множество однородных объектов, объединяемых по какому-либо признаку ◆ ❬…❭ В таком же напряжённом ритме передвигается журналистский кремлёвский пул, готовый в любой момент, словно табор, сняться с места, чтобы следовать за главой государства. ❬…❭ Борис Грищенко, «Посторонний в Кремле», 2004 г. (цитата из НКРЯ)
пул II
1. разменная монета Афганистана, равная одной сотой афгани
2. истор. медная монета Золотой Орды, чеканившаяся в XIII–XV веках ◆ ❬…❭ и ежели бы старанием моим не склонил я на свою сторону товарища секретаря и прочих, так бы у меня в мошне не было ни пула. ❬…❭ Н. И. Новиков, «Живописец», Третье издание 1775 г. Часть I, 1775 г. (цитата из НКРЯ) ◆ ❬…❭ Моголы в древнем своём отечестве и в Китае вместо денег употребляли древесную кору и лоскутки кожаные с клеймом ханским; но в Бухарии и в Капчаке имели собственную серебряную и медную монету: первая называлась тангою, вторая пулом. ❬…❭ Н. М. Карамзин, «История государства Российского», Том 5, 1809–1820 гг. г. (цитата из НКРЯ)