Что такое систематический риск
Разница между системным риском и систематическим риском
Содержание:
Системный риск против систематического риска
Что такое систематический риск?
Систематический риск также называется «рыночным риском» или «недиверсифицируемым риском», и примеры таких рисков включают рецессию, войны и политическую нестабильность, рост интереса и инфляцию, а также стихийные бедствия, влияющие на рынок в целом. Систематический риск нельзя диверсифицировать; однако от него можно застраховаться, используя другие ценные бумаги денежного рынка, которые можно использовать для предложения прибыли инвесторам, даже когда рынки не так хороши, как прогнозировалось.
Что такое системный риск?
Примером системного риска является крах Lehman Brothers, который спровоцировал крах банковской системы Соединенных Штатов с волновыми эффектами во всей экономике, что привело к потере доверия многих инвесторов.
Системный риск и систематический риск
Системный риск и системный риск влияют на финансовое благополучие отрасли или всего рынка, и потенциальные инвесторы должны следить за ними. Из двух форм риска системный риск несет меньший ущерб, поскольку системного риска можно избежать или уменьшить путем инвестирования в хорошо диверсифицированный портфель. С другой стороны, систематический риск наносит гораздо больший ущерб, поскольку он влияет на весь рынок и не может быть диверсифицирован. Хеджирование возможно, но для хеджирования требуется правильная оценка риска, что не всегда может быть навыком, которым обладает большинство инвесторов.
Резюме
Системный риск против систематического риска
Discovered
О финансах и не только…
Систематический риск
Систематический риск (systematic risk; market risk) — риск, связанный с изменениями конъюнктуры всего финансового рынка под влиянием макроэкономических факторов. Он возникает для всех участников этого рынка и не может быть устранен путем диверсификации инвестиционного портфеля, т.к. в процессе колебаний конъюнктуры всего финансового рынка уровень цен отдельных финансовых инструментов изменяется аналогично рыночному индексу в целом. Систематический риск также известен как «недиверсифицируемый риск» или «рыночный риск».
Систематический риск означает, что выигрыши или убытки, происходящие от потенциальных рисков, произойдут скорее одновременно для всего портфеля в целом, а не для отдельного вида актива. Поэтому невозможно снизить систематический риск посредством диверсификации портфеля. Потери, происходящие в связи с общими экономическими условиями, представляют собой систематический риск, потому что они воздействуют на все компании, находящиеся на рынке, одновременно. Например, когда денежные условия становятся более жесткими, процентные ставки для всех компаний растут, и причем — в одно и то же время. Поэтому, если страховая компания страхует фирмы от риска повышения процентных ставок, она не сможет диверсифицировать свой портфель за счет процедуры андеррайтинга большого числа застрахованных, так как все фирмы будут нести убытки одновременно.
Систематический риск возникает из внешних событий, которые влияют на рынок в целом, и включает в себя следующие виды рисков:
Показателем измерения систематического риска является бета-коэффициент. Если рассчитанный по отдельному финансовому инструменту бета-коэффициент равен единице, это означает, что колебания цены по нему в периоды изменения конъюнктуры финансового рынка будут прямо пропорциональны изменению среднерыночного индекса. Если же рассчитанный по финансовому инструменту бета-коэффициент равен двум, то это свидетельствует о том, что при любом изменении среднерыночного индекса, изменение цены по нему будет происходить вдвое интенсивнее.
Отрицательные последствия систематического риска могут быть устранены путем хеджирования.
В отличие от систематического риска, несистематический риск охватывает не весь рынок, а его отдельный сегмент либо же одну компанию (поэтому несистематический риск довольно часто называют «риском одной компании»). Это означает, что прибыли или убытки в портфеле объектов риска возникают случайным образом. Например, пожары в зданиях происходят случайно, поэтому портфель рисков пожара содержит несистематический риск. Страховая компания может диверсифицировать риск, связанный с пожарами в зданиях, путем страхования большого числа зданий, расположенных в разных местах. При достаточном числе потенциальных объектов риска пожара страховая компания может предсказать свои потери за любой период с высокой степенью точности и, следовательно, определить адекватный размер премий.
риск систематический
Систематический риск (рыночный риск, недиверсифицируемый риск) — риск неблагоприятного изменения цен, который нельзя устранить при помощи диверсификации активов в инвестиционном портфеле. Систематического риска нельзя избежать, поскольку он затрагивает все активы на рынке.
Несистематический риск, напротив, можно устранить при помощи диверсификации, поскольку он связан с конкретной компанией или отраслью.
Многоуважаемый Тимофей!
Вы, похоже, не совсем правильно понимаете термины. систематический (недиверсифицируемый, рыночный) риск и
несистематический (диверсифицируемый) риск.
Дело в том, что, согласно патриарху сей терминологии, нобелевскому лауреату Шарпу, данные термины применимы лишь к одному активу.
Ваша формулировка (цитирую)
«Систематического риска нельзя избежать, поскольку он затрагивает все активы на рынке» — неверна. Так как ВСЕ активы на рынке может изменить только ГЛОБАЛЬНАЯ природная катастрофа. А все остальные факторы, приведенные Вами в примере способны изменить лишь один или несколько активов портфеля, но не ВСЕ.
(цитирую пример)
» Примеры факторов, вызывающих систематический риск:
— процентные ставки (прим. прекрасно диверсифицируются через иностранные активы)
— инфляция (прим. прекрасно диверсифицируются через иностранные активы)
— экономические циклы (прим. прекрасно диверсифицируются через иностранные активы)
— политическая неопределенность (прим. прекрасно диверсифицируются через иностранные активы)
— широкомасштабные природные катаклизмы (недеверсифицируются)
«
Систематический риск
Что такое систематический риск?
Систематический риск относится к риску, присущему всему рынку или рыночному сегменту. Систематический риск, также известный как «недиверсифицируемый риск», «волатильность» или «рыночный риск», влияет на рынок в целом, а не только на отдельные акции или отрасль.
Ключевые выводы
Понимание систематического риска
Систематический риск непредсказуем, и его невозможно полностью избежать. Его нельзя уменьшить за счет диверсификации, только за счет хеджирования или использования правильной стратегии распределения активов.
Систематический риск лежит в основе других инвестиционных рисков, таких как отраслевой риск. Например, если инвестор уделяет слишком много внимания акциям кибербезопасности, его можно диверсифицировать, инвестируя в ряд акций в других секторах, таких как здравоохранение и инфраструктура. Однако систематический риск включает изменения процентных ставок, инфляцию, спады и войны, а также другие важные изменения. Изменения в этих сферах могут повлиять на весь рынок и не могут быть смягчены путем изменения позиций в портфеле публичных акций.
Чтобы помочь управлять систематическим риском, инвесторы должны обеспечить, чтобы их портфели включали различные классы активов, такие как фиксированный доход, наличные деньги и недвижимость, каждый из которых будет по-разному реагировать в случае серьезных системных изменений. Например, повышение процентных ставок сделает некоторые облигации нового выпуска более ценными, в то время как акции некоторых компаний упадут в цене, поскольку инвесторы считают, что руководители компаний сокращают расходы. В случае повышения процентной ставки обеспечение того, чтобы портфель включал в себя достаточное количество ценных бумаг, приносящих доход, снизит потерю стоимости некоторых акций.
Противоположностью систематическому риску является несистематический риск, который влияет на очень конкретную группу ценных бумаг или отдельную ценную бумагу.Бессистемный риск можно снизить за счет диверсификации. В то время как систематический риск можно рассматривать как вероятность убытка, связанного со всем рынком или его сегментом, несистематический риск относится к вероятности убытка в конкретной отрасли или ценной бумаге.
Если вы хотите узнать, какой систематический риск имеет конкретная ценная бумага, фонд или портфель,вы можете взглянуть на его бета-версию, которая измеряет, насколько волатильны эти инвестиции по сравнению с общим рынком.Бета больше 1 означает, что у инвестиций более систематический риск, чем у рынка, а меньше 1 означает меньший систематический риск, чем у рынка.Бета, равная единице, означает, что инвестиции несут тот же систематический риск, что и рынок.
Краткий обзор
Систематический риск отличается от системного риска, который представляет собой риск того, что конкретное событие может вызвать серьезный шок в системе.
Систематический риск и Великая рецессия
Великая рецессия также является примером систематического риска.Любой, кто инвестировал в рынок в 2008 году, видел, что стоимость своих инвестиций резко изменилась после этого экономического события.Великая рецессия по-разному повлияла на классы активов, поскольку более рискованные ценные бумаги (например, те, которые имели большую долю заемных средств ) продавались в больших количествах, в то время как более простые активы, такие как казначейские облигации США, становились более ценными.
Часто задаваемые вопросы
Что такое бессистемный риск?
Противоположностью систематическому риску является несистематический риск, который влияет на очень конкретную группу ценных бумаг или отдельную ценную бумагу. Бессистемный риск можно снизить за счет диверсификации. В то время как систематический риск можно рассматривать как вероятность убытка, связанного со всем рынком или его сегментом, несистематический риск относится к вероятности убытка в рамках конкретной отрасли или ценной бумаги.
Как инвестору управлять систематическим риском?
Хотя систематический риск непредсказуем и невозможно полностью избежать, инвесторы могут управлять им, обеспечивая, чтобы их портфели включали различные классы активов, такие как фиксированный доход, наличные деньги и недвижимость, каждый из которых будет по-разному реагировать на событие, которое влияет на общий рынок. Например, повышение процентных ставок сделает некоторые облигации нового выпуска более ценными, в то время как стоимость акций некоторых компаний снизится. Таким образом, обеспечение того, чтобы портфель включал в себя достаточное количество ценных бумаг, приносящих доход, снизит потерю стоимости некоторых акций.
Какая связь между бета и систематическим риском?
Инвестор может определить систематический риск конкретной ценной бумаги, фонда или портфеля, посмотрев на его бета-версию. Бета измеряет, насколько изменчивы эти инвестиции по сравнению с рынком в целом. Бета больше 1 означает, что у инвестиций более систематический риск, чем у рынка, а меньше 1 означает меньший систематический риск, чем у рынка. Бета, равная единице, означает, что инвестиции несут тот же систематический риск, что и рынок.
Систематический риск
Смотреть что такое «Систематический риск» в других словарях:
Систематический риск — риск, который характерен для всех ценных бумаг и не может быть устранен за счет диверсификации. Систематический риск обусловлен общим движением рынка или его сегментов и не связан с конкретной ценной бумагой. По английски: Systematic risk… … Финансовый словарь
Систематический риск — Недиверсифицируемый риск; Рыночный риск; Systematic risk; Market risk; Beta risk; Non diversifiable risk риск, который характерен для всех ценных бумаг и не может быть устранен за счет диверсификации. Систематический риск обусловлен общим… … Словарь бизнес-терминов
РИСК СИСТЕМАТИЧЕСКИЙ — Systematic risk Риск, который характерен для всех ценных бумаг и не может быть устранен за счет диверсификации. Систематический риск обусловлен общим движением рынка или его сегментов и не связан с конкретной ценной бумагой Словарь бизнес… … Словарь бизнес-терминов
СИСТЕМАТИЧЕСКИЙ/ НЕДИВЕРСИФИЦИРУЕМЫЙ РИСК — (systematic risk) Риск, возникающий в связи с какими то нарушением, которое оказывает влияние на все проекты данного класса. Данный тип риска не может быть уменьшен путем диверсификации. Такой риск противоположен несистематическому или каким либо … Экономический словарь
Систематический (рыночный) риск — (systematic risk; market risk) риск, связанный с изменениями конъюнктуры всего рынка (напр., инвестиционного) под влиянием макроэкономических факторов. Он возникает для всех участников этого рынка и не может быть устранен путем диверсификации… … Экономико-математический словарь
систематический (рыночный) риск — Риск, связанный с изменениями конъюнктуры всего рынка (напр., инвестиционного) под влиянием макроэкономических факторов. Он возникает для всех участников этого рынка и не может быть устранен путем диверсификации портфеля ценных бумаг… … Справочник технического переводчика
Риск — (peril, risk) 1. Событие, способное причинить денежные убытки, покрытие которых гарантирует договор страхования (insurance contract). Исключенный риск (excepted peril) – это риск, который обычно не покрывается страховым полисом. 2. Возможность… … Финансовый словарь
риск — Сочетание вероятности нанесения и степени тяжести возможных травм или другого вреда здоровью в опасной ситуации. [ГОСТ Р ИСО 12100 1:2007] риск Сочетание вероятности причинения ущерба и тяжести этого ущерба. [ИСО / МЭК Руководство 51] Примечание… … Справочник технического переводчика
Риск — [risk] возможность нежелательного исхода в будущем, вероятностькоторого надо учитывать при анализе деятельности любых экономических субъектов ( компаний, предприятий, домашних хозяйств и др.), особенно в инвестиционной деятельности, и по… … Экономико-математический словарь