Что такое слепой траст
Как лучше упаковать свое состояние, чтобы его не отняли
Растущий интерес к трастовым структурам менеджеры компаний, занимающихся wealth management, почувствовали в прошлом году. Причин несколько. Кто-то защищает свою собственность от недобросовестных чиновников или милиционеров. Кто-то перед президентскими выборами 2012 года выводит активы за рубеж, опасаясь произвола властей по отношению к бизнесу. И всем необходимо знать, как лучше упаковать свое состояние, чтобы затем можно было передать его по наследству.
Трасты — почти идеальный инструмент для этих целей. Правоохранительным органам или кредиторам сложно найти их учредителей. Но даже если это и произойдет, отнять имущество, упакованное в траст, почти невозможно.
Особенность трастов в том, что учредитель, который отдал в управление подобной структуре акции, деньги или имущество, перестает быть их собственником. Он и его родственники могут стать бенефициарами — теми, кто получает доход от принадлежавших ему активов. Именно за счет перехода права собственности от учредителя к управляющему трастом (как правило, специальной иностранной компании) и удается защитить активы от различных претензий.
Самый известный пример — трасты, принадлежащие акционерам «Менатепа». Большая часть зарубежных активов ЮКОСа были оформлены на офшор Yukos Financе BV, который был внесен в траст. По условиям соглашения бенефициарами траста стали Михаил Ходорковский, Платон Лебедев и Леонид Невзлин. Поэтому российские власти не смогли арестовать зарубежные активы ЮКОСа.
Трасты — прекрасная защита и от семейных споров. При разводе супруге бывшего владельца «Уралкалия» Дмитрия Рыболовлева не удалось получить половины имущества мужа, потому что оно было внесено в траст (как, например, владевшая долями в «Уралкалии» и «Сильвините» компания Madura Holding) и Рыболовлеву формально не принадлежало.
Судебные приставы не смогут изъять личное имущество владельца обанкротившегося предприятия (яхта, самолет), если оно внесено в траст, рассказывает партнер UFG Wealth Management Дмитрий Кленов: «Например, банки не смогут привлечь собственника обанкротившейся компании к субсидиарной ответственности».
За защиту приходится платить. При передаче имущества в траст его владелец теряет не только право собственности, но и возможность управлять им. Трастовый управляющий формально не разрешит бенефициару вмешиваться в работу предприятия. Члены совета директоров акционерного общества и руководители компании будут назначаться управляющим.
Учредитель траста не вправе продать бизнес или купить на доходы компании какие-либо активы — все это может сделать только управляющий. Скажем, если учредитель траста передал в него свои миллионы и вдруг передумал и решил их забрать, в классическом трасте сделать это не получится, рассказывает руководитель дирекции по управлению семейным капиталом «Уралсиб — Банк 121» Олег Фурсов. «Учредитель может обращаться к управляющему со своими пожеланиями (letter of wishes), а следовать этим пожеланиям или нет — дело трастового управляющего», — говорит Фурсов.
На практике, конечно, такое происходит редко. Компании, управляющие трастами, стараются учитывать все пожелания бенефициаров, лишь бы они не шли в разрез с законодательством, которому следует траст. Кроме того, у траста есть компания-протектор, которая наблюдает за деятельностью управляющего и может при необходимости его сменить. Как правило, на эту роль выбирают российские компании, работающие в сфере управления крупными состояниями и помогающие учредить трастовое управление. Протектор проверяет работу управляющего и передает учредителю полный отчет о его деятельности.
Формально бенефициар имеет право только на прибыль от активов, упакованных в траст. Деньги могут каждый месяц перечисляться на определенный счет или накапливаться у трастового управляющего до определенного времени. «Создатель траста может предусмотреть любые условия выплаты доходов до заключения договора с управляющим. После этого обратной дороги нет. Внести изменения он уже не сможет», — объясняет партнер консалтинговой компании Paragon Advice Group Александр Захаров.
Какое имущество можно упаковать в траст? Любое — от денег и акций до дома или яхты. Но в каждом случае схемы будут немного различаться. Например, в траст непросто внести деньги, которые лежат на счетах в российских или иностранных банках. Для этого надо сначала учредить иностранную офшорную компанию, а потом перевести на ее счет средства в качестве вклада в уставный капитал, рассказывает Александр Захаров. Потом акции офшорной компании вносятся в траст.
С помощью траста можно защитить принадлежащее собственнику имущество: дом, яхту, автомобили. Надо создать российскую компанию и передать ей на баланс активы. Затем продать компанию офшору и только потом внести офшорную компанию в траст. Свой дом придется арендовать у своей же фирмы, рассказывает Дмитрий Кленов. Арендная плата в этом случае будет идти на содержание дома и оплату работы персонала. Именно для этого необходима дополнительная прослойка в виде российской компании.
Как правило, путь к трасту начинается через компании, которые занимаются wealth management и private banking. Это, к примеру, «Тройка Диалог», «Уралсиб», UFG Wealth Management. У каждой российской компании свой список западных партнеров. Опросив несколько российских фирм, Forbes составил список наиболее популярных трастовых управляющих. Это известные организации с хорошей репутацией (см. таблицу). В качестве лучшего трастового управляющего эксперты рекомендуют Equity Trust. Это независимая компания со штаб-квартирой на острове Джерси, которая не принадлежит ни одному из финансовых институтов. В этом ее преимущество: представители других компаний, созданных при банках, могут поставить условие — разместить часть денег, которые будут принадлежать будущему трасту, на счетах в банке.
Как правило, трасты создаются в офшорных юрисдикциях. Самые распространенные — это Джерси, Кипр, Британские Виргинские острова. Существенных различий между ними нет.
«Юрисдикция траста выбирается с учетом различных факторов. Один из них — географическое расположение бизнеса или иных активов передаваемых в траст. Для активов, например, в Сингапуре лучше создать местный траст», — рассказывает Олег Фурсов из «Уралсиб — Банк 121». Но в каждой стране есть свои особенности. Например, на Бермудских островах не так просто открыть счет в банке при создании траста с активами российского происхождения, в отличие от Кипра, где это делается за один день. В Швейцарии не удастся создать траст, если учредитель — гражданин США или имеет грин-карту. А на Джерси нужно обязательно назначить протектора. На острове Мэн или в Гонконге деятельность трастовых управляющих не лицензируется, в отличие от большинства популярных юрисдикций. И поэтому надзор за ними со стороны государства слабее.
Во всех юрисдикциях сейчас ужесточаются требования к учредителям трастов. Компании могут отказаться работать на клиента, если не будут знать источников происхождения капитала. «Раньше достаточно было просто написать, откуда у клиента деньги, дать ссылку на его сайт и сообщить, что в год он зарабатывает такую-то сумму. Сейчас это не проходит», — рассказывает Дмитрий Кленов. Теперь клиенту нужно предоставить документы на компанию, показать баланс фирмы и налоговую декларацию. Правда, есть еще одна юрисдикция, где пока этого не требуют, — Кипр. Но и там власти задумываются об ужесточении требований к учредителям трастов.
Слепой траст
ЧТО ТАКОЕ «СЛЕПОЙ ТРАСТ» И КАК ОН РАБОТАЕТ?
«Слепой траст» является фидуциарным соглашением, в котором бенефициару траста не разрешается контролировать, управлять или даже знать об активах в рамках траста.
В таких случаях назначенное доверенное лицо имеет полную свободу в отношении управления слепым трастом и подчиняется определенным правилам управления капиталом, установленным бенефициаром.
Очевидными вопросами, которые приходят на ум, являются: «Зачем человеку траст, который он не контролирует, и какова цель такого траста?»
Слепой траст гарантирует, что его бенефициары не знают об активах траста и поэтому они не могут быть обвинены в конфликте интересов в отношении них.
Это особенно важно для политиков, государственных должностных лиц, государственных служащих или других лиц, занимающих ответственные должности, поскольку эти люди могут обладать полномочиями направлять государственные средства в частный сектор.
Если известно, что такое лицо обладает определенными активами в частном секторе, утверждения о пристрастности могут возникнуть, если какие-либо государственные средства будут использованы для компаний, в которых оно является инвестором.
Однако, если такой человек ничего не знает о каких-либо конкретных активах в трасте, утверждение о конфликте интересов в таком случае неуместно.
Регулирование слепых трастов в США
На примере США, в разделе 208 главы 18 Кодекса Соединенных Штатов и других соответствующих законах предусматривается, что государственные должностные лица и служащие должны избегать конфликта интересов при выполнении своих служебных обязанностей.
Федеральные правила были приняты для регламентирования статуса «слепого траста», признанного для отграничивания бенефициаров траста от конфликта интересов.
Для того, чтобы слепой траст был признан, доверительный управляющий не должен быть аффилированным, связанным с ним или подверженным контролю или влиянию бенефициара.
Кроме того, доверительный управляющий не должен быть настоящим или бывшим советником, партнером, бухгалтером, адвокатом или родственником бенефициара.
Разумеется, бенефициар будет знать об активах, которые первоначально были помещены в слепой траст, тем самым продолжая потенциальный конфликт интересов до тех пор, пока такие активы не будут заменены или существенно не уменьшены.
В соответствии с главой 5 Кодекса федеральных правил США, до тех пор, пока первоначальные активы квалифицированного слепого траста не будут заменены или уменьшены ниже порога в 1 000,00 долларов США, остается вероятность возникновения конфликта интересов.
Соответственно, деятельность доверенного лица должна быть направлена на то, чтобы как можно быстрее заменить или уменьшить первоначальные активы, чтобы осуществить квалифицированный слепой траст.
Эффективность слепых трастов по-прежнему некоторыми ставится под сомнение, поскольку бенефициар может выбрать своего опекуна и установить правила управления инвестициями.
Однако слепой траст создает «стену» между бенефициаром и активами, которые могут мешать исполнению его обязанностей, и в настоящее время признается лучшим средством избежать конфликта интересов в отношении инвестиций, проводимых государственными должностными лицами.
Принцип работы слепого траста
Существует такое понятие, как «слепой траст». Чаще всего им пользуются политики. Его суть заключается в том, что некий бизнесмен, которого избирают на государственную должность. На время, пока его избрали, для того, чтоб не было претензий, что он занимается бизнесом, на это время, он передает в «слепой траст» свои активы. Естественно, когда срок его государственной службы заканчивается, его активы и бизнес возвращается ему обратно.
Договоры такого рода траста существуют различные. Бывают случаи, когда владелец, не имеет и не получает никакого дохода со своих активов находящихся в трасте. Бывают, договора, по которым, траст должен раз в год выплачивать определенную сумму от доходов владельцу.
Смысл «слепого траста» в том, что он не имеет права оперативного управления. Собственник, остается собственником, но уже не управляющим своих активов, их он передает доверительным особам. И в этом сама суть «слепого траста».
Раз в год, траст обязан проинформировать владельца, как идут дела его активов.
Кто может оказывать услуги траста?
Как правило, трастовые услуги, оказывает или адвокатская контора или инвестиционный банк. Любая передача активов связана с риском, по этой причине, трастовая компания должна быть брендовой, иметь имя, которому доверяют, и хорошо сформировавшуюся репутацию. Хорошая трастовая компания, дорожит каждым своим клиентом, такой компании проще понести убыток, но сохранить ваши активы.
Допустим вы обладатель нескольких активов. Для того чтобы передать их в руки трастовой компании, вам лучше собрать их в одно целое, создав компанию-учередителя и создав офшор. Все свои активы, вы перекладываете в эту компанию. Как собственник, вы заключаете договор с офшорной компанией. Офшорная компания должна назначить управляющего, чаще всего это какой-то партнер или вице президент, человек, которому доверяют и который будет нести ответственность – это, и будет представитель слепого траста.
Перво-наперво, данный представитель, должен сменить наблюдательные советы во всех ваших компаниях или ввести новых людей. Также, вводится контролер – данный контролер будет контролировать директора завода, следить за тем, как тот управляет вашими активами.
Определение слепого доверия
Опубликовано 21.06.2021 · Обновлено 21.06.2021
Что такое Определение слепого доверия?
Ключевые моменты
Как работает слепое доверие
И наоборот, слепой траст устроен таким образом, чтобы бенефициары траста и доверитель не знали об инвестиционных холдингах в трасте. Ни одна из сторон не имеет никакого контроля и не может сказать, как управлять инвестициями, в том числе покупать или продавать определенные ценные бумаги.
Особые соображения
Существуют проблемы и проблемы, которые могут возникнуть при слепом доверии, поскольку доверитель, устанавливающий доверие, по крайней мере, осведомлен о структуре инвестиций с самого начала и не может реально забыть эту информацию при взвешивании будущих решений. Доверительные управляющие могут также устанавливать правила управления инвестициями и, конечно же, выбирать доверенных лиц, которые, как они уверены, будут действовать определенным образом в потенциальных ситуациях. В результате эффективность слепого доверия в истинном устранении конфликта интересов далеко не доказана. Тем не менее, политики с большим состоянием или занимающие высокие должности используют слепое доверие, чтобы показать, что по крайней мере предпринимаются усилия для установления беспристрастности.
Альтернативы слепого доверия
индексных фондов и облигаций. Человек может также продать активы, конвертируя их в наличные, одновременно занимая рабочее место. Однако процесс продажи инвестиций может повлечь за собой налоговые последствия, и некоторые инвестиции, такие как земля или недвижимость, может быть трудно продать. Хотя слепые трасты полезны, не существует правовой структуры, которая могла бы устранить все конфликты интересов, и они не могут гарантировать этическое поведение лица, занимающего должность или должность.
Примеры слепых трастов
Хотя любой может создать слепой траст, они часто используются, чтобы оставить деньги бенефициарам и предотвратить конфликт интересов.
Планирование недвижимости
Слепой траст может быть создан в процессе планирования наследственного имущества, если доверительный управляющий не хочет, чтобы бенефициары знали, сколько денег находится в трасте. Слепой траст также может быть настроен таким образом, чтобы средства переходили бенефициару, когда человек достигает определенного возраста или определенного этапа, например, окончания колледжа.
Политики
Слепые трасты также используются, когда богатый человек избирается на политический пост, где инвестиционные холдинги потенциально могут создать конфликт интересов.Закон об этике в правительстве 1978 года требует от лиц, занимающих политические посты, раскрывать все свои активы, если только эти активы не находятся в слепом трасте.1
Например, если политик владеет акциями компании, в отношении которой существует нерешенная проблема регулирования, это может создать конфликт интересов. Слепое доверие отделяет политика от любых сделок, инициированных доверительным управляющим или финансовым учреждением, выступающим в качестве доверительного управляющего.
Принцип «слепого траста» чиновники России пока не освоили
По мнению генерального директора «Агентства политических и экономических коммуникаций» Дмитрия Орлова, принципу «слепого траста» должны следовать все крупные чиновники.
На Западе практика передачи чиновниками своих активов в управление по принципу «слепого траста» существует уже полвека. Введена она была как раз для того, чтобы исключить конфликт интересов, который мог бы возникнуть у госслужащих, имеющих свой бизнес. В России пока закон этого не требует.
Популярное
«На Украине поняли, что их судьба США не волнует»
РОСТИСЛАВ ИЩЕНКО: У США остался единственный вариант – затолкнуть Украину, и не только Украину, в войну. Но за это время украинские элиты, тупые-тупые, но они тоже что-то увидели. Они за это время увидели своего друга Саакашвили. Хорошо, когда ты на него смотришь издалека, и он тебе рассказывает, как его холят и лелеют США. А когда ты видишь, что его практически выбросили на помойку, а потом еще списали в утиль и сдали его врагам в Грузии.
Современный капитализм к рынку не имеет отношения
АЛЕКСАНДР ЛОСЕВ: Мы видим очень странную картину. Появляется информация о новом вирусе, и все эти Pfizer, AstraZeneca и все остальные, которые говорили, что они спасут мир и не нужен им «Спутник V». И вдруг оказывается, что они не работают против этого штамма или работают, но не так. Три триллиона денег из этого пузыря фондовых активов в мире исчезло за три секунды.
«Американская политическая культура исключает компромисс»
МИХАИЛ ЛЕОНТЬЕВ: Понятно, зачем американцам нужен Китай. Они хотят нас развести с Китаем. Простейшая конструкция. Но если вы хотите действительно каких-то соглашений, то нужен компромисс. Американская политическая культура компромисс исключает, то есть моё – это моё, про твоё – мы поговорим. Ровно эта формула. Но есть ситуация, при которой компромисс с ними возможен – когда он построен на реальной силе.