Что такое безотзывная оферта облигации

Оферта по облигациям. Что нужно знать инвестору об этом

При расчете доходности облигаций часто можно увидеть термины «доходность к погашению» и «доходность к дате ближайшей оферты». Если с первым все понятно, то второй часто вызывает вопросы у неискушенного инвестора. Разберемся, что же это за оферта.

Оферта — предложение о заключении сделки, в котором изложены существенные условия договора, адресованное ограниченному или неограниченному кругу лиц. Если получатель принимает оферту, это означает заключение между сторонами предложенного договора на оговоренных в оферте условиях.

В случае с облигациями оферта является предложением о досрочном погашении облигации эмитентом по заранее оговоренной цене. Все оферты можно разделить на две категории: оферта с Call-опционом (call-оферта) и оферта с Put-опционом (put-оферта).

Call-оферта — в дату оферты эмитент имеет право полностью или частично погасить облигационный выпуск в одностороннем порядке. Соответственно, инвестор обязан предоставить бумаги к выкупу. Облигации с таким типом оферты еще называют отзывными.

Такой тип оферты удобен для эмитента, потому что позволяет ему при необходимости снизить уровень долговой нагрузки, а также снизить стоимость заимствования в случае снижения процентных ставок и улучшения конъюнктуры рынка (с дальнейшим рефинансированием долга). Для инвесторов это определенный риск, так как в случае снижения процентных ставок им придется реинвестировать средства под более низкий процент уже в другие инструменты. Поэтому отзывные облигации, как правило, имеют премию в доходности.

Put-оферта, еще её называют безотзывной — в дату оферты инвестор может по желанию предъявить облигацию к погашению или оставить её до следующей оферты. Соответственно, эмитент обязан выкупить все предъявленные инвесторами облигации. Облигации с таким типом оферты еще называют возвратными.

Такой тип оферты является наиболее распространенным на российском рынке. Оферта позволяет инвестору высвободить средства при досрочном погашении для реинвестирования по более высокой доходности в случае роста процентных ставок и застраховаться от рисков, связанных с длительным владением облигацией.

Отзывные облигации или облигации с call-опционом могут быть досрочно погашены по требованию эмитента, а возвратные или облигации с put-опционом могут быть досрочно погашены по требованию инвесторов.

Облигации с офертой на Московской бирже

На Московской бирже отзывные облигации достаточно редки. В основном бумаги с call-офертой встречаются среди еврооблигаций, номинированных в иностранной валюте. А вот возвратные встречаются довольно часто среди корпоративных облигаций с переменным купоном. Размер купона по таким бумагам фиксируется только до даты очередной оферты, а после нее эмитент меняет купон, как правило, в соответствии с актуальными рыночными доходностями аналогичных выпусков. Инвесторы, которые не планируют держать облигации по новой процентной ставке, могут предъявить облигации к выкупу, и эмитент обязан будет их погасить по номинальной стоимости.

Облигация Детский мир БО-04 с переменным купоном. Процентная ставка 9,5% зафиксирована до 03.04.2020 г. В эту дату инвестор может предъявить облигации к выкупу по безотзывной оферте, если его не устраивает процентная ставка на следующий период или требуются наличные.

Такая форма облигации удобна и эмитенту, и инвесторам. Для инвесторов это возможность снизить риск, связанный с длительным владением бумагой. Для многих держателей долговых бумаг российских эмитентов это является весьма значимым преимуществом, так как ситуация с кредитным рейтингом эмитентов может сильно поменяться в короткие сроки, и возможность погасить облигацию по номиналу досрочно позволяет компенсировать этот риск. Для эмитента же это способ понизить стоимость заимствований в случае снижения процентных ставок с одной стороны, и возможность избежать частых перевыпусков краткосрочных обязательств, с другой.

По сути, возвратные облигации с переменным купоном это несколько последовательных коротких облигаций с фиксированным купоном, преобразованные в один длинный выпуск с сохранением преимуществ для обеих сторон.

Точную доходность к погашению для облигаций с переменным купоном посчитать невозможно, так как после каждой оферты купон меняется. В этом случае удобнее рассчитывать ту самую доходность к дате ближайшей оферты, о которой шла речь в начале статьи. По сути она идентична доходности к погашению, если вы рассчитываете продать облигацию по оферте.

Как погасить облигацию по оферте

Дата оферты по облигации известна заранее. Её можно посмотреть в проспекте эмиссии, на странице конкретной облигации на Московской бирже, или на специализированных ресурсах вроде rusbonds.ru или cbonds.ru. Незадолго до даты оферты в новостях эмитента или на сайте https://nsddata.ru/ru/news можно увидеть объявление о соответствующем корпоративном действии.

Не позднее, чем за 3 рабочих дня до даты окончания приема заявок клиенту необходимо направить уведомление эмитенту или его агенту о намерении предъявить бумаги к оферте. Клиенты БКС могут направить уведомление через трейдеров компании в письменном виде, по телефону 8-800-100-55-44 или сообщением в Quik. Услуга платная, стоимость необходимо уточнять отдельно.

Если клиент подал уведомление эмитенту (агенту) самостоятельно, то в дату выкупа ему необходимо выставить по телефону адресную заявку. Если уведомление было подано через трейдеров БКС, то специалисты компании выставляют заявку на основании уведомления без дополнительных действий со стороны клиента.

Стоит учитывать, что каждый выкуп может иметь индивидуальные особенности по способам подачи поручения и прочим техническим нюансам, поэтому лучше уточнять их заранее. Информацию можно получить в указанных выше источниках либо у специалистов брокерской компании.

Особенности использования оферты

Не стоит забывать о том, что вторичное обращение облигаций на рынке начинается с момента регистрации эмитентом отчета об итогах выпуска ценных бумаг в ФКЦБ России. Заключение сделок по оферте также относится к вторичному обращению. Не исключено, что может получиться ситуация, когда инвестор, покупая облигацию и рассчитывая на погашение по ближайшей оферте, не сможет предъявить её к выкупу, потому что к этой дате выпуск все еще будет находиться на стадии размещения. Такая ситуация характерна для выпусков, имеющих длительный период размещения с невысокой активностью покупателей. В таком случаю держатель облигации будет вынужден ждать следующей оферты, если она есть, или даты погашения. На практике такая ситуация очень маловероятна, но все же возможна.

БКС Брокер

Последние новости

Рекомендованные новости

Итоги торгов. Нашли повод присоединиться к ралли мировых рынков

Первый российский ETF недвижимости: доходность, дивиденды, комиссии

Портфель российского инвестора из зарубежных бумаг

Самые упавшие российские акции 2021. Что с ними не так

Нефть vs омикрон. Рынок переоценивает риски

Почему снижаются Visa и Mastercard

Bloomberg: Новые санкции Запада против РФ могут коснуться обмена валют

Во имя святого кремния, или почему растут акции Intel

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Что такое безотзывная оферта: пример, зачем нужна, особенности

Сегодня я расскажу о том, что такое безотзывная оферта в долговых инструментах, чем она отличается от отзывной и какие дает преимущества.

Продемонстрирую конкретные примеры таких облигаций и покажу, где инвестору самостоятельно смотреть характеристики интересующих его ценных бумаг. Помимо этого, проведу небольшой экскурс, как на практике воспользоваться безотзывным предложением выкупа.

Что это такое и зачем она нужна

Подчеркну, что это именно право, а не обязанность. Если инвестор не желает продавать в установленную дату, а хочет держать бонды до срока погашения, то он просто игнорирует это предложение.

Как правило, безотзывное предложение о выкупе предполагает погашение номинальной стоимости бонда. В свою очередь, отзывной тип затребования долговых инструментов предполагает обязанность держателя продать свои бумаги в заранее установленную дату.

Особенности

Эмитент обязан выкупить предъявленные долговые ценные бумаги, если по ним установлена безотзывная оферта.

Такие бонды при неизменной ставке регулярных выплат позволяют инвестору защититься от риска потери доходности при росте процентных ставок: если рыночные ставки будут снижаться, у держателя есть право сохранить высокую (относительно рынка) доходность до даты погашения.

Поэтому безотзывное предложение – всегда позитивный знак для участников рынка.

Пример

В качестве примера возьму конкретную облигацию, которая на данный момент находится в обращении.

Это как раз пример корпоративного бонда, размер выплат по которому со временем может изменяться. Поэтому у держателя этого инструмента есть возможность не ждать погашения в 2023 году, а затребовать выкуп уже в 2020.

Где смотреть оферту

Наличие предложений о досрочном выкупе можно найти, используя:

Как предъявить облигации к оферте

Предъявлять бонды к выкупу следует не менее чем за 3 дня до установленного срока приема заявок. Все поручения отдаются через брокера. В разных брокерских компаниях порядок подачи заявления может отличаться, поэтому эту информацию следует уточнять у своего финансового посредника.

Если обобщить, то основные способы подачи заявки таковы:

Образец

Образец заявления выглядит следующим образом.

Заключение

Безотзывная оферта – это хорошая возможность для участников фондового рынка финансово лавировать в постоянно меняющейся рыночной среде. Она дает право на предъявление бумаг, но ни в коей мере не принуждает к действиям.

Всегда следует уточнять возможность затребования долговых инструментов, если по ним установлен переменный купон.

Надеюсь, было интересно, а главное, полезно. Подписывайтесь на новые статьи и делитесь ими в соцсетях.

Источник

Как происходит погашение облигации

Инвестпривет, друзья! Если вы только начали инвестировать на фондовом рынке и купили свои первые облигации, то у вас возникает закономерный вопрос: «Как происходит погашение облигации?» Нужно ли инвестору подавать заявку на погашение или оно производится в автоматическом режиме? А если есть оферта и амортизация? Давайте разбираться во всех аспектах.

Порядок и условия погашения облигации

Как вы знаете, облигация – это долговая бумага. Какая-то компания (она именуется «эмитент») выпустила свои облигации на биржу, чтобы привлечь денежные средства. Частные инвесторы, банки, фонды – словом, участники рынка, – приобрели эти бонды и теперь фактически стали кредиторами компании.

В выпуске (проспекте) облигации указываются ее основные параметры:

Например, облигация Сбербанк-001-03R имеет номинал в 1000 рублей, купон 8%, который платится дважды в год, и будет погашена 08.12.2020. Именно в дату погашения будет выплачен последний купон, а также номинал.

Посмотреть эти данные можно как в проспекте облигации, так и на сайте https://www.rusbonds.ru: там всё очень удобно и наглядно. Сервис даже сам рассчитывает дюрацию, что необходимо знать для реализации некоторых стратегий.

Облигация поступает на вторичный рынок как по цене номинала, так и с дисконтом (т.е. ниже номинала). Причем последний случай реализуется чаще всего – чтобы простимулировать инвесторов скупить больше облигаций выпуска (ниже цена – выше итоговая доходность).

В ходе торгов цена облигации может изменяться и быть как выше, так и ниже номинала. Например, если ключевая ставка растет, то доходность облигации тоже увеличивается, а ее цена падает. Если ставка снижается, то цена облигации возрастает, а доходность падает. Подробнее – вот тут.

Но погашение облигации всегда производится по номиналу – вне зависимости от рыночной цены. Поэтому инвестор может как заработать, если купит бумагу ниже номинала, так и потерять деньги, если приобретет бонд дороже.

Следовательно, упомянутая выше облигация Сбербанк-001-03R будет погашена по номиналу – инвестору на счет поступит 1000 рублей за каждый бонд во владении. Плюс последний купон – а именно 13,15 рублей.

Погашение облигации происходит автоматически в указанную дату. Инвестору самому ничего не нужно предпринимать – брокер сам спишет бумаги со счета (облигация просто пропадет с брокерского счета).

С перечислением денег несколько сложнее. По моему опыту, по ОФЗ купон и номинал выплачиваются сразу же в день погашения. По корпоративным бывает задержка – до 3-5 рабочих дней, реже – до 2 недель. Поэтому, если в день погашения у вас облигация пропала со счета, но деньги не пришли – раньше срока паниковать не нужно. Скорее всего, эмитент просто не успел перечислить всю сумму брокеру. Либо деньги брокеру перечислены, но тот тормозит по каким-то своим причинам.

Чтобы убедиться, что эмитент действительно погасил облигацию, а не допустил дефолт, можно заглянуть на https://www.rusbonds.ru – в разделе новостей публикуют, произвела ли компания погашение и в каком объеме. И если нет – то каковы причины технического дефолта и стоит ли паниковать инвесторам.

Важно: если у вас дисконтная облигация, то вы получите только номинал облигации: купона по таким бондам не предусмотрено.

Оферта по облигациям

Всё вышесказанное относится к погашению «простых» облигаций, т.е. у которых есть дата выпуска и дата погашения. Если же есть оферта – то ситуация сложнее.

Оферта – это публичное предложение от эмитента выкупить (т.е. погасить) облигацию по номиналу, не дожидаясь окончания срока действия бонда.

Например, погашение может производиться в 2035 году, но это долго, и фиг знает, что произойдет за эти годы. Но эмитенты выставляет две оферты – в 2020 и 2025 году. То есть вы можете купить облигацию сейчас (в 2019) и уже через год погасить по номиналу, не ожидая 2035 года.

Оферты бывают двух видов:

Понятно, что для инвестора интересней безотзывная оферта, когда он сам может решить, нужно ему погашать облигу или нет. В России большинство оферт как раз-таки типа «пут» (или, как иногда говорят, с put-опционом).

Чтобы участвовать в оферте, нужно:

При оферте call ничего никуда заявлять / отправлять не нужно. Тут эмитент сам решает, сколько облигаций он выкупает с рынка. В дату такой оферты с вашего счета облигация может исчезнуть (но вместо нее появятся деньги), а может и сохраниться.

Одна из главных опасностей оферты – произвольное изменение размера купона после объявленной даты. Был купон 13%, стал – 0,01%: такие ситуации не редкость. Понятно, что после такого финта ушами ваша облигация подешевеет, и если вы не погасили ее по номиналу, то сильно пожалеете. Подробнее об оферте и ее подводных камнях.

Частичное погашение (амортизация)

Некоторые эмитенты (в частности – муниципалитеты) предлагают частичное погашение облигации – амортизацию. Этим термином обозначается постепенное погашение номинала долговой бумаги.

Возьмем, к примеру, облигацию БашкортостанРесп-34008-об. График амортизации бонда:

Так, 25 сентября 2015 года уже было погашено 20% от номинала, т.е. 200 рублей. С тех пор было уже 5 частичных погашений, и сейчас остаточный номинал облигации составляет 300 рублей (70% начального номинала погашено).

Такая схема позволяет эмитенту постепенно снижать долговую нагрузку, избегая крупной выплаты в один день. Для инвестора это и плюс, и минус.

Плюс заключается в том, что его средства постепенно высвобождаются. Минус – с уменьшением номинала сокращается и абсолютный размер купона. В данном примере – 19,32 до 5,72 рублей (при этом процент купона постоянный – 7,75%, но одно дело 7,75% от 1000 рублей и другое – от 300).

Погашение «вечных» облигаций

«Вечные» облигации потому и называют «вечными», что срок их погашения не предусмотрен. Теоретически они могут обращаться на бирже столько времени, сколько существует эмитент.

Однако на деле по большинству «вечных» облигаций выставлена облигация – чаще всего «пут». Поэтому инвестор может произвести ее погашение по номиналу в дату оферты – если вдруг ему срочно понадобились деньги, а на рынке за облигацию нормальную цену не дают.

Можно ли предъявить облигацию к досрочному погашению

Да, в дату оферты облигацию можно произвести досрочное погашение бумаги. Однако произвольно в любой момент бонд погасить не удастся.

Если вдруг облигация вам не нужна, то вы ее можете продать на вторичном рынке.

Что делать, если эмитент не погашает облигацию

В случае, если эмитент не производит облигацию и не дает никаких комментариев по этому поводу либо гарантирует выплату чуть позже, то это именуется техническим дефолтом. Если же эмитент объявил банкротство, то понятное дело, свои долги он уже не погасит. И это является полным дефолтом.

В этих случаях ничего особо поделать нельзя. Если объявлен технический или полный дефолт, то цена облигации стремительно падает. Можно попытаться продать ее на вторичном рынке – и тут уж по какой цене она уйдет, по такой уйдет. Останется только фиксировать убыток и делать выводы.

Почему же облигации после дефолта эмитента всё еще торгуются – спросите вы. На самом деле покупатели бондов являются фактически кредиторами компании – пусть и 4-ой очереди. Призрачный шанс, что эмитент погасит хотя бы часть обязательств, всё равно остается.

Вот, например, график стоимости дефолтнутой облигации печально известной МФК «Домашние деньги». Цена упала буквально до 1,5 рублей (с 1000), а торги по ней сейчас практически не ведутся – бонды зависли у кредиторов и самых отчаянных инвесторов.

В случае дефолта погасить облигацию не удастся. Даже по оферте. Только продать на фондовом рынке.

Таким образом, погашение облигации происходит либо в дату окончания действия выпуска, либо в дату оферты. Причем оферта может быть как добровольной (инвестор сам решает, погашать ему облигацию или нет), как и принудительной (эмитент сам погашает выпуск облигации – полностью или частично). Вечные облигации погашаются только в дату оферты. Часть бондов имеют амортизацию – постепенное погашение номинала. В случае дефолта реализовать бумаги по номиналу уже не удастся. На этом всё. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

[Общее число голосов: 4 Средняя оценка: 5 ]

Источник

О сведениях, оказывающих, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость его эмиссионных ценных бумаг

1.1. Полное фирменное наименование эмитента (для некоммерческой организации – наименование)

«МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» (публичное акционерное общество)

1.2. Сокращенное фирменное наименование эмитента

ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК»

1.3. Место нахождения эмитента

107045, Россия, г. Москва, Луков переулок,

д. 2, стр. 1

1027739555282

7734202860

1.6. Уникальный код эмитента, присвоенный регистрирующим органом

01978В

1.7. Адрес страницы в сети Интернет, используемой эмитентом для раскрытия информации

http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=202

1.8. Дата наступления события (существенного факта), о котором составлено сообщение (если применимо)

23.11.2020

2. Содержание сообщения

2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость его ценных бумаг: принятие Эмитентом решения о приобретении биржевых бездокументарных процентных неконвертируемых облигаций «ПАО МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» с централизованным учетом прав серии БСО-П12, регистрационный номер выпуска 4B02-14-01978-B-001P от 03.02.2020г., ISIN RU000A101DK5, дата допуска Биржевых облигаций к торгам на бирже в процессе размещения – 03.02.2020г., в совокупном количестве не более 1 500 000 (Один миллион пятьсот тысяч) штук включительно (далее – Биржевые облигации) по соглашению с их владельцами на условиях, предусмотренных Публичной безотзывной офертой.

Содержание принятых решений:

1.1. В соответствии с п. 13.2.8. Устава Банка, п.10 и 10.2 Программы биржевых облигаций Банка (идентификационный номер: 401978B001P02E; дата присвоения идентификационного номера: 31 января 2017 года) принять решение о приобретении (выкупе) Банком следующих размещенных биржевых облигаций Банка по соглашению с их владельцами:

(далее при совместном упоминании – «БСО» или «Биржевые облигации»)

1.2. Установить, что приобретение БСО будет осуществляться в порядке и в сроки, установленные в Публичной безотзывной оферте о приобретении Биржевых облигаций серии БСО-П01, Публичной безотзывной оферте о приобретении Биржевых облигаций серии БСО-П02, Публичной безотзывной оферте о приобретении Биржевых облигаций серии БСО-П03, Публичной безотзывной оферте о приобретении Биржевых облигаций серии БСО-П12 (Приложения 1-4 к настоящему решению), являющихся вместе и по отдельности неотъемлемой частью настоящего решения и именуемых далее по тексту совместно Оферты, у любого лица, являющегося владельцем Биржевых облигаций, в том числе доверительного управляющего, управляющей компании паевого инвестиционного фонда, управляющей компании пенсионного фонда, права которого на отчуждение Биржевых облигаций не ограничены действующим законодательством Российской Федерации.

Установить, что Оферты должны содержать:

— порядок принятия предложения о приобретении владельцами Биржевых облигаций и срок, в течение которого держатель Биржевой облигации может передать ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» (далее – Эмитент) Сообщение о принятии предложения Эмитента о приобретении Биржевых облигаций на установленных условиях, и который не может быть менее 5 (Пяти) рабочих дней,

— дата начала приобретения Эмитентом Биржевых облигаций;

— дата окончания приобретения Биржевых облигаций;

— валюта, в которой осуществляется приобретение Биржевых облигаций, установленную Условиями выпуска или определенную решением Эмитента о приобретении Биржевых облигаций по соглашению с владельцами, если такая валюта не определена Условиями выпуска;

— порядок приобретения Биржевых облигаций;

— форма и срок оплаты Биржевых облигаций

— а также на иные условия приобретения Биржевых облигаций

2.1. В соответствии с п. 13.2.7. Устава Банка установить порядок определения цены выкупа Биржевых облигаций в виде формулы с переменными, значения которых не могут изменяться в зависимости от усмотрения Эмитента:

Цена выкупа БСОn = MIN [ MAX [(Цена БСОn на дату определения Цены закрытия БСОn, предшествующую двум ТД до Даты выкупа + Премия); (Среднее [∑_(Дата оферты)^(Дата выкупа-3ТД ) Цена БСОn] – 2%)]; (Среднее [∑_(Дата оферты)^(Дата выкупа-3ТД) Цена БСОn] + 2%)], где

Информация о Цене закрытия БСОn, опубликованная Биржей по каждой серии БСО раскрывается на странице Биржи в сети Интернет по следующим адресам:

Название БСО

Источник определения стоимости Базового актива

https://www.moex.com/ru/issue.aspx?code=RU000A100FF2#/bond_2_1 (значение “Цена закрытия, % от номинала”)

https://www.moex.com/ru/issue.aspx?code=RU000A100KS5#/bond_2_1 (значение “Цена закрытия, % от номинала”)

https://www.moex.com/ru/issue.aspx?code=RU000A100KT3#/bond_2_1 (значение “Цена закрытия, % от номинала”)

https://www.moex.com/ru/issue.aspx?code=RU000A101DK5#/bond_2_1 (значение “Цена закрытия, % от номинала”)

Приложение 4

ПУБЛИЧНАЯ БЕЗОТЗЫВНАЯ ОФЕРТА

о приобретении Биржевых облигаций ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» серии БСО-П12

1. Термины и определения

1.1. Эмитент/Оферент – ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК», зарегистрированное в соответствии с законодательством Российской Федерации, место нахождения: Российская Федерация, г. Москва; ОГРН: 1027739555282; ИНН: 7734202860,

Адрес для направления корреспонденции: 107045, Москва, Луков переулок, д. 2, стр. 1

Эмитент приобретает Биржевые облигации самостоятельно.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-03476-100000 от 07 декабря 2000 года без ограничения срока действия

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской деятельности № 045-03579-010000 от 07 декабря 2000 года без ограничения срока действия

Код участника торгов MC0030300000

Наименование в системе торгов ПАО Московская Биржа: МОСКРЕД

1.2. Акцептант – лицо, акцептующее Оферту. Акцептантом выступает лицо, владеющее Биржевыми облигациями («Владелец облигаций») или участник организованных торгов, уполномоченный Владельцем облигаций на продажу Биржевых облигаций Эмитенту (далее – «Агент по продаже»).

Дата начала Периода предъявления: 04 декабря 2020 года с 10 часов 00 минут по московскому времени.

Дата окончания Периода предъявления: 10 декабря 2020 года до 18 часов 00 минут по московскому времени.

1.5. Дата приобретения: 17 декабря 2020 года. Дата начала приобретения и дата окончания приобретения по соглашению с Владельцами облигаций совпадают.

1.6. Цена приобретения – цена приобретения по соглашению с Владельцами облигаций, определяемая в соответствии с порядком, установленным в настоящей Оферте, единоличным исполнительным органом Эмитента, или уполномоченным им лицом на основании установленной решением Наблюдательного Совета ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» (протокол №34 от 23.11.2020г.) формулы с переменными, значения которых не могут изменяться в зависимости от усмотрения Эмитента.

Непогашенная часть номинальной стоимости Биржевых облигаций на Дату приобретения составляет 1 000 (Одна тысяча) рублей в расчете на одну Биржевую облигацию.

Одновременно с Ценой приобретения выплачивается накопленный купонный доход (НКД), рассчитываемый в соответствии с Эмиссионными документами на Дату приобретения.

1.7. Эмиссионные документы – Программа Биржевых облигаций Банка (идентификационный номер: 401978B001P02E; дата присвоения идентификационного номера: 31 января 2017 года), Решение о выпуске биржевых бездокументарных процентных неконвертируемых облигаций Банка с централизованным учетом прав серии БСО-П12, регистрационный номер выпуска 4B02-14-01978-B-001P от 03.02.2020г.

Термины, используемые в настоящей Оферте, но специально не определенные настоящей Офертой, используются в значениях, установленных Эмиссионными документами, Правилами Биржи, иными нормативными документами Биржи или Правилами НРД, а также нормативными актами, регулирующими выпуск и обращение ценных бумаг в Российской Федерации, и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации.

2. Порядок приобретения Биржевых облигаций Эмитентом и порядок принятия Сообщений о принятии предложения Эмитента о приобретении Биржевых облигаций

2.1. Настоящей Офертой Оферент предлагает Акцептанту заключить договор(ы) купли-продажи Биржевых облигаций на условиях, указанных в тексте настоящей Оферты.

Оферент считает себя заключившим такой(ие) договор(ы) с Акцептантом, в случае принятия Акцептантом данного предложения на условиях настоящей Оферты.

2.2. Для заключения договора (совершения сделки) о приобретении Биржевых облигаций с Эмитентом, Акцептант акцептует настоящую Оферту путем совершения в совокупности двух действий, предусмотренных пунктами 2.3. и 2.4. настоящей Оферты.

2.3. Первое действие заключается в том, что Акцептант реализует право требовать приобретения принадлежащих ему Биржевых облигаций путем направления в течение Периода предъявления сообщения о принятии предложения о приобретении Биржевых облигаций (далее – Сообщение о принятии предложения Эмитента о приобретении Биржевых облигаций) в адрес Эмитента.

В рамках реализации прав в соответствии с настоящей Офертой Сообщение о принятии предложения Эмитента о приобретении Биржевых облигаций в адрес Эмитента может быть направлено непосредственно Владельцем облигаций или Агентом по продаже.

Эмитент принимает Сообщения о принятии предложения Эмитента о приобретении Биржевых облигаций в любой Рабочий день с 10 часов 00 минут по московскому времени до 18 часов 00 минут по московскому времени в течение Периода предъявления.

Сообщения о принятии предложения Эмитента о приобретении Биржевых облигаций принимаются по электронному адресу: dcm@mkb.ru с указанием темы сообщения: «Оферта БСО МКБ».

Адрес Эмитента для приема письменной формы Сообщений о принятии предложения Эмитента о приобретении Биржевых облигаций: Москва, Луков переулок, д. 2, стр. 1, тел. +7 495 797 4222, вн. 3463. Контактное лицо: Гусейнов Мансур.

Сообщение о принятии предложения Эмитента о приобретении Биржевых облигаций должно быть составлено по следующей форме:

Начало формы

Сообщение о принятии предложения Эмитента о приобретении Биржевых облигаций Настоящим _______ (полное наименование Владельца облигаций или Агента по продаже, Ф.И.О. Владельца облигаций или Агента по продаже – для физического лица) действующий на основании _______ (указывается для Агента по продаже) и в интересах _______________, являющегося Владельцем облигаций (указывается для Агента по продаже) сообщает о намерении продать ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» биржевые облигации ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» бездокументарные процентные неконвертируемые с централизованным учетом прав серии БСО-П12, регистрационный номер выпуска 4B02-14-01978-B-001P от 03.02.2020г. (далее – Биржевые облигации), принадлежащие Владельцу облигаций, в соответствии с условиями Программы биржевых облигаций и Условиями выпуска биржевых облигаций в рамках Программы.

Количество предлагаемых к продаже Биржевых облигаций (цифрами и прописью) ______________ штук.

Владелец облигаций готов осуществить продажу Биржевых облигаций по цене, определенной единоличным исполнительным органом Эмитента или уполномоченным им лицом на основании установленной решением Наблюдательного Совета ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» (протокол №34 от 23.11.2020г.) и раскрытой на странице в сети Интернет (www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=202) формулы с переменными, значения которых не могут изменяться в зависимости от усмотрения Эмитента.

Наименование участника торгов ПАО Московская Биржа, от имени которого будет выставлена заявка на продажу Биржевых облигаций с систему торгов ПАО Московская Биржа:___________ (Владельца облигаций или Агента по продаже, если Владелец облигаций не является участником торгов).

Контактная информация Владельца облигаций или Агента по продаже Биржевых облигаций: телефон для связи, электронный адрес, адрес для направления корреспонденции (при необходимости).

______________(ФИО лица, уполномоченного на направление Сообщения о принятии предложения Эмитента о приобретении Биржевых облигаций).

Конец формы

Сообщение о принятии предложения Эмитента о приобретении Биржевых облигаций считается полученным в дату получения Эмитентом, подтвержденную отметкой почтового сервиса.

Также предусмотрена возможность для лица, осуществляющего права по ценным бумагам, если его права на ценные бумаги учитываются номинальным держателем, иностранным номинальным держателем, иностранной организацией, имеющей право в соответствии с ее личным законом осуществлять учет и переход прав на ценные бумаги, или лицом, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг, реализовать право требовать приобретения принадлежащих ему Биржевых облигаций, основанное на предложении Эмитента об их приобретении, путем дачи соответствующих указаний (инструкций) таким организациям. В случае принятия Владельцем облигаций/лицом, осуществляющим права по облигациям, решения о предъявлении эмитенту требования о досрочном погашении или приобретении облигаций путем дачи указаний (инструкций), следует использовать электронный документ, не предполагающий блокирование ценных бумаг. Содержание такого волеизъявления должно содержать сведения, позволяющие идентифицировать лицо, осуществляющее права по облигациям, а также информацию, количество предлагаемых к продаже Биржевых облигаций (цифрами и прописью) в штуках, минимальную цену приобретения, не ниже которой Владелец облигаций готов осуществить продажу Биржевых облигаций (в процентах от непогашенной части номинальной стоимости с точностью до второго знака после запятой). Волеизъявление лиц, осуществляющих права по ценным бумагам, считается полученным Эмитентом в день получения сообщения о принятии предложения о приобретении Биржевых облигаций НРД. В случае реализации данной возможности, просьба сообщить об этом Эмитенту по контактам, указанным в настоящей Оферте.

Выбор способа уведомления Оферента о намерении продать Биржевые облигации осуществляет Акцептант.

Эмитент не несет обязательств по исполнению условий Оферты по отношению к Акцептантам, не представившим Сообщения о принятии предложения Эмитента о приобретении Биржевых облигаций, оформленные в соответствии с указанными в настоящем пункте положениями, в Период предъявления.

Эмитент самостоятельно принимает решение по исполнению условий Оферты по отношению к Акцептантам, не представившим Сообщения о принятии предложения Эмитента о приобретении Биржевых облигаций, оформленные в соответствии с указанными в настоящем подпункте положениями, в Период предъявления.

В случае принятия Владельцами облигаций предложения об их приобретении Эмитентом в отношении большего количества Биржевых облигаций, чем указано в настоящей Оферте, Эмитент приобретает Биржевые облигации у Владельцев облигаций пропорционально заявленным требованиям при соблюдении условия о приобретении только целого количества Биржевых облигаций.

В случае образования дробных частей Биржевых облигаций округление производится в меньшую сторону до ближайшего целого числа.

Контакт для взаимодействия по вопросам совершения действий по Оферте: Телефон: +7 (495) 797 4222, вн. 3463, dcm@mkb.ru

2.4. Второе действие по настоящей Оферте осуществляется в системе торгов Биржи.

Для приобретения Биржевых облигаций Эмитентом Акцептант самостоятельно или через Агента по продаже, указанного в Сообщении о принятии предложения Эмитента о приобретении Биржевых облигаций совершает следующие действия:

С 11 часов 00 минут до 14 часов 00 минут по московскому времени в Дату приобретения Акцептант подает адресную заявку на продажу определенного количества Биржевых облигаций в систему торгов Биржи в соответствии с действующими в Дату приобретения Правилами Биржи, адресованную Эмитенту с указанием Цены приобретения Биржевых облигаций, установленной Эмитентом, в соответствии с п. 2.5. настоящей Оферты.

Направлением в систему торгов Биржи заявки на продажу Биржевых облигаций, Акцептант подтверждает согласие Владельца облигаций с Ценой приобретения Биржевых облигаций, установленной Эмитентом.

Цена приобретения указывается без учета накопленного купонного дохода по Облигациям, рассчитываемого в соответствии с порядком, определенным в Эмиссионных документах.

Приобретение Биржевых облигаций осуществляется в Режиме торгов: «Выкуп: Адресные заявки».

Количество Биржевых облигаций, указанное в адресной заявке на продажу Биржевых облигаций, должно совпадать с количеством Биржевых облигаций, ранее указанным в Сообщении о принятии предложения Эмитента о приобретении Биржевых облигаций.

Достаточным свидетельством выставления Акцептантом заявки на продажу Биржевых облигаций в соответствии с условиями настоящей Оферты признается выписка из реестра заявок, составленная по форме соответствующего приложения к Правилам, заверенная подписью уполномоченного лица Биржи.

Эмитент обязуется в срок до 18 часов 00 минут по московскому времени в Дату приобретения, подать встречные адресные заявки к заявкам Владельцев облигаций (выставленных Владельцами облигаций или Агентами по продаже), от которых Эмитент получил Сообщения о принятии предложения о приобретении Биржевых облигаций, находящимся в системе торгов Биржи к моменту совершения сделки.

2.4. Порядок определения цены приобретения Биржевых облигаций.

Цена приобретения Биржевых облигаций определяется единоличным исполнительным органом Эмитента или уполномоченным им лицом на основании установленной решением Наблюдательного Совета ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» формулы:

Цена выкупа БСОП12 = MIN [ MAX [(Цена БСОП12 на дату определения Цены закрытия БСОП12, предшествующую двум ТД до Даты выкупа + Премия); (Среднее [∑_(Дата оферты)^(Дата выкупа-3ТД ) Цена БСОП12 ] – 2%)]; (Среднее [∑_(Дата оферты)^(Дата выкупа-3ТД) Цена БСОП12] + 2%)], где

Информация о Цене закрытия БСОП12, опубликованная Биржей каждой БСО раскрывается на странице Биржи в сети Интернет по следующим адресам:

Название БСО

Источник определения стоимости Базового актива

https://www.moex.com/ru/issue.aspx?code=RU000A101DK5#/bond_2_1 (значение “Цена закрытия, % от номинала”)

Цена приобретения Биржевых облигаций, определенная единоличным исполнительным органом Эмитента, или уполномоченным им лицом в соответствии с указанным выше порядком, раскрывается в форме сообщения о существенном факте, в соответствии с нормативными актами в сфере финансовых рынков не позднее чем за 1 (Один) Рабочий день до Даты выкупа в следующие сроки со дня принятия решения:

Одновременно с Ценой приобретения Биржевых облигаций выплачивается накопленный купонный доход (НКД), рассчитываемый в соответствии с Эмиссионными документами на Дату приобретения.

2.6. Форма и срок оплаты

Обязательства Эмитента по акцептованной Оферте считаются исполненными с момента оплаты приобретенных Биржевых облигаций Эмитентом.

Оплата Биржевых облигаций осуществляется денежными средствами в российских рублях в безналичном порядке.

Денежные расчеты по договорам (сделкам) о приобретении Биржевых облигаций на условиях настоящей Оферты осуществляются на условиях «поставка против платежа» в соответствии с Правилами Биржи.

Денежные расчеты в соответствии с условиями настоящей Оферты осуществляются в Дату приобретения.

Обязательство Эмитента по приобретению Биржевых облигаций считается исполненным в момент зачисления денежных средств в сумме, равной Цене приобретения соответствующего количества Биржевых облигаций и накопленного купонного дохода (НКД) по Облигациям, на счет Акцептанта, в соответствии с Правилами осуществления клиринговой деятельности Клиринговой организации.

Оплата Биржевых облигаций неденежными средствами (ценными бумагами, вещами или имущественными правами либо иными правами, имеющими денежную оценку) не предусмотрена.

3. Разрешение споров.

Настоящая Оферта подпадает под действие и подлежит толкованию в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Эмитент и Акцептант, акцептовавший Оферту, постараются решить спорные вопросы, возникающие по настоящей Оферте, путем переговоров. Любые споры, разногласия или претензии (иски), вытекающие или относящиеся к настоящей Оферте или ее нарушению, которые не урегулированы акцептантом и оферентом, решаются в судебном порядке в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Настоящая Оферта, а также заключаемые на ее основе договоры (сделки), подчиняются материальному праву Российской Федерации и подлежат толкованию в соответствии с ним.

Уступка прав требования по сделкам, заключенным посредством акцепта настоящей Оферты, не допускается.

4. Заявления и гарантии.

Владелец облигаций, требуя выкупа принадлежащих ему Биржевых облигаций, тем самым подтверждает и гарантирует, что Облигации и предоставляемые ими права, на Дату приобретения не являются предметом залога и иных обременений и/или прав третьих лиц, а также не находятся под арестом.

Эмитент предоставляет заверения и гарантии, что:

Эмитент обладает правоспособностью на подписание и объявление настоящей Оферты, а также осуществление приобретения Биржевых облигаций на условиях настоящей Оферты и исполнение своих обязательств по настоящей Оферте в пределах установленных настоящей Офертой, Эмиссионными документами и законодательством Российской Федерации.

Эмитент получил или же получит в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации все необходимые корпоративные и иные внутренние одобрения, необходимые для подписания и объявления настоящей Оферты и осуществления приобретения Биржевых облигаций на условиях настоящей Оферты (в случае, если такие одобрения необходимы).

5. Заключительные положения.

Эмитент не несет обязательств по выполнению условий настоящей Оферты и ответственности за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязательств по отношению к Владельцам облигаций и/или Агентам по продаже, нарушившим условия настоящей Оферты.

Эмитент не несет ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение своего обязательства, предусмотренного настоящей Офертой, если надлежащее исполнение обязательства оказалось невозможным вследствие обстоятельств непреодолимой силы, а также по причине, зависящей от ПАО Московская Биржа.

Оферта считается полученной адресатом в момент размещения в ленте новостей любого из информационных агентств, уполномоченных на распространение информации на рынке ценных бумаг.

Дополнительно Оферта публикуется Эмитентом на странице в сети Интернет:

Настоящая Оферта действует до Даты приобретения по Оферте (включительно).

3.1. Начальник Управления правового обеспечения банковской деятельности (Доверенность №692/2019 от 27.12.2019 (действ. до 27.12.2022 г.))

Источник