Что такое бодмерейный вексель
Абстрактность векселя, или Как оспорить сделку по выдаче векселя вне рамок дела о банкротстве
Проектный юрист, налоговый консультант
специально для ГАРАНТ.РУ
Правовое регулирование векселя в Гражданском кодексе ограничивается ст. 815, определяющей вексель, как ценную бумагу, удостоверяющую ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы.
Подробное правовое регулирование вексельных отношений опосредуется Постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341 «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе» (далее – Положение о переводном и простом векселе)
В данной колонке не рассматриваются нарушения, допущенные при составлении векселя, по форме (ст. 1, ст. 75 Положения о переводном и простом векселе), поскольку подобные допущенные нарушения приводят к тому, что вексель утрачивает свою силу (ст. 2 Положения о переводном и простом векселе).
В силу ст. 142-143 и ст. 815 ГК РФ простой вексель относится к ценным бумагам и представляет собой письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить векселедержателю указанную в векселе сумму в указанный в нем срок. Векселедатель по простому векселю является прямым должником по векселю.
По своей правовой природе вексель является документарной ценной бумагой, то есть документом, соответствующим установленным законом требованиям и удостоверяющим права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. При несоответствии названным требованиям, в том числе в случае отсутствия определяемых законом обязательных реквизитов векселя, такой документ не является ценной бумагой (п. 1 ст. 142, п. 2 ст. 143.1 ГК РФ, ст. 75-76 Положения о переводном и простом векселе).
Правоотношения, возникшие между сторонами, регулируются общими нормами ГК РФ, а также нормами вексельного законодательства: Федеральным законом от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» и вышеуказанным Постановлением ЦИК СССР.
Векселедержатель вправе требовать от обязанных лиц по векселю сумму неоплаченного простого векселя (ст. 48 Положения о переводном и простом векселе).
По большому счету вексель может быть выдан без какого-либо обязательства противопоставленному факту выдачи векселя. Однако, так ли это на самом деле?
Согласно ст. 1, ст. 75, ст. 77 Положения о простом и переводном векселе законный векселедержатель не обязан доказывать существование и действительность своих прав, они предполагаются существующими и действительными, поэтому в силу абстрактности вексельного обязательства при предъявлении требований, основанных на векселе, суд не обязан исследовать, в силу каких правовых оснований и обязательств был выдан вексель.
Вместе с тем, согласно правовой позиции, изложенной в п. 9 Информационного письма Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 25 июля 1997 г. № 18 «Обзор практики разрешения споров, связанных с использованием векселя в хозяйственном обороте», векселедатель по простому векселю вправе выдвигать против требования первого векселедержателя об оплате векселя возражения, вытекающие из известных им отношений. Если должник доказал отсутствие основания вексельного обязательства и известность этого факта кредитору по связывающей их гражданско-правовой сделке, оснований для взыскания средств по векселю не имеется.
Оспаривание вексельного правоотношения
В п. 15 Постановления Пленума Верховного Суда Российской Федерации № 33 и Пленума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 4 декабря 2000 г. № 14 «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей» (далее – постановление Пленума № 33/14) разъяснено, что в случае предъявления требования об оплате векселя лицо, обязанное по векселю, не вправе отказаться от исполнения со ссылкой на отсутствие основания обязательства либо его недействительность, кроме случаев, определенных в ст. 17 Положения о переводном и простом векселе.
При этом, как указано в п. 9 Информационного письма Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 25 июля 1997 № 18 «Обзор практики разрешения споров, связанных с использованием векселя в хозяйственном обороте» (далее – Информационное письмо № 18), векселедатель по простому векселю вправе выдвигать против требования первого векселедержателя об оплате векселя возражения, вытекающие из известных им отношений. Если должник доказал отсутствие основания вексельного обязательства и известность этого факта кредитору по связывающей их гражданско-правовой сделке, оснований для взыскания средств по векселю не имеется.
Исходя из ст. 17 и ст. 77 Положения о переводном и простом векселе, в абстрактном вексельном обязательстве лицо, обязанное по простому векселю, освобождается от платежа, если оно докажет как наличие у него права на заявление личных возражений держателю ценной бумаги, так и обоснованность этих личных возражений (отсутствие основания вексельного обязательства и известность данного факта держателю векселя).
В соответствии с разъяснениями, данными в абз. 4 п. 13 Постановления Пленума № 33/14, сделки, на основании которых вексель был выдан или передан, могут быть признаны судом недействительными в случаях, предусмотренных ГК РФ; последствием такого признания является применение общих последствий недействительности сделки непосредственно между ее сторонами. При этом признание судом указанных сделок недействительными не влечет недействительности векселя как ценной бумаги и не прерывает ряда индоссаментов.
Совокупность приведенных норм права означает, что на отсутствие законного основания выдачи векселя должны указывать следующие обстоятельства: недействительность или отсутствие обязательства, лежащего в основании выдачи векселя; обманные действия со стороны держателя векселя (Определение Верховного Суда Российской Федерации от 21 декабря 2015 г. № 305-ЭС15-15845).
Наличие подобных обстоятельств дает право оспаривать правомерность взыскания вексельного долга.
Что подлежит доказыванию
Наличие обязательства, в счет которого выдан вексель.
Абстрактность векселя не означает, что в хозяйственном обороте допустимо любое производное хождение необеспеченных векселей. Первоначально тенденция отказа в признании таких векселей появилась в банкротных делах, где вексельные схемы широко использовались для наращивания кредиторской задолженности.
Однако, и вне рамок дела о банкротстве, правовое обоснование недопустимости выдачи векселя без встречного предоставления, достаточна.
В силу абстрактности вексельного обязательства его действительность не может зависеть от обстоятельств, сделок, лежащих в основании его выдачи.
Однако, это не означает, что выдача векселя не связывается с какими-либо конкретными гражданско-правовыми сделками вообще.
В нормальных условиях гражданского оборота в основе выдачи векселя всегда должна просматриваться какая-то юридическая причина, causa, выраженная обычно в виде гражданско-правовой сделки, порождающей собственно обязанность составителя векселя подписать этот документ и вручить его первому держателю, и обязанность первого держателя взять такой документ.
Эта сделка и является основанием выдачи векселя. В результате ее исполнения в обороте появляется документ, признаваемый векселем и удостоверяющий самостоятельное вексельное обязательство подписавшего его лица, хотя законодательство и не устанавливает (не определяет) конкретной юридической причины выдачи векселя (Постановление Арбитражного суда Западно-Сибирского округа от 9 сентября 2016 г. № Ф04-3217/16 по делу № А45-14919/2015).
Добросовестность/недобросовестность векселедержателя.
В то же время сознательные действия векселедержателя, направленные
на причинение ущерба должнику (например, осведомленность в момент приобретения векселя о недействительности или об отсутствии обязательства, лежащего в основе выдачи векселя; получение векселя в результате обмана или кражи или осведомленность об этих обстоятельствах) освобождают лицо, обязанное по векселю, от платежа (п. 17 Положения о переводном и простом векселе, п. 15 постановления Пленума № 33/14).
При этом, становясь обладателем векселя на значительную денежную сумму обычаи делового оборота предписывают добросовестному держателю ценной бумаги принять меры к обеспечению полной доказательственной базы на случай возможных судебных споров по вопросам о действительности вексельного обязательства, о наличии у кредитора прав из векселей (Определение СК по экономическим спорам Верховного Суда РФ от 19 июля 2018 г. № 306-ЭС16-19550 по делу № А55-25483/2015).
Лицо, обязанное по векселю, освобождается от платежа, если докажет, что предъявивший требования кредитор знал или должен был знать в момент приобретения векселя о недействительности или об отсутствии обязательства, лежащего в основе выдачи (передачи) векселя, либо получил вексель в результате обмана или кражи, либо участвовал в обмане в отношении этого векселя или его краже, либо знал или должен был знать об этих обстоятельствах до или в момент приобретения векселя.
При применении ст. 17 Положения о векселе следует исходить из того, что «личными отношениями» лица, к которому предъявлено требование по векселю, с иными участниками отношений по векселю являются все отношения с ними, основанные на юридических фактах, ссылка на которые или опровержение которых заставили бы их обосновывать свое притязание иначе, чем путем ссылки на порядок, предусмотренный ст. 16 Положения о переводном и простом векселе.
К личным относятся отношения по сделке между конкретными сторонами либо наличие обманных действий со стороны держателя векселя, направленных на получение подписи данного обязанного лица, а также иные отношения, известные лицам, между которыми возник спор об исполнении вексельного обязательства.
Согласно ст. 1, ст. 75, ст. 77 Положения о простом и переводном векселе законный векселедержатель не обязан доказывать существование и действительность своих прав, они предполагаются существующими и действительными, поэтому в силу абстрактности вексельного обязательства при предъявлении требований, основанных на векселе, суд не обязан исследовать, в силу каких правовых оснований и обязательств был выдан вексель.
При этом в абстрактном обязательстве кредитор не обязан доказывать наличие основания требования. Но если должник доказал отсутствие основания вексельного обязательства и известность этого факта кредитору по связывающей их гражданско-правовой сделке, оснований для взыскания средств по векселю не имеется (п. 9 Информационного письма Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 25 июля 1997 г. № 18 «Обзор практики разрешения споров, связанных с использованием векселя в хозяйственном обороте»).
Согласно правовой позиции, изложенной в Постановлении Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 15 февраля 2011 г. № 13603/10, при разрешении указанной категории споров заинтересованному лицу необходимо:
представить доказательства, подтверждающие реальность совершенных с векселями сделок, в том числе подтвердить факт существования обязательств, в связи с которыми были выданы векселя;
предоставить доказательства, подтверждающие реальность сделки между первоначальным векселедержателем и последующим векселедержателем, в результате которой, последний приобрел право требования по ценным бумагам.
При предъявлении ко взысканию вексельного долга представленное выше обоснование может использоваться в таком процессе. В то же время сама сделка по выдаче векселя может быть признана недействительной (Постановление Арбитражного Суда Московского округа от 17 октября 2019 года № А40-256340/18).
Сама по себе выдача векселя является односторонне обязывающей сделкой, порождающей обязательство векселедателя выплатить по приказу векселедержателя значащуюся в векселе сумму. Указанное означает, что такая сделка по выдаче векселя может быть оспорена по обстоятельствам, предусмотренным законодательством РФ.
Тема 9. Векселя
Цель и задачи темы
В теме представлены принципиальные вопросы, касающиеся характеристики векселя и особенностей его практического использования; исследуются специфические характеристики, присущие векселю, отличающие вексель как особый инструмент краткосрочного кредитования и расчетов, оформления займов, обеспечения обязательств, регулирования ликвидности всех участников вексельного обращения. Целью изучения настоящей темы является формирование у студентов представления о природе векселя, характеристике особенностей вексельного обращения и специфике использования векселей в современной России. Задачей изучения темы является подготовка студентов к рассмотрению в теме 11 настоящего учебного пособия видов сделок с базовыми ценными бумагами.
Оглавление
9.1. Определение и основные характеристики векселя
Вексель – это письменное долговое обязательство, составленное в строго определенной форме, дающее бесспорное право требовать уплаты обозначенной в векселе суммы по истечении срока, на который он выписан. Главная особенность векселя как ценой бумаги состоит в его определении.
Вексель – это ценная бумага (ГК РФ, ч. 1, гл. 7, ст. 143), но в соответствии с Законом РФ «О рынке ценных бумаг» вексель не является эмиссионной ценной бумагой и его выдача не предусматривает реализации процедур, связанных с осуществлением эмиссии. Вексель является ни именной, ни предъявительской ценной бумагой. Вексель – это ордерная ценная бумага. Это означает, что векселедержатель назначает приказом (ордером) векселедателя в основном тексте документа или индоссантов в индоссаментах.
Вексель имеет ряд особенностей, делающих его выгодным для использования в хозяйственной практике. Основные характеристики векселя следующие.
Вексель – это строго формальный документ, составленный по установленной законом форме, и отсутствие любого из обязательных реквизитов делает вексель недействительным.
Вексель – это долговое обязательство, документ, выражающий заемный характер отношений между лицом, выписавшим вексель (векселедателем) и владельцем векселя (векселедержателем).
Вексель – это безусловное денежное обязательство, так как приказ его оплатить и принятие обязательств по его оплате не могут быть ограничены ни какими условиями. Предметом вексельного обязательства являются только деньги.
Вексель –это абстрактное обязательство, так как в его тексте не допускаются никакие ссылки на основание его выдачи и не включаются причины его появления.
Вексель – это договорное обязательство, но выдача векселя юридически не привязывается к конкретному договору и вексельное обязательство отвлекается от всякого основания его выдачи.
Вексель – это самостоятельное обязательство. Каждое обязательство по векселю, принятое на себя лицом, выступающим участником документа, носит абсолютно самостоятельный характер и совершенно не зависит от действительности прочих, заключенных в векселе обязательств. И если на векселе имеются подписи подложные или вымышленных лиц, то подписи других лиц не теряют силы.
Вексель обладает всеми экономическими свойствами, присущими любой ценной бумаге. Ликвидность векселя – это возможность получения денег по векселю. Надежность векселя – это степень риска, связанная с владением векселя. Понятия ликвидности векселя и количества индоссаментов взаимосвязаны: ликвидность векселя в первую очередь зависит от надежности того, кто выпустил вексель. Ликвидность и надежность векселя тем выше, чем больше индоссаментов на нем, так как все индоссанты несут солидарную ответственность перед векселедержателем. Доходность векселя определяется доходностью от операций с векселем как с ценной бумагой.
Вексель составляется на специальном бланке, либо на простом листе бумаги с обязательным соблюдением всех реквизитов. Вексель может быть составлен на любом языке, но следует учитывать, что кредитные организации РФ принимают к учету векселя юридических лиц-резидентов, написанные только на русском языке.
9.2. Виды векселей
Векселя подразделяются на простые и переводные. Простой вексель представляет ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег векселедержателю. Первоначально в простом векселе участвуют два лица: векселедатель, который с выдачей подписанного им векселя принимает на себя обязательство совершить по нему платеж через определенный в векселе срок; векселедержатель, который с получением векселя приобретает право в обусловленное в векселе время требовать выплаты указанной суммы. Причина появления простого векселя – например, товарная сделка, в ходе которой покупатель товара (векселедатель), не имея денежных средств, выписывает продавцу товара (векселедержателю) простой вексель.
Переводной вексель – это документ, содержащий безусловное предложение векселедателя иному, указанному в векселе лицу, выплатить по наступлении срока платежа определенную сумму денег владельце векселя. В переводном векселе (тратте) участвуют три лица. К векселедателю, выписывающему вексель (трассанту) и векселедержателю (ремитенту), приобретающему право в установленное время требовать платеж вексельной суммы, присоединяется третье лицо – плательщик (трассат), к которому векселедатель обращается с предложением заплатить указанную в векселе сумму ремитенту. То есть, тратта выписывается и подписывается трассантом и содержит приказ должнику (трассату) оплатить в срок, указанный на векселе, сумму денежных средств третьему лицу (ремитенту).
Отличия простого и переводного векселя состоят в следующем. В простом векселе векселедатель и плательщик соединены в одном лице. Здесь главный вексельный должник – векселедатель, к которому со стороны векселедержателя может быть предъявлен прямой иск. В переводном векселе – это разные лица: трассант (векселедатель) и трассат (плательщик). В одном документе здесь выражены по сути два долговых обязательства: плательщика перед трассантом и трассанта перед ремитентом.
Отличия в природе лиц, выписывающих вексель состоит в том, что в простом векселе – это должник, а в переводном, как правило, кредитор. Отсюда и различия в характере самих векселей: в простом векселе – это личное обязательство уплаты, а в переводном – это приказ уплаты третьему лицу (ремитенту). Поэтому в простом векселе в отличие от тратты, отсутствует отдельное обозначение плательщика.
Принципиальные отличия в оформлении простого и переводного векселей состоят в том, что простой вексель вписывается в одном экземпляре, тратта может выписываться в нескольких экземплярах, так как при осуществлении сделки купли-продажи при наличии должника покупатель отправляет первый экземпляр должнику (трассату) с приказом об оплате, а второй экземпляр – своему контрагенту-продавцу (ремитенту, получателю). Тратта по своему содержанию близка к платежным документам – переводам, платежным поручениям.
В хозяйственной практике РФ распространены в основном простые векселя, хотя исторически тратта является первым видом векселя. Это касается как банковских векселей, так и коммерческих. В развитых странах простой вексель менее распространен, так как у хозяйствующих субъектов изначально предполагается наличие фондов или возможности кредитования у контрагентов, на которых они могут трассировать переводные векселя.
В качестве участника вексельных отношений может выступать любое юридическое или физическое лицо. Фактически участниками вексельных отношений выступают юридические лица (причем преимущественно отеческие), тем более, что отдельные нормативные акты прямо отстраняют физических лиц от вексельного законодательства. Вексельная дееспособность юридических лиц не одинакова, ряд из них не может быть векселедателем или для участия в вексельных отношениях им нужно специальное разрешение (например, некоммерческие организации).
Понятия векселедателя и эмитента векселя не являются равнозначными понятиями и называть векселедателя эмитентом не совсем верно, так как вексель не относится к эмиссионным ценным бумагам.
Основные элементы, в совокупности составляющие вексельное обязательство, называются вексельными реквизитами. Переводной вексель должен содержать следующие обязательные реквизиты:
Все вексельные реквизиты, рассмотренные для переводного векселя, обязательны и для простого. Отличие заключается лишь в том, что в простом векселе плательщиком является непосредственно векселедатель (пункт 3).
Исключение составляют следующие моменты:
9.3. Вексельное обращение в России
В целях упорядочения вексельного обращения и сокращения количества необеспеченных финансовых векселей, наводнивших денежный рынок России, Федеральный закон «О переводном и простом векселе» от 10.03.1997 г. расширяет границы векселеспособности (помимо юридических лиц, векселями теперь вправе обязываться и граждане России), а также резко сужает возможности финансовых заимствований посредством выпуска векселей властями разных уровней ( Российская Федерация, субъекты РФ; городские, сельские, поселковые и другие муниципальные образования теперь имеют право обязываться по векселям только в специально предусмотренных случаях).
Представим краткую характеристику вексельного рынка в России с точки зрения состава эмитентов и участников, видов векселей и выполняемых ими функций. Рынок векселей состоит из двух основных сегментов: рынка финансовых (инвестиционно-доходных) векселей, представленных в основном векселями банков (среди них лидируют Газпромбанк, ГУТА-банк, УралСиб, Росбанк, Альфа-банк) и нефтегазодобывающих компаний – Газпрома, Межрегионгаза, ТНК, а также рынка расчетных векселей (подавляющую долю которых составляют векселя Сбербанка РФ, а также некоторых других банков, имеющих широкую и разветвленную филиальную сеть, что позволяет их клиентам использовать вексель как удобный и высоколиквидный инструмент расчетов). Векселя первой группы – это обычно дискнтные векселя с фиксированным сроком платежа, их доходность зависит от политики векселедателей и обычно на 1,5-2 процентных пункта выше доходности по корпоративным с офертой соответствующей срочности. Помимо инвестиционно-доходного инструмента, такие векселя в принципе могут использоваться и в качестве высоколиквидного средства расчетов. Расчетные банковские векселя обычно выпускаются сроком «по предъявлении» и имеют короткий период обращения (1-3 дня) и минимальную либо нулевую доходность.
Инвестиционно-доходные векселя для корпоративных эмитентов предпочтительнее облигационных займов, поскольку не требуют регистрации эмиссии и связанных с ней временных и финансовых издержек, позволяют привлечь средства более широкого круга инвесторов в силу относительно не высокой номинальной стоимости, ликвидность вексельного рынка на порядок выше ликвидности облигационного.
Однако вексельные схемы имеют и ряд негативных черт как для эмитента, так и для инвестора. Процентные ставки по векселям обычно несколько выше, чем по облигациям того же эмитента на аналогичный срок (однако эта разница практически нивелируется отсутствием издержек при размещении и возможностью снижения ставки до среднерыночного уровня при последующих размещениях), документарная форма векселя делает его менее мобильным и более рискованным инструментом, недостаточная информационная прозрачность вексельного рынка снижает привлекательность векселя в глазах инвестора.
В зарубежной практике в качестве инструмента привлечения средств на краткосрочной основе для финансирования текущих расходов получили распространение коммерческие бумаги – простые дисконтные векселя на предъявителя сроком от 2 до 270 дней, не имеющие специального обеспечения, которые выпускаются наиболее кредитоспособными корпорациями и активно обращаются на финансовом рынке. Покупателями коммерческих бумаг обычно выступают коммерческие банки, страховые и инвестиционные компании. На российском вексельном рынке статус коммерческих бумаг могли бы иметь наиболее надежные и высоколиквидные векселя Газпрома, однако правовая база обращения данных финансовых инструментов в нашей стране пока находится на стадии формирования.
В современной российской практике возрастает роль векселя как высоколиквидного средства расчетов и взаимозачетов. В условиях сужения рынков сбыта и недостатка денежной массы вексель способствует ускорению реализации товаров и оборота средств предприятий, уменьшая реальную потребность в деньгах и смягчая проблемы взаимных неплатежей. В вексельных расчетных суммах используются как корпоративные векселя, так и векселя крупных банков (в первую очередь Сбербанка).
Основными профессиональными участниками вексельного рынка являются крупные инвестиционные компании и банки. Первые выполняют роль посредников при купле-продаже векселей, одновременно осуществляя портфельные инвестиции на рынке долговых обязательств. Вторые, кроме того, выступают и как эмитенты векселей.
Банки и инвестиционно-банковские группы выпускают векселя с целью дополнительного привлечения средств, а также в качестве инструмента получения дохода, вытесняющего облигации, сертификаты и банковские депозиты вследствие возможности использования векселей как средства расчетов (в отличии, например, от депозитного сертификата).
Другая значительная группа участников рынка – производственные и сбытовые предприятия, которые являются как первыми поставщиками корпоративных векселей на вторичный рынок, так и конечными потребителями векселей, если используют в производстве продукцию соответствующих эмитентов.
Успешно действуют на рынке общественные организации. Крупнейшая из них – АУВЕР (Ассоциация участников вексельного рынка), основные задачи которой – выработка стандартов и правил вексельного обращения и контроль за их выполнением, содействие развитию инфраструктуры рынка и создание его информационной базы, разрешение вексельных споров.
Профессиональным участником вексельного рынка является также Центральный Банк, осуществляющий переучет векселей. Положение №65-П от 30.12.98 г. «О проведении Банком России переучетных операций» предусматривает возможность переучета векселей, выданных российскими предприятиями-экспортерами под гарантию или аккредитивное покрытие солидных зарубежных банков и учтенных стабильно работающими российскими банками.
Вместе с тем вследствие низкого уровня платежеспособности большинства векселедателей коммерческие банки не имеют широкой базы для осуществления учетных операций, а Банк России – переученных. Таким образом, в качестве инструмента кредитования и рефинансирования вексель в России практически не используется.
Выводы
Исторически вексель – первая форма ценной бумаги в хозяйственной жизни. Издавна вексель применялся как удобное средство оформления расчетных отношений, средство платежа, средство получения кредита, предоставляемого продавцами покупателям в товарной форме в виде отсрочки уплаты денег за проданные товары. Вексель является действенным рыночным инструментом, обеспечивающим исполнение обязательств и возврат долгов.
Вексель – это письменное долговое обязательство, составленное в строго определенной форме, дающее бесспорное право требовать уплаты обозначенной в векселе суммы по истечении срока, на который он выписан.
Вексель – это ордерная ценная бумага. Это означает, что векселедержатель назначает приказом (ордером) векселедателя в основном тексте документа или индоссантов в индоссаментах.
Вексель обладает всеми экономическими свойствами, присущими любой ценной бумаге. Ликвидность векселя – это возможность получения денег по векселю. Надежность векселя – это степень риска, связанная с владением векселя. Понятия ликвидности векселя и количества индоссаментов взаимосвязаны: ликвидность векселя в первую очередь зависит от надежности того, кто выпустил вексель. Ликвидность и надежность векселя тем выше, чем больше индоссаментов на нем, так как все индоссанты несут солидарную ответственность перед векселедержателем. Доходность векселя определяется доходностью от операций с векселем как с ценной бумагой.
Векселя подразделяются на простые и переводные. Простой вексель представляет ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег векселедержателю. Первоначально в простом векселе участвуют два лица: векселедатель, который с выдачей подписанного им векселя принимает на себя обязательство совершить по нему платеж через определенный в векселе срок; векселедержатель, который с получением векселя приобретает право в обусловленное в векселе время требовать выплаты указанной суммы.
Переводной вексель – это документ, содержащий безусловное предложение векселедателя иному, указанному в векселе лицу, выплатить по наступлении срока платежа определенную сумму денег владельце векселя. В переводном векселе (тратте) участвуют три лица. К векселедателю, выписывающему вексель (трассанту) и векселедержателю (ремитенту), приобретающему право в установленное время требовать платеж вексельной суммы, присоединяется третье лицо – плательщик (трассат), к которому векселедатель обращается с предложением заплатить указанную в векселе сумму ремитенту. То есть, тратта выписывается и подписывается трассантом и содержит приказ должнику (трассату) оплатить в срок, указанный на векселе, сумму денежных средств третьему лицу (ремитенту).
Основные элементы, в совокупности составляющие вексельное обязательство, называются вексельными реквизитами. Переводной вексель должен содержать следующие обязательные реквизиты:
Все вексельные реквизиты, рассмотренные для переводного векселя, обязательны и для простого. Отличие заключается лишь в том, что в простом векселе плательщиком является непосредственно векселедатель.
В современной российской практике возрастает роль векселя как высоколиквидного средства расчетов и взаимозачетов. В условиях сужения рынков сбыта и недостатка денежной массы вексель способствует ускорению реализации товаров и оборота средств предприятий, уменьшая реальную потребность в деньгах и смягчая проблемы взаимных неплатежей. В вексельных расчетных суммах используются как корпоративные векселя, так и векселя крупных банков (в первую очередь Сбербанка).
Вопросы для самопроверки
Библиография
Б. Специальная литература: