Что такое боковой рынок в трейдинге
Что такое флэт или боковой рынок в финансовом трейдинге?
Как известно, 70% всего времени на рынке цена актива пребывает в стадии покоя и движется практически в горизонтальном направлении – именно этот период называется «флэт», а рынок актива «боковым». Простыми словами – флэтом называют боковые колебания котировок, когда нет определенного одностороннего движения котировок в восходящем или нисходящем направлении.
Что же такое Флэт?
В жаргоне финансового трейдера данный термин имеет несколько синонимов – боковик, боковой тренд и даже ренж. Впрочем, термин «ренж» можно рассматривать даже отдельно, поскольку он больше характеризует замирание цены, когда котировки выстраиваются цепочкой в горизонтальную линию. На графике ренж отобразится сужением амплитуды колебаний цены до минимума, когда сначала на рынке были активные торги, а затем его участники «устали», зафиксировали прибыль, и ожидают дальнейшего развития событий. И если в ситуации классического флэта на рынке можно и нужно торговать, то во время нахождения цены в состоянии ренжа лучше воздержаться от торговли и дождаться, а для заключения сделки дождаться нового импульсивного движения цены, которое обычно бывает после таких узких зон консолидации.
Теперь вернемся к боковому рынку, подходящему для торговли. Многие трейдеры считают, что на флэтовом рынке торговать очень сложно и что реально увесистую прибыль можно зарабатывать только на тренде – тогда и стратегии работают лучше, и поведение котировок является большее предсказуемым. Однако в данном плане все индивидуально. Если, к примеру, у вас получается зарабатывать только на выраженном тренде, не стоит рисковать и торговать на боковиках. В целом же, нужно уметь торговать как на тренде, так и на флэте, поскольку оставшихся 30% времени, когда на рынке реально присутствует тренд, вам будет недостаточно для хорошего заработка. Еще одно преимущество трейдинга на боковиках – наличие возможности торговать на волновых боковых движениях рынка краткосрочными торговыми ставками и заниматься скальпингом.
Самый главный момент при торговле на боковом рынке, это определить, что на текущий момент цена действительно флэтует. Обычно в такое состояние стоимость актива переходит после длительной стадии роста или снижения, когда она не может достичь следующего пика или впадины и продолжает движение в рамках предыдущей волны. К слову, это классический случай для трейдинга внутри ценового канала. Также при такой ситуации можно применять свечной анализ и различные разворотные модели свечных паттернов, которые будут дополнительным подтверждением, что цена достигла уровня сопротивления/поддержки и собирается развернуться. Такой подход позволяет получать весьма высокую результативность, за исключением тех моментов, когда на рынке начинается новое одностороннее движение и цена, вместо разворота, пробивает трендовый уровень и начинает движение вверх или вниз.
В завершение стоит отметить, что в вашем арсенале должны быть стратегии, как для трендового, так и для флэтового рынка, а в идеале – вы должны уметь торговать дискреционно, то есть уметь заключить сделку с правильным прогнозом при любом состоянии рынка.
Как мы недавно писали ( Анализ рынка — тест Роршаха над популяцией трейдеров) от правильного ответа на вопрос куда движутся цены часто зависят судьбы и капиталов и людей. Но правильного и достоверного ответа на этот вопрос во всех деталях и нюансах как не было в прошлом, так нет сейчас и не будет в будущем.
Частично проблема объективного ответа на вопрос о направлении движения рыночных цен решается, если принять строгие формальные правила, классифицирующие движения рынка, и строго следовать этим правилам. Тогда, по крайней мере в рамках принятой модели, мы можем быть в чем-то уверены.
Первым такой подход к движению рынка применил Чарльз Доу, который более ста лет назад ввел понятие рыночного тренда, понятие до сих пор являющееся краеугольным камнем всего технического анализа.
Напомним коротко основную идею Доу.
Тренд или тенденция — определенное движение цены в том или ином направлении.
Основная задача технического анализа — выявить тенденцию и действовать в ее направлении. Так как в реальности ни один рынок не движется в каком-либо направлении строго по прямой, а движение цены представляет собой серию зигзагов, то подъем, то падение, то Доу предложил оценивать направление динамики этих подъемов и падений, которые и образуют тренд по Чарльзу Доу.
В соответствии с этим тренды были были классифицированы следующим образом.
1. Восходящий, «бычий» (up-trend, bullish) тренд. При восходящем тренде каждый очередной подъем рынка больше предыдущего и каждый очередной спад выше предыдущего.
Рис.1. Восходящий тренд.
2. Нисходящий, «медвежий» (down-trend, bearish) тренд. При нисходящем тренде каждый очередной спад рынка ниже предыдущего и каждый очередной максимум ниже предыдущего.
3. Горизонтальный или боковой (trendless, flat, range) тренд. При горизонтальном тренде динамика минимумов и максимумов не имеет выраженной тенденции, а пики пики и спады находятся примерно на одном уровне.
Рис.3. Боковой тренд.
Приведенные определения являются основополагающими при классификации текущего состояния рынка в любой момент времени. Таким образом, для того, чтобы оценить состояние рынка в любой отдельно взятый момент, нам необходимо проанализировать динамику минимумов и максимумов ценового графика.
Казалось бы задача классификации решена, если бы два нюанса.
Об одном из них мы упоминали ранее — на рынке одновременно действует множество трендов, т.е. любой тренд как матрёшка является составным, включая в себя более мелкие тренды и одновременно является частью более крупного тренда.
Второй нюанс — это отсутствие четкого количественного критерия для определения разницы между направленным и боковым трендами. Этим мы сегодня и займемся.
Есть старый пример о переходе количественных изменений в качественные.
Одно зернышко это точно не куча. И два не куча. Если мы будем добавлять по одному зернышку, с какого момента образуется куча?
Нет такого точного критерия, чтобы мы могли сказать — N зерен — это еще не куча, а N+1 уже куча.
С трендами примерно то же самое, только здесь в роли критерия боковой тренд или направленный выступает глубина отката или коррекции.
На ясно выраженном тренде мы может четко сказать — это тренд. И при ясно выраженном боковом тренде сомнений тоже не возникает, но что делать с массой промежуточных состояний, чтобы определить момент перехода от направленного тренда к боковому. И вот здесь свою роль может сыграть критерий глубины отката или коррекции.
Итак, движение цены против существующей тенденции называется откатом или коррекцией.
В разное время критерием оценки глубины коррекции выступали разные способы.
До появления «фибо-ереси» трейдеры просто делили диапазон импульса на 8 частей и строили диапазон возможных уровней отката таким образом: 0.875, 0.750, 0.625, 0.500, 0.375, 0.250, 0.125.
Цена 0.5 — средняя цена импульсного движения рынка — принималась за своего рода критерий. Считалось естественным, что цены на тренде откатывают до среднего значения цены импульса и также считалось, что это не нарушает характера и типа направленного движения рынка.
Затем в моду вошла последовательность Фибоначчи и коэффициенты возможного отката стали строить на основе принципов золотого сечения, являющейся свойством последовательности Фибоначчи:
1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, …,
где каждое последующее число, начиная с третьего равно сумме двух предыдущих.
Отношение числа последовательности к предыдущему с ростом номера этого числа в пределе стремится к 1.618, а предыдущего к последующему — 0.618. И то, и другое число описывают так называемое «золотое сечение», пропорциям которого подчиняются самые различные природные явления, в том числе и некоторые параметры движения рынков.
Числа последовательности Фибоначчи в анализе рынков применяются в самых различных целях, однако наиболее распространенным является применение параметров последовательности Фибоначчи для расчета длин коррекции.
При расчете длин коррекции (величины отката цены против тренда) обычно используется коэффициенты Фибоначчи 0.382 и 0.618, а также к ним как бы само собой разумеющееся добавляется число 0.5 (хотя 0.5 никаким образом из последовательности Фибоначчи не вытекает).
Обычно используется более широкий набор коэффициентов: 0.236; 0.382; 0.5; 0.618; 0.764, 1; 1.618; 2.0; 2.618 и т.д., получаемый с помощью возведения в степень чисел 0.618 (или чисел 1.618) и комбинированием этих степеней с другими коэффициентами Фибоначчи.
Сравнивая уровни Фибоначчи с уровнями, полученными делением диапазона на 8 мы видим, что они практически ничем не отличаются:
0.750, 0.625, 0.500, 0.375, 0.250
0.764, 0.618, 0.500, 0.382, 0.236
На рисунке 4 представлен пример применения коэффициентов Фибоначчи для расчета возможных
длин коррекции. На сильном рынке (быстрый тренд) длина коррекции обычно составляет 0,382 от величины пройденного движения (линия 1 на представленном рисунке — уровень 61.8% на графике).
На тренде средней силы длина коррекции составляет 50% от величины пройденного движения. Возможное движение цены на представленном рисунке обозначено цифрой 2.
Рис.4. Пример расчета уровней коррекции по коэффициентам Фибоначчи.
Максимальная длина коррекции считается равной 0,618 от величины пройденного движения — на графике уровень 38.2%, линия 3. Этот уровень — критический уровень коррекции — является наиболее интересным с точки зрения вхождения в рынок, так как его пробой (линия 4) говорит, что это уже возможно не коррекция, а переход к боковому тренду и возможно разворот или перелом тенденции. Пробой этого критического уровня коррекции по многим литературным источникам считается признаком перехода рынка от направленного тренда к боковому движению рынка.Одним из признаков возможности применения уровней коррекции для оценки движения рынка против действующего тренда является пробой линии тренда.
Уровни коррекции могут применяться для оценки точек входа в рынок и возможного закрытия позиций наряду с уровнями поддержки и сопротивления, определяемыми другими методами, а также при отсутствии возможности определения этих уровней другими методами.
Как торговать, когда рынок «ложится в боковик»
Довольно часто в обзорах по рынку можно встретить фразы вроде «формирующийся нисходящий тренд превратился в боковик, который может растянуться еще надолго» или просто «рынок лег в боковик». Это означает, что после окончания тренда рынок вошел в зону консолидации на определенных уровнях. Как правило, боковик ограничен сверху и снизу двумя горизонтальными или слабо наклонными линиями.
Боковик (flat) по своей сути является некой зоной «комфорта», зоной «приемлемых цен», где подавляющее большинство участников торгов удовлетворены текущими уровнями и не видят причин для кардинального изменения цены. Более того, такая «удовлетворенность» ведет к тому, что трейдеры активно «защищают» границы боковика, придавая, тем самым, импульс отскокам от зоны сопротивления и зоны поддержки.
Как определить боковик
Прежде чем строить торговую стратегию, нужно четко понимать, что же такое боковик, когда он формируется и в каком случае вообще имеет смысл использовать его для совершения торговых операций.
Для начала стоит вспомнить определение тренда. Тренд — это набор последовательных максимумов и минимумов, где каждый последующий выше или ниже предыдущих. Когда же это правило нарушается, на рынке начинается период консолидации. То есть, если при нисходящем тренде очередной минимум формируется примерно в области предыдущего минимума (погрешность зависит выбранного временного шага) или даже чуть выше него, значит, имеет место остановка движения, которая в дальнейшем может вылиться в боковое движение.
Очень важный вопрос — размер боковика. Ведь даже если на рынке отсутствует направленное движение и цены отталкиваются от зон поддержки и сопротивления, диапазон колебаний может быть слишком мал, чтобы использовать его для торговли. Причина отказа от торговли в слишком узком боковике заключается в отсутствии идеальных линий (см. выше), и минимальный разумный уровень ограничения убытков (stop loss) немного увеличивается.
Торговать в боковике, в принципе, можно на любых графиках. Если, например, наш рабочий тайм-фрейм — дневной и удержание позиции происходит от 3-х до 10-ти дней, то оптимальный размер амплитуды колебаний составит 5% и более от цены актива.
Торговая стратегия
В отличие от трендовой торговли, торговля в боковике является ассиметричной. То есть принципы открытия и закрытия позиций строятся на разных типах сигналов.
Предположим, на рынке присутствует боковое движение, размер которого нас устраивает. В первую очередь мы определяем ключевые зоны поддержки/сопротивления, из которых происходят массовые покупки и продажи.
Основным сигналом к открытию позиции для нас будет достижение ценой одной из зон. Уперлись в верхнюю границу — открываем шорт, уперлись в нижнюю — открываем лонг. При этом, можно использовать дополнительные сигналы: например, ждать закрытия дня при котором сформируется свеча с длинной тенью «по тренду» (сигнал отскока), ждать пересечения ценой быстрой скользящей средней (быстрая = маленький период усреднения) и т.д.
Главное — нужно помнить, что торговля в боковом канале является более частотной, и мы должны стараться открывать позиции при каждом случае нахождения цены у одной из границ. Это необходимо делать потому, что никакой диапазон или канал не живет вечно. И чем больше раз цены тестируют одну зону (линию), тем выше вероятность ее прорыва в дальнейшем. Поэтому, до того как прорыв все-таки состоится, нам необходимо по максимуму использовать «замкнутое пространство» боковика. Пока цена находится «внутри» — наши риски минимальны. Даже не имея стопов, мы практически не рискуем потерей заметной части капитала.
Удержание и закрытие позиций
Если мы рассмотрим боковые движения в различных бумагах, то легко заметим, что часто цены, отскочив от зоны поддержки (или сопротивления) не идут сразу к противоположной границе. Поэтому наша задача заключается в том, чтобы войти по «привлекательным» ценам, а выйти, как только увидим признаки ослабления импульса. Нет смысла смотреть на то, как цена немного не достигает противоположной границы, после чего разворачивается и «съедает» всю накопленную прибыль. Лучше закрыть позицию в моменте, а потом открыть заново по лучшей цене.
Чтобы определять изменение направления, очень удобно использовать различные индикаторы компьютерного анализа. RSI, Stochastic, ADX, MA, наконец. Любые индикаторы, измеряющие силу движения и удобные лично вам для понимания и использования, будут отличным решением.
Главное помнить, что наша задача состоит в «проторговке» импульсов после отскоков от ключевых зон и что совершенно нет нужды ждать лишние день, два, неделю, пока цены докарабкаются до цели, при этом несколько раз вернувшись к исходной точке.
Пример
Для иллюстрации того, какие боковики подходят для торговли (на днях), как их определить и как в них торговать, можно рассмотреть боковое движение прошлым летом в акциях РусГидро.
После того, как цены не смогли со второй попытки продолжить нисходящий тренд, остановившись в зоне 1320 рублей, можно было предположить, что тренд иссяк и какое-то время будет происходить консолидация на текущих уровнях. Тем более на дворе было лето — время, когда редко формируются сильные тренды.
В момент третьего тестирования ценами зоны 1320 рублей, даже не имея четко сформированного бокового движения, мы могли использовать небольшой объем капитала для открытия противотрендовой сделки, исходя из факта сильной поддержки. Дальше цены неоднократно ходили от границы до границы этого коридора, давая возможность открывать разнонаправленные сделки и фиксировать прибыль, прежде чем данный коридор был пробит.
Почему именно торговля в боковике
Плюс подобной торговли с точки зрения финансового результата заключаются в его стабильности. При «ловле» трендов мы вынуждены терпеть множество мелкоубыточных сделок, прежде чем начнется действительно сильный тренд и нам удастся в нем поучаствовать. В данном же случае, мы закрываем много сделок с прибылью и лишь в последней терпим средний убыток.
Кроме того, психологически такая торговля более комфортна. Очень трудно выполнять сигналы своей торговой стратегии, когда к ряду идут 10 или более убыточных сделок. А при торговле в боковике фиксировать прибыль, пусть даже небольшую, мы будем гораздо чаще, чем убыток (естественно лишь в случае строго соблюдения основных принципов такой торговли и следования сигналам своего торгового метода).
Заключение
Соблюдение всех правил торговли по определенной методике является неотъемлемым условием не только торговли в боковике, но и любых других форматов. Однако данный подход требует максимальной дисциплины при фиксации прибылей и особенно при фиксации убытка в момент выхода цены из боковика. Любое желание «переждать» в надежде на то, что цены должны вернуться к пробитым уровням, приведет к потере времени, увеличению убытков и нарушению всей концепции: вместо быстрых сделок с минимальным временем у торгового терминала мы обрекаем себя на круглосуточный мониторинг рынка, с тем чтобы не пропустить момент выхода с минимальными убытками.
Тем не мене, если вы принимаете «условия игры», высокочастотная (относительно) торговля в боковиках является наиболее удобным и прибыльным вариантом, без необходимости глубокого анализа причин формирования трендов на мировых финансовых рынках.
БКС Экспресс
Последние новости
Рекомендованные новости
Прогнозы и комментарии. Оценим ближайшие перспективы
Нефть снова снижается. Восстановление закончилось?
Бумаги REITs. Какую «недвижимость» купить и как
3 важных тренда на рынке США в 2022 году. Какие акции покупать
Космические инвестиции на СПБ Бирже. Инфографика
Кто выигрывает, а кто в проигрыше от роста инфляции
Прогнозы аналитиков Уолл-стрит по рынку акций на 2022
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Что такое флэт в трейдинге
The trend is your friend. Эта популярная фраза в мире трейдинга призывает торговать только по тренду. А как быть, если рынок находится в состоянии флэта на протяжении 70% времени, и только 30% приходятся на тренд? Ответ: прибыльная торговля реальна и во флэте. Узнать, что такое флэт в трейдинге, как его определить и применить в торговле, поможет эта статья.
Флэт — это состояние рынка, во время которого цена движется в определённом диапазоне без чётко обозначенного направления. Пробой границ, как правило, означает окончание флэта и начало нового тренда.
Часто в трейдерской среде можно встретить такие термины, как консолидация, боковой тренд, боковик. Все эти понятия — синонимы флэта и равноценны ему по смыслу.
Существует ряд причин возникновения консолидации.
Если говорить на примере валютных рынков, то азиатская сессия — время флэтового состояния для американских и европейских валют. Наиболее активно в этот период торгуются валютные пары с иеной.
Перед их выходом часто наблюдается боковое движение. Трейдеры не рискуют входить в новые позиции, поскольку после выхода новостей возникает высокая вероятность мощного рывка цены в неизвестном направлении.
Дефицит покупателей и продавцов на определённый инструмент вызывает флэт.
Только большое количество средств способно обеспечить высокую волатильность на бирже, а при малых объёмах возникает боковое движение.
Флэт может быть узким и широким. Этот показатель определяется расстоянием от нижней границы бокового тренда до верхней и измеряется пунктами.
Узкий флэт возникает в ситуациях, когда спрос на рынке равен предложению, т.е. силы покупателей и продавцов одинаковые. В этот период, как правило, не ожидается никаких значимых новостей и событий.
Широкий флэт образуется при зажатии цены между сильными уровнями поддержки и сопротивления. При этом ни у быков, ни у медведей не хватает сил победить, положив начало новому тренду.
Большинство трейдеров предпочитает торговать при чётко выраженном тренде и с настороженностью относятся к флэту. Торги во время консолидации ограничены узким диапазоном цен и непредсказуемостью. Торговля во флэте требует постоянного наблюдения, чтобы иметь возможность в любой момент открыть или закрыть сделку. Альтернативой может стать выставление большого количества ордеров для открытия позиций вместе со стоп-лоссом и тейк-профитом, что не очень удобно.
Профессиональными трейдерами создана масса индикаторов и систем, которые помогают правильно оценивать ситуацию на бирже и получать прибыль.
Чтобы определить консолидацию, можно использовать следующие инструменты.
Торговля во время флэта может осуществляться различными способами. Рассмотрим два из них.
Независимо от способа торговли важно помнить, что полагаться только на показатели индикаторов не стоит. Для прибыльной торговли оптимально использовать технический анализ в совокупности с фундаментальным.
В теории всё кажется простым и понятным, подводные камни обнаруживаются уже в процессе торговли. Чтобы минимизировать их количество, попробуйте для начала приумножить виртуальные деньги — откройте учебный счёт в «Открытие Брокер». И не забудьте подписаться на наши обновления, чтобы быть в курсе свежих статей!
Москва, ул. Летниковская, д. 2, стр. 4
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.