Что такое неттинг форекс
Неттинг или хеджинг? Что Вы выбирате?
OvertonNews
Чем отличаются Неттинг и Хеджинг?
Что такое неттинг
Что такое хеджинг
Тогда как Хеджинг (Hedging) позволяет открывать сколько угодно позиций по одному и тому же инструменту в различных направлениях.
Итак, неттинговая система допускает только одну позицию по выбранному инструменту в любом направлении. Она повсеместно применяется на фондовом рынке. По факту, трейдер не может одновременно открыть сделку на покупку и продажу по одному торговому инструменту. Позиции взаимно закрываются. При этом открытые ордера в одном направлении суммируются. Хеджинговая система допускает сколько угодно открытых позиций в разных направлениях по выбранному инструменту.
Почему существуют две разные системы учета счетов?
Дело в том, что система Netting счетов изначально применялась при торговле на фондовых биржах. После появления рынка Форекс была предпринята попытка немного упростить торговлю и контроль за открытыми позициями. Это, в свою очередь, дало трейдерам возможность торговать одним инструментом по разным торговым стратегиям с использованием одного и того же торгового счета.
Что же лучше?
Несомненно, у этих систем учета счетов найдутся как поклонники, так и противники. Любителям применять в торговле замки Netting счета могут показаться неудобными, так же, как и усреднение. Но с другой стороны, есть в этом и положительные моменты. Случайным образом или по ошибке трейдер не попадет в замок. Открытая позиция, которая попала в просадку, может быть исправлена путем усреднения, в этом случае цена открытия первого ордера после открытия последующих изменяется, просадка в пунктах уменьшается и увеличивается шанс достижения ценой заветной отметки для закрытия всех просадок в прибыли. При последующей торговле только на фондовом рынке не придется изучать различные нюансы.
Хеждинговая система подойдет трейдерам, которые применяют локирование и торгуют несколькими ордерами, открытыми по одному инструменту.
Неттинг или хеджинг?
Специалисты форекс брокера RoboForex рассказывают, какую систему учета счетов стоит выбрать.
Международный форекс брокер RoboForex сообщил накануне о том, что добавляет неттинговую систему учета торговых счетов в своем терминале R Trader. Ранее на торговой платформе была доступна только хеджинговая система. Теперь при открытии счета можно выбрать для себя наиболее удобный вариант. Но какой?
Чем отличаются Неттинг и Хеджинг?
Напомним, что Неттинг (Netting) является классической системой учета счетов, которая позволяет иметь только одну позицию по одному инструменту в любом направлении. Тогда как Хеджинг (Hedging) позволяет открывать сколько угодно позиций по одному и тому же инструменту в различных направлениях.
Итак, неттинговая система допускает только одну позицию по выбранному инструменту в любом направлении. Она повсеместно применяется на фондовом рынке. По факту, трейдер не может одновременно открыть сделку на покупку и продажу по одному торговому инструменту. Позиции взаимно закрываются. При этом открытые ордера в одном направлении суммируются. Хеджинговая система допускает сколько угодно открытых позиций в разных направлениях по выбранному инструменту.
Почему существуют две разные системы учета счетов?
Дело в том, что система Netting счетов изначально применялась при торговле на фондовых биржах. После появления рынка Форекс была предпринята попытка немного упростить торговлю и контроль за открытыми позициями. Это, в свою очередь, дало трейдерам возможность торговать одним инструментом по разным торговым стратегиям с использованием одного и того же торгового счета.
Что же лучше?
Несомненно, у этих систем учета счетов найдутся как поклонники, так и противники. Любителям применять в торговле замки Netting счета могут показаться неудобными, так же, как и усреднение. Но с другой стороны, есть в этом и положительные моменты. Случайным образом или по ошибке трейдер не попадет в замок. Открытая позиция, которая попала в просадку, может быть исправлена путем усреднения, в этом случае цена открытия первого ордера после открытия последующих изменяется, просадка в пунктах уменьшается и увеличивается шанс достижения ценой заветной отметки для закрытия всех просадок в прибыли. При последующей торговле только на фондовом рынке не придется изучать различные нюансы.
Хеждинговая система подойдет трейдерам, которые применяют локирование и торгуют несколькими ордерами, открытыми по одному инструменту.
Что такое неттинг?
Приветствую вас друзья! Как уже знают постоянные читатели моего блога, меня зовут Руслан Мифтахов. Сегодняшняя наша тема будет посвящена такому понятию, как неттинг.
Я попытаюсь объяснить вам доходчиво, что подразумевает данное определение, в чем заключается его необходимость, и какие его типы существуют на сегодняшний день.
Понятие неттинга и потребность в нем
На сегодняшний день в деловых кругах начал активно применяться такой инструмент, как зачет встречных требований. Он помогает не только выполнить условия соглашения перед контрагентом, но и сэкономить на издержках.
В общем, неттинг это простыми словами соглашение, которое предусматривает согласованный и взаимный зачет обязательств контрагентов.
Он является частью клиринга и относится к числу наиболее оптимальных способов зачета в международной практике.
В дословном переводе термин неттинг обозначает получение чистого остатка. Он относится к числу наиболее оптимальных способов зачета в международной практике и предназначен для того, чтобы упростить расчеты и сократить транзакционные расходы.
Пример неттинга
Ну а теперь представим ситуацию, при которой партнеры договорились о том, что одна из сторон сделки поставит другой стороне молоко по цене 43 рубля за 1 литр.
В то время, как другая сторона поставит первой хлеб по цене 25 рублей за 1 буханку.
Предположим, что первая сторона поставила противоположной 1 тонну молока, общая стоимость которой составит 43 000 рублей, а вторая – 1720 буханок, что тоже будет стоить 43 000 рублей.
Если стороны договорятся о неттинге, то каждая из них не будет ничего не должна противоположной, так как размер обязательств каждой из них является взаимно равным.
Подобный способ взаимозачета может быть применен к валютным сделкам, когда происходит сокращение их количества посредством укрупнения.
Такая форма перерасчета встречных требований может быть использована и в банке, когда случается взаимная компенсация активов и требований между филиалами одного кредитного учреждения либо между несколькими финансово-кредитными организациями.
Под подобным способом перерасчета встречных финансовых претензий может подразумеваться процедура взаимозачета встречных требований и по ценным бумагам либо финансовым средствам.
Зачет встречных финансовых претензий может быть, как двусторонним, так и многосторонним, и может быть применен в самых разных сферах деятельности. К примеру, при осуществлении платежей стороны прибегают к расчетному неттингу, что позволяет сократить операционные риски и т.п.
Конечной целью применения такого метода является выплата каждой из сторон, участвующих в соглашении, нетто-баланса (конечного остатка) после того, как будут соотнесены размеры задолженности.
Типы неттинга
На сегодняшний день в мировой практике очень широкое распространение получили такие типы зачета, как расчетный, ликвидационный и новационный.
В общем и целом следует отметить, что преимущества в использовании указанного инструмента взаиморасчетов для каждой из сторон, которые подписали соглашение, заключаются в следующем:
В современном финансовом мире ежедневно совершается огромное число сделок на внушительные суммы. И обозначенный инструмент как раз позволяет ускорить процедуру взаиморасчетов между участниками сделки.
Неттинговый учет ордеров в МТ4 на Forex
Так сложилось, что трейдеры в основной массе начинают осваивать рынки через платформу MetaTrader4, которая изначально создавалась для раздельной работы со встречными заявками.
По этой причине на этапе перехода с дилерского форекса на биржу у многих спекулянтов возникает своеобразный адаптационный шок, ведь там используется неттинговый учёт ордеров – совершенно другая модель.
В рамках хеджинговой системы каждый ордер запоминается и учитывается отдельно от остальных. Именно такой вариант заложен в платформу MetaTrader4, где все текущие сделки по одному активу отображаются в виде подробной таблицы.
Данный способ очень удобен, так как позволяет без лишней путаницы использовать на одном счёте несколько торговых стратегий или роботов.
С хеджинговой моделью также тесно связано понятие локирования – открытие на одном активе двух встречных позиций. Например, если по EURUSD заключить сделку на покупку 0,01 лота, а спустя некоторое время зайти в продажу аналогичным объёмом по другой котировке, в терминале эти операции так и будут учитываться раздельно, хотя по факту «чистая» позиция при таком подходе отсутствует.
Расстояние между такими встречными ордерами принято называть «локом» (замком), а сам метод локирования часто используется в сеточных стратегиях и иногда заменяет обычный стоп-лосс.
Устройство неттингового учета
Неттинговый учёт ордеров построен иначе. В рамках этой модели лоты в заключаемых сделках сальдируются, т.е. в терминале отображается только общая позиция без разбивки по ордерам.
Рассмотрим пример. Предположим, трейдер открыл покупку EURUSD лотом 0,01. Пока ордер в единственном числе, по сравнению с хеджинговой схемой ничего принципиально не меняется – единичная сделка показывается в терминале одной строкой.
Затем трейдер открывает ещё одну покупку лотом 0,01. При хеджинговой модели она будет отображаться в таблице текущих сделок отдельной записью, а в случае использования неттингового учёта ордеров лоты операций автоматически суммируются.
Одновременно с этим терминал вычисляет среднюю цену совокупной позиции и сдвигает тейк-профит/стоп-лосс на уровни, указанные в последнем ордере.
Например, если в первой сделке типа buy тейк стоял на отметке 1,1100, а потом спекулянт открыл ещё одну покупку, но указал в её параметрах тейк-профит 1,1120, цель по суммарной позиции будет зафиксирована на уровне 1,1120.
Если говорить проще, то нетто-позиция наследует параметры последней по времени сделки. Отчасти, именно поэтому форекс-трейдеры недолюбливают неттинговый учёт ордеров, так как он усложняет процесс управления позициями, и ладно ещё, если на валютной паре считываются сигналы одной стратегии, гораздо хуже, когда отрабатываются точки входа, идентифицированные по нескольким методикам.
Возвращаемся к рассматриваемому примеру
Но вернёмся к порядку учёта ордеров. Напомним, сейчас, согласно условиям примера, в рынке есть длинная позиция лотом 0,02. Предположим, что трейдер увидел сигнал на продажу и решить открыть sell лотом 0,03.
Наверняка, у некоторых читателей уже возник вопрос – при помощи какой программы создавались примеры? Ответ – это MetaTrader5. Да, именно в пятой версии популярного терминала трейдер может выбрать, какой вариант учёта операций использовать.
В частности, чтобы потренироваться на демо-счёте, достаточно выбрать необходимый пункт при регистрации учебного аккаунта. Предположим, сам терминал уже установлен, поэтому дальнейшие шаги будут следующими.
На первом этапе нужно зайти в раздел меню «файл – открыть счёт».
В раскрывшемся окне выбираем брокера. Обычно здесь по умолчанию указана компания, с сайта которой был скачан установочный файл MetaTrader5.
Далее выбираем пункт «открыть демо-счёт»
На последнем этапе заполняем регистрационные данные (они могут быть вымышленными, имеет значение лишь адрес электронной почты) и убираем галочку напротив пункта «использовать хеджирование в торговле». Потом нажимаем далее и ждём, когда сервер пришлёт реквизиты демо-счёта.
В общем, всё происходит точно так же, как и при регистрации «демки» в MetaTrader4, просто нужно не забыть выбрать неттинговый учёт ордеров.
Подводя итог, заметим, что данная модель работы с позициями будет полезна форекс-трейдеру лишь в том случае, если он в перспективе планирует перейти на биржу, т.е. он может перед этим переходом спокойно потренироваться на привычном для себя рынке и набить руку.
Неттинг
Неттинг – в переводе с анг. “Взаиморасчёт“. Это явление, при котором стороны совершают сделку и приходят к расчёту без применения денежной массы. Например. Компания А обязуется поставить компании Б – 10 тонн мыла, а компания Б, в свою очередь, обязуется компании А поставить 10 тонн швейных ниток.
Неттинг – определение.
Netting – с английского языка дословно и с интерпретацией на наш отечественный тезис, так и будет переводиться: Взаиморасчёт!
Неттинг, это один из ключевых внутренних инструментов управления операционными и финансовыми рисками. Чаще всего данным инструментом взаимозачёта пользуются транснациональные корпорации. Также неттинг, часто используется в межфилиальных и внутрикорпоративных платежей.
Нетто – основа.
Итак, понятие неттинг довольно обобщённо применяется в финансовом секторе, и подразумевает, что контрагенты по какой либо сделке, приходят к соглашению на нетто-основе, без применения оборота денежной массы. То есть, стороны, заключившие между собой финансовую сделку на определённый товар (или услугу), по её окончании, решили подвести итог по взаиморасчёту на нетто-основе – это значит, что одна сторона предоставила услугу, а вторая сторона расплатилась за эту услугу чем угодно, кроме денег (не включая сальдо).
Бартер в неттинге.
Таким образом, получается, что неттинг, это своего рода бартер, то есть обмен товаром или услугой без участия денег. Давайте рассмотрим пример, неттинга:
Представим, что партнёры договорились о том, что одна сторона поставляет молоко своему контрагенту по 43 рубля за 1 литр. В то время как, его контрагент поставляет ему хлеб, по 25 рублей за булку. Так, при поставке 1-й тонны молока, на общую сумму в 43 000 рублей, его партнёр по данной сделке, предоставил ему 1 720 буханок вкусного хлеба, также, на общую сумму в 43 000 рублей.
При проведении такой сделке, если стороны договорятся о нетто процессе, то ни одна из сторон не будет ничего должна своему партнёру по сделке, т.к. их взаиморасчёт является равносторонним.
Такая форма перерасчёта может быть использована и в банковском секторе, когда происходит взаимная компенсация по активам, как одного филиала, так и разных институтов.
Неттинг сальдо.
Сальдо – разность между поступлениями и расходами за определённый промежуток времени. Сальдо в бухгалтерском учёте, это остаток по бухгалтерскому счёту…
Предположим, стороны при финансовой сделке, пришедшие к соглашению производить перерасчёт по платежам, предусмотренным на одну и ту же дату и в одной и той же валюте, на нетто-основе, на самом деле переводят друг другу лишь нетто-суммы. Такой способ существенно экономит средства и время на сопутствующих издержках банковских транзакциях, и как следствие на комиссиях.
Понятие неттинг также неразрывно связано с биржевым клирингом, в ходе которого для каждого клиента рассчитывается сальдо и начисляется стороне, у которой сальдо (чистый доход) положительно.
Информация в этой статье – лишь капля в море. Всё самое интересное находится в шикарной рубрике «Азбука трейдинга».
Какие существуют виды неттинга.
В мировой экономике, на сегодняшний день, достаточно широкое и известное распространение получили такие виды перерасчёта как, расчётный неттинг, ликвидационный неттинг и новационный неттинг. Давайте вкратце рассмотрим каждый из них отдельно:
Расчётный ;
Такой вид неттинга используется сторонами для того, чтобы максимально сократить риски, возникающие при той ситуации, когда сторона производит расчёт. Он применим к той задолженности, срок погашения которой уже наступил.
Ликвидационный неттинг;
Эта нетта-основа, относится к случаю, когда одна из сторон находится в состоянии дефолта, и, как правило, такое положение приводит к недействительности сделки.
Новационный неттинг;
Теперь, если говорить о таком виде неттинга, то он подразумевает замену некоторых прежних обязательств каким-либо новым, что необходимо исполнить в будущем. Такой тип обозначенного инструмента применяется довольно редко.
В общем-то, в современном мире, в финансовом сегменте ежедневно заключаются огромное количество сделок. И инструмент, который представлен выше, существенно упрощает процедуру перерасчётов.
Неттинг в трейдинге
Forex, МТ4 – хэджинг
Исторически так сложилось, что подавляющее большинство начинающих трейдеров, осваивают финансовые рынки, именно с Форекса. Поэтому, когда приходится всё-таки поинтересоваться отечественной биржей, то, как правило, здесь начинаются некоторые трудности.
Связано это с тем, что на рынке форекс, в основном используется хэджинговая система учёта ордеров. То есть, это система учёта ордеров, при которой можно открывать противонаправленные позиции. Другими словами, на рынке Форекс, возможно открыть «замок», или по-другому, залокировать позиции. Для тех, кто не в курсе, что такое локирование позиций, рекомендуется прочесть материал под названием «локирование».
ММВБ, МТ5 – неттинг
На Московской фондовой бирже, в частности на срочном секторе Фортс, возможно торговать через торговый терминал Мета Трейдер, 5-той версии. Например, через брокера «Открытие». Так, на российской бирже используется неттинговая система учёта ордеров.
Такая система подразумевает, что здесь, невозможно открыть две равнонаправленные сделки. Например, если мы купили какой-либо актив, то при следующей продаже, равным объемом, наша предыдущая сделка попросту закроется.
Если же мы, к примеру, к этой сделке, добавим ещё такой же объём на покупку, то ранее выставленная длинная позиция, просто удвоится в объёме, и значение уровня входа, передвинется выше – к среднему показателю от обеих сделок.
Заключение
Как вы, наверное, догадались, друзья, при неттинговой системе ордеров, невозможно поставить локирование позиций, или по-другому, замок. Пожалуй, на этом мы закончим наш краткий обзор термина «неттинг», т.к. боюсь, что рассказать по данной теме больше нечего. До новых встреч, в следующих публикациях. Пока!