Что такое облигации своими словами

Что такое облигации

Работает процесс выпуска бондов следующим образом. Компании или государству требуется определенная сумма денег, но нет желания брать кредит в банке, а хочется получить деньги взаймы, но под меньший процент, чем в банке. Для этих целей и был создан такой финансовый инструмент, как облигации. Также бонды еще называют долговыми обязательствами или долговыми инструментами. Для того чтобы получить необходимые деньги взаймы, эмитент размещает облигации на бирже. Так широкий круг желающих вложить деньги в облигации получает возможность купить их на бирже. В России бонды размещают на Московской бирже.

СПРАВКА: право на выпуск облигаций имеет государство, муниципальные и региональные органы власти, а также коммерческие компании.

Купленные облигации могут быть бумажными или цифровыми. Но бумажные облигации постепенно уходят в прошлое.

Начинающим инвесторам в облигации пригодятся также следующие термины: «купон», «накопленный купонный доход (НКД)», «номинальная стоимость (номинал) облигации», «дата (срок) погашения облигации».

Виды облигаций

В чем преимущество облигации перед вкладом (депозитом) в банке

Что касается облигаций, то в этом случае инвестору необходимо выбрать брокера, открыть брокерский счет и купить на него облигации. Отметим следующие дополнительные преимущества облигаций перед банковским вкладом:

СПРАВКА: в отличие от банковского вклада инвестиции в облигации не страхуются государством на 1,4 миллиона рублей. С другой стороны, инвестор может купить гособлигации, т. е. фактически дать деньги взаймы государству. В этом случае формально также не будет страховки, но при этом вся сумма будет находиться у государства, а значит, невыплата возможна, только если возникнут серьезные финансовые трудности.

Чем облигация отличается от акции

Главное отличие акций от облигаций заключается в том, что владелец облигации гарантированно получит доход в виде купона (исключение: банкротство эмитента облигации или иные финансовые сложности), а владелец акции рассчитывает только на рост ее стоимости, но не может быть уверен, что компания выплатит дивиденды.

Как выбрать облигацию

При выборе облигации обращайте внимание на следующие параметры:

Подробнее о выборе облигации – читайте в нашей статье.

В чем опасность облигаций

Облигации считаются надежным способом для инвестирования, но всё же существуют определенные риски. Перед покупкой государственных или корпоративных бондов клиент должен ознакомиться с особенностями актива:

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Что такое облигации: простыми словами для новичков в инвестициях

Привет! В прошлой статье я рассказал о том, как можно инвестировать в очень много разных активов за раз с помощью биржевых фондов. В числе возможных активов таких фондов я упоминал и облигации. Сегодня давайте разберёмся в этом инструменте поподробнее, а в конце я покажу конкретный пример, как я выбрал облигации для себя.

Важные факты о том, почему одни облигации могут быть лучше других:

✅ С каждого платежа по процентной облигации (который, кстати, называется погашением купона) вы должны заплатить налог 13%, но его можно вернуть, если инвестируете с ИИС (индивидуального инвестиционного счёта)

❗Если компания обанкротится, то денег вам не видать. Но это не точно😉 Если облигации обеспеченные, то вы сможете получить доход, даже если компания обанкротится, потому что она позаботилась о залоге.

❗На самом деле, вы можете остаться в минусе ещё в некоторых случаях. Например, если инфляция съест больше, чем вы получите дохода от облигации. Или если компания попросит изменить условия, а большинство владельцев облигаций ее поддержит.

➡ Доход по ним выше, чем от вклада, но и риски выше, так как вклады застрахованы банком

➡ Доход можно рассчитать заранее, в отличие от акций

➡ Доход ниже, чем по акциям, но зато и риски ниже

Что ж, допустим мы решили купить облигации через приложение брокера. Я использую Тинькофф-инвестиции (не реклама, он мне не так уж и нравится), поэтому покажу, как выбор облигаций выглядит в нём:

Если посмотреть на фильтры, которые присутствуют в приложении, то есть очевидная часть:

✅Отрасль (компании либо указание, что это государство или область)

А есть не совсем очевидная:

🤨 Не облагается НДФЛ

Что все это значит?

Чаще встречаются облигации без амортизации, это означает, что номинал будет выплачен только в конце срока погашения, а в течение этого срока вы будете регулярно получать только проценты (купонные выплаты). Если же облигации с амортизацией, то фактически весь номинал и проценты будут уплачиваться равномерно в течение всего срока погашения.

Помимо того, что было в фильтрах, есть еще:

Давайте чуть подробнее разберем, что означают параметры «Текущая доходность» и «Доходность к погашению». Сразу обозначу, что понять проще будет, если не учитывать сложные проценты и использовать круглые цифры, простите мне такую небрежность, все ради того, чтобы было понятнее😉

Вообще-то всё начинается просто с купонной доходности: когда мы говорим, что есть номинал (например 1000 рублей) и годовой процент, пусть 10% (купонная доходность). То есть в год на 1000 рублей будет уплачено еще 100. Предположим, двумя платежами по 50 рублей каждые полгода.

👌Эти расчеты не являются точными, но дают понять, «где деньги».

Перейдём от теории к практике. Покажу, как я недавно выбрал, какие облигации купить на 200 тыс. руб.

Итак, у меня есть задача надёжно разместить 200 т.р., которые точно понадобятся мне в виде наличных через год. Для акций срок маловат, тем более, что от 2021 года можно ждать чего угодно. Мы уже знаем, что облигации выгодно брать таким образом, чтобы срок погашения совпадал с моментом, когда деньги необходимо потратить. В таком случае вы получаете номинальную сумму (и ни рублем меньше) именно когда она вам нужна.

Открываю приложение и выставляю следующие фильтры:

Дальше выбираю сортировку «по сроку» в порядке возрастания и вижу следующее:

Всего по сроку 1 год +- 3 месяца подходят 9 облигаций. Все они на скришноте:

Уникальных эмитентов (компании и государства, которые выпускали облигации) всего семь:

Как мы видим 5% мы можем получить у очень надежных эмитентов. Вряд ли кто-то ожидает невыплат от АФК Системы, но тут + лишних один-полтора процента.

Вот такой пример из личного опыта. Спасибо, что дочитали до конца!

Если статья показалась вам полезной, не забудьте поставить лайк 😉

Ещё больше материалов для новичков в инвестировании ищите в моём телеграм-канале, буду рад вас там видеть!

Источник

Что такое облигация. Объясняем простыми словами

Облигация — ценная бумага, которая подтверждает, что компания или государство одолжили у инвестора деньги и должны вернуть их с процентами к определённому сроку.

Можно назвать облигацию аналогом долговой расписки. Причём деньги берутся в долг на несколько лет и под определённый процент. Когда приходит срок возврата облигационного займа (погашения облигации), её владельцу возвращают всю одолженную сумму. До этого инвестор с определённой периодичностью (обычно каждые полгода или год) получает проценты за пользование его деньгами.

Процентную выплату по облигациям называют купоном, сами облигации иногда именуют бондами, тех, кто выпускает облигации, — эмитентами, выпуск ценных бумаг называют эмиссией.

У каждой облигации есть номинальная стоимость — это сумма, установленная при выпуске бумаги. В России это обычно 1000 рублей, но может быть и другое значение, кратное 10. Размер купонного дохода, как правило, привязывают к номинальной стоимости облигации.

Для эмитента выпуск облигаций может быть удобнее и выгоднее, чем банковский кредит.

Пример употребления на «Секрете»

«С облигациями я бы порекомендовал придерживаться трёх правил: 1) выбирайте облигации первого уровня листинга (так вас сама биржа оградила от некачественных бумаг); 2) не покупайте облигации банков (у даже вполне жизнеспособного по отчётности банка могут отозвать лицензию, деньги вернуть вам вряд ли удастся); 3) диверсификация — старайтесь не вкладывать все деньги в одну компанию».

(Основатель сервиса для инвесторов BlackTerminal.ru Виталий Иванов — с советами инвесторам-новичкам.)

Ошибки в употреблении

Облигации не стоит путать с акциями. Оба вида ценных бумаг служат для привлечения инвестиций. При этом после покупки акций инвестор становится совладельцем компании и может участвовать в её управлении, голосуя на общем собрании акционеров. Также он может рассчитывать на получение части прибыли предприятия в виде дивидендов и на часть имущества фирмы при её ликвидации. Однако компания не обязана выплачивать дивиденды, даже если завершила год с прибылью — на общем собрании акционеры могут решить, что лучше вложить заработанное в новые проекты.

Облигации не дают их владельцам возможности участвовать в управлении бизнесом. С другой стороны, выплаты по облигациям заранее оговорены и не зависят от решения собственников или руководителей компании-эмитента.

Также не стоит путать облигации с векселями. Облигации торгуются на бирже, это массовые ценные бумаги: компания выпускает облигации на рынок, и их может купить любой желающий. Векселя же продаются и покупаются вне биржи.

Нюансы

По форме выплат различают:

Облигации, как и другие ценные бумаги, могут перепродаваться много раз. И их стоимость будет отличаться от номинальной. Если дела у компании идут неважно, облигации падают в цене, поскольку есть риск потерять вообще все вложения (дефолт и банкротство эмитента) либо получить лишь небольшую часть обещанного (реструктуризация обязательств по выплатам).

Если у компании-эмитента дела идут в гору (например, ей повысили кредитный рейтинг), то и облигации будут расти в цене.

Бонды с высоким риском называют высокодоходными облигациями (ВДО), или junk bonds («мусорные»). А самыми надёжными считаются государственные — облигации федерального займа (ОФЗ). Чуть менее надёжными — муниципальные и квазигосударственные (выпущенные госкомпаниями). Чем выше риск, тем выше доходность бумаги.

По срокам погашения выделяют краткосрочные облигации (действуют, как правило, в течение года или двух лет), среднесрочные (3–7 лет), долгосрочные (более 7 лет) и бессрочные (вечные). Это значит, что срок погашения заранее неизвестен, эмитент может объявить его в любой момент. Пример последних — облигации британского военного займа, выпущенные в 1932 году для рефинансирования долгов Первой мировой войны. Эти бумаги решили погасить только в 2015 году.

Источник

Облигации: доходнее вклада, надежнее акции

В апреле 2017 года государство начало продажу облигаций ОФЗ-н. Буква «н» в их названии расшифровывается как «народные». Министерство финансов разрабатывало эти бумаги так, чтобы непрофессиональные инвесторы могли понять, в чем прелесть такого вида инвестиций.

Одна бумага стоит 1 тыс. руб., минимум, который можно приобрести — 30 штук. Вложенные деньги государство возвращает в апреле 2020-го, однако продать бумагу по цене приобретения можно в любой момент в офисе Сбербанка и ВТБ.

Раз в полгода инвестор получает процент от вложений — купонный доход. Этот процент постепенно увеличивается от 7,5% до 10,5% годовых, в среднем он составит 8,5% годовых. То есть покупка таких облигаций равносильна размещению трехлетнего банковского вклада со ставкой 8,5%. При этом в январе 2018 средняя ставка в топ-10 российских банков составила 7,83% и ближайшие два года будет только падать — вслед за снижением ключевой ставки ЦБ.

Трехлетние ОФЗ имеют самый высокий уровень надежности внутри России. Выплаты по ним гарантированы государством — как и по вкладам. Получаем инструмент, сопоставимый с депозитом по надежности, и более выгодный с точки зрения доходности.

Строго говоря, выбирать и не нужно.

Акции обычно позволяют больше зарабатывать, но и вероятность получить убыток при инвестициях в них выше. Поэтому сравнивать игру на акциях и облигациях бессмысленно: они дополняют друг друга. Если инвестор решил составить грамотный портфель, включающий акции, без облигаций ему не обойтись. Они — своеобразный амортизатор рисков.

Из чего сделана облигация

У облигации есть три основных параметра:

Существует много разновидностей облигаций. У некоторых, например, вообще нет купонов: во время размещения их продают со скидкой, а доход инвестор получает в момент погашения — по полному номиналу. Есть бумаги с амортизацией долга, по ним эмитент выплачивает не только купоны, но и часть номинала. Есть бессрочные («вечные») облигации, по которым эмитент вообще не обязан выплачивать номинал, а платит только купоны. У облигаций с переменным купоном выплаты привязаны к какому-нибудь макроэкономическому параметру, например, ставке межбанковского кредитования. Пока мы остановимся на наиболее распространенных параметрах этого инструмента: бумага с фиксированным купоном и сроком выплаты.

Как считается доходность облигации

Таких доходностей используется две, и обе они, как правило, указаны на сайте биржи или в торговом терминале:

Сколько стоит облигация

Облигации, как и акции, торгуются на бирже. Расчеты происходят в рублях или иностранной валюте, но курс этой бумаги обычно измеряется в процентах от номинала. Перейти от процентов к деньгам, впрочем, несложно: если на сайте биржи текущий курс бумаги равен 95,5%, а номинал — 1000 руб., то цена облигации 955 руб. На РБК Quote цена облигаций сразу рассчитана в рублях.

Бумага, за которую эмитент обещает 1000 руб., стоит 955 руб. Возможно ли такое вообще, и нет ли подвоха? Да, такое возможно, и да, подвох тоже вполне может быть.

Цена облигации зависит от трех факторов:

Облигации как Оракул

Доходность облигаций зависит от сроков погашения. Если выстроить доходности государственных бондов с различными сроками погашения в один ряд, получится такой график:

Как на них заработать

Первый способ пассивный: купить облигации и получать купонные выплаты вплоть до погашения. Такой способ почти не требует усилий: если эмитент надежен, а рыночные ставки стабильны, инвестор поможет получить небольшую, но почти гарантированную реальную (то есть выше инфляции) доходность. На РБК Quote мы специально ограничили набор доступных инструментов несколькими выпусками с ближайшими датами погашения.

Более агрессивный путь — выбирать бумаги с ценой заметно менее 100% в расчете на то, что эмитент будет стабильно выплачивать купоны, а в конце срока вернет и номинал. Доходность таких облигаций заметно выше рыночных ставок, и риски тоже немалые. В какой-то момент они становятся сопоставимы с рисками инвестиций в акции, и возникает вопрос в целесообразности таких вложений.

Как определить надежность эмитента

Надежность эмитентов облигаций неодинакова.

Итак, на облигациях можно зарабатывать, получая купоны, или купить дешевле, продать дороже. Кроме того, облигации могут быть государственными (федеральными, региональными, муниципальными) или корпоративными. От вида дохода и типа эмитента зависит налогообложение.

В случае с государственными облигациями инвестор полностью освобожден от уплаты налогов.

Если облигация корпоративная, 13%-ным налогом облагаются:

В целом подходы к налогообложению дохода от облигаций и банковского вклада максимально похожи. И это еще один повод задуматься о том, как распорядиться накоплениями.

Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности. Главный показатель рецессии – снижение ВВП два квартала подряд. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг. Подробнее

Источник

Как работают облигации и зачем они нужны

Ставки по вкладам падают, поэтому все больше россиян приходят на фондовую биржу. На бирже торгуются разные ценные бумаги — можно купить их и получать доход. Но для начала нужно разобраться в инструментах. Сегодня мы расскажем про консервативный инструмент — облигации.

Что такое облигация

Как устроена облигация

Как заработать на процентах

Как заработать на цене

Зачем компаниям облигации

Зачем инвестору облигации

Какой доход можно получить

Вот бы разбираться в инвестициях…

У облигаций есть еще особенности: оферта и амортизация. Эти факторы могут влиять на итоговую доходность инвестора, поэтому стоит в них разобраться. Читайте нашу подборку об инвестициях для осторожных.

Открываю иис до конца года и начинаю! Ниче не понимаю особо, все только по статьям тж)

BORIS, дайте пожалуйста ответы на парочку моих скромных вопросов:
1) Как давно вы торгуете на Форексе?
2) Сколько времени в неделю этому уделяете?
3) Является ли торговля на Форексе для вас основным или возможно единственным источником заработка?

Павел,
1. торгую около года,
2. 5 дней в неделю, 1 час утром анализ
3, Пока нет, но скоро будет постоянно
4, в среднем 10-50% в месяц

Если же всё таки принимаете решения о покупке продажи более условно 1-2 раз в неделю, боюсь, что это приведёт вас к списку из Моих наблюдений, что торговля с плечом ведёт за собой последствия.
В этом случае, пожелаю вам Удачи, но она рано или поздно закончится.

Борис, наблюдения и статистика показывают, что при замене стабильного заработка на полный переход к Форексу приводит увеличению совершенных ошибок в разы, будьте аккуратны с таким решением.

За последний год на курсе валют (вы наверное по валютам) не было видно огромных скачков, как думаете у вас есть необходимые силы и условия для того чтобы не просесть до 0 в эти периоды?

Я человек простой: сортирую по доходности и по 10к по порядку в каждую заливаю. Но при этом не беру облигации с амортизацией, это тупо неудобно.

Алексей, Думаю по такой стратегии вы далеко не уйдёте и в лучшем случае останетесь на исходной позиции.

Предположим есть 200000р
Предположим все облигации покупались по 1000р(хотя это очень мало вероятно) и по фильтру не только ОФЗ но и другие облигации
По статистике приблизительно по 5% (слегка завышенный процент (возможно и в два раза)) эмитент становится не способен выплатить основной долг и проценты, становится Техническим или полным банкротом.
Вы сортируетесь по фильтру по доходности, пропускаете бумаги которые уже стали банкротами или по которым нет объёма торгов за неделю
200000 / 10000 = 20 покупаете 20 различных облигаций по 10000р
допустим получаете общую доходность к концу года, по выплате купонов 12%
200000 * 1.12 = 224000р

Но т.к. не была применена какая либо дополнительная логика или анализ, по статистике одна из купленных облигаций это компания банкрот
получается 190000 * 0.12 = 12800р
по банкроту цена падает до 100р, сумма в 10000р превращается в 1000р (ито если дойдёт до вас очередь когда будут распродавать имущество компании)

Альтернатива, вложить в 1 бумагу ОФЗ под 6% получим доход = 12000р вместо 3800р по бездумному сценарию с сортировкой.

Конечно в расчётах не учтены издержки в виде Коммиссий, уплаченных депозитарных обслуживаниях, разницы купли продажи, налоги, да и процент у вас в итоге может быть выше 12% по купонам (Скажем 20%) и прочее прочее.
Но в целом картина не сильно поменяется и рано или поздно одна банкротская бумага перечеркнёт всю доходность по оставшимся бумагам.

Алексей, как человек простой, будьте немного вдумчивее к принятию решений, всё таки вы помечены как редактор журнала, соответственно, для некоторых читателей ваши посты могут иметь большой вес для принятия их решений.

PS: Вероятнее всего у вас всё таки более сложная схема для принятия решения, но ведь и вправду, написанный вами текст воспринимается скорее всего доверчивее, чем у некоторых других, но при этом не содержит ни какой детальной информации, а возможно и вовсе звучит как проверенный совет, что вот так просто по фильтру и готово.
PS2: Это скорее призыв быть более информативным чем простым 🙂 А так же информация для читателей.

Источник