Что такое ордер инвестиции

Что такое ордер на бирже – какие существуют ордера, для чего они нужны, как их правильно устанавливать в торговых терминалах

Сделка на покупку или продажу финансового инструмента.

Ордер на бирже – это заявка на покупку или продажу какого-то финансового инструмента. Ордер бывает рыночным – если он открывается по текущей цене на рынке, отложенным – когда нужно совершить сделку по определенной цене в будущем, и ограничивающим – когда надо закрывать позицию по достижении ценой какого-то значения.

Давайте разбираться, как это все происходит.

Как работают ордера

Смотрите, вот вы решили поторговать на бирже. Выбрали брокера, открыли реальный счет, скачали специальную программу – торговый терминал. Вы открываете график валютной пары доллар/рубль или график акций Газпрома и решаете сделать покупку. То есть купить несколько долларов или несколько акций Газпрома, подождать до того момента, когда они подорожают в цене, а потом продать.

Чтобы совершить покупку, вы создаете ордер. Ордер переводится с английского как «заказ». Это как бы «заказ» брокеру – компании, которая исполняет ваши указания на бирже. Открывать ордер – значит приказывать брокеру: «Купи 100 долларов по 75 рублей», «Купи 1 000 акций Газпрома по 278 рублей за штуку».

Брокер видит ваш ордер и смотрит, продает ли кто-нибудь доллары по 75 рублей и акции Газпрома по 278. Если такой человек есть, брокер покупает у него нужные финансовые инструменты. Это называется «исполнить ордер».

Когда ваш ордер исполнен – вы видите в торговом терминале открытую сделку, в которой отражаются тип купленного инструмента, его рыночная цена, текущая стоимость (то есть прибыль или убыток, которые вы получите, если прямо сейчас закроете ордер) и другие данные.

Давайте теперь рассмотрим типы ордеров.

Типы ордеров на финансовом рынке

Они одинаковы для абсолютно всех сегментов финансового рынка – и для Форекса, где продается/покупается валюта, и для фондового рынка, и для товарно-сырьевого и для срочного (на срочном продаются фьючерсы и форварды).

Рыночные

Это такие ордера, которые открываются «в данный момент», сразу. То есть вы зашли в терминал, посмотрели график и решили: «Ага, надо покупать евро. Прямо сейчас».

Чтобы открыть рыночный ордер, вы просто нажимаете на соответствующую кнопку. В МетаТрейдере она выглядит так.

Теперь надо выбрать подтип. Их два.

На покупку (Buy)

Это ордера, которые надо открывать, если вы рассчитываете на рост цены. То есть вы провели технический или фундаментальный анализ рынка и решили: «Так, скорее всего, цена будет расти. Надо открываться на повышение».

В таком случае вы кликаете в окошке нового ордера «Buy» – «купить».

Обратите внимание, тип у вас – «Немедленное исполнение». Это означает, что сделку брокер должен выполнить прямо сейчас, он прямо сейчас должен купить нужное вам количество единиц финансового инструмента.

На продажу (Sell)

Это ордера на снижение цены. Вы провели анализ и решили: «Скорее всего, цена будет падать. Откроюсь на понижение».

На финансовом рынке сегодня можно легко зарабатывать на снижении курса финансового инструмента. Давайте разберем на бытовом примере, как это происходит.

Вы на какое-то время взяли у меня пачку сахара и отдали за нее 100 рублей. Мы договорились, что когда вы вернете мне мой сахар, я вам верну ваши 100 рублей.

Вы пошли с этим сахаром на биржу и продали его какому-нибудь Ивану за 100 рублей. Но не просто продали, а договорились: «Я в любой момент могу потребовать свой сахар назад, и ты обещаешь продать его мне по РЫНОЧНОЙ цене».

Цена сахара упала до 50 рублей. Вы говорите своему Ивану: «Продавай сахар назад!» Он пообещал вам, что продаст по рыночной цене, поэтому продает по 50 рублей. Вы получаете назад свой сахар и отдаете Ивану 50 рублей. А еще 50 остаются у вас. Потом вы возвращаете сахар мне и получаете от меня свои законные сто рублей.

Теперь на счете у вас 150 рублей – вы получили 50 рублей прибыли.

А если бы сахар подорожал до 120 рублей? Тогда вам пришлось бы откупать его за 120 рублей у Ивана, и Иван получил бы 20 рублей прибыли. Вы бы вернули сахар мне, получили свои сто рублей назад. На счете у вас в итоге 100 – 20 = 80 рублей. Двадцать рублей безвозвратно утеряны.

Ордера на снижение цены называются Sell. В переводе с английского: «продавать». Чтобы их открывать, надо просто нажимать на другую кнопку.

Отложенные

Это когда вы «откладываете» свое действие на бирже. Например, проведенный технический анализ вам показал, что когда курс доллара опустится до 73 рублей, за этим спуском последует колоссальный подъем.

И вы говорите брокеру: «Когда цена опустится до 73, купи мне 1 000 долларов». То есть сейчас, когда доллар стоит, скажем, 75 рублей, вам эта покупка не выгодна, а когда он будет стоить 73 – самое то.

Отложенные ордера позволяют открыть сделку даже тогда, когда вас не будет перед экраном монитора. Можно не сидеть сутки напролет перед компьютером и не ждать «у моря погоды».

Давайте теперь разберемся в их типах. Тут все немного сложнее, вам надо понять принцип, чтобы не путаться.

Лимитные

Сразу запоминайте, что лимитные ордера – на отскок. То есть вы будете открывать сделку в расчете на то, что цена пойдет в обратном направлении.

Пример. Доллар стоит 75 рублей. Вы думаете, что когда цена опустится до 73, начнется сильный рост, скажем, до 78.

То есть произойдет разворот цены от значения «73». Следовательно, вам нужен лимитный ордер. Зарабатывать вы хотите на росте котировок, поэтому тип ордера будет Buy.

Сейчас попробую нарисовать вам в Паинте картинку, чтобы вы лучше поняли суть.

Аналогичная ситуация с ордером Sell Limit. Допустим, анализ вам говорит: когда цена доллара поднимется до 78 рублей, начнется резкое падение. Вы хотите на этом падении заработать. Ставите лимитный ордер – то есть на отскок, а тип ордера – Sell, потому что хотите зарабатывать на снижении цены.

Теперь разберем другую ситуацию – стоповые ордера.

Стоповые

Это ордера на пробой. Они используются в том случае, если предполагается продолжение тенденции.

Стоповые ордера часто применяются при торговле на новостях. Например, планируется выступление главы ФРС США. Вы не знаете, как на него отреагирует рынок и ставите два стоповых ордера – выше и ниже текущей цены.

Если рынок на фоне новостей «обвалится», то он начнет «валиться», запустит стоповый ордер на продажу, «свалится» дальше и вы на этом заработаете деньги.

Если рынок резко пойдет вверх, то он тоже запустит стоповый ордер, но уже на покупку. И вы сможете заработать на дальнейшем росте.

Попробую это все нарисовать.

Лимитные – на отскок.

Стоповые – на пробой.

Ограничивающие

Это тоже ордера, хотя принцип их действия совсем другой. Они не открывают сделки, а закрывают их. Вы, наверное, про них уже слышали. Это Тейк Профит и Стоп Лосс.

Тейк Профит нужен для того, чтобы вовремя «брать прибыль» (дословный перевод именно такой). Например, вы открыли сделку на рост, рассчитали, до какого уровня примерно должна вырасти цена, поставили там Тейк Профит и ушли. Если цена дойдет до этого значения, то сделка закроется с прибылью, даже если вас не будет за компьютером.

Стоп Лоссы помогают «останавливать убытки». Например, вы открыли позицию, но рынок, вопреки ожиданиям, пошел в другом направлении. Вы можете сидеть и ждать, пока он развернется или пока он не съест весь ваш депозит. А можете «ограничить убыток» – поставить на определенную цену Стоп Лосс, чтобы брокер закрыл сделку, когда цена дойдет до этого уровня.

Устанавливать Тейк Профит и Стоп Лосс надо в каждой сделке. Иначе вы рано или поздно сольете весь депозит.

Когда отложенные и ограничивающие ордера не работают

Когда не работает рынок.

Об этом очень важно помнить. Фондовый рынок закрывается на ночь и на выходные дни, валютный – только на выходные. Смотрите, почему это важно.

Допустим, вы поставили отложенный ордер любого типа или Стоп Лосс вот на это значение.

Это сделка на фондовом рынке, который закрывается на ночь. Наступила ночь. Рынок закрыт, но движение цен не останавливается. За ночь цена сместилась.

Когда брокер утром начал работать, цена была вот тут.

И оттуда уже начала идти наверх.

Откроет ли брокер сделку? Да, разумеется. Цена ведь находится ниже вашего отложенного ордера, следовательно, надо его «активировать». Но откроется сделка не по 28425, как вы планировали, а по 28167. Будет ли это вам выгодно? Не уйдете ли вы в минус? Хороший вопрос.

Помните о периодах «отключки» рынка, когда ставите отложенные ордера. За ночь, а тем более за выходные дни, может произойти куча разных событий, которые перевернут рынок. Например, Совет Федерации РФ разрешит Президенту вводить войска на Украину, начнется государственный переворот в Турции, Швейцария откажется от привязки курса франка к доллару.

Утром рынки будут открываться гигантскими гэпами. Будут сливы депозитов, банкротства. Ну, и самоубийства тоже.

Зачем задавать в ордерах отклонение от запрошенной цены

Смотрите, какая ситуация. Вы хотели купить доллар по 73 рубля и 60 копеек, а пока нажимали кнопку «Купить», цена уже выросла до 73,61.

В таком случае брокер вас спросит: «Открывать ли сделку?» Вы можете сказать «Да» или «Нет». Пока говорите «Да», цена может снизиться до 59 копеек, и брокер опять спросит: «Открывать ли сделку?».

Если трейдер открывает много сделок в течение дня, например, занимаясь скальпингом, его подобные сообщения будут просто выбешивать. Чтобы их не было, надо задать «отклонение» от цены.

Отклонение задается примерно одинаково в любом терминале – вы ставите галочку в соответствующем пункте и выбираете максимально допустимое отклонение.

Что такое «проскальзывание»

Это совершение сделки по цене, которая немного отличается от исходной. Например, вы разрешили брокеру открывать торговые позиции при небольшом отклонении, пытались купить доллары по 73,61, а купили в итоге по 73,63.

Проскальзывать могут все типы ваших ордеров.

Например, вы поставили отложенный ордер на цену 73,63. Рынок к этой цене приблизился, но получилось следующее. Сначала на бирже была цена в 73,62, а потом сразу 73,64. Рынок как бы «перескочил» вашу цену в 73,63.

Поскольку цены в 73,63 «не было», брокер откроет вам торговую позицию по ближайшей цене, то есть по 73,64.

То же может произойти со Стоп Лоссами и Тейк Профитами.

Проскальзывания не опасны, если вы торгуете относительно небольшим объемом средств. Но если вы вкладываете в рынок миллионы, если покупаете огромное количество единиц финансового инструмента, проскальзывания могут быть очень крупными и серьезными.

Более того, может быть такая ситуация. Вы поставите Стоп Лосс, цена его коснется, но брокер не найдет людей, которым можно будет продать купленные вами активы. Поэтому часть вашей позиции он закроет по одной цене, другую часть – по какой-то другой, когда найдется покупатель, третью – по третьей.

Еще проскальзывания могут быть опасны в периоды большой волатильности. Например, когда выходят важные финансовые новости. Я один раз наблюдал новостную торговлю – цены за несколько секунд до первых «известий» начинали буквально «скакать» то вверх, то вниз, перепрыгивали с одного значения на другое. В такой ситуации проскальзывания могут быть очень серьезными.

Полезные материалы по теме

Посмотрите мою подборку с курсами по трейдингу. Я собрал в ней учебные материалы по всем сегментам рынка. Есть обучение торговле на Форексе, фондовом рынке (это спекулирование акциями и облигациями), срочном, товарно-сырьевом.

В начале подборки я даю ссылки на совершенно бесплатные материалы. Я отбирал их сам, поэтому они не поверхностные и не вводные. Они очень качественные, углубленные, при этом адаптированные под людей без экономического образования.

Если лень смотреть подборку – взгляните вот это обучающее видео. Это первый урок базового курса по трейдингу, ведет его Эдуард Сунгатуллин. Всего уроков пять, они формируют системное представление о том, что такое трейдинг, как делать расчеты в трейдинге, как проводить технический анализ.

Подпишитесь на мою рассылку. В ближайшие месяцы я напишу много новых статей по финансовой грамотности, трейдингу, инвестициям. Затрону также тему кредитов и банковских вкладов.

Я не считаю, что на трейдинге можно зарабатывать деньги. Статьи в эту рубрику я пишу потому, что огромное количество людей ими интересуется. И лучше все эти люди будут читать мои бесплатные тексты, чем платить десятки тысяч рублей за чьи-то курсы, надеяться, мечтать и сливать депозиты.

Сегодня я склоняюсь к идее пассивного инвестирования. Если вы со мной солидарны – обратите внимание вот на эту учебную программу: «Личные финансы и инвестиции». Я ее смотрел, когда она только запускалась, сейчас ее значительно расширили и дополнили.

Инвестор Сергей Спирин рассказывает в рамках этого курса о существующих финансовых инструментах, о том, как правильно делать пассивные инвестиции, почему не надо верить аналитикам и пытаться зарабатывать на спекуляциях.

Если вы не готовы покупать курсы – прочитайте вот эти книги-брошюры по пассивным капиталовложениям. Они все небольшие и полностью бесплатные – скачивайте и читайте.

Эти пособия созданы на проекте Город Инвесторов. Очень классный ресурс, на нем изучаю инвестирование и я, и Василий Блинов. Вам я его тоже советую. Там куча разных материалов, среди них очень много бесплатных.

Заключение

В этой статье я постарался объяснить вам, что такое ордера на бирже. Справился ли я со своей задачей? Понимаете ли вы теперь, как работают отложенные ордера, чем для них опасны гэпы, что такое проскальзывания?

Если вы видите в этой статье недостатки, скажите мне о них в комментариях. Я всегда читаю комментарии к своим текстам и стараюсь вносить правки. Спасибо, всем успехов.

Источник

Типы ордеров. Преимущества и недостатки разных биржевых ордеров

Эта статья предназначена для начинающих трейдеров, она объясняет, какие бывают типы биржевых ордеров (ордера, заявки, заказы и приказы – это одно и то же). Мы также коротко покажем, как можно использовать платформу ATAS для работы с биржевыми ордерами.

Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.

Что такое бид и аск. Основы сведения ордеров на финансовом рынке

Биржа, будь-то площадка для торговли криптовалютами или биржа CME – это место, где происходит обмен финансовыми товарами и деньгами между покупателями и продавцами. В общих чертах – все, как на самом обычном базаре.

Однако, современные финансовые биржи обладают своей спецификой, и начинающему трейдеру в ней легко запутаться. Помогая им, начнем с истории.

На картинке ниже показан зал биржи NYSE в 1924 году. В те времена сделки заключались голосом.

Допустим, потом третий участник в зале кричал второму “Продано!”. Так заключалась сделка, и 200 акций переходило от третьего участника ко второму.

В терминах настоящей статьи первый и второй участник выставляли лимитные ордера, а третий – маркет-ордер, принимая имеющееся предложение. Здесь важно отметить, что когда на бирже заключается сделка, в ней всегда есть покупатель и продавец. Причем один из них действует лимитным ордером, а другой – маркет-ордером.

В нынешних реалиях, хотя торги ушли в электронную плоскость, суть сохранилась.

Процесс, при котором в системе биржи “встречаются” лимитный и маркет-ордер называется сведением ордеров. По теме сведения ордеров и механике биржевой торговли у нас есть несколько статей. Рекомендуем к прочтению. В этих статьях с разных точек зрения раскрывается тема разных типов ордеров:

Мы же перейдем конкретнее к описанию типов биржевых ордеров. Объясняя их суть, будем показывать, как их отправлять на биржу с помощью панели Chart Trader (и другими способами) в платформе ATAS.

Панель Chart Trader находится с правой стороны графика (1). По умолчанию панель Chart Trader скрыта. Чтобы вызвать ее, откройте график (2) и нажмите на соответствующую иконку (3) в верхнем меню или воспользуйтесь горячей клавишей “Т” (английская).

И еще одна настройка. Отправляя ордер на биржу, платформа ATAS (как и многие другие) может спрашивать дополнительное подтверждение, или же отправлять ордер без подтверждения (в один клик). Чтобы сфокусироваться на теме статьи, мы позволим себе не уделять внимание этой настройке.

Маркет-ордера

Что это такое? Как мы уже говорили, маркет-ордера отправляются для того, чтобы принять имеющееся предложение по покупке или продаже биржевого актива.

При этом есть важный нюанс. Допустим, вы отправляете маркет-ордер на покупку. Нет никакой гарантии, что вы получите исполнение вашего ордера по той цене, на которую вы рассчитываете. Например, вы хотите купить по 41,41 (глядя на картинку выше), но получаете исполнение по 41,42 или даже еще выше. Почему?

Вот возможные варианты (которые могут реализовываться в комбинациях):

Учитывая высокую интенсивность биржевой онлайн торговли, а также технические нюансы, трейдеры, отправляющие маркет-ордера, должны быть готовы к тому, что не все их ордера будут исполнены так, как они ожидают. На языке трейдеров это называется общим словом “проскальзывание”.

Плюсы и минусы маркет-ордеров. Вы практически гарантированно заключаете сделку, это плюс. Но вот цена, по которой совершится сделка, может быть минусом.

Лимитные ордера

Что это такое? Простыми словами – это ордер для объявления ваших намерений. Например, вы хотите купить биржевой актив, но текущая цена слишком высока, тогда вы отправляете лимитный ордер на покупку по той цене, которая вас устраивает.

Плюсы и минусы. Плюс – в том, что вы получаете желаемую цену. Минус – в том, что ваш ордер может быть не исполнен, если биржевой актив еще больше подорожает. Возможен даже вариант, когда котировка достигнет уровня, на котором у вас установлен лимит, а в сделку вы не войдете, потому что для вашего лимита не найдется встречного маркет-ордера.

Когда использовать лимитные ордера? Единственного ответа нет. Все зависит от ваших обстоятельств и конкретной ситуации. Рассмотрим 3 примера.

Пример 3. Вы торгуете на криптовалютных биржах. В их системах обычно комиссионные рассчитываются с учетом типов ордеров, которые использует трейдер. В терминах бирж криптовалют в каждой сделке участвует мейкер (тот, кто добавляет в общую книгу ордеров свой лимитный ордер) и тейкер (тот, кто своим маркет-ордером изымает из книги лимитный). Так вот мейкеры получают бонус. Снижая комиссии для них, биржи стимулируют повышение ликвидности на своих площадках.

В таких обстоятельствах трейдерам криптовалютами пригодятся кнопки Buy Bid, Sell Ask (1 и 2) на панели Chart Trader.

Например, нажав на Buy Bid (1), платформа ATAS отправит лимитный ордер на покупку по цене лучшего бида, это верхний зеленый ряд (4) с ценой 44,92 на картинке выше. Соответственно, нажав на Sell Ask (2), платформа ATAS отправит лимитный ордер на продажу по цене лучшего аска, это верхний красный ряд (3) с ценой 44,94. Так вы быстро получаете высокую вероятность исполнения входа в сделку по сниженной комиссии.

Как установить лимитный ордер на произвольном уровне?

Для этого есть 2 способа:

Стоп-ордера

Что это такое? Это похоже на лимитный ордер тем, что вы объявляете намерение на покупку и продажу при достижении ценой определенного уровня. Отличие отображено в таблице.

Еще одним популярным применением стоп-ордеров является торговля по стратегии “на пробой”, когда трейдер, например, покупает биржевой актив чуть выше предыдущего максимума в расчете на продолжение импульса.

Плюсы и минусы стоп-ордеров. Когда текущая цена достигает уровня, на котором установлен стоп-ордер (условие исполняется), на биржу отправляется маркет-ордер. В этом есть плюсы и минусы. Ваш ордер будет исполнен (это плюс), но вот цена может быть минусом.

Как установить стоп-ордер на произвольном уровне? Это делается так же, как и с лимитными ордерами (смотрите 2 способа выше).

Какие еще бывают ордера

Отложенные ордера. Это общее название для лимитных ордеров и стоп-ордеров. “Отложенные” означает, что отправка ордеров на биржу откладывается до исполнения условия.

OCO-ордера. Расшифровывается как One Cancels Other. Это связка двух ордеров. Например, когда вы находитесь в позиции, вы устанавливаете стоп-лосс и тейк-профит. Когда один из них сработает, второй будет отменен. Подробнее про эту связку смотрите в видео о защитных стратегиях на нашем Youtube-канале. Не забудьте подписаться!

Если у вас есть еще вопросы по типам ордеров, вы можете задать их в комментариях.

Выводы

Какими ордерами торговать? Какие лучше, а какие хуже? Однозначного ответа нет, вам нужно самостоятельно выбирать ордера исходя из вашей стратегии, рыночного контекста и других обстоятельств. Каждый тип ордера служит своей цели, поэтому знание особенностей каждого типа позволяет быстро реализовывать свои торговые идеи наилучшим образом.

Чтобы ознакомиться со всеми возможностями для ведения торговли посредством платформы ATAS, рекомендуем статью “ Знакомство с ATAS. Торговые возможности ”. Она содержит видео, где показаны разные способы отправки ордеров.

Информация в этой статье не может быть воспринята как призыв инвестированию или покупке/продаже какого либо актива на бирже. Все рассмотренные ситуации в статье написаны с целью ознакомления с функционалом и преимуществами платформы ATAS.

Источник

Типы ордеров на фондовой бирже

На фондовой бирже с акциями можно производить сделки трех видов: 1. Купить акцию, то есть открыть длинную позицию (Buy Long). 2. Продать акцию, которая у вас есть, то есть закрыть длинную позицию (Sell). Продать акцию, которой у вас нет, то есть одолжить ее у брокера в долг и продать, открыв тем самым короткую позицию (Sell Short).

Инвестиции в акции США, IPO и Pre-IPO

Все эти действия осуществляются с помощью заявок (приказов, ордеров), которые вы размещаете в терминале брокера (реже: голосом по телефону). Таким образом, ордер (Order) – это приказ брокеру на покупку или продажу нужного вам количества акций. Наиболее распространены следующие типы ордеров.

Market Order, MKT (рыночный ордер) – этот ордер исполняется по текущей цене (Current Price, CP), действующей на рынке в момент размещения заявки. В результате исполнение ордера происходит практически сразу.

Limit Order, LMT (лимитный ордер) – этим ордером вы указываете брокеру максимальную цену, по которой готовы купить, или минимальную цену, по которой готовы продать выбранный актив. Цена для лимитного приказа на покупку должна быть ниже рыночной цены, а на продажу – выше, иначе ордер будет исполнен по рыночной цене.

Stop Limit Order, STP + LMT (стоп-лимитный ордер) – это стоп ордер с функцией лимита (ограничения) цены исполнения. В случае если цена достигла стоп-цены, выставляется лимитный ордер. При этом лимитная цена может как совпадать, так и отличаться от стоп-цены. Чаще всего этот ордер используется для избежания проскальзывания при резких движениях цены актива.

Trailing Orders (скользящий ордер) – динамический ордер, который автоматически перемещается за рыночной ценой. Данный ордер не имеет фиксированной цены и позволяет выставлять приказы с плавающим уровнем цены. Это позволяет заключать сделки по максимально выгодному курсу.

По способу исполнения выделяют следующие типы ордеров:

Day (Day) – ордер остается активным в течение дня, а затем после закрытия торговой сессии отменяется.

Immediate or Cancel Order (IOC) – ордер исполняется сразу или отменяется.

Good till Canceled Order (GTC) – ордер действует в системе и на рынке до тех пор, пока не будет выполнен или отменен. Ордер, не имеющий спецификации GTC, будет автоматически превращен в дневной и удален после окончания торговой сессии (в случае неисполнения).

All or None Order (AON) – ордер остается невыполненным до тех пор, пока на рынке не будет доступно необходимое число заявок.

Limit on Open Order (LOO) – ордер исполняется на открытии рынка только по заданной цене или лучше.

Market on Open Order (MOO) – ордер исполняется по первой цене на открытии рынка.

Opening only Order (OPG) – ордер исполняется в диапазоне первых цен на открытии рынка и является единственным типом заявки, который обязательно должен быть исполнен.

Market Close Order (MOC) – ордер исполняется по последней цене на закрытии рынка. В течение всего торгового дня биржи накапливают MOC ордера и объединяют их в последней сделке (принте) торгового дня. По правилам NYSE, MOC ордер не может быть отменен в последние 15 минут торговой сессии.

Источник