Что такое постмаркет на бирже простыми словами

Что такое постмаркет на бирже и как на нем заработать

Введение

Торги на фондовых биржах осуществляются не только в установленное время. Сделки могут исполняться как до открытия сессии, так и после ее закрытия. Причем дополнительное время может быть важным для инвестора: появляется новая информация, определяется цена закрытия, можно определить стратегию для следующего торгового дня.

Что такое постмаркет

Для торговли ценными бумагами на бирже отведено определенное время. Например, на Московской бирже торги в рамках основной сессии начинаются в 10 утра и заканчиваются в 18:45. Но операции проводить можно не только в этот промежуток времени.

На биржах есть небольшие временные отрезки до начала торгов или после их закрытия, когда можно выставить заявку на продажу или приобретение акций. Период после закрытия называется постмаркет.

На каждой бирже длительность постмаркета своя. Например, на Московской бирже он длится 5 минут, а на американских может равняться нескольким часам.

До 90-х годов предмаркет и постмаркет были доступны лишь крупным игрокам. Так было потому, что только они имели доступ к средствам электронной торговли. В настоящее время электронный трейдинг распространен повсеместно, поэтому и частные инвесторы имеют возможность торговать на постмаркете.

Зачем нужен дополнительный режим торгов на бирже

Во период постмаркета проводится аукцион для определения цены, по которой будет закрыт торговый день. Встречные заявки сводятся и исполняются по этой цене при соблюдении следующих условий:

Заявки на постмаркет размещаются во время торговой сессии с пометкой «в аукцион». Но исполняются они после того, как будет зафиксирована цена закрытия. Если заявка имеет тип «лимитная в аукцион», то они имеют приоритет перед аналогичными, но поданными в течение аукциона. Точно также определяется приоритет рыночных заявок.

Справка. Такой режим нужен трейдерам для того, чтобы выбрать позиции для торговли в следующую сессию. Если инвестор спланирует свои действия корректно, то на следующий день сможет получить неплохой финансовый результат в начале торговой сессии.

Как узнать время постмаркета

Такая информация есть в расписании биржи. Время постмаркета установлено правилами. Например, на Московской бирже это промежуток 18:40–18:50. Он делится на три фазы:

В 18:50 неисполненные заявки снимаются с аукциона и постмаркет заканчивается.

Трейдер может видеть данные только по своим заявкам. По тем сделкам, что прошли после закрытия торгового дня, виден их общий объем.

Чтобы отследить движение ценных бумаг в постмаркете, нужно настроить фильтры в скринере. Это возможно на большинстве платформ.

Правила торговли после закрытия рынка

После окончания сессии торговля идет по таким правилам:

Таким образом, если есть большие объемы в верхней и нижней части стакана, то цена закрытия будет находиться примерно посередине.

Преимущества торговли после закрытия рынка

Торговать после закрытия рынка удобно. В это время, когда биржа уже не работает, могут появляться новости, оказывающие влияние на ход торгов. Поэтому инвесторы имеют возможность использовать их немедленно, не дожидаясь нового дня. Также можно найти акции по привлекательным ценам.

В постмаркет можно увидеть сильные изменения цены. Для этого необязательно следить за котировками на протяжении всего дня. Нередко колебания цены достигают 20 %. Чтобы получить существенную прибыль, надо уметь спрогнозировать дальнейшие события и иметь план на случай срочного выхода из сделки.

Риски торговли на постмаркете

К рискам подобного режима торгов относят:

Внимание! Ввиду высоких рисков торговать на постмаркете не рекомендуется начинающим трейдерам. Лучше сначала понаблюдать за поведением ценных бумаг в этот промежуток времени. А после того как будет наработан опыт торговли во время основной сессии, переходить в дополнительный режим.

Заключение

Основная задача постмаркета – определение справедливой цены закрытия. Фонды используют ее для того, чтобы точнее рассчитать стоимость активов. Трейдеры могут купить акции предприятий, публикующих отчеты после окончания торговой сессии. Если инвестор правильно спрогнозировал изменение цен на акции, то он имеет все шансы получить хорошую прибыль. Если к концу торгового дня или после его окончания компании озвучили существенные новости, то трейдеры могут использовать эту информацию на следующий день.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Что такое постмаркет на бирже и как на нем заработать

Введение

Торги на фондовых биржах осуществляются не только в установленное время. Сделки могут исполняться как до открытия сессии, так и после ее закрытия. Причем дополнительное время может быть важным для инвестора: появляется новая информация, определяется цена закрытия, можно определить стратегию для следующего торгового дня.

Что такое постмаркет

Для торговли ценными бумагами на бирже отведено определенное время. Например, на Московской бирже торги в рамках основной сессии начинаются в 10 утра и заканчиваются в 18:45. Но операции проводить можно не только в этот промежуток времени.

На биржах есть небольшие временные отрезки до начала торгов или после их закрытия, когда можно выставить заявку на продажу или приобретение акций. Период после закрытия называется постмаркет.

На каждой бирже длительность постмаркета своя. Например, на Московской бирже он длится 5 минут, а на американских может равняться нескольким часам.

До 90-х годов предмаркет и постмаркет были доступны лишь крупным игрокам. Так было потому, что только они имели доступ к средствам электронной торговли. В настоящее время электронный трейдинг распространен повсеместно, поэтому и частные инвесторы имеют возможность торговать на постмаркете.

Зачем нужен дополнительный режим торгов на бирже

Во период постмаркета проводится аукцион для определения цены, по которой будет закрыт торговый день. Встречные заявки сводятся и исполняются по этой цене при соблюдении следующих условий:

Заявки на постмаркет размещаются во время торговой сессии с пометкой «в аукцион». Но исполняются они после того, как будет зафиксирована цена закрытия. Если заявка имеет тип «лимитная в аукцион», то они имеют приоритет перед аналогичными, но поданными в течение аукциона. Точно также определяется приоритет рыночных заявок.

Справка. Такой режим нужен трейдерам для того, чтобы выбрать позиции для торговли в следующую сессию. Если инвестор спланирует свои действия корректно, то на следующий день сможет получить неплохой финансовый результат в начале торговой сессии.

Как узнать время постмаркета

Такая информация есть в расписании биржи. Время постмаркета установлено правилами. Например, на Московской бирже это промежуток 18:40–18:50. Он делится на три фазы:

В 18:50 неисполненные заявки снимаются с аукциона и постмаркет заканчивается.

Трейдер может видеть данные только по своим заявкам. По тем сделкам, что прошли после закрытия торгового дня, виден их общий объем.

Чтобы отследить движение ценных бумаг в постмаркете, нужно настроить фильтры в скринере. Это возможно на большинстве платформ.

Правила торговли после закрытия рынка

После окончания сессии торговля идет по таким правилам:

Таким образом, если есть большие объемы в верхней и нижней части стакана, то цена закрытия будет находиться примерно посередине.

Преимущества торговли после закрытия рынка

Торговать после закрытия рынка удобно. В это время, когда биржа уже не работает, могут появляться новости, оказывающие влияние на ход торгов. Поэтому инвесторы имеют возможность использовать их немедленно, не дожидаясь нового дня. Также можно найти акции по привлекательным ценам.

В постмаркет можно увидеть сильные изменения цены. Для этого необязательно следить за котировками на протяжении всего дня. Нередко колебания цены достигают 20 %. Чтобы получить существенную прибыль, надо уметь спрогнозировать дальнейшие события и иметь план на случай срочного выхода из сделки.

Риски торговли на постмаркете

К рискам подобного режима торгов относят:

Внимание! Ввиду высоких рисков торговать на постмаркете не рекомендуется начинающим трейдерам. Лучше сначала понаблюдать за поведением ценных бумаг в этот промежуток времени. А после того как будет наработан опыт торговли во время основной сессии, переходить в дополнительный режим.

Заключение

Основная задача постмаркета – определение справедливой цены закрытия. Фонды используют ее для того, чтобы точнее рассчитать стоимость активов. Трейдеры могут купить акции предприятий, публикующих отчеты после окончания торговой сессии. Если инвестор правильно спрогнозировал изменение цен на акции, то он имеет все шансы получить хорошую прибыль. Если к концу торгового дня или после его окончания компании озвучили существенные новости, то трейдеры могут использовать эту информацию на следующий день.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Словарь начинающего инвестора: что такое премаркет и постмаркет

Торги на биржах проводятся в строго определенное время. На Московской фондовой бирже период торговой сессии начинается в 10:00 и заканчивается в 18:45.

Однако это не единственное время, когда у инвесторов есть возможность проводить операции с ценными бумагами.

На многих мировых биржах существуют короткие промежутки времени перед торгами и после них, когда у инвестора есть возможность выставлять заявки на покупку или продажу акций. Утром этот период называет премаркетом, вечером — постмаркетом. Есть они и на Московской бирже.

Как устроены премаркет и постмаркет на МосБирже

Премаркет на Московской бирже называют предторговым периодом. Его время — с 09:45 до 10:00 каждый рабочий день. В эти 15 минут торги проводятся в форме дискретного аукциона. Что это такое?

Цена открытия представляет собой средневзвешенное значение от самой низкой заявки на продажу и самой высокой на покупку. Расчет проводится в случайно выбранный момент на отрезке в 30 секунд перед началом сессии. В эти 30 секунд ставить или снимать заявку уже нельзя.

Кроме премаркета, принцип дискретного аукциона используется как альтернатива приостановке торгов, которая требуется в случаях резкого роста или падения акций. Московская биржа вводит режим дискретного аукциона, если акция растет или падает на 20% в течение десяти минут. Аукцион также используют по распоряжению Банка России в случаях сверхвысоких скачков на валютном рынке.

У премаркета есть несколько особенностей. Во-первых, в этот период принимаются только лимитные заявки. Это значит, что сделка по купле или продаже произойдет только в том случае, если ваше предложение будет в числе лучших.

Вторая особенность — у трейдера есть информация только о собственных заявках, отправленных в систему, и он не знает, насколько выгодно или невыгодно его предложение. Наконец, ограничен ценовой диапазон заявки — она не должна быть ниже или выше 10% от уровня закрытия предыдущего дня.

Открытие биржи — один самых напряженных моментов торговой сессии. Процедура премаркета была введена для того, чтобы снять нагрузку на торговые системы в первые минуты сессии и определить цену открытия. Правда, этим быстро научились пользоваться трейдеры, которые пытаются за счет премаркета заработать, отыгрывая важные для акций события, произошедшие между сессиями.

Это может быть публикация экономических данных, финансовая отчетность компании, утверждение поправок в законы и другие сопоставимые события. Если трейдер обладает информацией, которая заставит цены вырасти после старта торгов, то он может подать заявку на покупку бумаги по более выгодной цене на премаркете.

В конце торговой сессии на МосБирже тоже есть дополнительный период — это аукцион закрытия, или постмаркет. На постмаркете биржа определяет цены закрытия для торгуемых акций. Этот период проходит в течение пяти минут — с 18:45 до 18:50.

На американских биржах премаркет и постмаркет длятся дольше: в США эти сессии достигают нескольких часов.

До начала девяностых внебиржевые торги были доступны преимущественно институциональным инвесторам. Такая ситуация образовалась в силу того, что инструменты электронной торговли в то время были доступны только крупным игрокам. Сегодня электронный трейдинг повсеместен, поэтому торговать на премаркете и постмаркете могут частные инвесторы.

К рискам подачи заявок до или после открытия торгов относят:

Сервис РБК Quote не только сообщает инвесторам последнюю информацию о компаниях, но и позволяет торговать их акциями. Чтобы начать торговлю, нужно получить брокерский счет — процесс занимает пять минут. После этого у вас появится возможность вкладывать деньги в ценные бумаги российских и американских компаний, а также в государственные или корпоративные облигации.

Источник

Что такое премаркет и постмаркет на бирже: цели проведения и особенности торговли

А вы знали, что торговать можно не только во время биржевой торговой сессии, а также до и после нее? В статье рассмотрим, что такое премаркет и постмаркет на бирже простыми словами, как и зачем они проводятся, какие преимущества и риски может получить инвестор от торговли вне основного расписания.

Понятие премаркета и постмаркета

Биржа является очень важной частью фондового рынка, на котором продаются и покупаются товары: акции, облигации и пр. У любого рынка есть расписание работы, в течение которого большинство инвесторов совершают сделки. Но также есть время до начала основных торгов и после них, когда тоже можно торговать. Этим объясняется, например, то, что цена закрытия в предыдущий день отличается от цены открытия сегодня.

Премаркет (Pre-Market) – время до начала торгов, когда можно подавать заявки на покупку и продажу активов. Если указанная инвестором цена спроса совпадет с ценой предложения, то ордер будет закрыт.

На Московской бирже этот период времени называется аукционом открытия. Он длится с 9:50 до 9:59.

Дневной торговый период продолжается:

Постмаркет (Post-Market) – послеторговый период или аукцион закрытия, когда собираются заявки на покупку и продажу активов после окончания основной торговой сессии.

Аукцион закрытия длится:

Кроме дневной торговой сессии Московская биржа открывает еще и вечернюю. Аукцион открытия на ней предусмотрен только для российский акций с 19:00:01 до 19:04. Аукционов закрытия нет. Для остальных ценных бумаг есть только основной торговый период до 23:49:59. Полное расписание работы смотрите на сайте биржи.

Как видите, время на подачу ордера на премаркете в России не так много: всего около 10 минут в дневную сессию и 4 минут в вечернюю. Постмаркет длится еще меньше. На биржах США внеторгового времени больше: pre-market длится до 5,5 часов, post-market – до 4 часов.

Цели проведения торгов вне основной торговой сессии:

Механизм проведения аукционов

Этапы проведения аукциона открытия:

Инвестиционный ликбез

Лимитная заявка – это та, в которой вы сами указываете брокеру цену покупки или продажи ценной бумаги. Может не исполниться в течение торгового дня, тогда она отменяется.

Рыночная заявка – это заявка по цене, которая на данный момент сложилась на фондовом рынке с учетом спроса и предложения. Обычно исполняется моментально.

Этапы проведения аукциона закрытия:

Как рассчитываются цены открытия и закрытия:

Как торговать на премаркете и постмаркете

Особенности, которые надо учитывать для успешной торговли:

Инвестиционный ликбез

Спред – разность между лучшей ценой спроса и предложения на ценную бумагу в текущий момент времени. Чем меньше спред, тем ликвиднее актив.

В качестве примеров, как торговать на премаркете и постмаркете, можно привести три стратегии.

Например, до начала торгов вышел отчет компании АБВ, в котором показан рост прибыли, и можно ожидать увеличения выплаты дивидендов. Вы прогнозируете, что в течение основной сессии котировка вырастет на хороших новостях, поэтому покупаете акции на премаркете по заниженной цене, в которую еще не заложен повышенный спрос. При продаже подорожавших активов во время основных торгов вы фиксируете прибыль.

Стратегия строится на предположении, что резко выросшая в предыдущий торговый день акция сегодня отыграет назад. В результате трейдер, который открыл сделку шорт, сможет заработать на понижении.

Эту стратегию используют трейдеры, торгующие американскими акциями на Санкт-Петербургской бирже. Они используют разницу во времени и предположение о том, что торги в России будут идти примерно по тому же сценарию, какой установится на премаркете американской биржи. Результаты премаркета США можно онлайн посмотреть на сайте investing.com.

Все стратегии связаны с большим риском потерять, а не заработать. Поэтому новичку участвовать в играх больших трейдеров не стоит.

Плюсы и минусы торговли вне торговой сессии

Заключение

Стратегии торговли до и после торговой сессии не подходят долгосрочному инвестору и новичку. На них зарабатывают опытные трейдеры-спекулянты. Но следить за складывающимся трендом на премаркете или постмаркете можно и нужно. Это поможет понять общее настроение рынка, влияние новостей или отчетов компаний на котировки.

Не забывайте, что главные цели премаркета и постмаркета – это снижение нагрузки на биржу в первые минуты открытия торгов и установление цены открытия/закрытия. Все остальное связано с желанием спекулянтов заработать в любой ситуации.

Источник

Премаркет и Постмаркет на фондовом рынке: особенности и торговля

Содержание статьи

Если вы тоже задаётесь вопросом, почему вчера торговая сессия закрылась по одной цене, а до открытия новой торговой сессии цена инструмента изменилась, то вы в нужном месте. Перед открытием торговой сессии наступает промежуток, называющийся «Премаркет«, а после закрытия торговой сессии наступает «Постмаркет » или, как его ещё называют, «Афтермаркет».

История торговли на Премаркете и Постмаркете получила широкое распространение в 1991 году из-за появления возможности применять цифровые системы для торговли на фондовом рынке. До этого доступ к торговле на закрытой сессии имели только крупные фонды и корпорации.

Давайте разберёмся в том, что такое на самом деле Премаркет и Постмаркет, и стоит ли торговать акциями в эти периоды.

Этапы торгового дня на бирже

Для начала определим, из чего состоит торговый день на фондовой бирже. Обычно он делится на три этапа:

Временной отрезок для каждого из этапов торгового дня определяют сами биржи – информация об этом дана на их официальных сайтах. Давайте, к примеру, рассмотрим время работы биржи NYSE:

Нужно отметить, что компании, предоставляющие брокерские услуги, могут на своё усмотрение устанавливать доступ к Премаркету и Постмаркету, включая решение о длительности этих периодов

Особенности Премаркета и Постмаркета

Теперь посмотрим на особенности этих необычных частей торгового дня, а также разберём их преимущества и недостататки. Начнём с Премаркета:

Премаркет – это утренний период для торговли, во время которого размещаются предварительные (лимитные) заявки в стакане (Level2). Встречные заявки по одной цене сразу исполняются, а все остальные переносятся на основную торговую сессию.

Цель Премаркета – разгрузить открытие торгов и дать возможность определить цену открытия торгового инструмента (первая цена покупки и продажи). Цена формируется по специальному алгоритму, на который не могут повлиять участники торгов.

Постмаркет – это вечерняя торговля, которая проходит после закрытия основной торговой сессии.

Цель Постмаркета – определить оптимальную цену закрытия по всем инструментам, которые торгуются на данной бирже. После закрытия Премаркета все неисполненные ордера удаляются.

Плюсы Премаркета и Постмаркета

Минусы Премаркета и Постмаркета

Подкованный в математике читатель уже понял, что у торговли на Премаркете и Постмаркете недостатоков и рисков больше, чем плюсов и выгоды. И это действительно так. Причины мы рассмотрели на примерах ниже.

Торговля на Премаркете и Постмаркете: примеры

Для торговли до открытия и после закрытия основной торговой сессии трейдеры используют новости и отчёты компаний, находящиеся в открытом доступе, а также инсайдерскую информацию.

Пример торговли на Премаркете

Из этого можно предположить, что акции компании «123» могут вырасти в цене после открытия торговой сессии. Трейдер, обладающий этой информацией, может приобрести требуемое количество акций на Премаркете, и в случае ценового разрыва (гэпа) практически сразу получить прибыль.

Пример торговли на Постмаркете

Участник рынка, обладая инсайдерской информацией, предполагает, что утренний отчёт компании «123» будет положительным, и после публикации всех новостей акции могут значительно подорожать. После закрытия торговой сессии трейдер может разместить заявку на покупку определённого количества лотов по заниженной цене, и в случае роста котировок получить прибыль сразу после открытия торгов.

Обратная сторона медали – если информация не подтвердится, и акции компании «123» упадут в цене, то трейдер может потерять часть капитала.

Торговые стратегии, применяемые на Премаркете и Постмаркете можно отнести в высокорискованным, и использовать их трейдерам и инвесторам с малым опытом торговли я не рекомендую.

Также наличие инсайдерской информации у частного трейдера не всегда может помочь в торговле. Обязательно необходимо учесть тот факт, что в некоторых случаях добыча и применение инсайдерской информации может быть незаконна и уголовно наказуема, это следует учитывать при своих действиях.

Заключение

Торговля до открытия и после закрытия торговой сессии для частных инвесторов и трейдеров сопряжена с повышенными рисками. Преднамеренно или случайно размещённый ордер может быть исполнен по невыгодной цене, что в свою очередь приведёт к убыткам. От торговли вне основной торговой сессии лучше воздержаться.

В дополнение можно добавить, что на Премаркете и Постмаркете совершают сделки крупные участники торгов, заявки которых скрыты от посторонних глаз и раскрываются только после совершения сделки (тёмная ликвидность). Это добавляет риск того, что цена актива пойдёт в невыгодную для частного инвестора сторону.

Максим Артёмов

Работает на рынке Forex с 2009 года, торгует также на фондовом рынке. Регулярно принимает участие в вебинарах RoboForex, рассчитанных на клиентов с любым уровнем торгового опыта.

Источник