Что такое русский кризис
4 кризиса в современной России. Причины, суть и последствия экономических потрясений
Современная Россия за свою тридцатилетнюю историю успела пережить уже четыре полномасштабных экономических кризиса. Что же привело к ним, и каковы были последствия экономических потрясений для простых россиян?
⚡ Кризис 1998 года
Причины: государственные заимствования под высокий процент, падение цен на сырье, кризис в Юго-Восточной Азии.
Суть: в 90-е властями проводилась мягкая бюджетная политика, выражавшаяся в принимаемых непомерно раздутых бюджетах. При этом бюджет был постоянно дефицитным – денег в казне не хватало на выполнение социальных обязательств. Нужны были заемные средства, и государство приняло решение о выпуске ГКО (государственных краткосрочных облигаций). Система ГКО напоминала финансовую пирамиду – доходность по облигациям достигала 110-120% и выше, а для погашения старых ГКО выпускались новые. При этом занимать на внешних рынках было невозможно – Россия не могла оплачивать проценты.
Одновременно с этим упали мировые цены на газ и нефть – основные источники пополнения государственного бюджета. Курс доллара на российском рынке вырос почти в 4 раза – а рубль, соответственно, обрушился на столько же. Началась гиперинфляция. Сбережения граждан стремительно обесценились. Многие малые и средние предприятия разорились, выросло число безработных.
В итоге правительство не смогло обслуживать все свои обязательства и объявило технический дефолт.
Как боролись: пришлось перестраивать всю макроэкономическую политику. Правительство приняло решение поскорее рассчитаться по зарплатным долгам с бюджетниками.
Как ни странно, несмотря на обесценивание рубля, экономика стала расти. Это объясняется тем, что отечественные предприятия, несущие затраты в рублях, смогли конкурировать с импортом. Центробанк отказался от искусственного повышения курса рубля и интервенций на валютный рынок.
Если поначалу в производстве использовались в основном оставшиеся советские мощности, то после дефолта и последовавшего за ним роста экономики инвесторы начали финансировать создание новых производств.
Затем начали расти цены на природное сырье, что помогло пополнить бюджет.
Последствия: несмотря на довольно быстрый бурный рост экономики после кризиса, на гражданах произошедшее отразилось крайне негативно, а последствия дефолта остались с нами надолго.
Граждане потеряли большую часть сбережений, поэтому доходы населения резко упали, а часть людей просто обнищала. Доверие к банкам и государству в целом оказалось подорвано (многие с тех пор так и не поменяли своего мнения). Да, в течение следующих нескольких лет Россия восстановилась от кризиса, но первыми положительный эффект ощутили предприятия и бизнес. Уровень жизни людей не удавалось поднять еще длительное время.
💰 Кризис 2008 года
Причины: мировой финансовый кризис, спровоцированный ипотечным кризисом в США и падением цен на нефть.
Суть: первые проблемы начались в ипотечном секторе США. Американские банки активно оформляли ипотеку, в том числе людям с невысокими доходами или плохой кредитной историей. В результате долговые обязательства достигли критической массы.
Крупнейшие американские банки стали объявлять о банкротствах, цены на акции упали, многие инвестиционные банки и ипотечные компании оказались на грани краха или полностью разорились из-за огромных долгов.
Из-за проблем в США лихорадка охватила весь мировой финансовый и банковский рынок, производство в США и Европе сократилось. Это усугубило ситуацию и спровоцировало падение цен на нефть – со 140 до около 40 долларов за баррель за полгода. Фондовые рынки рухнули.
Российский фондовый рынок так же рухнул – падение цен на сырье оказалось очень чувствительным. ВВП по итогам года ушел в минус. Произошла очередная девальвация рубля. Сильно пострадал бизнес – у многих компаний и предприятий были валютные кредиты, а после падения курса рубля с займами стало невозможно расплатиться.
Как боролись: правительству пришлось наращивать госрасходы. Банки активно накачивались деньгами, чтобы стабилизировать финансовую систему. Регионам выделялись дотации, крупным предприятиям выдавались беспроцентные ссуды. Это помогло избежать масштабных банкротств.
Точно так же государство поддерживало промышленность. Заводам обеспечивались большие госзаказы.
Последствия: на какое-то время из частного сектора ушли зарубежные инвестиции (такая же ситуация наблюдалась на рынках других развивающихся стран). Реальные доходы населения резко снизились в тот период. Многие кинулись забирать деньги с банковских вкладов. В экономике началась рецессия, которую Россия смогла преодолеть только через несколько лет.
💸 Кризис 2014 года
Причины: падение цен на нефть, введение экономических санкций.
Суть: мировые цены на нефть в очередной раз снизились – со 110-115 до 40-38 долларов за баррель. Это было обусловлено падением спроса на нефть с одновременным увеличением ее добычи. Как раз в то время США начали осваивать новую на тот момент добычу сланцевой нефти, а ведущие страны-экспортеры не смогли договориться об ограничении добычи обычных углеводородов, чтобы поддержать цены на прежнем уровне.
Западные страны из-за событий в Украине и ситуации с Крымом ввели против России экономические санкции.
Рубль резко подешевел по отношению к иностранным валютам. Доллар и евро, наоборот, сильно подскочили. На пиках стоимость доллара доходила до 100 руб. Начала раскручиваться инфляция, которая продолжала расти и в 2015 году.
Как боролись: Центробанку пришлось активно продавать валюту, чтобы поддержать падающий курс рубля. Национальная валюта все равно обесценилась, но, благодаря интервенциям Центробанка, катастрофы удалось избежать.
Правительству пришлось давать госгарантии крупным компаниям и смягчать требования к банкам, чтобы те в ответ реструктуризировали кредиты граждан.
Последствия: из-за обесценивания рубля произошел спад доходов граждан. Те, кто имел рублевые накопления, при валютных скачках решили обменять рубли на доллары и евро. Те, кто успел вовремя, в самом начале – смогли неплохо заработать, когда валютные курсы устремились к новым высотам. Те же, кто замешкался и скупил валюту на пике, в лучшем случае ничего не заработали, а в худшем даже потеряли, когда курс доллара успокоился и слегка снизился.
В стране увеличилось количество бедных, стала расти инфляция. Некоторые экономисты считают, что до конца с последствиями того кризиса мы не справились до сих пор. Санкции продолжают действовать и даже ужесточаются, курсы валют остаются стабильно высокими (хотя уже и не такими запредельными).
Цены на нефть в мировом масштабе не выросли. После экономического спада наблюдается рост ВВП, но уже не в докризисных масштабах.
🦠 Кризис 2020 года
Причины: эпидемия коронавируса, падение цен на нефть, падение спроса и производства.
Суть: мир накрыла эпидемия коронавируса, из-за которой большинству стран пришлось закрывать границы и вводить меры по изоляции населения. Мировая экономика встала, производство замедлилось.
А поскольку производство встало, а вместе с ним и туризм, когда закрылись сухопутные и воздушные границы, то логично снизился спрос на сырьевых рынках: многие нефтехранилища даже оказались переполненными – нефть не покупали, поскольку негде стало ее использовать. Падение спроса на нефть спровоцировало ее удешевление. Страны ОПЕК не смогли договориться о поддержании нефтяных цен, и стоимость «черного золота» рухнула до 20 долларов за баррель.
Фондовые рынки по всему миру рухнули. В России опять резко подскочили курсы доллара и евро.
Как боролись: эпидемия коронавируса не закончена, ограничительные меры не сняты, а в некоторых странах даже вводятся новые. После резкого падения цены на нефть подросли, но все равно остаются низкими. Поэтому борьба с кризисом продолжается.
Последствия: доллар стабильно торгуется по 72-73 рубля и выше. Доходы населения в очередной раз упали. Из-за эпидемии и изоляции многие лишились работы или же были вынуждены перейти на частичную занятость с потерей в зарплате. Выросли цены на все товары, причем не только импортные – продукты, технику, одежду.
Крупный бизнес выжил – помогли государственные льготы и госзаказы. Малый и средний бизнес в большинстве своем «прогорел» за время вынужденного простоя.
Таким образом, во время мировых кризисов потери несут экономики всех стран. Но в России эти процессы ощущаются особенно остро за счет зависимости курса рубля от доллара и бюджета от цен на сырье.
История финансовых кризисов в России: нефть, долги и спекуляции
2020 год может войти в историю: коронавирус и последующая изоляция обрушили за пару месяцев и производство, и потребительский спрос, и мировые биржи. Экономисты МВФ прогнозируют, что мировой ВВП упадет по итогам года на 3%, а российский — на 5,5%.
Нынешний спад будет для России уже девятым серьезным кризисом за последние полтора века. Мы посмотрели исторические сводки и публикации в СМИ, чтобы понять, что становилось причиной подобных событий и как страна справлялась с проблемами в экономике.
🏭 1866—1867
Что произошло: тканей в России производили больше, чем требовалось рынку. Излишки шли на экспорт, но в 1866 году упали цены на хлопок за рубежом. Вдобавок за границей снизился спрос на российскую сельхозпродукцию: упали объемы производства и доходы населения
Как справились: экономику спасли железные дороги. Масштабные стройки подстегнули развитие угольной промышленности и металлургии
📊 1873—1875
Причина: биржевые спекуляции
Что произошло: акции железнодорожных компаний росли и ими активно спекулировали. Пузырь лопнул в мае 1873 года: случился крах на Венской бирже, а следом — и на биржах Европы и США. В России на это наложилось товарное перепроизводство и начались массовые банкротства
Как справились: производство поддержали высокими импортными пошлинами, а Русско-турецкая война загрузила заказами промышленность
🕯 1900—1903
Причины: дыра в бюджете и техническая отсталость
Что произошло: кризис во всем мире. Европейские банки сократили кредитование российских банков и компаний. Денег на модернизацию предприятий не было, а техническую отсталость компенсировали дешевым трудом. За три года закрылись 3 тысячи предприятий, около 100 тысяч человек потеряли работу
Как справились: государство поддержало крупные компании и банки деньгами и сократило заказы за границей. Проблемы в экономике продолжались до 1909 года
⚙️ 1923—1924
Причина: высокие цены на промышленные товары
Что произошло: после Гражданской войны не хватало станков и квалифицированных рабочих. Расцвела спекуляция. Стоимость промтоваров выросла в три раза по сравнению с 1913 годом. Крестьяне отказывались продавать зерно по заниженным ценам и покупать заводскую продукцию по завышенным
Как справились: уменьшили издержки производства — сократили персонал и количество посредников. Промышленникам дали указание снижать цены
🛢 1989—1991
Причины: падение цен на нефть, высокие госрасходы, низкая производительность труда
Что произошло: экспорт нефти составлял существенную часть доходов госбюджета СССР. С 1981 по 1986 год цены на нефть упали с 37 до 15 долларов за баррель. При этом большая часть госрасходов шла на ВПК и дотации республикам Закавказья и Средней Азии. Госдолг рос, возник дефицит товаров. Экономический кризис перерос в политический. СССР распался
Как справились: правительство отказалось от госрегулирования цен, сняло ограничение на занятие частным бизнесом, но полностью восстановить экономику не удалось
Причины: государственные заимствования под высокие проценты, снижение собираемости налогов
Что произошло: дефицит бюджета пополняли продажей государственных казначейских облигаций — ГКО. Доходность по ним достигала 140% годовых. Чтобы погашать старые ГКО, выпускали новые. Вдобавок упали цены на газ и нефть. Курс доллара вырос за полгода с 6 до 21 рубля. Предприятия и банки массово разорялись. Правительство объявило дефолт
Как справились: из-за падения курса рубля российские предприятия смогли конкурировать с импортом. Цены на природные ресурсы начали расти, и это помогло пополнить бюджет
🏚 2008—2010
Причины: ипотечный кризис в США, падение цен на нефть
Что произошло: глобальный финансовый кризис привел к обвалу цен на нефть. Банки по всему миру перестали выдавать кредиты. После конфликта с Грузией зарубежные инвесторы начали выводить деньги из России. Вкладчики начали забирать деньги из банков. Реальные доходы населения снизились на 7%
Как справились: власти нарастили госрасходы — погашали внешние долги, выделяли дотации регионам, крупным банкам и предприятиям давали беспроцентные ссуды
🗽 2014—2015
Причины: снижение цен на нефть, санкции против России
Что произошло: цена на нефть упала в три раза — со 114 до 38 долларов за баррель. Из-за событий на границе с Украиной западные страны ввели санкции против России. Курс доллара вырос с 33 до 60 рублей, в максимуме достигая 100 рублей. В 2014 году инфляция составила 11,4%, в 2015 — 12,9%
Как справились: центробанк несколько раз повышал ключевую ставку, чтобы сдержать инфляцию, и продавал валюту для стабилизации курса рубля. Правительство дало госгарантии крупным компаниям и смягчило требования для банков, которые реструктуризировали кредиты населению
Причины: коронавирус, падение цен на нефть, падение производства и спроса
Что произошло: Китай, а следом и другие страны начали останавливать предприятия и вводить изоляцию населения из-за коронавируса. В марте Россия и Саудовская Аравия не смогли договориться о ценах на нефть, и они упали в 2,5 раза — до 20 долларов за баррель. После этого произошел обвал фондового рынка
Как справились: пока не справились ¯\_(ツ)_/¯
Как избежать кризиса
Можно проще:
Кризис с 2000 по 2020
Grigory, старые данные
Кризис с 2000 по 2036
Grigory, Нужно отдать должное: ВВП принял страну с Нокией 3310, а оставит с iPhone 28.
Grigory, а до 2000 ты хорошо жил? Или титьку мамкину сосал и не помнишь как богато жили и вкусно ели?
Основная причина стагнации в последние лет 10 — институты. Все эти справедливые суды, защита прав собственности, административное недавление и остальные сложные штуки, которые упорно не развиваются. Но когда-то все равно придётся этим заняться, вопрос только в том, как: последовательно и спокойно или впопыхах.
История русского кризиса
Анализ социальных систем
С.И. Ожегов рассматривал кризис как:
1. Резкий, крутой перелом, например: кризис болезни, духовный кризис, правительственный кризис ( вызван острыми политическими разногласиями),
2. Переодическое относительное перепроизводство товаров в капиталистическом обществе, ведущее к расстройству экономической жизни, безработице и нищете трудящихся.
Признаками служебно-домашней цивилизации, по академику П.И.Смирнову являются:
2) Народное хозяйство близко по типу к домашнему;
Главной причиной возникновения этой цивилизации в стране, отмечает П.И.Смирнов, была внешняя опасность, связанная с расколом ранее единой Вселенской Церкви.
Рис. 1. Третий Рим. Московское царство. ХVII в.
В «Записках о всемерной истории» у А.С.Хомякова есть очень важная мысль о том, что все религии подразделяются на две части: кушитские и иранские, отличающиеся друг от друга так как различаются, например, между собой такие понятия, как «цивилизация» и «культура». Иранские религии дали духовный толчок для развития Среднего Востока, где возникло Персидское царство Кира, затем Македонское и Римское государства, а кушитские религии создали Египет, Ассирию и Вавилон. Взаимопроникновение кушитства и иранства приводило то к «иранизации» региона Северо-Восточной Африки, то к «кушитизации» «Ирана», в конце концов расколовшегося на две части: «кушитский» католицизм и «иранскую» Византию.
Показывая значение христианства в жизни России, А.С.Хомяков считает, что в результате расслоения русского общества на богатых и бедных, древняя Русь не смогла осуществить своего высокого призвания. Выход из этого состояния А.С.Хомяков видел в создании христианского православного общества, скрепленного законом единства и стоящего на твердых основах общины и семьи.
Особое место в Третьем Риме занимает его элита Формируясь в традиционных «рамках» Третьего Рима элита становится национальной. В этом случае социально- экономическое и политическое состояние общества стабильно. Деформация элиты приводит к тому, что она стремиться выйти из подчинения обществу и навязать ему свою волю. Деформация элиты является причиной поврежденности общества, которое в силу неспособности изменить ситуацию вынуждено приспосабливаться к обстоятельствам. Противоречие между классовой борьбой и классовым взаимодействием в этом случае основано на совместной «заботе» о внешней безопасности страны. Внутренняя проблема остается «открытой» и напряженной.
Рис. 2. Российская империя
В процессе церковного раскола ХVII столетия Третий Рим «повредился»: возгордившееся дворянство построило новый «Рим» таким каким ему было выгодно его выстроить в интересах собственного класса, то есть в виде дворянского самовластия. Почему дворянского самовластия? Да потому, что русские цари из национальных лидеров превращались в дворянских монархов. Те же из монархов, которые не желали быть «дворянскими» царями, как правило, царствовали не долго, или же вынуждены были для сохранения трона опираться на такие организации как тайная канцелярия, третье отделение, жандармский корпус и т.д. Именно противостояние двух идей: цезарепапизма и дворянского самовластия создает условия для так называемых «дворцовых переворотов».
Ученые от марксизма не увидели этого поразительного сходства, которое есть искажение русской религиозной жизни. Не увидели ученые и того, что основой коммунистической морали в СССР стал не марксизм, а псевдоиранство, но не как религия, а как уклад жизни России до раскола.
Советский период повторяет историю Российской империи в плане противоборства идей: сталинской идее псевдоцезарепапизма противостояла идея «хрущевского» неотроцкизма.
Разрушение Н.С.Хрущевым основ псевдоцезарепапизма привело к кризису всей мировой коммунистической системы.
Сталинский псевдоцезарепапизм в 60-е гг. ХХ в. был заменен псевдопартийным цезаризмом, полностью оторванным от народа.
Эта партийная «оторванность» проявила себя в общественном сознании в противоречии между такими понятиями, как «партия» и «нация».
Опыт Советского Союза показывает, что революционеры, придя к власти, буквально через два поколения обуржуазились. В 1991 году из рядов КПСС вышли рядами и колоннами новые дворяне, бизнесмены и «кулаки». «Призрак» капитализма, который «бродил» по КПСС материализовался в виде «воскресшего» Чичикова. Классовая теория Маркса «забуксовала» в Советском Союзе. Отчуждение власти от народа с последующей приватизацией государственной собственности создали условия для общенационального кризиса.
Рис. 4. CCCР в период « застоя»
После «развала» Советского Союза, Российская армия стала «зеркалом» постсоветского общества. Особенностью современной российской армии является коррупция, охватившая все сферы деятельности Вооруженных Сил.
Как «закоренелые» материалисты, коррупционеры боятся, что рано или поздно их «раскулачат» и они, опираясь на проверенный годами принцип дворянского самовластия, создали псевдотроцкизм, который является «язвой» государственного организма России. Поразительна и «неблагодарность» псевдотроцкистов. Им следовало бы в «ноги» поклониться Ленину за то, что тот, возглавив социалистическую революцию спас «власть Кащееву», сохранив «иглу» (принцип дворянского самовластия) в партийном (КПСС) «яйце».
Третий Рим или «кластер-Рим»? Все зависит от того устоит или нет современное государство до того как русский народ сможет перегруппировать свои силы и выстроить «войска» для решающего сражения.
Александр Бадьянов, кандидат социологических наук, доцент кафедры экономики и менеджмента Смольного института Российской Академии Образования
Список использованной литературы
[2] Русский журнал. 2007. №3.
Обрушение русского рынка: кто виноват в потере сотен миллиардов рублей?
Русский фондовый рынок продолжает падение. К настоящему моменту котировки опустились до уровней мая этого года: потерян весь заработанный за это время плюс. Рост фондового рынка, который наблюдался в последние месяцы, попросту обнулился. Объясняем, почему так случилось и что теперь будет.
Всё рухнуло?
После падения накануне на 3,77% (худший день в году) утром 14 декабря индекс Мосбиржи рухнул сразу на 4,5% с 3584 до 3390 пунктов. Правда, к настоящему моменту падение несколько отыграно. Индекс котируется на уровне 3520 пунктов. Но впечатление от обвала на утренних торгах было очень сильным.
Индекс Мосбиржи – фондовый индекс, который одновременно рассчитывает котировки 50 наиболее ликвидных русских компаний. Учитывая сильную монополизацию нашей экономики, индекс отражает ситуацию на всём рынке в целом.
Русский фондовый рынок продолжает находиться в ситуации идеального шторма. Ещё недавно вроде бы всё шло нормально, с начала года наблюдался непрерывный рост. Если на январь значение индекса составляло 3352 пункта, то на пике 10 октября оно увеличилось на 26,8% до 4253 пунктов. Однако к настоящему моменту весь этот рост сошёл на нет.
О том, насколько глубоко падение, можно судить по акциям наиболее известных компаний. Например, Сбер торгуется на уровне в 282 рубля, хотя 11 октября за одну акцию давали 387 рублей (падение на 27%), «Газпром», несмотря на благоприятную ценовую конъюнктуру на европейском рынке газа, «опустился» до 317 рублей за акцию с пика в 390 рублей 5 октября (-18,7%). Не везёт и «Яндексу», который с 8 ноября (6161 рубль за акцию) потерял 27,8% и сейчас торгуется на уровне в 4450 рублей.
Впрочем, всё это вполне объяснимо.
Украина, ФРС, «омикрон»
Во-первых, вся эта ситуация связана с ростом геополитической напряжённости. Нагнетание ситуации со стороны Вашингтона принесло свой результат. Западная пресса пугает инвесторов скорым вторжением России на Украину, после чего наша страна якобы попадёт в международную финансовую изоляцию (по примеру Ирана или Северной Кореи). Высока вероятность, что в этом случае иностранные инвесторы не смогут вывести свои деньги с русского фондового рынка, поэтому они делают это заранее.
Во-вторых, Федеральная резервная система США сворачивает политику выкупа активов. До ноября ФРС ежемесячно пускала на фондовый рынок 120 млрд ничем не обеспеченных долларов. 40 млрд шли на выкуп американских гособлигаций, 80 млрд – на покупку ипотечных облигаций. Конечно, такое резкое насыщение американского рынка не могло не повлечь за собой переток средств за пределы США, особенно на развивающиеся рынки, к которым относится Россия. К слову, наша страна является особенно привлекательной для подобного рода инвестиций. Русский рынок показал в 2021 году лучшую дивидендную доходность (9,4%) среди развивающихся стран. На втором месте идёт Бразилия (7,9%), на третьем – Турция (6,3%).
В-третьих, мир ожидает последствий распространения нового штамма «омикрон». Несмотря на то что он, по заверениям экспертов, является менее опасным, чем «дельта», риски введения новых локдаунов велики. Разумеется, это самым негативным образом скажется на мировой экономике, замедлив её восстановление.
Игроки в домино
Все эти факторы, которые сошлись единомоментно, привели к резкому падению котировок русских акций. Разумеется, свою роль сыграл и эффект домино. Когда нерезиденты начали массово выходить с нашего рынка, отечественные инвесторы, видя падение акций, тоже начали их распродажу. Это обычные издержки – хотя основные пакеты акций принадлежат стратегическим инвесторам, каждая сделка между которыми – событие, текущая (рыночная) цена акций определяется действиями спекулянтов, даже если они контролируют лишь долю процента предприятия.
Что с того?
Спекулянт торгует – караван идёт, говорить о крахе или катастрофе не приходится. Наоборот, текущая ситуация является шансом для участников рынка. Дивидендная доходность, которая ожидается по итогам 2021 года, может вернуть индекс Мосбиржи к росту. Например, «Газпром» выплатит порядка 50 рублей на акцию, что будет означать дивидендную доходность в 15,7% (если купить ценные бумаги сейчас), Сбер «даст» 9-10% дивидендной доходности, металлурги – 15-20%. Поэтому ожидаем, что русский фондовый рынок отыграет нынешнее падение уже в первом квартале следующего года.