Что такое волатильность рубля простым языком
В современном мире политические и экономические события не являются редкостью. Они, как правило, оказывают влияние на состояние валютного рынка. Таким образом, изменяется степень риска инвесторов. Для повышения уровня безопасности и разработки оптимальной стратегии торговли валютными парами рекомендуется использовать такой показатель, как волатильность. Как с ним работать – рассказываем в этом материале.
Что такое волатильность валюты
Под волатильностью валюты подразумевается показатель изменчивости ее курса в определенный промежуток времени. Для расчета этой величины применяются правила математической статистики. За основу вычислений берутся данные прошлых периодов и ожидания, выраженные в единицах измерения.
Волатильность рубля
Что такое волатильность рубля, проще всего рассмотреть на примере.
От чего зависит волатильность валютных пар
Главным фактором, влияющим на волатильность валютных пар, является ликвидность, то есть соотношение размера спроса и предложения на рынке. Чем больше ликвидность, тем ниже уровень волатильности. И наоборот.
Другими словами, чем выше спрос и предложение на валютную пару, тем труднее сдвинуть показатель ее стоимости с занимаемой позиции. Из этого можно сделать вывод, что самыми волатильными являются экзотические валютные пары, так как их ликвидность, как правило, намного ниже, чем у основных пар. На основании этого можно предположить, что торговля данными активами может принести больше прибыли.
Помимо ликвидности, существуют и другие факторы, которые влияют на волатильность. Например, значительные колебания курсов валют наблюдаются в периоды значимых изменений в мировой политике и экономике: войн, революций, кризисов и так далее.
Внимание! В настоящее время волатильность российского рубля напрямую связана с примененными к РФ санкциями, а также возможностью их расширения. Несмотря на это, после обвала национальной валюты в 2014 году (с 30 до 60 рублей за доллар) значительных колебаний на рынке России допущено не было.
Высокая волатильность курса валюты представляет собой один из самых больших рисков для компаний, работающих на международном рынке. По причине нестабильности стоимости денежных единиц происходит уменьшение уровня инвестиций, снижение активности бизнеса и покупательской способности. Все это негативно влияет на деловую репутацию компании.
Зачем учитывать валютную волатильность
Рассчитав значение волатильности, трейдер может определить риски торговли с использованием каждой валютной пары и разработать для себя максимально безопасный и прибыльный план инвестиций.
При этом рекомендуется учитывать ряд особенностей, присущих валютной волатильности:
Волатильность применяется в следующих целях:
Внимание! Определение значения валютной волатильности позволяет проводить мониторинг рынка, оценивать риски и, как следствие, принимать взвешенные решения.
Как рассчитать волатильность
Для расчета волатильности в первую очередь необходимо определить временной промежуток. Например, задача состоит в вычислении волатильности рубля к доллару за последнюю декаду. Для этого за основу расчета берутся показатели колебания курса валюты в течение последних 10 дней.
Аналогично производится расчет для каждого из 10 дней. Затем находят среднее значение. Для этого нужно сложить все дневные показатели волатильности и разделить результат на количество дней (в данном случае 10). Полученный процент и является средней волатильностью.
Внимание! Для технических индикаторов используются более сложные формулы расчетов. С результатами данных вычислений можно ознакомиться в торговых терминалах или на интернет-ресурсах фондовых бирж.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Что такое волатильность и как ее учитывать инвестору
Я пишу статью в конце ноября 2021 г. Все эксперты в один голос говорят о высокой волатильности финансового рынка. На Московской бирже 23.11.2021 обвалились котировки в момент открытия торгов и откатились к августу, но всего за 45 минут отыграли падение и даже превысили максимум предыдущего дня. Такие новости мы слышим регулярно. Если вы не понимаете, что такое волатильность, какие факторы на нее влияют, чем грозит инвестору и как ее рассчитать, то можете наломать дров и потерять деньги. Давайте разбираться в понятии, чтобы не инвестировать на эмоциях.
Понятие волатильности
Слова героя А. Баталова из фильма “Москва слезам не верит” в начале статьи лучше всего иллюстрируют понятие волатильности. В обычной жизни стабильность – это хорошо. Но в инвестициях не все так однозначно. Трейдеры зарабатывают именно на отсутствии стабильности, потому что такая ситуация дает возможность покупать дешевле и продавать дороже. Чем больше расстояние между этими позициями, тем больше будет прибыль.
Волатильность – это размер колебаний цены относительно своего среднего значения за определенный период. Математически описывается как среднеквадратичное или стандартное отклонение. Измеряется чаще всего в процентах.
Ключевое слово здесь “размер”. На рынке цена постоянно колеблется в зависимости от спроса и предложения. Иногда эти колебания носят спокойный характер и не превышают 1 % в день. А иногда напоминают качели или американские горки с резкими взлетами и падениями. Именно в последнем случае мы говорим об усилении волатильности. Вряд ли найдется человек, который рискнет запрыгнуть на качели в такой момент. А вот на бирже смельчаков и глупцов хватает.
Показательным для иллюстрации волатильности был 2020 год, особенно его первая половина. Посмотрите, как выглядит график изменения индекса Мосбиржи. За неполный месяц с 20 февраля по 18 марта индекс потерял более 32 %. Аналогичная картина наблюдалась и на американском рынке.
Волатильность применяется к цене, поэтому может наблюдаться у всего, что имеет цену. В инвестиционной сфере это акции и облигации, фьючерсы и опционы, валюта, драгоценные металлы, недвижимость и пр. Термин используется не только для иллюстрации колебаний цены отдельных активов, но и рынка в целом. Например, часто говорят о волатильных фондовом и валютном рынках, рынке нефти.
Явление это опасно своей психологической составляющей. Представьте, что ваш портфель за день потерял 30 или 50 %, а вокруг все кричат, что надо продавать, чтобы хоть что-то спасти. И вот вы продаете свои активы и теряете часть капитала. Но за падением всегда наступает подъем. Если вы долгосрочный инвестор, то такие волны не должны вас беспокоить. В трейдинге вы должны заходить в рынок в период затишья и ждать удобного случая для сделки, а не во время уже начавшейся панической распродажи.
Какие факторы влияют
Рассмотрим факторы, влияющие на волатильность:
На волатильность валюты могут оказывать влияние:
Виды волатильности и способы расчета
Способы расчета зависят от вида волатильности. Различают:
Стандартное отклонение
Во многих скринерах активов есть показатель волатильности за период. Например, на Tradingview: по российским бумагам и американским. В итоговую таблицу нужно добавить необходимые показатели. На скриншоте ниже показала, где искать. Нажимаем на три точки, выбираем волатильность.
Например, у крупнейших по капитализации компаний российского фондового рынка волатильность за месяц составила: Газпром – 3,28 %, Сбербанк – 3,34 %, Роснефть – 1,14 %, Новатэк – 3,08 %, Лукойл – 2,29 %. По американскому рынку: Apple – 1,78 %, Microsoft – 1,52 %, Google – 1,99 %, Amazon – 2,61 %, Tesla – 6,23 %.
Можно рассчитать стандартное отклонение любого актива за любой период самостоятельно с помощью функций Excel. Рассмотрим на примере привилегированных акций Сбербанка.
Шаг 1. Определяем расчетный период и частоту данных. Например, цена закрытия каждого торгового дня за неделю. Данные можно взять, например, с сайта Мосбиржи.
Шаг 2. Переносим цены и даты в первые две колонки таблицы Excel.
Шаг 3. Рассчитываем доходность, как разность между текущей ценой и предыдущей, деленная на предыдущую цену. Значение должно быть в процентах.
Шаг 4. Рассчитываем волатильность за день. В панели инструментов выбираем “Вставка” – “Функция” – “Статистические” – “STDEV.S”.
Шаг 5. Для расчета показателя за неделю надо полученное дневное значение умножить на квадратный корень из числа торговых дней в неделе (в нашем примере, число торговых дней равно 5).
Индекс страха VIX
Наиболее популярным показателем для прогнозной оценки волатильности на рынке акций является индекс страха VIX. Он показывает, как в будущем инвесторы оценивают размах изменения цен на акции, которые входят в индекс S&P 500. Чем выше значение, тем хуже прогнозы – ожидают высокую волатильность. Низкое значение – ожидают колебания без резких спусков-подъемов.
Индекс VIX рассчитывается как колебания цены опционов на индекс S&P 500 в течение 30 дней. Опционы выбраны, потому что они отражают право его держателя на покупку или продажу базового актива в будущем. Эти инструменты используются для защиты портфеля от резких колебаний актива. Чем больше инвесторов ожидают падение котировок, тем выше цена опционов на продажу (пут-опцион) базового актива. Чем больше инвесторов ожидают роста рынка, тем выше цена опционов на покупку активов (колл-опцион).
Значение колеблется от 0 до 100. Считается, если показатель выше 40 пунктов, то на рынке неспокойно. Посмотрите на пиковые значения VIX в 2008 и 2020 годах. Они превышали 65 пунктов. Инвесторы испугались мирового финансового кризиса в 2008 г. и пандемии коронавируса в 2020 г. На момент написания статьи (22.11.2021) индекс VIX равен 18,97 – обстановка на рынке спокойная.
Российский индекс RVI
На российском фондовом рынке рассчитывается показатель, аналогичный VIX. Он называется индекс RVI – учитывает цены опционов на индекс РТС в ближайшие 30 дней. Максимальные значения были 15.12.2014 – 88,22 и 16.03.2020 – 99,93. Сейчас тоже пока все спокойно – 32,84. Рассчитывает показатель Московская биржа с 2013 г.
Как учитывать в инвестициях
Для долгосрочного инвестора тема волатильности может быть интересна в следующих моментах:
Возможно, стоит переждать волну и войти в сделку в период стабильности. Если вы делаете покупки ценных бумаг по графику, то лучше разделить сумму на части и заходить в сделку постепенно, реализуя стратегию усреднения.
Для активного инвестора показатель волатильности необходимо учитывать обязательно. Он тесно связано с риском. Чем выше его значение, тем рискованнее становятся вложения в тот или иной актив. Для оценки того, насколько сильно зависит ценная бумага от колебаний на рынке или отрасли, используют коэффициент бета. Его можно рассчитать как для отдельного инструмента, так и для портфеля из нескольких активов.
Еще один показатель, который инвесторы используют для поиска оптимального соотношения риск-доходность – коэффициент Шарпа (Sharpe Ratio).
Он помогает определить доходность, которую получит инвестор на единицу риска. Чем выше значение, тем лучше. Практика показывает, что не всегда высокая волатильность, а следовательно, и риск, означает высокую доходность. Коэффициент Шарпа как раз и помогает смоделировать разные сочетания активов в портфеле, чтобы найти оптимальное.
У волатильности и коэффициента Шарпа есть математическая связь. Коэффициент Шарпа рассчитывается как отношение разности доходности и безрисковой ставки к стандартному отклонению, т. е. волатильности. Инвестор ориентируется на значение Sharpe Ratio > 1.
Как защитить себя от высокой волатильности:
Заключение
Волатильность – это явление, которое всегда было, есть и будет на финансовом рынке. Долгосрочные инвесторы должны держать этот факт в голове и по возможности не торговать на бирже в периоды сильных волнений. Для трейдеров – это еще один инструмент для заработка. Если он научится его грамотно использовать, то сможет извлечь дополнительную прибыль.
Что значит волатильность рубля: объяснение человеческими словами на простом примере
Депутаты Государственной думы сильно встревожены порчей русского языка иностранными словами. «Трейдер, сейл, ну что это такое? – возмущался глава ЛДПР. – Менеджер – это приказчик, бутик – лавка, ресторан – закусочная».
Однако, пока фондовый рынок официально не переименован в бумажный базар, нам придется использовать иностранные слова и понятия.
Например, волатильность рубля: что это значит?
Что такое волатильность простым языком
Успей воспользоваться удвоением налогового вычета до 31 декабря 2021 г.
Говоря простыми словами, это изменение стоимости в определенный промежуток времени.
Почему нужно знать, что такое волатильность
Для обычного человека вроде как и незачем. Разве чтобы не рыться в словарях, слушая иноземную тарабарщину по телевизору. А вот для биржевого спекулянта или инвестора знать, что такое волатильность, очень важно. Иначе спустит деньги за 5 минут!
Рост и падение курсов биржевых инструментов – это первое, с чем приходится знакомиться начинающему трейдеру.
На что она влияет
Многие инвесторы понимают, что торговля на фондовых рынках – довольно рискованное занятие. Именно волатильность делает ее таковой. С другой стороны, дневные, месячные, годовые колебания стоимости ценных бумаг могут генерировать высокие доходы для рыночных спекулянтов.
Волатильность может быть обусловлена самыми различными факторами. Например, сезонностью. Цены в отелях на курортах всегда выше летом, чем зимой. Или погода: она влияет на стоимость сельскохозяйственной продукции. Но основной фактор, влияющий на резкие ценовые изменения, – эмоции игроков рынка. Вот почему цены на товары такие турбулентные.
Отслеживая изменения цен, можно выделить следующие группы волатильности.
По диапазону колебаний:
Высокая и низкая волатильность: это хорошо или плохо?
Смотря для кого. Волатильность курсов валют – один из самых больших рисков для международных компаний. Нестабильность курса национальной валюты очень сильно влияет на деловую репутацию страны: инвесторы бегут, бизнес-активность затухает, покупательская способность падает.
Однако, для биржевых спекулянтов это открывает огромные возможности для заработка.
Вот сейчас кризис на Украине, курс гривны стремительно падает. Можно из этого извлечь прибыль?
Я вас уверяю, что очень многие так и делают.
Что значит волатильность рубля
«Хорошо, – думаю я, – пойду за деньгами».
Не буду озвучивать свою реакцию, но этот факт – проявление волатильности рубля.
Признаки волатильности
Прежде всего это колебания цен на импортные товары. Оно и понятно, ведь расчеты ведутся в долларах. Чем дешевле российский рубль, тем дороже поставляемая нам продукция. Далее – цены на жилье, топливо.
В рублевом эквиваленте они постоянно растут, хотя, если пересчитывать на доллары, то их стоимость снижается.
Причины волатильности курса российского рубля
Как утверждает Банк России, колебания курса национальной валюты связаны с уже введенными санкциями и потенциальной угрозой их расширения. Хотя, как нас всегда успокаивают, такое давление не наносит существенного вреда российской экономике и носит временный характер.
Последствия
Возвращаемся к падению рубля 2014 г. Если кто помнит, то топовые смартфоны Samsung тогда стоили порядка 15–17 тыс. рублей. После обвала их цена поднялась до 30–40 тыс. руб. и выше. Аппараты «Самсунг» временно пропали практически из салонов всех сотовых операторов, кроме МТС.
Аналогично подорожали все импортные товары. Норвежская семга по 250 руб. за кг была заменена «отечественной» форелью по 600 руб. Египетский картофель, стоивший тогда 23 руб./кг, сейчас продается за 48 руб., и т.д. Многие поставщики просто покинули российский рынок – кто из-за наших санкций, кто самостоятельно.
Конечно, тут дело больше касается умышленной девальвации рубля, но нам с вами от этого не легче.
Как рассчитать показатель
Сначала нужно определить промежуток времени. Предположим, определяется волатильность рубля к доллару за 10 дней. Для этого понадобятся данные Московской валютной биржи.
Аналогичную процедуру выполняют для каждого из 10 дней и вычисляют средний показатель за взятый период. (Д1+Д2+….Д10)÷ 10 = средняя волатильность.
Для технических индикаторов, которыми пользуются инвесторы в торговле, используются более сложные системы расчетов индекса волатильности. Впрочем, если этот показатель так уж необходим, то его всегда можно найти в торговом терминале или данных с фондовых бирж.
Примеры использования в жизни
Один мой приятель, сколько я его помню, всегда хранил свои сбережения в долларах и мечтал стать миллионером. После кризиса 1998 г. он им стал. Не долларовым, конечно, – рублевым. Напомню, что тогда доллар стоил 6 руб.
После кризиса 2014 г. приятель гордо объявил, что теперь он мультимиллионер. Рублевый!
Другие самые волатильные валюты
Нужно отметить, что в унисон колебаниям российского рубля синхронно движутся валюты бывших республик Советского Союза (кроме членов ЕС). Это обусловлено тем, что их экономики напрямую зависят от России.
Заключение
Я бы не сказала, что рубль чрезвычайно волатилен. В конце концов, последние 4 года диапазон колебаний его цены к доллару не превышает 10 %. Другой вопрос, что наша валюта имеет свойство обваливаться в любой момент без предупреждения и подготовки. Но это, как уже отмечалось, относится не к волатильности, а к девальвации и кризисам.
Надеюсь, что эта статья была полезна для вас. Подписывайтесь на наши новости, делитесь ими с друзьями в социальных сетях. Всего вам доброго.
О волатильности: просто и понятно
Фондовый рынок — дело неспокойное и нестабильное. На него влияют тысячи различных факторов, которые существуют как внутри рынка, так и за его пределами. Особенно сильно резким и быстрым изменениям подвержена торговля на бирже. Именно постоянные скачки цены на тот или иной актив породили понятие волатильности.
Волатильность — что это простыми словами
Волатильность — это промежуток, характеризующий изменчивость цены определенного актива, фиксируемый в определенное время, что позволяет делать прогнозы на последующее поведение рынка, вытекающее из колебания стоимости в прошлом. Проще — это разница между самой высокой и самой низкой ценой за период времени. Волатильность тесно связана с управлением финансовыми рисками, так как сама является мерой риска финансового инструмента.
Происхождение термина «волатильность»
Термин «волатильность» в русском языке происходит от английского термина «volatility», который в свою очередь восходит к французскому «volatilis» что в переводе значит «летучий», «изменчивый», «быстрый». В самом слове заложена суть понятия. Волатильность — это изменение, в данном случае измение цены на определенный актив (деньги, ценные металлы, облигации и проч.) за определенный промежуток времени.
Индикаторы волатильности
Существуют специальные инструменты, которые вычисляют изменчивость цены, амплитуду ее колебания, что позволяет составить дальнейшую перспективу на покупку того или иного актива. Представлены довольно широким списком:
Факторы, влияющие на волатильность
Существует несколько таких факторов:
Признаки волатильности
Несмотря на то, что этот коэффициент определяет изменчивость активов в период времени и каждая ситуация наделяет его индивидуальными признаками, существует некоторые общие черты:
Виды волатильности
Как рассчитать показатель?
Сначала нужно выбрать временной промежуток (не слишком маленький, чтобы получить достоверный результат) и рассмотреть движение показателя в этот период. Здесь удобно составлять график, так как он наглядно показывает, как изменялась волатильность вообще.
Рассчитывается средняя волатильность путем вычитания из максимальной цены (Ц2) минимальной (Ц1):
Проценты вычисляются так:
Примеры использования в жизни
На практике данный способ управления рисками может пригодится для оценки движения того или иного показателя, например, для принятия решений: насколько рискованно открывать сделку или о последовательности действий в ее отношении при определенном значении актива.
Все это происходит и с активами на бирже: от того как стоимость актива меняется, зависит и уровень изменчивости.
Волатильность валютных пар
Рассчитать диапазон между ценами на соответствующие валюты за единицу времени можно с помощью оценки расстояния одной «свечи» (то есть между максимальной и минимальной ценой) в пунктах, например, за один биржевой день. Но, если рассчитывать на неделю, то показатель будет с совершенно другим значением, поэтому часто применяют среднее арифметическое выборки «свечей». Это предполагает прогнозирование роста или падения с учетом прошлого значения. Это и есть волатильность валютных пар.
Чаще всего волатильность валютных пар зависит от торговой сессии, которая зависит от открытия и закрытия бирж, а также пересечения различных торговый сессий. В общем — все зависит от ритма рынка. Не малое влияние имеют и публикации, связанные с макроэкономикой, в тех или иных странах.
Волатильность рубля
При волатильности рубля во внимание принимается какая-либо валютная пара — чаще всего доллар или евро. Если изменчивость высокая, то это показатель отсутствия стабильности на рынке, отсюда и плохо прогнозируемые ситуации. Зато снижение показателя говорит о стабильности, без кризисных процессов.
Основными факторами волатильности рубля являются:
Волатильность криптовалют
Волатильность стоимости криптовалюты заключается в изменчивости ее курса: разницей между верхними и нижними пределами цены. Рассчитывается на основании данных за несколько месяцев или за год.
Криптовалюты подвержены малейшим колебаниями внеэкономических и экономических факторов и событий криптосферы в целом. Курс совсем новых и еще неизвестных криптовалют может колебаться без особых причин: иногда достаточно падения или взлета какой либо крупной валюты, например, биткоина.
Криптовалюта очень неустойчива, поэтому трейдеры не знают, что от нее ожидать. Есть еще несколько существенны факторов:
Такая волатильность очень не охотно поддается прогнозированию, а значит несет высокие риски для инвесторов, однако она постепенно внедряется в традиционную экономику.
Влияние волатильности на экономику
Волатильность прежде всего может влиять на экономику как отрицательно, так и положительно.
Волатильность в целом достаточно понятна и проста. Это естественное и закономерное явление рынка, которое регулирует его отношения изнутри, напрямую влияет на доходы банков, компаний и частных инвесторов. Именно от волатильности зависят стратегии на бирже — отсюда вытекает важность понимания, что это такое, и некоторые сложности применения данного понятия на практике.