Что такое биржа в обществознании
Биржи и биржевая торговля. Виды бирж.
Понятие биржи.
Понятие биржи пришло к нам из бельгийского города Брюгге XV века (когда конечно же, это была не Бельгия, а Фландрия). Тогда на центральной площади проходили вексельные ярмарки (торги). Возле дома уважаемого семейства ван дер Бюрс. Бюрс означает «кошелек», и соответствующее изображение было на гербе этого дома. А сами торги получили название Borsa.
В наше время, биржа – это юридическое лицо, которое обеспечивает работу рынка биржевых товаров, валюты, прочих ценных бумаг и финансовых инструментов. Сейчас сделки сторон происходят, в основном, в электронном виде. Не так давно биржами называли место или помещение, где в определенное время собирались маклеры, посредники, покупатели и устно заключали сделки по приобретению акций или биржевых товаров. Сама биржа живет за счет комиссионных сборов с этих сделок.
Функции биржи.
Классификация бирж.
Видов бирж существует много, и большинство из них совмещает деятельность некоторых ее разновидностей. Но все экономисты различают три основных вида биржевой торговли.
Товарная биржа.
Товарная биржа – это оптовый рынок на основе свободной конкуренции, на котором совершаются сделки купли-продажи массовых, стандартных по качеству, взаимозаменяемых товаров.
Эта категория товаров называется биржевым товаром. В мире на данный момент существует около ста видов биржевых товаров, и они составляют около одной пятой всей мировой торговли.
Виды биржевого товара:
Существуют два вида товарных бирж:
Валютная биржа.
Валютная биржа – элемент валютного рынка, место, где происходит свободная купля-продажа национальных валют согласно соотношению их курсов (котировки). Валютная биржа имеет все признаки биржевой торговли, но, в отличие от товарной биржи, основная ее задача – не получение прибыли, а перераспределение валютных ресурсов между различными отраслями экономики. Еще одна задача (она же – главная функция валютной биржи) – установление рыночного курса национальной и иностранной валют. В России все валютные биржи действуют по правилам, установленным Центральным Банком Российской Федерации.
Примеры валютных бирж: Европейская опционная биржа в Амстердаме, Немецкая срочная биржа во Франкфурте, Сингапурская биржа.
Фондовая биржа.
Фондовая биржа – это финансовый институт, который регулирует работу рынка ценных бумаг.
Основные задачи фондовой биржи:
Крупнейший фондовой биржей в мире является объединенная европейско-американская биржа NYSE Euronext, состоящая из бывшей Нью-Йоркской фондовой биржи и европейской биржи Euronext (почти 16 трлн долларов США). На 17 месте этого рейтинга – Московская биржа с активами почти в триллион долларов.
Начиная с прошлого года (2014) в Российской Федерации не предусмотрено разделение бирж на фондовые, валютные и товарные биржи. Для всех них используется одно понятие – «биржа», деятельность которых будет регулироваться Федеральным законом «Об организованных торгах» и некоторыми другими нормативно-правовыми актами.
2.8 Ценные бумаги. Теория ЕГЭ по обществознанию 2019
Ценная бумага — документ, выпускаемый фирмами, финансовыми организациями и государством для получения дополнительного капитала.
Ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги).
Ценными бумагами признаются также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со статьей 149 настоящего Кодекса (бездокументарные ценные бумаги).
Ценными бумагами являются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке.
Ценные бумаги могут существовать как в бумажной, так и в электронной форме.
Ценные бумаги бывают:
1) Долевые ценные бумаги удостоверяют, что их владелец получает долю в имуществе компании) – акции, ваучеры, сертификаты и др.
Акция — ценная бумага, выдаваемая инвестору в обмен на полученные от него для развития фирмы денежные средства и подтверждающая его права как совладельца имущества и будущих доходов фирмы. Срок акции не ограничен по времени.
Обыкновенная акция даёт владельцу право на участие в управлении фирмой и получение дивидендов.
Привилегированная акция — право на получение дивидендов фиксированной величины независимо от прибыли фирмы, но при этом не позволяет участвовать в управлении фирмой, также дает право на получение определённой части имущества в случае ликвидации компании до того, как оно будет разделено между владельцами обыкновенных акций.
Источником выплат дивидендов по привилегированным акциям является чистая прибыль акционерного общества за текущий год.
Размер дивиденда по этим акциям и ликвидационная стоимость определяются в твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций
Акции могут расщепляться и консолидироваться. При расщеплении одна акция превращается в несколько. Уровень годового дивиденда рассчитывается по формуле: У = Д / Р х 100%, где Д — годовой дивиденд; Р — цена приобретения акции.
Ваучер — государственная ценная бумага, дающая право на долю в государственной собственности.
Сертификат — письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право владельца на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему.
Фьючерс — ценная бумага, дающая право владельцу на покупку товара в будущем по сегодняшним ценам.
Курс акций — рыночная цена акций, складывающаяся при их свободной перепродаже на фондовом рынке (рынке, где осуществляется купля-продажа ценных бумаг) под влиянием ожидаемой будущей доходности фирмы, общей экономической ситуации и спекулятивной игры участников рынка.
2) Долговые ценные бумаги – не дают их владельцу право владения компанией, удостоверяют отношение долга (владелец ценной бумаги дал в долг фирме) –облигации, векселя, закладные,
Облигация — ценная бумага, удостоверяющая, что её владелец одолжил некоторую сумму денег фирме, муниципалитету или государству, выпустившим облигацию, и имеет право через определённое время получить назад вложенные деньги и премию, величина которой фиксируется при продаже облигации.
Вексель — банковское обязательство.
Закладная — документ о залоге должником недвижимого имущества, дающий кредитору право продать заложенное имущество при невыплате долга в срок.
Чек — ценная бумага, письменное распоряжение владельца счёта банку выдать другому лицу или перевести на счёт другого лица определённую сумму денег, указанную в чеке.
Обычно операции с ценными бумагами осуществляются на фондовой бирже.
Фондовая биржа – это организованный рынок, на котором осуществляются сделки с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами и деятельность которого контролируется государством.
Функции фондовой биржи:
1) Мобилизация средств для долгосрочных инвестиций в экономику и финансирования государственных программ.
2) Осуществление купли-продажи акций, облигаций акционерных компаний, облигации государственных займов и других ценных бумаг.
3) Установление в ходе торгов курса ценных бумаг, обращающихся на бирже.
4) Распространение информации о котировках ценных бумаг и о состоянии на финансовом рынке в целом.
Урок обществознания. Фондовая биржа
“Деньги дело наживное”
ХОД УРОКА
1. Организация начала урока.
Здравствуйте! Приготовьтесь к уроку. На уроке необходимо иметь учебник, тетрадь, ручку, карандаш, калькулятор. Рабочее настроение.
Садитесь! Внимание! Приступаем к уроку.
2. Проверка домашнего задания.
На последнем уроке мы знакомились с темой “Рынок ценных бумаг”. Давайте вспомним основные понятия, для этого мы расшифруем схему “Рынок ценных бумаг”, а часть учащихся выполнит индивидуальные карточки-задания (№ 1,2,3).
2. Кто такие, эмитенты? (Эмитенты – это те кто, проводит эмиссию (выпуск) ценных бумаг: частные компании, иностранные компании, государство).
3. Уровни рынка ценных бумаг? (Первичный, где реализуются ценные бумаги, выпущенные впервые. Повторный, где происходит купля продажа ценных бумаг, уже побывавших в чьей-то собственности).
4. Что такое, “уличный рынок”? (Купля продажа ценных бумаг за пределами биржи)
5. Основные виды ценных бумаг т.н. фондовые ценности? (Акции, облигации).
б. Что такое акция? (Ценная бумага, закрепляющая право владельца на получение прибыли в виде дивиденда, на участие в управлении АО, и на часть имущества после его ликвидации).
7. Что такое облигация? ( Долговое свидетельство, которое включает в себя два непременных свойства, возврат ссуды в срок и выплата фиксированного, регулярного дохода в виде процента).
Хорошо! С этим заданием мы справились легко.
Дальше мы с вами с имитируем игровую ситуацию “Ставь инвестором”. Вы должны вложить свой свободный капитал (10000 руб.) в акции и облигации, сформировать, так называемый инвестиционный портфель. Помните народную мудрость “Деньги дело наживное”.
Прежде чем, это сделать, примите несколько советов. (Обсуждение ответов учащихся, которые работали с индивидуальными карточками-заданиями).
1. Кто такие, инвесторы? (Физические и юридические лица, покупающие ценные бумаги).
2. Какие цели, преследуют они? (Доходность вложений, рост вложений, ликвидность вложений, безопасность вложений).
3. Золотое правило инвестора? (“ Не храните яйца в одной корзине ” Диверсификация- вложение капитала в различные виды ценных бумаг и компании работающие в различных отраслях экономики, с целью уменьшить риск).
3. Усвоение новых знаний.
Один из элементов схемы мы не заполнили, это фондовая биржа.
Тема нашего урока так и называется “Фондовая биржа”. Запишите.
Цель нашего занятия познакомится с понятием фондовая биржа, её структуре, механизме функционирования.
Развивать умения определять биржевой курс акций, читать котировальные листы российских и зарубежных бирж.
В будущем не все из вас станут игроками фондовых бирж. Но первоначальные знания помогут вам лучше разбираться в сложном мире экономики.
В конце изучения темы давайте ответим на проблемный вопрос.
В рыночной экономике фондовая биржа необходимый элемент инфраструктуры рынка. Почему в Советском Союзе не было необходимости в создания бирж?
Краткая справка об истории возникновения бирж.( опережающее задание) Первая биржа возникла в 1406г. в голландском городе Брюгге возле дома богача Ван дер Бурзе. На доме был нарисован герб в виде трех кошельков, которые на позднелатинском именовались словом “бурзе”. То ли по имени Ван дер Бурза, то ли от кошельков “бурзе” стали называться биржами и позднее создававшиеся оптово-товарные и фондовые рынки: в Антверпене (1460), Лионе (1462), Амстердаме (1530), Гамбурге (1564). Париже (1563), Кёльне (1566), Лейпциге (1635), Берлине (1716), Вене (1771) и других крупных европейских городах. Первая в России Петербургская биржа была создана в 1703г.
Фондовые биржи поначалу существовали как отделения товарных бирж. Впоследствии рынки ценных бумаг обособлялись в самостоятельные, по мере того как увеличивалось количество таких бумаг, находившихся в обращении. Первой собственно фондовой биржей считается организованная в 1608 г. Амстердамская биржа, хотя некоторые историки утверждают, что подобные учреждения существовали в Италии еще в ХIУ столетии. Откроем учебник на стр. 512, и самостоятельно прочитаем раздел темы “Понятие о фондовой бирже” ответим на вопросы.
1. Что такое фондовая биржа?
2. Её основные функции?
З. Основная цель фондовой биржи?
В порядке нумерации вопросов кратко запишем в тетрадь ответы.
Биржи фактически являются посредниками между продавцами и покупателями, но сами в сделках не участвуют.
Современные биржи, это сложная система помещение, связь, учет операций, котировка. информационное обеспечение и.т.д.
Но главными действующими лицами биржи являются брокеры и маклеры.
Брокер посредник между продавцом и клиентом осуществляющий куплю-продажу п.б. от имени клиента и за его счет, и получает за это вознаграждение, % от сделки.
Маклер посредник в отличие от брокера осуществляет операция за свой счет. Высший орган биржи это совет директоров, во главе стоит президент.
Работа членов биржи строится на определенных письменных и неписьменных принципах:
Личное доверие брокера и клиента, гласность, жесткое регулирование биржевой деятельности.
Механизм функционирования биржи.
Инвестор составляет заказ-поручение брокеру с указанием следующих параметров: смысл поручения (покупка или продажа); наименование ценных бумаг; вид бумаг (акции или облигации); число бумаг; граница цены исполнения, верхняя при покупке, нижняя при продаже, срок действия поручения.
Далее инвесторы дают приказ своим брокерам.
Приказ купить или продать определенное количество по наилучшей цене рынка. Все приказы, где нет цены считаются рыночными.
Стратегии игры на бирже две: на понижение, и на повышение.
Включение акций компаний в котировочный лист называется листингом.
Однако прочитать их не составляет особого труда (см. инструкции)
4. Закрепление изученного материала. Разбор проблемного задания. Выполнение задания в инструкции.
.
Д
Название компаний, выпустивших акции, приводятся в алфавитном порядке и помещаются в третьей колонке. Из соображений экономий места применяются сокращения.
В первой и второй колонках приводятся максимальная и минимальная цены акции в сделках, заключенных за последние 52 недели, то есть за год, не считая предыдущего дал. Курсы ценных бумаг обозначаются через целые и дроби до 1/8 долл.: 1/8, 1/4, 3/8, 1/2, 5/8, 3/4 и 7/8. Так, максимальная цена обычных акций “Самсунь” за период с 22 марта 1993 г. по 21 марта 1994 г. составляла 48 долл. 75 центов, минимальная —34 долл. 25 центов. Соответственно “Будзимудзи” —70 долл. 12,5 цента и 48 долл. 37,5 цента. В седьмой и восьмой колонках приводятся максимальная и минимальная цены в сделках за истекший день, то есть 22 марта. для “Самсунь” это 46 долл. 37,5 цента и 46 долл. Если в этот день цена превысила годовой максимум или была ниже годового минимума, то слева от первой колонке будет введено специальное обозначение — стрелка, направленная вверх или вниз, либо особые буквенные символы.
В девятой колонке таблицы дается цена акции в последней сделке до закрытия биржа, в десятой — изменение цены при закрытии в этот день по сравнению с ценой при закрытая в предыдущий день. Если цена акций “Будзимудзи” 22 марта при закрытии была 61 1/2 (61 долл. 50 центов) и изменение составило + 3/8 долл., то 21 марта цена при закрытии была 61 1/8 (61 долл. 12,5 цента). В четвертой колонке указывается годовой дивиденд на акцию. Если он включает особые дополнительные выплаты, расшифровка этого приводится в сноске.
В пятой колонке дается самый важный для экономического анализа показатель — соотношение цены и дохода на акцию. Его обозначение Р/Е — аббревиатура от английских слов ргiсе (цена) / еагninqs (доход). Рассчитывается этот показатель делением последней цены при закрытии биржs на чистую прибыль на акцию в течение последних 12 месяцев. Чистая прибыль включает не только дивиденд, но и так называемую нераспределенную часть, идущую на расширение и модернизацию фондов (за вычетом выплат по привилегированным акциям). Поэтому соотношение цены и дохода на акцию считается индикатором роста прибыли в будущем. Его величина — показатель того, что стоит данная компания, ибо указывает, сколько раз доход на акцию укладывается в цене акции.
доход
(тыс)
14
Свои особенности есть в таблицах котировки облигаций. Название компании или организации, осуществивших выпуск облигации (имитента), дается в третьей колонке. Там же приводится характеристика облигации — величина выплачиваемого по ней годового процента от номинальной стоимости и срок погашения. В нашем примере — облигации компании “Соня”, дающие 13 1/4% годового дохода от номинала (стандартное достоинство облигации в США — 1000 долл.) со сроком погашения в 2014г.
В пятой колонке указывается объем продаж в тысячах долларов. В данном случае сделки были заключены на 18 тыс, долл.
В колонках 1, 2, 6, 7, 8 и 9 приводятся цены облигаций по той же схеме, что используются и в таблицах котировок акций. Правда, в котировке облигаций есть своя особенность. Цена дается как процент от номинала (в виде целых и дробей до 1/1 6. В нашем примере последняя цена за неделю (колонка 8) означает 110% от номинала в 1000 долл., то есть 1100 долл., минимальная цена за тот же период составляет 1090 долл. (колонка б), максимальная цена за предыдущие 52 недели— 1170 долл., минимальная—1090 (колонки 1 и 2).
Изменение (колонка 9) показывает, насколько последняя цена облигации была выше либо ниже цены закрытия предыдущего дня. В нашем примере “-2” означает, что цена облигации в последней сделке 29 апреля была на 2 долл. ниже последней цены предыдущего дня, то есть 28 апреля, составлявшей 1098 долл.
С точки зрения экономического анализа самым важным является приводимый в четвертой колонке показатель текущего, или реального, процентного дохода. Он рассчитывается как отношение номинального дохода (в нашем примере 13 1/4% от 1000 долл., т.е. 132 долл. 50 центов) к последней рыночной цене облигации (1100 долл.), что с округлением дает 12%.
Конечно, в разных странах есть свои особенности финансовых публикаций о рынке ценных бумаг. Но знакомство с общими принципами построения финансовых таблиц позволит вам разобраться в них.
| Наиме нование | Котировка | Объем продаж | Диви дент | Р/В | Р/Е | Изменение цены сделки | |||
| макс. цена покуп ки | мин. цена прода жи | сделка на закры тие | |||||||
| абс. | отн. | ||||||||
| “Перво | |||||||||
цепля евост ройин вест”
1000 руб
Отечественные публикации о рынке ценных бумаг строятся по похожей схеме, хотя в них
есть и некоторые отличия. Связаны они с тем, что рынок этот в России менее активен:
число выпущенных ценных бумаг и заключаемых сделок сравнительно невелико. Максимальная и минимальная цены за истекший год в нем не приводятся. Изменение цены последней сделки по сравнению с предыдущими торгами дается и как абсолютная, и как относительная, то есть выраженная в процентах, величина (колонки 9 и 10).
В колонке 7 символ Р/В обозначает отношение цены акции при закрытии к балансовой стоимости акции. В колонке приводится основной экономический показатель Р/Е — отношение цены при закрытии к доходу на акцию. Но рассчитывается он у нас просто как отношение балансовой прибыли к общему числу выпущенных предприятием обыкновенных акций.
Цены акций в колонках 2 и З это не цены реальных сделок, приводимые в зарубежных публикациях, а только запрашиваемые максимальные цены покупателей и минимальные цены продавцов. Если цены эти не пересекаются, как в нашем примере, то и сделки не заключаются.
5. Домашнее задание.
Разработать стратегию игры “на повышение” 1 группа и “на понижение” 2 группа
6. Рефлексия. В какой валюте вы бы вложили свои капиталы: в евро; в долларах; в рублях.
Что такое биржа
Биржа это организация обеспечивающая и регулирующая торговлю ценными бумагами, валютами, другими финансовыми инструментами и их производными (опционами, фьючерсами и др.). Торговля ведется по определенным правилам, установленным нормативными документами. Единицей измерения торгуемых инструментов являются стандартные контракты или лоты (их размер также устанавливается нормативными документами биржи).
Если говорить простыми словами то, биржа занимается учетом заключенных сделок, обеспечивает взаиморасчеты между сторонами и получает за это свои комиссионные. Кроме того источником дохода могут быть членские взносы постоянных участников.
С чего всё началось или немного истории
В XII веке прообраз современных бирж появился на территории западной Фландрии (современная Бельгия). Торги велись на большой площади в центре которой стоял дом семейства Ван Дер Бурсе (Van Der Beurse). Именно слово Beurse (от латинского слова bursa – кошель) легло в основу современного слова биржа.
Ну а самой старой в мире, по праву считается амстердамская фондовая биржа. Её основали аж в 1602 году для нужд Голландской Ост-индской компании, а существует она и поныне. Правда в настоящее время она трансформировалась в международную компанию Euronext, слившись с Брюссельской и Парижской фондовыми биржами.
А тогда, в семнадцатом веке, именно здесь впервые началась торговля первыми ценными бумагами. Тут торговались облигации (государственных займов Голландии, Англии, Португалии) и акции (в первую очередь, конечно, это были бумаги Голландской и Британской Ост-Индской, а затем и Вест-Индской торговых компаний)
Вскоре после этого, в 1608 году, в том же Амстердаме открылась и первая товарная биржа. Именно здесь были заложены основы современных товарных бирж, а именно:
То есть, появилась возможность торговать, не привозя на биржу весь объём продаваемого товара.
Старейшая в мире Амстердамская биржа снаружи и внутри
Изначально биржей называли место в котором собирались торговые люди для того чтобы заключать между собой различные торговые операции с товарами либо с ценными бумагами. До появления компьютерных технологий биржевые маклеры на словах договаривались между собой о покупке или продаже того или иного финансового инструмента или товара. В наш век львиная доля торгов происходит в электронном виде.
Виды бирж
Все биржи можно условно классифицировать по типу торгуемых на них финансовых инструментов. Таким образом, можно выделить пять основных видов бирж:
Не все биржи ограничиваются определённым перечнем торгуемых финансовых инструментов как перечисленные в списке выше. Многие биржи имеют универсальный характер. Например, Чикагская товарная биржа (CME) предоставляет своим клиентам доступ к таким инструментам как валютные фьючерсы, фондовые индексы, процентные ставки и др.
Фондовая биржа
На фондовых биржах ведутся торги ценными бумагами: акциями, облигациями и т.п. Основной их задачей является обеспечение торгового оборота (ликвидности) ценных бумаг как на национальном, так и на международном фондовом рынке. Это необходимо для нормального функционирования различных отраслей промышленности (акции и облигации которых свободно продаются и покупаются в рамках биржевых торгов) и, как следствие этого — для экономики страны в целом.
Кроме этого, к основным функциям фондовой биржи относят:
Акционерные компании размещают свои акции с целью привлечения капитала инвесторов, а фондовая биржа, в свою очередь, обеспечивает наличие спроса и предложения сводя покупателей и продавцов в одном месте. Помимо этого, биржа выступает гарантом по всем сделкам заключённых в её пределах. Для того, чтобы по возможности исключить разного рода риски, биржа допускает к торгам не все ценные бумаги, а только те из них, которые прошли процедуру предварительного отбора — листинг.
Выпуск бумаг в биржевую торговлю осуществляется посредством процедур именуемых IPO и SPO. IPO (Initial Public Offering) это первичный выпуск бумаг компании на конкретную биржевую площадку. Как понятно из названия, IPO предполагает выход на биржу новых, ранее не торговавшихся на ней бумаг. А SPO (Secondary Public Offering) – вторичное размещение бумаг на бирже, подразумевает дополнительный выпуск бумаг к уже имеющим хождение на биржевой площадке.
После выпуска бумаг в обращение они могут свободно покупаться и продаваться, при этом из соотношения спроса и предложения формируется их рыночная стоимость. Цена акций сложившаяся на бирже определяет рыночную стоимость компании их эмитента (рыночную капитализацию компании). Как известно, рыночная капитализация компании представляет собой не что иное, как суммарную стоимость выпущенных ею обыкновенных акций.
Товарная биржа
На товарных биржах, естественно, торгуют товарами, но не абы какими, а только теми которые относятся к категории биржевых. Биржевыми товарами принято называть те из них, которые удовлетворяют следующим основным условиям:
Основными видами биржевых товаров являются:
В том случае, когда на товарной бирже торгуется большая часть из вышеприведённого списка товаров, её принято называть универсальной. К слову, на современных универсальных товарных биржах могут торговаться не только товары и сырьё, но и ценные бумаги и валюты. Ну а если торгуются только товары определённой группы, то такую биржевую площадку называют специализированной. К таковым можно отнести нефтяные биржи, биржи металлов, хлопковые биржи, зерновые биржи и даже биржи ядерных и радиоактивных материалов.
Одной из основных функций товарной биржи является ценообразование на торгуемые виды товаров. Благодаря современным средствам коммуникации результаты торгов становятся моментально известны во всех точках земного шара и служат ориентиром для установки цен на аналогичные виды продукции во всём мире.
Большая часть товарных сделок заключается в целях хеджирования в виде фьючерсных контрактов. Их цель состоит в том, чтобы застраховать свои риски от изменения цен на конкретный товар в будущем.
Большинство сделок проводимых на современных товарно-сырьевых биржах являются фьючерсными и не предполагают реальных поставок товаров.
Несмотря на расчётный характер большинства фьючерсных сделок, небольшая часть из них всё же предполагает реальную покупку партий товара. Для обеспечения гарантий по сделкам такого рода, товарная биржа, как правило, имеет собственные склады с достаточными запасами торгуемой на ней продукции.
** Впрочем, следует отметить тот факт, что в последнее время к биржевым товарам относят и некоторые виды скоропортящейся продукции.
Валютная биржа
Основным назначением валютных бирж является установление курсов иностранных валют по отношению к валюте национальной. Помимо этого, торги на ней способствуют распределению временно свободных денежных ресурсов по различным отраслям экономики. В качестве финансовых инструментов здесь выступают исключительно валюты (или валютные фьючерсы) различных государств (в основном те их них, которые являются свободноконветируемыми). Одни валюты приобретаются за другие и в результате совокупности цен выставленных заявок на покупку и продажу определяются текущие валютные курсы.
В России с 1992 года работала Московская межбанковская валютная биржа и именно на ней устанавливались официальные курсы рубля к основным мировым валютам. В 2011 году произошло её слияние с РТС, а ещё через год на их основе возникла ныне существующая Московская биржа.
Сейчас в нашей стране нет чёткого разграничения между валютными и фондовыми биржами. С точки зрения закона существует просто понятие «биржа». Торги валютными фьючерсами проводятся на т.н. валютных секциях бирж. Например, на крупнейшей в стране Московской бирже:
Не следует путать понятия валютная биржа и Форекс. Рынок Форекс это глобальная мировая система основанная на современных коммуникациях между банками и другими крупными институциональными инвесторами позволяющая им торговать валютой напрямую друг с другом. Рынок FOREX не имеет физических границ и не находится под чьей-либо юрисдикцией, в то время как валютная биржа подразумевает организационную структуру в рамках конкретной биржевой площадки.
Фьючерсная биржа
Предполагает торговлю не биржевыми товарами и финансовыми инструментами как таковыми, а деривативами — контрактами на их поставку в будущем. Собственно само слово фьючерс образовано от английского «future» — в переводе на русский означающего «будущее».
Прообразом фьючерсной торговли принято считать сделку заключённую древнегреческим философом, математиком и астрономом — Фалесом Милетским**. На основании сделанных им астрологических прогнозов (в те далёкие времена ещё не существовало разделения между астрономией и астрологией), Фалес Милетский сделал вывод о том, что осенью следующего года ожидается грандиозный урожай оливок.
А что это означало? А это означало то, что если предсказания учёного окажутся верными, то спрос на услуги маслобоен окажется неимоверно высоким. А соответственно этому спросу вырастут и цены за использование каждого имеющегося в наличии оливкового пресса.
Уверенность в сделанном прогнозе была настолько велика, что Фалес Милетский не раздумывая решил заранее приобрести права на использование большинства окрестных маслобоен осенью следующего года. Он попросту заранее оплатил их услуги по текущим относительно низким ценам.
В итоге прогнозы оказались на сто процентов верными и произошло то на что и рассчитывал учёный — урожай выдался колоссальный и каждый оливковый пресс стал цениться на вес золота. Владельцы маслобоен кусали себе локти, но им приходилось мириться с тем, что их ресурсы уже были отданы в распоряжение Фалеса Милетского, который по своему усмотрению и, разумеется, по своей цене (возросшей в разы) передавал права на их использование засыпанным с ног до головы оливками земледельцам.
Как вы уже поняли, заключённые таким образом договорённости и стали прообразами современных фьючерсных контрактов, в которых аналогичным образом оговаривается цена на тот или иной финансовый инструмент через определённый срок в будущем.
Современный биржевой фьючерсный контракт должен соответствовать следующим основным критериям:
** Упоминание об этом факте содержится в знаменитом трактате Аристотеля «Политика» (ориг. Πολιτικά).
Криптовалютная биржа
На этих биржах покупаются и продаются криптовалюты. Оплата сделок осуществляется как криптовалютами так и фиатными деньгами. Это явление достаточно новое, как впрочем и сами криптовалюты. Ввиду своей новизны эти финансовые инструменты пока не получили однозначного официального статуса. Более того, во многих странах мира они находятся вне закона.
Именно поэтому все существующие на данный момент биржевые площадки этого типа являются неофициальными, они никак не регулируются и не имеют практически никакого контроля со стороны специализированных организаций уполномоченных государством. Такое положение вещей не позволяет поставить биржи криптовалют в один ряд с другими описанными в данной статье видами биржевых площадок. Торговля на них крайне рискованна не только за счёт непредсказуемости изменения курсов торгуемых криптовалют, но и в связи с практически полной бесконтрольностью над их деятельностью.
По сути своей, криптовалютная биржа очень напоминает валютный рынок. На ней тоже торгуются валютные пары, только наряду с фиатными валютами (USD, EUR, GBP…) в их состав входят криптовалюты (BTC, LTC, PPC…). Все биржи такого типа представляют собой электронные торговые площадки и торговля на них схожа с торговлей на FOREX через дилинговый центр. Здесь предоставляются такие же огромные кредитные плечи (1:100 или даже 1:1000 здесь в порядке вещей), здесь также легко зарегистрироваться и внести деньги на депозит. И здесь точно также можно легко столкнуться с обманом как в плане манипуляции котировками, так и в банальном «отжатии» заработанной прибыли.
График курса биткоина к доллару США и курсы других криптовалют
Крупнейшие биржи мира
Нью-Йоркская фондовая биржа. Та самая знаменитая биржа, находящаяся на Уолл-стрит, у входа в которую красуется всем известная медная статуя быка, символизирующая всю мощь и силу американского фондового рынка. Общая капитализация компаний, акции которых здесь торгуются, составляет более двадцати одного триллиона долларов США.
Была создана в 1792 году усилиями двадцати четырёх брокеров, «ютившихся» до этого в кофейнях. Именно в кафе и кофейнях совершалась львиная доля всех сделок с ценными бумагами того времени.
На бирже котируются бумаги более 3500 эмитентов. Для того чтобы попасть в этот список, компания должна удовлетворять следующим условиям:
Интересный факт, что число постоянных участников Нью-Йоркской фондовой биржи составляет 1366 человек, причём это число неизменно с 1953 года. То есть нельзя просто так стать членом этого сообщества. Для того чтобы вступить в ряды постоянных участников необходимо сначала выкупить место у одного из них. А цена одного такого места порой доходит до трёх миллионов долларов США.
Биржа NASDAQ. Вторая по значимости американская биржа, специализацией которой являются акции компаний занимающихся высокими технологиями (электроника, робототехника, нано технологии и т.п.). Общая капитализация акций компаний вращающихся на этой бирже составляет 6,8 триллионов долларов США. Всего здесь представлены акции 3200 компаний.
Появлением эта биржа обязана исследованию проведённому Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) в 1968 году. Исследование это было инициировано конгрессом США в связи с неудовлетворительным состоянием внебиржевого рынка страны.
В результате этого исследования было решено навести в этой сфере глобальный порядок посредством тотальной систематизации и автоматизации. А поручена эта задача была организации под названием Национальная ассоциация торговцев ценными бумагами (National Association of Securities Dealers или NASD).
Ну а чуть позже к аббревиатуре NASD были добавлены ещё две буквы A и Q, означающие Automated Quotations (автоматизированные котировки) и так появилась биржа NASDAQ. Впрочем, в самом начале своего существования эта биржа представляла собой простую доску объявлений, на которой были представлены лучшие предложения (котировки) внебиржевого рынка США.
В дальнейшем правила листинга на бирже несколько ужесточились, что отсеяло множество незначительных компаний-эмитентов и увеличило тем самым престиж этой площадки среди её потенциальных участников.
Шанхайская фондовая биржа. Одна из крупнейших фондовых бирж Китайской народной республики. Некоммерческая организация подконтрольная комиссии по ценным бумагам Китая. Все акции, торгуемые на этой бирже, подразделяются на два типа. Первый тип (тип А) торгуется за национальную валюту – юани. Второй тип (тип Б) торгуются за американские доллары. Капитализация рынка акций представленных на Шанхайской фондовой бирже составляет более четырёх триллионов долларов США.
Гонконгская фондовая биржа. Вторая крупнейшая биржа Китая. Здесь торгуются акции приблизительно полутора тысяч китайских компаний с общей капитализацией свыше 3,5 триллионов долларов США.
История этой биржи начинается ещё в 1891 году, когда был официально создан китайский фондовый рынок. Именно тогда была создана Ассоциация биржевых маклеров в Гонконге, которую в 1914 году и переименовали в Гонконгскую фондовую биржу.
Токийская фондовая биржа. На этой бирже торгуются акции более чем трех с половиной тысяч различных японских компаний (там можно встретить акции таких гигантов как Тойота, Мазда, Митсубиши и пр.). Капитализация акций компаний торгующихся на этой крупнейшей торговой площадке Японии составляет четыре с половиной триллиона долларов США.
По своей структуре Токийская биржа является юридическим лицом с большим спектром возможностей для самоуправления. Кроме этого она является, так называемой, неприбыльной членской организацией. Члены биржи подразделяются на:
Биржа была открыта в 1878 году в Токио. Основали её Окума Сигэнобу (министр финансов Японии тех лет) и Шибусава Ейичи, они же были и первыми её единоправными владельцами. Затем, в 90-х годах девятнадцатого века, Токийская биржа превратилась в акционерное общество и круг её владельцев, хотя и расширился, но остался ограниченным.
На момент начала второй мировой войны, в Японии функционировало одиннадцать бирж, которые в 1943 году было решено объединить в одну на базе Токийской биржи. Так она проработала всего два года. В 1945 году, после атомной бомбардировки двух японских городов, биржа была закрыта. В её здании разместились американские оккупанты, что продолжалось вплоть до 50-х годов прошлого века.
Рассвет Токийской биржи пришёлся на 80-е года двадцатого века. В это время, в немалой степени благодаря, так называемому, азиатскому чуду – буму роста акций высокотехнологичных отраслей японской промышленности, рыночная капитализация размещённых здесь компаний была самой большой в мире. И в настоящее время, хотя пальму первенства и перехватила Нью-Йоркская фондовая биржа, Токийская биржа уверенно удерживает второе место в мире.
В 1999 году абсолютно все операции на этой бирже были переведены в электронный вид. Этот процесс не обошелся без казусов. В 2005 году было два случая сбоев электронных систем. Первый сбой привёл к остановке работы биржи на четыре с лишним часа (рекордное время простоя для современной Токийской биржи). А второй сбой произошел вкупе с человеческим фактором, когда при проведении IPO были введены неправильные данные, что привело к убыткам в размере 347 миллионов долларов.
Лондонская фондовая биржа. Одна из первых бирж основанных в Европе. Здесь помимо акций британских компаний торгуется большое число акций иностранных компаний, причём на долю последних приходится около 50% от всего торгового оборота биржи. Здесь, в том числе крутятся и акции многих российских компаний (они представлены, как правило, в виде депозитарных расписок).
История биржи тянется в глубину веков и берёт своё начало в 1570 году, когда её основал (причём на собственные деньги) финансовый советник Томас Грешем. Но официальным началом её существования считается дата на двести с лишним лет позже — 1801 год.
В настоящее время является акционерным обществом, причём её акции находятся в свободной продаже на ней же. К торгам представлено две основных группы финансовых инструментов:
Для того чтобы пройти процедуру листинга на этой бирже компания эмитент должна удовлетворять следующим условиям:
Московская биржа. Крупнейшая в России биржа универсального типа. На ней торгуются как акции и облигации, так и валюты, и сырьевые товары. На бирже торгуются акции более чем 650 компаний (на 2017 год – 665 компаний прошедших листинг). Общая капитализация составляет более 0,5 триллионов долларов США.
Первая в истории Московская биржа была создана в 1839 году, хотя точнее, это была не биржа, а скорее относительно небольшая биржевая площадка (основная биржа страны находилась в тогдашней столице, в Санкт-Петербурге). С приходом советской власти была ликвидирована и вновь восстановлена на период новой экономической политики (НЭП) с 1922 по 1930 год. Современная Московская биржа появилась в 2011 году, как результат слияния Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и Российской торговой системы (РТС).