Что такое ненадлежащие активы банка

№ 646-П от 04.07.2018 Положение Банка России «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций («Базель III»)»

О классификации сумм комиссионных вознаграждений, полученных банком от страховой компании за агентские услуги, оказываемые банком в рамках агентских договоров, заключенных со страховыми компаниями

Вопрос

Банк в качестве агента предлагает своим клиентам ряд страховых продуктов, оплата которых возможна либо в кредит (т.е. может быть включена в общую сумму кредита), либо оплачена заемщиком за свой счет. При этом в соответствии с заключенным агентским договором между Банком и страховой компанией Банк ежемесячно получает от страховой компании вознаграждение за агентские услуги.

Реализация программ страхования заемщиков, подразумевающих получение Банком вознаграждений от страховых компаний, в безусловном порядке учитывается п. 2.2.4 Положения Банка России № 646-П или есть исключения?

В каких случаях сумму вознаграждения, полученного от страховой компании за агентские услуги, следует считать косвенным вложением в источники собственных средств (капитала) и принимать в уменьшение источников базового капитала согласно п. 2.2.4 Положения Банка России № 646-П:

• в случае если страховая сумма перечисляемая заемщиком в страховую компанию, включена в сумму выданного Банком кредита?

• вне зависимости от того, за счет заемщика или за счет кредитных средств оплачена страховая сумма?

Правильно ли Банк понимает, что в уменьшение капитала Банка следует принимать вознаграждение, полученное от страховых компаний за страхование заемщиков только по действующим на дату расчета капитала кредитным договорам? Платеж, полученный Банком от страховых компаний в рамках реализации программ страхования заемщиков, идет в уменьшение капитала в полной сумме?

Следует ли при определении суммы вознаграждения от страховых компаний, принимаемой в уменьшение капитала, учитывать сумму сформированного на дату расчета капитала резерва по этим кредитам? Влияет ли на сумму, принимаемую в уменьшение капитала наличие резерва, например, в размере 100% от суммы задолженности? Либо вне зависимости от остатка задолженности по кредиту и суммы сформированного резерва по нему, в уменьшение капитала идет вся сумма вознаграждения, полученная за страхование заемщика по данному кредитному договору, даже если общая сумма вычетов из капитала (сумма вознаграждения от страховой компании и сформированного резерва по кредиту) превысит задолженность по кредиту?

Возникают ли у Банка ненадлежащие активы, уменьшающие источники основного или дополнительного капитала до момента погашения задолженности по кредиту в случае, если клиент оплачивает комиссию за включение в программу страхования банка за счет кредитных средств?

Ответ

В Положении Банка России № 646-П реализовано условие Базеля III о запрете прямого или косвенного фондирования банком собственных инструментов капитала и используется понятие «вложение в источники собственных средств (капитала)», заменяющее понятие «ненадлежащие активы», ранее содержащееся в Положении Банка России от 28.12.2012 № 395-П «О методике определения величины собственных средств (капитала) кредитных организаций («Базель III»)».

Таким образом, вознаграждения от страховых компаний, полученные кредитной организацией в рамках заключенных агентских договоров между кредитной организацией и страховой компанией, рассматриваются в качестве вложений кредитной организации в источники собственных средств (капитала) («ненадлежащих источников») в случае если источником фондирования указанных доходов кредитной организации явились средства, предоставленные самой кредитной организацией.

Кредитные организации вправе выбрать способ покрытия риска в отношении факта фондирования источников собственных средств (капитала)/«ненадлежащих источников» путем:

— корректировки (уменьшения) собственных средств (капитала) на «фондируемый» источник (за минусом суммы резерва, сформированного под «фондирующий» актив);

— формирования резерва на возможные потери в размере 100% под «фондирующий» актив (т.е. под ту часть кредита, за счет которой происходило фондирование самой кредитной организацией источников собственных средств (капитала).

Аналогичный подход применяется в случае формирования резерва на возможные потери под «фондирующий» актив либо корректировки собственных средств (капитала) на «фондируемый» источник. Соответственно, восстановление резерва и (или) уменьшение корректировки собственных средств (капитала) должно осуществляться в той же пропорции, какую составляет «фондирующий» актив (кредит), направленный на формирование источников собственных средств (капитала), от общей суммы задолженности (т.е. пропорционально).

Источник

Что такое ненадлежащие активы банка

Об актуальных изменениях в КС узнаете, став участником программы, разработанной совместно с АО «Сбербанк-АСТ». Слушателям, успешно освоившим программу выдаются удостоверения установленного образца.

Программа разработана совместно с АО «Сбербанк-АСТ». Слушателям, успешно освоившим программу, выдаются удостоверения установленного образца.

Обзор документа

Письмо Банка России от 6 июня 2018 г. № ИН-016-41/36 “Информационное письмо об осуществлении кредитными организациями вложений в источники собственных средств (капитала)”

Банк России в связи с поступлением от кредитных организаций запросов, в которых используется термин «ненадлежащие активы», разъясняет следующее.

До 1 января 2014 года факт использования средств самой кредитной организации при формировании собственного капитала рассматривался в рамках показателя «источники собственных средств (капитала), для формирования которых инвесторами использованы ненадлежащие активы».

В течение 5-летнего переходного периода с 1 января 2014 года до 1 января 2018 года Положением Банка России от 28.12.2012 № 395-П «О методике определения величины собственных средств (капитала) кредитных организаций («Базель III»)» предусматривался постепенный переход от применения показателя «источники, для формирования которых инвесторами использованы ненадлежащие активы» к применению показателя «вложения в источники собственных средств (капитала)».

Прекращение использования показателя и термина «ненадлежащие активы» начиная с 1 января 2018 года при сохранении требования о покрытии рисков, возникающих в связи с использованием средств самой кредитной организации при формировании собственного капитала, означает, что покрытие указанных рисков с 1 января 2018 года осуществляется в полном объеме в рамках применения показателя «вложения в источники собственных средств (капитала)».

Настоящее письмо подлежит размещению на официальном сайте Банка России в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» и применяется со дня его размещения.

Обзор документа

До 1 января 2014 г. факт использования средств самой кредитной организации при формировании собственного капитала рассматривался в рамках показателя «источники собственных средств (капитала), для формирования которых инвесторами использованы ненадлежащие активы».

В течение 5 лет с 1 января 2014 г. до 1 января 2018 г. предусматривался постепенный переход от этого показателя к показателю «вложения в источники собственных средств (капитала)».

Прекращение использования показателя и термина «ненадлежащие активы» при сохранении требования о покрытии рисков, возникающих в связи с использованием средств самой кредитной организации при формировании собственного капитала, означает, что покрытие указанных рисков с 1 января 2018 г. осуществляется в полном объеме в рамках показателя «вложения в источники собственных средств (капитала)».

Источник

Ненадлежащие активы банка

Вы будете перенаправлены на Автор24

Понятие и роль активов банка

Активы коммерческого банка – это собственные либо привлеченные средства банка (вклады клиентов банка), которые размещены в кредитные или другие активные операции банка (например на приобретение ценных бумаг).

Информация об активах коммерческого банка является очень важной для основных пользователей такой информации: вкладчиков (как имеющихся, так и потенциальных), а так же инвесторов (как имеющихся, так и потенциальных).

На этом основании можно оценивать уровень финансовой надежности коммерческого банка, оценивать динамику его развития (в сравнении с другими коммерческими банками, а так же в сравнении со своими показателями предыдущих периодов), а так же оценивать риски, которым могут быть повергнуты вложения в банк или инвестиции.

Такая информация подлежит опубликованию, и обеспечивать доступность всем заинтересованным лицам.

Рисунок 1. Активы банка. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

В состав банковских активов входят: наличность (это денежные средства в кассе банка, инкассируемая выручка и прочее), недвижимость банка (здания, сооружения, находящиеся в собственности коммерческого банка), денежные средства вкладчиков и инвесторов, а также полученные кредиты у других кредитных организаций.

Ресурсы, которые подвергаются реинвестированию со стороны коммерческого банка в целях увеличения собственной прибыли, тоже относятся к банковским активам.

Готовые работы на аналогичную тему

К таким реинвестированным ресурсам относят кредиты, которые выдал банк своим клиентам, имущество, приобретенное самим банком, ценные бумаги и прочее.

Доходность активов является главным характеризующим их свойством. Доходность показывает, насколько правильно банк управляет своими активами. Чем больше уровень дохода, тем ниже риск, которому могут подвергнуться средства вкладчиков и инвесторов.

Для того, чтобы точно определить доходность, необходимо располагать полной и достоверной информацией об активах банка. Полученное значение делится на прибыль, полученную банком. Зная показатель, можно произвести сравнение вариантов капиталовложения между друг другом, для того, чтобы выбрать один, наиболее подходящий для коммерческого банка вариант.

Структура банковских активов

Структура активов банка представляет собой соотношение разного качества статей актива в балансе банка к валюте баланса.

Все банковские активы можно классифицировать по следующим признакам:

Рисунок 2. Состав активов банка. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Активы коммерческого банка, классифицирующиеся по способу назначения. К таким активам относят кассовые активы банка, которые в большей степени обеспечивают ликвидность банка.

Помимо кассовых, к такому виду активов можно отнести так называемые рабочие активы. К ним относят – оборотные активы, которые отличаются тем, что приносят банку текущие доходы.

Следующий подвид – инвестиционные активы. Предназначение таких активов состоит в получении будущих доходов, а так же в достижении других стратегических целей.

Капитализированные активы. По-другому такие активы называют – внеоборотные. Они предназначены для обеспечения хозяйственной деятельности коммерческого банка.

Также к данной категории активов относят прочие активы, они представляют собой дебиторскую задолженность, транзитные счета и другое.

Классификация активов банка по степени ликвидности. Здесь различают следующие группы активов:

Классификация активов по степени риска. Данный вид активов подразумевает разделение на следующие пять групп:

Классификация активов банка по субъектам. Активы такого классифицирующего признака подразделяются на две основные группы: активы, которые находятся в пользовании у коммерческого банка и активы, которые предоставлены во временное пользование другим субъектам банковских отношений. В свою очередь, вторая группа подразделяется следующим образом: для государства, для негосударственных юридических лиц, для физических лиц, для нерезидентов, к которым относятся иностранные государства, коммерческие банки и иные финансовые организации, нефинансовые физические либо юридические лица.

Классификация активов согласно срокам размещения. По срокам размещения активы могут быть самыми разнообразными, это и до востребования, на срок от 31 дня до 90 дней, бессрочные и т.д. В большинстве коммерческих банков установлены стандартные сроки, но есть и исключения.

Структура активов, классифицирующаяся по субъектам показывает направление ресурсов коммерческого банка в от или иной сектор экономики. Чем ниже уровень концентрации ресурсов коммерческого банка в одной группе, тем более устойчивым он считается.

Признаки образования ненадлежащих активов банка

Под ненадлежащими активами банка понимают имущество (или его совокупность), которое предоставляется инвестору коммерческого банка, либо ему же через третьих лиц, а также имущество, которое предоставляется третьими лицами, в том случае, когда коммерческий банк берет на себя риски потерь, возможные к появлению в связи с предоставлением данного имущества.

Ненадлежащие активы относятся к группе активов, классифицирующихся по степени риска.

Основными признаками образования ненадлежащих активов считаются: невозврат суммы долга по кредиту, заведомо ложная информация организации о видах, осуществляемой ей деятельности, бессмысленность осуществляемой сделки, исполнение сделки с лицами, заинтересованными в ней.

Источник

О Положении Банка России от 10.02.2003 № 215-П

О Положении Банка России от 10.02.2003 № «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций» и Указании Банка России от 10.02.2003 № «О действиях при выявлении фактов (признаков) формирования источников собственных средств (капитала) (их части) с использованием ненадлежащих активов»

Департамент внешних и общественных связей Банка России сообщает, что подписанное 10.02.2003 Положение Банка России № «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций» (далее — Положение) 17.03.2003 зарегистрировано в Министерстве юстиции Российской Федерации № 4269.

Положение предусматривает исключение из расчета капитала той части источников собственных средств (уставного капитала, эмиссионного дохода, прибыли и других), для формирования которой инвесторами использованы ненадлежащие активы.

Под ненадлежащими активами в целях определения величины собственных средств (капитала) кредитных организаций понимается имущество, предоставленное инвестору самой кредитной организацией (прямо либо через третьих лиц), а также имущество, предоставленное другими лицами, в случае, если кредитная организация приняла на себя риски понесения потерь, возникшие в связи с предоставлением указанного имущества.

Положение предусматривает, что в соответствии со статьей 72 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» Банк России и его территориальные учреждения проводят оценку активов и пассивов кредитной организации, экономической обоснованности формирования источников собственных средств (капитала) кредитной организации. При выявлении в ходе такой оценки фактов формирования источников основного и (или) дополнительного капитала (их части) с использованием инвесторами ненадлежащих активов, Банк России направляет в кредитную организацию требование об исключении указанных источников собственных средств (их части) из расчета капитала на следующую отчетную дату после получения кредитной организацией данного требования.

Одновременно в соответствии со статьей 72 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» вводится требование об использовании в целях расчета обязательных нормативов деятельности кредитных организаций размера собственных средств (капитала), определенного по результатам проведения оценки Банком России, а также об отражении указанного размера собственных средств в отчетности кредитных организаций и банковских групп, в том числе публикуемой.

Положение № предусматривает также следующие существенные изменения по сравнению с действующей редакцией (Положение №

— изменяется периодичность включения в расчет собственных средств (капитала) величины прироста стоимости имущества, находящегося на балансе кредитной организации, за счет переоценки — указанная величина может включаться в капитал не чаще одного раза в три года на основании данных последнего годового бухгалтерского отчета, подтвержденного аудиторской организацией (в соответствии с действующей редакцией Положения прирост стоимости имущества за счет переоценки включается в расчет капитала не чаще одного раза в год);

— предусматривается уменьшать на величину вложений кредитной организации в акции (доли участия) кредитных организаций, дочерних и зависимых хозяйственных обществ величину основного капитала, а не величину совокупного капитала, как в действующем Положении.

Министерством юстиции Российской Федерации 17.03.2003 зарегистрировано также Указание Банка России от 10.02.2003 № «О действиях при выявлении фактов (признаков) формирования источников собственных средств (капитала) (их части) с использованием ненадлежащих активов» (далее — Указание), конкретизирующее процедуру предъявления к кредитным организациям требования о корректировке капитала и определяющее последовательность действий подразделений Банка России при выявлении фактов либо признаков формирования источников собственных средств (капитала) (их части) с использованием инвесторами ненадлежащих активов, а именно:

а) при выявлении подобных фактов (признаков) начальник территориального учреждения (его заместитель, курирующий вопросы надзора) предлагает кредитной организации провести обсуждение по существу выявленных фактов (признаков).

Если обсуждение не состоялось, либо в ходе обсуждения не получены удовлетворяющие территориальное учреждение пояснения, территориальное учреждение предлагает кредитной организации осуществлять надлежащую корректировку капитала либо дополнительно предоставить документально подтвержденные пояснения об источниках собственных средств (их части), свидетельствующие о том, что для их формирования инвесторами не использовались ненадлежащие активы (далее — пояснения);

Если от кредитной организации в установленный территориальным учреждением срок не получены удовлетворяющие территориальное учреждение пояснения, и/или, если кредитная организация не произвела корректировку капитала, территориальное учреждение направляет на рассмотрение в Комитет банковского надзора Банка России копии соответствующих документов для принятия решения.

б) В случае признания Комитетом банковского надзора Банка России факта формирования источников собственных средств (их части) с использованием инвесторами ненадлежащих активов, Банк России направляет кредитной организации предписание (территориальному учреждению — его копию) об устранении допущенных нарушений (далее — предписание) либо рекомендации по способам устранения фактов формирования источников собственных средств (капитала) с использованием инвесторами ненадлежащих активов.

в) В случае устранения кредитной организацией фактов формирования источников собственных средств (капитала) (их части) за счет ненадлежащих активов территориальное учреждение направляет в Комитет банковского надзора Банка России предложение об отмене предписания. В случае признания Комитетом банковского надзора Банка России его обоснованным, Банк России отменяет предписание и информирует об этом кредитную организацию и территориальное учреждение, а в случае отрицательного решения — только территориальное учреждение.

Указанные нормативные акты вступают в силу по истечении 10 дней после дня официального опубликования в «Вестнике Банка России». При этом Положение № обязывает кредитные организации в течение месяца со дня вступления Положения в силу оценить качество собственных средств (капитала), а также, начиная с первой отчетной даты после истечения указанного срока, исключить из расчета собственных средств (капитала) источники (их часть), сформированные инвесторами с использованием ненадлежащих активов и отразить в отчетности величину собственных средств (капитала) в соответствии с требованиями Положения.

При использовании материала ссылка на Пресс-службу Банка России обязательна.

Источник

Как понять, что у банка плохи дела

На примере банка «Траст»

Я отчетливо помню рекламные щиты с улыбающимся Брюсом Уиллисом: билборды висели повсюду, бренд был на слуху. В конце 2014 года выяснилось, что в капитале «Траста» дыра размером в 68 млрд рублей — как оказалось, менеджмент долгое время подделывал отчетность, скрывая убытки.

Слухи о проблемах банка появились в сентябре 2014 года, а уже в декабре ЦБ принял решение о его санации — то есть финансовом оздоровлении. Как видим, ситуация развивалась стремительно, но рядовой инвестор мог заметить трудности «Траста» задолго до случившегося. Чтобы показать это, я проведу в статье краткий анализ отчетности банка.

Оценка финансового состояния

Отчетность по МСФО банка «Траст» доступна с 2003 года — на эти данные мы и будем ориентироваться. Несмотря на то что некоторые сведения оказались фальсифицированными, даже они говорят о серьезных структурных проблемах.

Итак, при анализе финансового состояния кредитной организации инвестору стоит обратить особое внимание на следующие моменты:

Рассмотрим каждый из пунктов.

Инвестиции — это не сложно

Показатели выручки

В таблице ниже я привел данные по прибыли «Траста» в 2004—2013 годах за исключением 2008 года: информации по нему нет. Эти суммы говорят нам о том, что банк почти не приносил прибыли. Несмотря на это, организация продолжала активно заниматься кредитованием: на конец 2013 года кредиты составляли 73% от всех активов банка, при этом доля розничных кредитов — 50%.

Основные направления розничного кредитования «Траста»: кредиты наличными, потребительские кредиты и кредитные карты. В сложившейся ситуации настораживало то, что 99% всех розничных кредитов были необеспеченными — без залога имущества, например автомобиля или квартиры. Такие кредиты выдают под более высокий процент, ведь если клиент по каким-либо причинам объявляет дефолт, то с должника нечего взыскать и банк терпит убыток.

«Траст» вел деятельность на рискованном, но высокомаржинальном рынке потребительского кредитования. Основную часть времени это должно приносить прибыль, но ее у «Траста» практически не было. В 2009, 2010 и 2012 годах банк показал крупный убыток — более 3 миллиардов рублей.

Рентабельность

Чтобы оценить рентабельность банка «Траст», обратимся к следующим коэффициентам:

В период с 2004 по 2008 год финансовый сектор был на подъеме — об этом говорят высокие ROA и ROE банков. В то же время у «Траста» эти показатели падали. Если в 2004 году рентабельность «Траста» находилась на уровне среднего значения по отрасли, то с 2005 наблюдалась негативная динамика: ROA c 2,88% в 2004 году опустился до 0,3% в 2013, а ROE за тот же период упал c 24,11 до 4,8%.

Как результат, к 2014 году банк сильно сдал позиции, уступая прямым конкурентам. Например, «Совкомбанк» показал в 2013 году ROA 3,56% — против 0,3% у «Траста».

Я считаю, что проблемы «Траста» главным образом связаны с кредитованием слабых компаний, которые не возвращали долги, а также с высокой стоимостью привлечения новых инвестиций: открытие депозитов, получение займов от других банков и выпуск облигаций. Подробнее о причинах плохих результатов банка можно прочитать в расследовании «Ведомостей» 2016 года.

Фондовая капитализация прибыли

Показатель фондовой капитализации прибыли отражает отношение капитала банка к его уставному фонду — акционерному капиталу. Иными словами: хватает ли организации собственных ресурсов или требуются вливания со стороны учредителей. Чем выше этот показатель, тем лучше.

У «Траста» этот коэффициент в 2013 году составил 0,79. Значение ниже единицы говорит о том, что банк функционировал за счет привлечения дополнительных средств со стороны его владельцев.

Норматив достаточности капитала

Чтобы контролировать состоятельность банков, ЦБ РФ устанавливает требования к минимальному капиталу, необходимому финансовым организациям для покрытия кредитного и рыночного рисков. Если банк нарушает эти нормативы, то может лишиться лицензии.

Рассмотрим два обязательных требования со стороны ЦБ:

С 2011 года «Траст» с трудом выполнял требование Н1.0. По состоянию на 1 января 2014 года его показатель — всего 10,7%. Для сравнения, показатель Тинькофф в то же время — 15,8%.

Кроме того, с февраля 2014 года ЦБ РФ неоднократно фиксировал нарушения со стороны «Траста»: значения его показателей опускались ниже установленных нормативом Н1.1. Это означало фундаментальные проблемы: перебор с рисковыми активами и недостаточный капитал для их обеспечения.

Покрытие просроченных ссуд

Неработающие ссуды, или NPL, non performing loans, — это кредиты, по которым не выплачивались проценты более 90 дней.

По состоянию на 2013 год сумма просроченных ссуд сроком свыше 90 дней у банка «Траст» составила 20,5 млрд рублей. При этом резервов под NPL у банка было на 12,7 млрд рублей. Таким образом, покрытие было недостаточным: всего 62%, тогда как в нормальной ситуации должно быть не менее 100%.

Аналогичная ситуация была и в 2012 году, когда уровень покрытия резервами неработающих ссуд NPL составил 63%. Получается, что данная проблема год от года повторялась.

Другие банки тоже не блистали по этому показателю, но их положение было лучше, чем у «Траста». Вероятно, их более крепкое финансовое здоровье на тот момент позволило пренебречь этим риском — как показало время, все эти банки сейчас нормально себя чувствуют.

Наличие крупных заемщиков

Крупным заемщиком считается клиент, сумма кредитов которого превышает 5% от капитала банка. Основный риск здесь заключается в том, что если у крупного заемщика начнутся проблемы, то это сильно повлияет на финансовую устойчивость кредитной организации.

В банке «Траст» в 2013 году значилось 12 крупных заемщиков. Каждый из них получил кредит на сумму, превышающую 10% собственного капитала банка, то есть свыше 1,2 млрд рублей. Всего крупные заемщики получили кредитов на сумму 40,5 млрд рублей при собственном капитале «Траста» 12 млрд руб. Таким образом, каждая компания получила слишком крупные займы — в среднем по 28% от капитала банка.

Согласно нормативу Н6, ЦБ РФ регламентирует максимальный размер выданного кредита на одного заемщика — 25%. То есть «Траст» заведомо пренебрег лимитом, установленным регулятором.

Если посмотреть данные за 2012 год, норматив Н6 также нарушался: на 11 заемщиков пришлось в среднем по 27% от капитала банка. Несмотря на это, «Траст» продолжал наращивать кредитование.

Разница между активами и обязательствами по срокам

В 2013 году у «Траста» наблюдался дисбаланс: размер обязательств, по которым банк должен был расплатиться в течение года, составлял 163,65 млрд рублей, а поступление денег от активов за тот же период оценивалось в 74,66 млрд рублей. Разница между поступлениями и выплатами получилась отрицательной и составила 89 млрд рублей. Эту разницу еще называют совокупной позицией ликвидности.

Отрицательное значение этого показателя влечет кассовый разрыв: организация может оказаться неспособной вернуть деньги по своим краткосрочным обязательствам, что повлечет банкротство. Например, банк не сможет вернуть вкладчику деньги, когда тот их потребует.

Рассмотрим гипотетическую ситуацию: банк принимает вклады на миллион рублей на месяц, а выдает кредиты на миллион рублей на полгода. Несмотря на то что в абсолютном выражении есть паритет активов и обязательств, разница в сроках их исполнения создает разрыв ликвидности: между поступлениями по активам и выплатами по обязательствам сроком до месяца он составит почти миллион рублей.

Возвращаясь к «Трасту»: в период с 2009 по 2013 год мы наблюдаем негативную динамику совокупной позиции ликвидности.

Резюме

Как я отмечал выше, первые слухи о серьезных проблемах «Траста» появились в сентябре 2014 года, когда совет директоров банка закрыл 11 операционных офисов в Москве и регионах. Но инвестор, который изучал отчетность, мог заметить неполадки в бизнесе «Траста» еще годом ранее — в конце 2013. Анализ отчетности мог оградить инвестора от потенциальных убытков.

В случае с «Трастом» я считаю, что любой из перечисленных ниже факторов служил веским поводом отказаться от идеи инвестировать в него:

Источник