Что такое нестабильные средства банка
«Ваши деньги обесценились». Как спасти накопления в рублях
Чаще всего россияне хранят свои сбережения в рублях — в крупных банках 89% депозитов и счетов открыто в национальной валюте. Однако курс рубля падает, а это значит, что импортные продукты и товары дорожают. Снижение курса подталкивает рост цен.
«Около 30% потребительской корзины России — импортные товары, динамика цен на которые косвенно влияет и на цены товаров российского производства», — рассказал «РБК Инвестициям» аналитик управления торговых операций на российском фондовом рынке инвесткомпании «Фридом Финанс» Александр Осин.
Это негативно сказывается на покупательной способности россиян. Если вы долго копите на отдых или крупную покупку, то из-за снижения курса рубля придется копить еще дольше. Ведь ваши накопления постепенно обесцениваются.
Во время пандемии коронавирусной инфекции COVID-19 защитить сбережения можно с помощью иностранной валюты. Ее покупка поможет уберечь деньги от обесценения. Мы узнали у экспертов, какие валюты подойдут для этого лучше всего.
Что влияет на выбор валют
По словам Осина, выгоднее хранить сбережения в валютах тех стран, в которых стабильно низкая инфляция и у которых большой золотовалютный резерв. Сама валюта должна быть высоколиквидной, чтобы ее можно было легко и быстро продать и купить.
Кроме того, нужно выбирать валюты так, чтобы они были отвязаны от факторов, влияющих на рубль. А его курс зависит, в первую очередь, от спроса на активы развивающихся стран и ситуации на рынке нефти, рассказал «РБК Инвестициям» эксперт по фондовому рынку «БКС Мир Инвестиций» Дмитрий Бабин.
Что касается числа валют, то некоторые эксперты советуют держать деньги в трех валютах, включая рубль. Бабин полагает, что для защиты от обесценения рубля можно ограничиться одной, двумя или тремя иностранными валютами.
Классический вариант
Самый популярный способ хранения сбережений — в рублях, долларах и евро. При таком портфеле ослабление одной из этих валют будет меньше влиять на ваши накопления. Кроме того, доллар и евро — самые ходовые иностранные валюты в России, их просто поменять на рубли, рассказал «РБК Инвестициям» главный аналитик Промсвязьбанка Богдан Зварич.
Обычно доллар растет по отношению к большинству валют, когда ситуация на мировых рынках ухудшается из-за глобальных негативных событий. Так случилось и в пандемию коронавируса. Поэтому доллар лучше всего подойдет для защиты от обвала рубля, акций, облигаций и других активов, отметил эксперт по фондовому рынку «БКС Мир Инвестиций».
Бабин считает, что в зависимости от ситуации на рынках некоторое время можно оставаться только в долларе, а после стабилизации внешней обстановки перевести часть средств или всю сумму в валюты, которые могут вырасти, когда рыночная ситуация улучшится. Портфельный управляющий «Альфа-Капитала» Дмитрий Дорофеев согласился, что курс доллара устойчив к глобальным шокам и кризисам.
Кроме того, основной торговый оборот между Россией и другими странами осуществляется в долларах и евро, что влияет на стоимость импортных продуктов. Они также являются основными резервными валютами, что существенно снижает риск потерять свои вложения, сообщила аналитик «Финама» Анна Зайцева.
По словам Бабина, за несколько месяцев, в конце весны и летом, евро подорожал более чем на 10% к доллару. Так что эта валюта в какой-то момент может перехватить инициативу и начать расти, несмотря на то что на нее тоже влияют глобальные негативные тренды.
Швейцарский франк
Для более консервативных и долгосрочных вложений подойдет швейцарский франк — общепризнанная защитная валюта. Он стабилен во время потрясений на мировых рынках, в эти периоды так же растет и, кроме того, способен повышаться вслед за другими рисковыми активами, сообщил Бабин. Все это подтвердила пандемия.
С начала года швейцарский франк опередил по темпам роста к доллару даже евро — 6,6% против 5,8%. Он занял второе место среди основных мировых валют после шведской кроны, которая подорожала на 7,5%.
Дорофеев отметил, что швейцарский франк относят к твердым валютам (hard currencies) наравне с долларом, евро и фунтом. Это значит, что они являются сильными национальными валютами, которые защищают сбережения от потери стоимости. За долгие годы они доказали, что способны сохранять свою ценность.
Альтернативные варианты
Еще одной популярной альтернативой является британский фунт. На эту валюту, как и на доллар с евро, можно купить большое число активов для дополнительного дохода, рассказал Дорофеев.
Кроме того, интересны вложения в китайский юань, считает Осин. КНР — вторая экономика мира, и ее руководство постепенно ремонетизирует экономику. Это значит, что государство возвращается к металлическому денежному стандарту — например, золота или другого драгоценного металла. Помимо этого, власти Китая в последние десятилетия успешно регулируют риск того, что стоимость активов или доходность инвестиций обесценятся из-за инфляции, отметил эксперт.
Где лучше покупать валюту и как ее хранить
Выгоднее всего приобрести валюту на бирже. Многие банки в основном предлагают обменять рубли на доллары и евро, и разница между курсом покупки и продажи часто слишком велика. Если валютный рынок нестабилен, то эта разница только растет, рассказал Бабин.
В сервисе «РБК Инвестиции» вы можете купить доллар, евро, китайский юань, швейцарский франк и британский фунт. Сделки проходят онлайн, вы не потеряете деньги на комиссиях, а в качестве партнера-брокера выступает банк ВТБ. Начните с открытия счета. Это займет не более пяти минут
Хранить средства можно на валютном депозите, который понятен большинству людей. Государство гарантирует сохранность средств на банковских вкладах, если их сумма не превышает ₽1,4 млн, отметила Зайцева. Однако ставки по валютным депозитам существенно ниже, чем по российским. «Тем более что в евро они зачастую или отрицательные, или в этой валюте некоторые банки вообще отказываются открывать счета», — заявил Бабин.
По мнению Дорофеева, финансовые активы подойдут, если вы планируете покупать валюту на срок от одного года и больше. Он рассказал, что самыми популярными являются долларовые еврооблигации. Они притягивают инвесторов, так как имеют большое количество выпусков, так что есть из чего выбрать.
Помимо этого, можно приобрести акции компаний той страны, валюту которой вы решили купить. Бумаги топливно-энергетических компаний, предприятий металлургии и добычи, розницы и некоторых других отраслей с течением времени довольно успешно сохраняют стоимость вложений, а также приносят прибыль даже в условиях шоков, рассказал Осин.
Нужно также учитывать, что рубль способен не только падать, но и укрепляться. И в такие периоды хранение денег в валюте может привести к потерям, отметил Зварич. Например, с февраля 2016 года и до февраля 2018 года доллар ослаб по отношению к рублю на 25%. В такие периоды доходность рублевых облигаций значительно превышает аналогичные вложения в валюте, рассказал Бабин.
По его словам, нужно применить подход, который схож с другими инвестициями. «Необходимо оценить долгосрочные перспективы тех или иных вложений, а также риск, который вы готовы на себя взять», — сказал он.
В сервисе «РБК Инвестиции» можно купить или продать акции, облигации или валюту. Сделки проходят онлайн, вы не потеряете деньги на больших комиссиях, а в качестве партнера-брокера выступает банк ВТБ. Начните с открытия счета. Это займет не более пяти минут.
Как исправить кредитную историю
Плохая кредитная история — одна из самых частых причин отказа банка в кредите. Она может быть плохой, даже если вы ни разу в жизни не оформляли кредит. Как исправить кредитную историю и как не испортить ее снова — рассказываем в этой статье.
Что такое кредитная история
Кредитной историей физического лица называют запись обо всех кредитах и займах оформленных на его имя, включая исполненные по сроку и просроченные. Кредитная история (КИ) формируется на основании данных, сообщаемых банками, микрофинансовыми организациями, коллекторским агентствами, ломбардами, инвестиционными компаниями, коммерческими организациями органами власти и изменяется без уведомления самого физического лица.
сведения о наличии кредитных карт и дебетовых карт с овердрафтом, текущие и закрытые задолженности по ним, наличие просрочек
погашенные и действующие кредиты и микрозаймы, займы в кредитных кооперативах, а также сведения о сроках погашения этих задолженностей и допущенных просрочках, если они были
судебные взыскания по делам об уплате алиментов, задолженностям за услуги ЖКХ, а также связанные с возмещением ущерба в пользу третьих лиц и организаций
проданные коллекторам задолженности
Как узнать свою кредитную историю мы рассказали в отдельном материале.
Как «портится» кредитная история
Изменения в вашей кредитной истории напрямую связаны с наличием долговых обязательств и их исполнением. Ухудшение происходит как по вине самого физлица, так и по вине банка или в результате мошеннических действий. Рассмотрим эти причины подробнее.
По вине заемщика
Рейтинг потенциального заемщика будет понижен, если он в течение последних 10 лет:
По вине банка
Кредитная организация обязана передавать информацию обо всех финансовых событиях по кредитным договорам в срок до 5 рабочих дней. Неверное отражение сведений связано с тем, что:
Ухудшение КИ мошенников
Утечки личных данных происходят из разных источников и вы можете об этом не знать. Изменения в кредитной истории могут возникнуть, если:
Как понять, что произошла ошибка
Мониторинг своей кредитной истории — единственный способ узнать об ошибках. Согласно ФЗ № 218, любой гражданин может проверить свою кредитную историю два раза в год бесплатно в каждом БКИ. Последующие проверки предоставляется платно неограниченное число раз. Если ваша история хранится в двух БКИ, вы можете получить четыре бесплатных отчета. Однако есть сложность: кредиторы могут сами выбирать, в какое БКИ передавать сведения, и если у вас несколько кредитов, сведения о них могут храниться в разных бюро. То же самое происходит с недостоверными данными: ошибочные сведения могут быть как только в одном бюро, так и у всех в зависимости от того, куда они были переданы.
Чтобы не тратить бесплатный доступ к КИ, можно проверить свой кредитный рейтинг.
Кредитный рейтинг — это оценка заемщика в баллах, которая схожа с технологией банковского скоринга, применяемой организациями для оценки благонадежности клиента. Персональный кредитный рейтинг опирается на сведения из кредитной истории и отражает все изменения по задолженностям, которые передаются в данное бюро. Проверить, плохой у вас рейтинг или хороший рейтинг можно также на сайте БКИ или в своем банке бесплатно. С 1 января 2022 года ЦБ РФ планирует изменения в правилах формирования кредитного рейтинга. Главными нововведениями станут введение унифицированной шкалы ПКР и сокращение числа бесплатных проверок до двух в год у каждого из поставщиков услуги.
Райффайзенбанк предлагает бесплатную проверку кредитного рейтинга для каждого клиента 1 раз в месяц. Вы можете запросить свой ПКР, и если его значение снизилось, это может говорить о критических изменениях в КИ, требующих вашего внимания.
Как улучшить КИ
Исправить сведения в плохой кредитной истории можно. Для этого нужно повысить уровень своей финансовой дисциплины, если причина в этом, либо найти фактические ошибки и устранить их. Рассмотрим способы, которые помогут в исправлении кредитной истории повысят шансы на одобрение кредита.
Исправление фактических ошибок
К фактическим ошибкам относятся те, которые имеют документальное свидетельство неверно отраженных сведений. Если в своем отчете вы заметили просрочку платежа, которой нет, необходимо подать заявление в БКИ, сформировавшее этот отчет, и приложить основания для удаления неверных записей КИ.
Таким основанием может быть:
справка банка об отсутствии долгов
исполненные платежные поручения или квитанции с датой внесения платежа
выписка по счету за период, заверенная банком
На основании вашего заявления БКИ делают запрос в банк и вносят корректировки в течение 30 дней. Если по истечении этого срока неверные сведения не удалены, запросите письменное разъяснение по этому вопросу. Все обращения можно подать из личного кабинета на сайте БКИ или отправить почтой заказным письмом.
Оспаривание кредитных договоров, которые не заключали
Если в вашей кредитной истории сведения о выданных кредитах, которые вы не оформляли, необходимо обратиться с заявлением в банк.
При подаче заявления можно истребовать снятие обязательств по выплате долга, а также удаление записи об этом кредите во всех БКИ.
Если предоставлены полные данные вашего действующего паспорта, который не был украден и не признан недействительным по сроку, необходимо затребовать подлинник договора и идентификационные сведения к нему, например, фото заемщика или копии паспорта, которые банк делает при подписании. Процедура сопряжена с доступом к личным данным, вам может потребоваться помощь адвоката.
Погашение действующих долгов
Простой и логичный способ повысить свою благонадежность в качестве заемщика. Оцените свой кредитный портфель, объедините небольшие задолженности в одну, если у вас несколько кредитных карт — оставьте только одну, заплатите пени, штрафы и постарайтесь не допускать просрочек в ближайшие 12 месяцев.
Точные сведения о процедуре принятия решения по заявкам на кредит банки не предоставляют. Но исходя из требований банков к заемщикам о трудовом стаже для физлиц не менее 12 месяцев и не менее 3 лет для бизнесменов, можно сделать вывод о том, что банки оценивают финансовое положение потенциального заемщика за последние 1–3 года.
Кредитные карты и карты рассрочки
Эти финансовые инструменты помогут повысить плохой рейтинг заемщика. Получить кредитную карту с минимальным лимитом можно при небольших доходах, а в некоторых банках — только по паспорту. Кредитные карты имеют беспроцентный период и позволяют оплачивать покупки онлайн и офлайн без комиссии.
Погашая кредитную карту в течение льготного периода, который может составлять 100 дней и более, вы формируете исправляете плохой рейтинг своей КИ без просрочек и с равномерным использованием заемных средств.
Рефинансирование кредита
Оформленные более 3 лет назад кредиты можно рефинансировать на новых условиях. При рефинансировании можно добавить созаемщика или представить поручителя, объединить несколько кредитов в один, получить более низкую ставку, сократить размер ежемесячного платежа, увеличить срок выплат. Также возможно полное закрытие текущего займа, включая долги и пени, что поставит точку в плохой кредитной истории. Главное — не допускать просрочек по новым обязательствам.
Реструктуризация
Изменение условий выплат по текущим обязательствам. Если вы не справляетесь с финансовыми обязательствами, у вас изменились жизненные обстоятельства — заболели, родился ребенок, остались без работы — напишите заявление в банк не дожидаясь просрочек, чтобы не испортить КИ.
Потребительские кредиты
Небольшой потребительский кредит схож по эффективности с оформлением кредитной карты. Оформите его в том банке, на карту которого получаете зарплату: так проще получить одобрение, а сведения все равно поступят в БКИ и улучшат сведения о вас, доступные всем банкам.
Депозит
Открытие вклада, депозита или индивидуального инвестиционного счета с положительным балансом, активность по которому поддерживается в течение года и более, позволяет улучшить кредитную историю, испорченную просрочками по закрытым и текущим займам.
Можно ли обнулить кредитную историю?
Обнулить КИ можно только если погасить все имеющиеся долги, не брать новые кредиты, не иметь иных задолженностей в отношении третьих лиц и организаций в течение последующих 7 лет. Ровно через 7 лет с момента последней записи о финансовых событиях она станет нулевой.
Изъять сведения из БКИ по закону о защите персональных данных нельзя. Верховным судом РФ в Определении от 27 марта 2012 г. N разъяснено, что субъект не имеет безусловного права на отзыв своих персональных данных, а особенности обработки этих данных могут регулироваться федеральным законодательством в определенных целях. К тому же Законом «О кредитных историях» возможность отзыва сведений из БКИ субъектом не предусмотрена.
Клиенты банков начали жаловаться на сокращение лимитов по кредиткам
В апреле несколько крупных банков стали ужесточать подходы к держателям кредиток: они снижают доступный для клиентов объем средств на картах. О такой проблеме на портале banki.ru, в частности, сообщили клиенты Альфа-банка (1, 2, 3), банка «Русский стандарт» (1, 2), ОТП банка (1), а также держатели карт рассрочки «Совесть» (1, 2, 3) — их выпускает Киви банк, но заемные средства также предлагает его партнер, банк «Ак Барс».
Пользователи жалуются, что банки принимают решения о снижении лимита по кредиткам в одностороннем порядке, иногда без отправки клиентам уведомлений. Представители Киви банка на портале объясняли действия организации тем, что клиент долгое время не пользовался картой и у кредитора нет актуальных данных о его платежеспособности. Представитель Альфа-банка на портале ответил пользователю, что меры связаны с «крайне нестабильной экономической ситуацией в мире».
Что говорят банки
Три упомянутых в жалобах банка подтвердили РБК, что снижают лимиты ряду клиентов, но не раскрыли, какая доля держателей их кредитных карт столкнулась со снижением объема доступных заемных средств.
Почему банки начали «резать» лимиты
Корректировка лимитов по кредитным картам — стандартный способ оперативного управления банком рисками розничного портфеля, говорит директор — руководитель направления банковских рейтингов агентства НКР Михаил Доронкин. «Механизм позволяет при необходимости снижать лимиты для заемщиков, допустивших просрочку по текущей задолженности либо в отношении которых возник риск ухудшения финансового положения. Таким образом банк снижает размер потенциальных потерь в случае дефолта заемщика», — поясняет аналитик.
В декабре 2014 года на фоне кризиса крупные розничные банки тоже снижали лимиты по кредитным картам, писал РБК. Действия игроков тогда связывали с необходимостью контролировать ситуацию с ликвидностью: до этого банки столкнулись с оттоком средств с депозитов.
Сейчас кредитные организации не испытывают серьезных проблем с ликвидностью, утверждала глава ЦБ Эльвира Набиуллина. При этом в марте Банк России зафиксировал отток из системы 700 млрд руб. наличных денег. По данным на 17 апреля пять банков из 11 системно значимых имели открытые безотзывные кредитные линии в ЦБ, которые позволяют поддерживать ликвидность.
Изменение политики банков по доступным кредитным лимитам связано с желанием снизить объем активов под риском, поясняет руководитель рейтинговой службы Национального рейтингового агентства (НРА) Сергей Гришунин. «Минус этой политики очевиден — любые односторонние действия снижают лояльность клиентов банку. Когда стрессовая ситуация в экономике пройдет, банки могут испытать более медленное восстановление бизнеса, чем без односторонних действий. К сожалению, в нынешних условиях у многих банков нет выхода — им нужно снижать RWA (Risk-weighted assets, активы, взвешенные по риску. — РБК), для того чтобы не создавать дополнительные резервы». Аналитик не исключает, что банки ужесточают подходы только по отношению к старым клиентам: «Лимиты для новых клиентов, если банк сочтет, что этот клиент качественный, могут быть установлены выше, чем для действующих клиентов».
Право банка в одностороннем порядке пересматривать лимит по выданной кредитной карте почти всегда закреплено в договоре, говорит адвокат коллегии «Ин Лекс» Елена Лузанова. «Пункт содержит в себе либо исчерпывающий (закрытый) перечень оснований, при наступлении которых банк оставляет за собой право пересмотреть лимиты, либо, что случается чаще, открытый перечень, который дает ему куда большую свободу», — поясняет юрист. Тем не менее по закону банк в любом случае обязан уведомить клиента об изменении лимита по карте.
Как банки уже пересмотрели политику по кредитным картам
По статистике, БКИ «Эквифакс» в первом квартале 2020 года банки выдали 2,11 млн кредитных карт — это на 18,6% меньше, чем в четвертом квартале 2019 года. Когда в марте крупные бюро кредитных историй и компания Frank RG сообщали о заметном росте выдач розничных кредитов, в сегменте кредитных карт активность банков, наоборот, была ниже обычных значений.
По данным Объединенного кредитного бюро (ОКБ), в прошлом месяце банки выдали 757 тыс. новых кредиток. По сравнению с февралем продажи увеличились лишь на 1,3%, тогда как в сегменте кредитов наличными рост выдач составил 11,9%. Национальное бюро кредитных историй (НБКИ) тоже зафиксировало замедление темпов роста выдач кредиток в марте: за месяц банки предоставили клиентам 817,9 тыс. карт, что всего на 0,3% больше результатов февраля.
Анализ финансового состояния коммерческих банков
Методика анализа финансового состояния коммерческих банков
5.1. Обзор методов анализа
5.2. Искажение финансовой отчетности — «украшение витрин банка»
5.3. Основная методология анализа
5.4. Формы аналитических балансов
5.5. Оценка активов
5.6. Оценка пассивов
5.7. Оценка надежности и устойчивости
5.8. Экономическая модель банка — оценка качества активов
5.9. Достаточность капитала (статистическая модель)
5.10. Оценка качества менеджмента
5.11. Анализ кредитоспособности — установление лимитов на операции
5.12. Практические примеры анализа
5.1. Обзор методов анализа
Наиболее популярным методом экспресс-анализа является метод финансовых коэффициентов, позволяющий формализовать процесс оценки. В свое время наиболее популярным «открытым» методом дистанционного экспресс-анализа (т.е. с ясным математическим содержанием и возможностью самостоятельного использования) был метод В. Кромонова, представляющий сумму взвешенных показателей, в той или иной степени характеризующих надежность кредитной организации. Чуть позже были предложены различные варианты адаптации американского подхода «СAMEL».
К «закрытым» (т.е. с неопубликованным математическим содержанием) относятся методы ИЦ «Рейтинг». Работа E.Б. Ширинской [4] была одной из первых отечественных книг, где были подробно освещены общие вопросы финансового анализа коммерческого банка.
Интересна работа И.А. Аргунова [5]. Кроме того, в 1996 году появилась книга Г.С. Пановой [6], подробно освящающая теорию анализа финансового состояния коммерческого банка, в том числе зарубежный опыт. Заслуживают внимания работа И.В. Ларионовой [7], Л.Т. Гиляровской [8].
Большой объем информации о методах анализа банков приведен на сайте mbk-centre.com, finrisk.ru.
Достаточно интересна методика И. Амелина — консалтинговой компании «Амелин и партнеры».
Одним из пионеров создания автоматизированных систем анализа финансового состояния банка была компания ИНЭК, по-прежнему ведущая активную работу и предлагающая собственные программы и методики анализа финансового состояния банков.
Существуют опубликованные методики Европейского Трастового банка, Сбербанка РФ.
Большое внимание данной проблеме уделяет «Банковский клуб аналитиков», созданный под эгидой Европейского Трастового Банка и Финансовой Академии при правительстве РФ (см. также материалы на сайте www.bankclub.ru). В рамках данного клуба проводятся ежегодные семинары, посвященные проблемам финансово-аналитической работы в коммерческих банках. В 2000 г. (22 марта) состоялся семинар, целиком посвященный проблемам оценки финансового состояния коммерческих банков [9].
Недавно под эгидой «Связьбанка» создан клуб «Аналитика без границ» (сайт www.mbka.ru), где можно найти не только интересные аналитические материалы, но и информацию по банкам стран СНГ и Балтии.
Ранее данная проблема достаточно активно освещалась также в работе ежегодной Ялтинской межбанковской конференции (Ялта, 26–29 апреля).
Целью настоящей главы является выработка у читателя четкого понимания структуры дистанционного анализа финансового состояния банка и его оценки, подтвержденного достаточно ясными практическими примерами анализа.
Ниже будет дано описание комплексной методики оценки финансового состояния, основанной как на традиционных методах, так и на идеях, используемых автором и его коллегами на протяжении 1995–2003 г. Данный материал представляет более детальное исследование в продолжение работ автора [1–3], [10].
5.2. Искажение финансовой отчетности
Следует исходить из того, что на балансе банка могут найти отражение многие схемы, вносимые с целью «украшения» баланса — увеличения валюты баланса и капитала банка, улучшения нормативов ликвидности, клиентских остатков и пр. Основная цель искажений — улучшение рыночных и нормативных показателей банка.
Данная проблема актуальна не только для нашей экономики, но также и для развитых стран — достаточно вспомнить скандалы с фальсификацией отчетности компаниями Enron, Parmalat. Ее наличие обусловлено проблемой морального выбора акционеров и руководства банков.
Одна из наиболее «популярных» схем — завышение величины капитала — так называемые «кредитовые» уставные фонды, при которых средства, внесенные в уставной фонд, возвращаются «учредителям» посредством активных операций (кредиты, векселя, межбанковские кредиты, средства на корреспондентских счетах ностро и пр.), в т.ч. c использованием третьих лиц. При обнаружении признаков таких схем следует обратить внимание на симметричные остатки на указанных статьях. Для того, чтобы сделать даже приблизительный вывод о наличии такой схемы, необходимо иметь расшифровки по лицевым счетам заемщиков, получение которых от исследуемого банка, особенно в тех случаях, когда есть что «скрывать», особенно сложно. Более точно обосновать гипотезу о наличии «раздутых» активов можно, как показано ниже, исходя из оценки их средней доходности.
Другая схема искусственного «раздувания» капитала — выкуп акций по более высокой цене, в результате у банка образуется так называемый эмиссионный доход.
Особое внимание необходимо обращать на значительные разовые суммы увеличения уставных фондов, особенно у небольших банков. В случае подозрения на кредитовый характер уставного фонда баланс банка сальдируется на оцененную величину.
Валюта баланса может быть увеличена за счет взаимных межбанковских кредитов, остатков на корреспондентских счетах и межфилиальных расчетов, кредитов (векселей) и остатков клиентов.
В банковской практике широко распространены схемы, применение которых способно улучшить экономические нормативы. Например, для улучшения нормативов текущей ликвидности используется форексная схема: покупка валюты на отчетную дату с обратной продажей на следующий день. В результате на отчетную дату появляется схема: пассив — остаток на «лоро» (валюта) — актив — «ностро» счет (остаток рубли).
Используются «зеркальные» схемы с банком-партнером — берется межбанковский кредит до востребования (или выставляется остаток на «лоро» счет), зеркальный остаток выставляется на «ностро» счету у того же банка. В более «продвинутой» форме возможен вариант с участием третьих банков.
Для регулирования норматива Н6 применяют выкуп активов на дочерние фирмы банка на отчетный период. Не менее интересная схема — «ненужный» актив выкупается другим банком с поставкой средств на ностро счет первого банка, после отчетной даты делается обратная покупка. Такая схема улучшает вид баланса и его ликвидность.
При помощи определенных манипуляций возможно «раздувание» клиентской базы и активов (кредитов, векселей). Банк кредитует предприятие, остаток размещается на счету в банке.
Для ухода от ФОР банк-партнер покупает векселя исходного банка, последние сразу же выкупаются клиентом — в результате остаток на расчетном счету замещается банковским векселем.
Руководство Банка России давно осознало проблему искажения отчетности, в т.ч. раздувания уставных фондов и уделяет большое внимание таким схемам при проверке. С целью снижения возможностей искусственной регулировки нормативов было принято решение о ежедневном контроле нормативов (ранее — на отчетную дату, т.е. ежемесячно). Кроме того, ЦБ РФ провел большую работу по проверкам банков при их принятии в систему страхования.
Особенного внимания заслуживает изучение отчетных балансов — квартальных и годовых
Таким образом, наиболее важный этап анализа — определение степени адекватности баланса, возможных искажений и, если это в принципе возможно, определение примерного вида реального баланса. Ниже будут приведены методы «распознавания» искажений в балансе, основанные на экономических оценках.
5.3. Основная методология анализа
В 1995–1997гг. межбанковский рынок, в том числе валютный, активно развивался — работа шла не только на российском межбанковском рынке, но и на финансовых рынках стран СНГ, в 1997 г. большое развитие получили форвардный рынок. В совокупности такая бизнес-среда рождала спрос на создание комплексной технологии установления лимитов, обеспечивающей подготовку решений в ежемесячном режиме по большому списку банков-контрагентов из различных государств (100–120 до 1998 г.).
В данной работе излагаются методические подходы к комплексной оценке финансового состояния коммерческих банков, основные принципы которой были разработаны в соавторстве [1], [2] (Крутов А.П., Мисюлин Д.В.) и применялись с осени 1995 г. по конец 1998 г. Первый вариант программы был создан Мисюлиным Д.В. На основе единого подхода были реализованы различные методики и программные комплексы для анализа банков России, Прибалтики, Украины, Казахстана и Белоруссии.
Вторая версия программного комплекса (1998–2002 гг.) реализован программно Баковым И.В. на языке C++Builder 4.0, базы данных — Microsoft SQL Server 7.0., который в дальнейшем (после 2002 г.) получил самостоятельное развитие. Работа над данной методикой имела достаточно открытый характер — она нашла отражение в нескольких публикациях, докладах на банковских конференциях. Материал предоставлялся в ЦБ РФ. Проводился обмен опытом с многими банками, в том числе СНГ. Приведенные подходы успешно используются.
Данные задачи также весьма актуальны для финансовых менеджеров фирм и финансовых компаний при принятии решений о выборе обслуживающего банка.
Практический опыт показывает, что излагаемая методика оценки финансового состояния коммерческих банков позволяет резко снизить риск при проведении межбанковских операций, оценить надежность банка с достаточной для принятия решения погрешностью, предвидеть ухудшение положения банка в ближайшем будущем, выделить банки, обладающие потенциалом для успешного развития.
Особо эффективно метод зарекомендовал себя во время финансового кризиса 1998 г. Его применение позволило в подавляющем большинстве случаев достаточно точно прогнозировать последовавшие в течение 1997–1998 гг. банкротства и проблемы ряда кредитных организаций. Наряду с высокой эффективностью, программа и методика достаточно просты в работе.
В данной главе рассматриваются общий анализ основных групп активов и пассивов, оценка надежности и рентабельности с использованием наиболее популярных финансовых коэффициентов, в том числе и оригинальных. Деление достаточно условно, показатели деятельности тесно взаимосвязаны. Например, показатели качества активов и пассивов характеризуют также и надежность банка (особенно качество ссуд, размер клиентской базы, нетто-займы на рынке межбанковского кредита и т.д.).
Для некоторых коэффициентов существуют общепринятые стандарты — нормативы диапазона значений. Приведенные ниже значения являются условными и при реальном анализе имеют довольно большой «допуск», что связано с значительной вариабельностью параметров в зависимости от специализации, типа и размеров банка. Наиболее корректно оценивать финансовые коэффициенты по сравнению с данными по группе банков с аналогичной спецификой деятельности. Особенно важно обращать внимание на величины, значения которых с точки зрения аналитика превышают критичные уровни, что приводит к однозначно негативной оценке деятельности банка.
Обсуждение показателей проведено на примере реальных балансов банков.
5.4. Аналитические балансы банков
При поточном анализе, характерном для проведении экспресс-анализа, например, при рассмотрении значительного числа контрагентов, как правило, анализируются агрегированные аналитические балансы разной степени детализации, приводящие многообразие счетов баланса к основным группам активов и пассивов банка. В нашей практике используется форма «подробного» (таблица 5.1) и «сжатого» (таблица 5.2) балансов.
Разработанные формы для анализа балансов банков РФ в общем и целом соответствуют международным стандартам. Как известно, последние требуют группировки активов банка в соответствии с дифференциацией рисков (степени ликвидности) по Базельскому соглашению: касса, остатки в банках, ссуды банкам, государственные ценные бумаги, ссуды клиентам, лизинг, облигации, акции, участие в капитале, прочие, материальные и нематериальные активы. Соответственно пассивы должны быть сгруппированы по источникам получения ресурсов в соответствии с их стабильностью, т. е. по срочности и платности: кредиты банков, депозиты клиентов, выпущенные долговые обязательства (облигации и векселя), расчетные счета, прочие, капитал, субординированный капитал (т.е. долгосрочные облигации банка).
Анализ активов и пассивов банка начинается с анализа их относительной структуры. Укрупненные статьи и их расшифровки в приведенных формах аналитических балансов соответствуют квалификации плана счетов РФ.
В предлагаемых формах за основные активы в подробной форме взяты следующие — наличность, корреспонденсткие счета «ностро», межбанковские кредиты, кредиты, долговые обязательства (государственные и муниципальные ценные бумаги), векселя, акции, дочки — вложения в дочерние компании, бюджетные средства — обслуживание программ федерального бюджета, ФОР (фонд обязательного резервирования), иммобилизация — основные средства, просроченная задолженность, просроченные проценты, средства в расчетах, расходы будущих периодов, межфилиальные расчеты.
Основные составляющие пассивов: корреспондентские счета «лоро», привлеченные межбанковские кредиты, расчетные счета клиентов, депозиты, облигации, сертификаты, выпущенные векселя, капитал, просроченная задолженность, просроченные проценты, средства в расчетах, доходы будущих периодов и расчеты с филиалами.
Компоновка аналитического баланса проводит четкую группировку активов баланса по операциям с учетом убывания активов по ликвидности и возрастания пассивов по срочности. Основные группы активов и пассивов разбиты на подгруппы по типам клиентов, например, корреспондентские счета и межбанковские кредиты — на резиденты и нерезиденты. Кредиты, вложения в ценные бумаги, расчетные счета, депозиты также разбиты по типам клиентов и видам их собственности. Основные средства отсальдированы на амортизацию, сгруппирована группа капитала банка (уставной фонд, добавочный капитал, фонды, сальдируются доходы и расходы, прибыль и убытки).
Для дальнейших оценок чистого капитала с учетом риска в расчет капитала (брутто) включаются все созданные резервы. Отметим, что согласно методологии ЦБ РФ в расчет капитала включается только часть резервов общего характера (1 группа риска).
Для определения валютной позиции в балансе приводится колонка актив (пассив) «Всего» в рублях, а также в валюте. Как наиболее важные показаны забалансовые позиции — гарантии и обеспечение по кредитам.
| 164,442 | 80,440 | 2.5% | ||||||
| 164,442 | 80,440 | 2.5% | ||||||
| 0 | 0 | 0.0% | ||||||
| 1,569,322 | 1,189,056 | 23.8% | 286,158 | 92,770 | 4.3% | |||
| 378,575 | 0 | 5.7% | 226,963 | 42,647 | 3.4% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | 226,963 | 42,647 | 3.4% | |||
| 43,844 | 42,153 | 0.7% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 43,844 | 42,153 | 0.7% | 59,195 | 50,123 | 0.9% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | 9,072 | 0 | 0.1% | |||
| 1,146,903 | 1,146,903 | 17.4% | 50,123 | 50,123 | 0.8% | |||
| 1,137,282 | 1,137,282 | 17.2% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 9,621 | 9,621 | 0.1% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | ||||||
| 854,150 | 265,439 | 12.9% | 273,951 | 32,251 | 4.1% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 823,050 | 234,339 | 12.5% | 273,951 | 32,251 | 4.1% | |||
| 815,639 | 234,339 | 12.4% | 257,779 | 16,079 | 3.9% | |||
| 7,411 | 0 | 0.1% | 16,172 | 16,172 | 0.2% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 31,100 | 31,100 | 0.5% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 31,100 | 31,100 | 0.5% | 0 | 0 | 0.0% | 0 | 0 | 0.0% |
| 3,051,636 | 2,077,520 | 46.2% | 3,871,957 | 2,095,721 | 58.6% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | 1,249,065 | 691,888 | 18.9% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | 44,809 | 90 | 0.7% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | 15,883 | 90 | 0.2% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | 28,926 | 0 | 0.4% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | 0 | 0 | 0.0% | 12,050 | 0 | 0.2% |
| 0 | 0 | 0.0% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | 12,050 | 0 | 0.2% | |||
| 2,409,459 | 1,435,387 | 36.5% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 12,129 | 0 | 0.2% | 594,269 | 115,896 | 9.0% | |||
| 2,397,330 | 1,435,387 | 36.3% | 33,520 | 15,645 | 0.5% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | 538,274 | 100,229 | 8.2% | |||
| 441,328 | 441,284 | 6.7% | 22,475 | 22 | 0.3% | |||
| 200,539 | 200,539 | 3.0% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 240,789 | 240,745 | 3.6% | 13,554 | 9,390 | 0.2% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 200,849 | 200,849 | 3.0% | 584,383 | 566,512 | 8.8% | |||
| 89,848 | 33,676 | 1.4% | 1,237,016 | 853,525 | 18.7% | |||
| 827 | 827 | 0.0% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 56,172 | 0 | 0.9% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 46,650 | 46,650 | 0.7% | ||||||
| 0 | 0 | 0.0% | ||||||
| 32,849 | 32,849 | 0.5% | 46,650 | 46,650 | 0.7% | |||
| 32,849 | 32,849 | 0.5% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | ||||||
| 455,022 | 0 | 6.9% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | 334,979 | 0 | 5.1% | |||
| 455,022 | 0 | 6.9% | 33,283 | 0 | 0.5% | |||
| 301,696 | 0 | 4.6% | ||||||
| 141,617 | 0 | 2.1% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | 601,056 | 552,544 | 9.1% | |||
| 254,331 | 254,331 | 3.9% | ||||||
| 1,385,876 | 550,308 | 21.0% | ||||||
| 1,385,876 | 550,308 | 21.0% | ||||||
| 510 | 0 | 0.0% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 1,844,075 | 0 | 27.9% | ||||||
| 0 | 0 | 0.0% | 675,100 | 0 | 10.2% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | ||||||
| 530,442 | 0 | 8.0% | ||||||
| 0 | 0 | 0.0% | 517,550 | 0 | 7.8% | |||
| 166,727 | 0 | 2.5% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 41,133 | 0 | 0.6% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 52,050 | 0 | 0.8% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 267 | 0 | 0.0% | 19,248 | 0 | 0.3% | |||
| 280 | 0 | 0.0% | 203,319 | 0 | 3.1% | |||
| –193,246 | 0 | –2.9% | ||||||
| –11,464 | 0 | –0.2% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | ||||||
| 0 | 0 | 0.0% | 14,231 | 0 | 0.2% | |||
| 32,718 | 32,538 | 0.5% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | –5,056 | 0 | –0.1% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | ||||||
| 32,718 | 32,538 | 0.5% | 0 | 0 | 0.0% | 0 | 0 | 0.0% |
| 0 | 0 | 0.0% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 66,086 | 8,347 | 1.0% | 306,882 | 253,421 | 4.6% | |||
| 1 | 0 | 0.0% | 16,700 | 0 | 0.3% | |||
| 12,842 | 6,842 | 0.2% | 0 | 0 | 0.0% | 117,650 | 94,093 | 1.8% |
| 0 | 0 | 0.0% | 168,509 | 158,467 | 2.6% | |||
| 25,952 | 687 | 0.4% | 352 | 9 | 0.0% | |||
| 4,687 | 818 | 0.1% | 3,671 | 852 | 0.1% | |||
| 105,036 | 40,631 | 1.6% | 21,257 | 11,733 | 0.3% | |||
| 0 | 0 | 0.0% | 0 | 0 | 0.0% | |||
| 6,604,280 | 3,727,647 | 100.0% | 6,604,280 | 2,485,896 | 100.0% | |||
| ЗАБАЛАНСОВЫЕ ОПЕРАЦИИ | ||||||||
| 8,752,184 | 6,614,196 | 1,071,643 | 1,037,101 | |||||
| 7,161,519 | 4,788,495 |
Аналогичные формы можно сделать для анализа активов и пассивов по срокам, использовав имеющуюся разбивку в форме 101 по срокам, а также форму для анализа забалансовых операций.
Сводная аналитическая форма (приложение к сжатой форме баланса) приведена в таблице 5.3. Форма содержит основные аналитические параметры и коэффициенты, необходимые для проведения экспресс-анализа банка: данные о валюте баланса и чистых активах, кредитном портфеле, клиентской базе, ликвидности, надежности и т.д. Подробные пояснения к приведенным показателям будут приведены ниже. В процессе анализа необходимо рассмотреть динамику любого показателя во времени, особенно относительной структуры активов и пассивов.
Подробно исследуются изменения по сравнению с прошлой датой, а наиболее важные составляющие (клиентская база, кредиты, инвестиции, межбанковские операции, капитал) рассматриваются в виде отдельной дополнительной аналитической формы (см. ниже, динамика активов и пассивов) по меньшей мере за последний год — полгода. Изменение структуры требует интерпретации. Тенденция постепенного и пропорционального роста активов и клиентской базы характеризуется положительно. Особенно наглядна графическая интерпретация динамики ключевых показателей.
| Активы | Всего: | вал. | % | Пассивы | Всего: | вал. | % |
| Наличность (касса, драг. металлы) | 164442 | 80440 | 2,5 | ||||
| Корсчет в ЦБ РФ | 378575 | 0 | 5,7 | ||||
| Средства в банках | 2044897 | 1454495 | 31,0 | Средства банков | 560109 | 125021 | 8,5 |
| К\с «ностро» | 1190747 | 1189056 | 18,0 | К\с «лоро» | 286158 | 92770 | 4,3 |
| МБК размещ. | 854150 | 265439 | 12,9 | МБК привлеч. | 273951 | 32251 | 4,1 |
| Кредиты | 3051636 | 2077520 | 46,2 | Клиентская база | 3871957 | 2095721 | 58,6 |
| Государственный сектор | 0 | 0 | 0,0 | Счета до востребования | 1249065 | 691888 | 18,9 |
| Частный сектор | 2610308 | 1636236 | 39,5 | Бюджетные средства | 0 | 0 | 0,0 |
| Физическим лицам | 441328 | 441284 | 6,7 | Расчетные счета | 1249065 | 691888 | 18,9 |
| Долговые обязательства | 89848 | 33676 | 1,4 | Депозиты и собственные ценные бумаги | 2622892 | 1403833 | 39,7 |
| Государственный сектор | 827 | 827 | 0,0 | Депозиты юр. лица | 635960 | 300981 | 9,6 |
| Частный сектор | 89021 | 32849 | 1,3 | Депозиты физ. лица | 601056 | 552544 | 9,1 |
| Векселя | 455022 | 0 | 6,9 | Векселя | 1385876 | 550308 | 21,0 |
| Государственный сектор | 0 | 0 | 0,0 | Облигации и сертификаты | 0 | 0 | 0,0 |
| Частный сектор | 455022 | 0 | 6,9 | Собственный капитал | 1844075 | 0 | 27,9 |
| Акции | 510 | 0 | 0,0 | Уставный капитал | 675100 | 0 | 10,2 |
| ФОР | 166727 | 0 | 2,5 | Выкупленные акции | 0 | 0 | 0,0 |
| «Дочки» | 7650 | 0 | 0,1 | Добавочный капитал | 530442 | 0 | 8,0 |
| Бюжетные средства | 0 | 0 | 0,0 | Фонды | 101735 | 0 | 1,5 |
| Иммобилизация | 41133 | 0 | 0,6 | Резервы | 517550 | 0 | 7,8 |
| Прибыль прошлых лет | 0 | 0 | 0,0 | ||||
| Прибыль отчетного года | 19248 | 0 | 0,3 | ||||
| 32718 | 32538 | 0,5 | Просроченная задолженность | 0 | 0 | 0,0 | |
| 0 | 0 | 0,0 | Просроченные проценты | 0 | 0 | 0,0 | |
| Средства в расчетах | 66086 | 8347 | 1,0 | Средства в расчетах | 306882 | 253421 | 4,6 |
| ОРЦБ | 35446 | 0 | 0,5 | ОРЦБ | 0 | 0 | 0,0 |
| Валюта | 0 | 0 | 0,0 | Валюта | 117650 | 94093 | 1,8 |
| Аккредитивы | 0 | 0 | 0,0 | Аккредитивы | 168509 | 158467 | 2,6 |
| Прочие | 30640 | 8347 | 0,5 | Прочие | 20723 | 861 | 0,3 |
| Расходы будущих периодов | 105036 | 40631 | 1,6 | Доходы будущих периодов | 21257 | 11733 | 0,3 |
| Расчеты с филиалами | 0 | 0 | 0,0 | Расчеты с филиалами | 0 | 0 | 0,0 |
| ВСЕГО АКТИВЫ: | 6604280 | 3727647 | 100 | ВСЕГО ПАССИВЫ: | 6604280 | 2485896 | 100 |
| ЗАБАЛАНСОВЫЕ ОПЕРАЦИИ | ЗАБАЛАНСОВЫЕ ОПЕРАЦИИ | ||||||
| Гарантии полученные | 8752184 | 6614196 | Гарантии выданные | 1071643 | 1037101 | ||
| Обеспечение по кредитам | 7161519 | 4788495 |
| Валюта баланса | 6604280 | Депозиты/Кредиты | 86 |
| Чистые активы | 6466526 | ЛA[M] ликвидные активы | 2623360 |
| Работающие активы | 4450656 | ОВ [M] обязательства до востребования | 2734415 |
| Работающие/Чистые активы (%) | 69 | КМЛ коэффициент мгновенной ликвидности, % | 96 |
| Кредиты | 3051636 | ЛA ликвидные активы | 2942620 |
| Кредиты/Чистые активы (%) | 47 | ОВ обязательства | 4738948 |
| Кредиты/Клиентская база (%) | 79 | КЛо общей ликвидности, % | 62 |
| Оборот в РКЦ | 13290742 | Валютная позиция А-П | 1241751 |
| Клиентская база | 3871957 | Валютная позиция/Чистые активы | 19 |
| Оборот в РКЦ/Клиентская база (%) | 343 | ||
| ФОР | 166727 | Прибыль | 19248 |
| Клиентская база/Чистые активы (%) | 60 | Рентабельность активов, % год | 0,9 |
| ФОР/Клиентская база (%) | 4 | Рентабельность капитала, % год | 4,4 |
| ФОР/(Остатки+депозиты) (%) | 7 | Капитал брутто | 1844075 |
| МБК привлечение (оборот) | 1946485 | Просрочка (1) | 32718 |
| МБК размещение (оборот) | 12998758 | Совокупный риск по действующим активам (2) | 289896 |
| Сальдо по МБК (оборот-нетто )* | –11052273 | Сальдо доходов и расходов буд.периодов (3) | –83779 |
| МБК-нетто (остаток) (П-А) | –1484788 | Чистый капитал (1–2–3) | 1437682 |
| МБК-нетто ост/Клиентская база (%) | –38 | Уставный капитал | 675100 |
* Примечание: оборот по привлечению — оборот по размещению.
5.5. Оценка качества активов
Достаточно подробный анализ активов приведен в работах [7, стр.139–156], [8, стр.77–93]. В процессе анализа активов целесообразно исследовать состав активов банка с точки зрения следующих показателей:
— доходность, степень доходности;
— степень диверсификации активов, как в общем по основным направлениям размещения средств (кредиты, ценные бумаги, векселя и пр.), так и внутри данных направлений по типам активов.
Для оценки структуры активов анализируется спектр работающих активов по степени риска, ликвидности и прибыльности, динамика перераспределения активов, степень диверсификации активов. Узкая специализация банка, как правило, обуславливает большую степень риска. Одним из важнейших моментов является анализ кредитных вложений банка. Как показывает опыт, именно нерациональная кредитная политика является источником потенциальных проблем.
В общем виде активы делятся на приносящие доход и не приносящие доход, ликвидные и неликвидные.
К наиболее ликвидным относятся:
— наличность (касса и средства на корреспондентских счетах): средства в кассе, денежные средства в пути, вложения в драгоценные металлы; средства на корреспондентском счете в Центральном банке, остатки на корреспондентских счетах «ностро» в коммерческих банках;
— высоколиквидные государственные ценные бумаги, котирующиеся на бирже.
К относительно ликвидным могут быть отнесены:
— межбанковские кредиты «овернайт», размещенные в надежных банках;
— вложения к ценные бумаги (векселя, долговые обязательства) первоклассных компаний, обращающихся на бирже или внебиржевом рынке;
— ценные бумаги местных органов власти, обращающихся на бирже или внебиржевом рынке.
К неликвидным активам относятся: просроченные ссуды, здания и имущество банка.
Средства в кассе, включая банкоматы, обменные пункты, необходимы банку для проведения всех текущих операций с клиентами, таким образом они обеспечивают ликвидность по всем требованиям клиентов по снятию наличности. Основная доля данных активов приносит сравнительно незначительный доход — комиссии за снятие наличности и конвертацию. С другой стороны, банк несет достаточно большие затраты на создание инфраструктуры, обслуживающей кассовые операции банка — сертифицированные кассовые хранилища, сертифицированные кассовые узлы, банкоматы, броневики для перевозки наличности, ежедневная инкассация отделений банка, затраты на персонал касс, инкассаторов, текущий ремонт и т.д [7].
С точки зрения степени риска — риск по остаткам в кассе минимален, в основном связан с перевозкой наличности, а также возможными ошибками или злоупотреблениями кассовых работников.
Средства на корреспондентских счетах в Центральном банке обеспечивают платежи клиентов, аналогичные функции у средств на счетах в банках-резидентах, а также банках-нерезидентах (валютные платежи клиентов) — они обеспечивают ликвидность по всем безналичным требованиям (платежам) клиентов. Риск по средствам на счетах в Центральном банке практически равен нулю. С точки зрения прочих банков, являющихся для данного банка расчетными (средства на счетах «ностро»), риск данных остатков связан с надежностью расчетного банка — например, риск по остаткам у нерезидентов в СКВ, размещенных обычно в банках развитых стран с высоким международным рейтингом, практически минимален. Что касается средств на счетах «ностро», то обычно они также размещены в достаточно надежных банках и их риск относительно невысок.
Межбанковские кредиты в современных условиях, как правило, имеют минимальный доход, степень их риска обусловлена наличием проверенной системы установления лимитов на банки-контрагенты. Если риск-менеджмент в банке имеет высокий уровень, можно считать, что данная группа активов высоколиквидна — основная доля межбанковских кредитов очень «короткие», так называемые кредиты overnight, выдаваемые накануне днем и возвращаемые на следующий день с утра.
В то же время, рынок МБК несет в себе специфические риски — определенную нестабильность, связанную с вариабельностью процентных ставок. В случае возникновения кризисной ситуации все операции могут быть свернуты в течение одного дня. Поэтому, если доля нетто-активов, размещенных в межбанковские кредиты (с учетом взятых кредитов, т.е. разница между размещенными и взятыми кредитами), превышает 15–20 % от чистых активов, банк подвергается повышенному риску, связанному с возможностью иметь невыгодную позицию в случае возникновения кризиса на рынке МБК.
Вложения в ценные бумаги важно разделить на наиболее ликвидные и доходные. Вложения в высоколиквидные государственные ценные бумаги (ГКО, ОФЗ) имеют минимальную доходность, но максимальную ликвидность. Аналогичная ситуация может касаться долговых обязательств и векселей первоклассных системообразующих компаний (например, ОАО Газпром, Газпромбанк, Сбербанк и пр.).
Более высокую доходность имеют бумаги местных органов власти (городов, областей), в то же время их ликвидность обусловлена наличием соответствующих торговых площадок. Это же касается ценных бумаг прочих компаний, риск по ним связан с оценкой надежности данных компаний на рынке, чем больше доходность, тем, как правило, выше риск и меньше ликвидность. Многие из данных ценных бумаг могут быть практически инвестиционными, т.е купленными на срок до их гашения эмитентом.
Наименее ликвидными являются кредитные вложения банков. Характерно, что в условиях развитой экономики существуют возможности для перепродажи кредитов, а также выпуска ценных бумаг под них (так называемая «секьюритизация»), что в значительной степени повышает ликвидность балансов банка и увеличивает их возможности по увеличению доли кредитов в балансе. Хотя в нашей экономике этот механизм пока еще не развит, первые шаги в данном направлении сделаны.
Следовательно, чем выше доля кредитного портфеля, тем выше доходность его операций, но и выше риск ликвидности банка.
При анализе риска кредитного портфеля особое внимание следует уделить диверсификации кредитного портфеля, например, есть банки, специализирующиеся на обслуживании определенных типов заемщиков, — в основном только физических лиц (банки потребительского кредитования). Есть банки, кредитующие операции с недвижимостью. При подобной направленности они принимают на себя определенные специфические риски, которые могут возникнуть в случае возникновения широкомасштабного экономического кризиса и/или проблем с рынком недвижимости. Это же касается сроков выданных кредитов, тем выше срочность портфеля (свыше 1 года), тем выше риски по этим кредитам, связанные с неопределенностью состояния экономики. Минимальный риск связан с хорошо диверсифицированным портфелем по типам заемщиков и отсутствием слишком «длинных вложений».
И, наконец, абсолютно неликвидная часть активов банка, также непосредственно не приносящая никакого дохода — это капитальные вложения: здания, сооружения, оборудование. С другой стороны, без этих активов банковский бизнес как таковой невозможен. Безусловно, неликвидность здания головного офиса, помещений допофисов и филиалов банка, если они находится в собственности, относительна. На самом деле эти активы в случае ликвидации банка могут быть проданы достаточно быстро — за два-три месяца (при условии продажи по приемлемой цене, особенно в крупных городах) и с учетом роста цен на недвижимость эта операция может быть даже доходна. Поэтому наличие недвижимости в собственности банка является более благоприятным признаком с точки зрения надежности, чем ее аренда. Но чем выше доля активов, инвестированных в капитальные вложения, тем ниже доходность и ликвидность банка.
Следует обратить внимание на анализ забалансовых операций банка: гарантии и поручительства, особенно непокрытые, — несут риск, полностью аналогичный кредитному. В случае, если клиент не исполнит своих обязательств перед третьими лицами, банк вынужден будет в полном объеме покрыть эти обязательства за счет своих средств. Аналогичный риск несет непокрытый аккредитив — если обязательства, выставленные в исполняющем банке не покрыты средствами клиента. Форвардные сделки на поставку валюты несут в себе валютный риск (риск неблагоприятного изменения курса) и риск контрагента.
Рассмотрим показатели, характеризующие эффективность размещения средств. Используются следующие показатели.
1. Коэффициент работоспособности активов, efficiency of assets (EA)
(5.1),
где: WA — сумма активов, приносящих доход (working assets), компоненты Awi приведены в таблице 5.4 ;
(5.2),
Anet-нетто (чистые) активы — суммарный объем активов, за вычетом расчетов с филиалами, транзитных счетов бюджета, расходов будущих периодов, текущих расходов, убытков, использования прибыли и выкупленных собственных акций. Остатки на перечисленных счетах, особенно значительные, приводят к «раздуванию» валюты баланса.
| № | Группа (компоненты) |
| 1 | Межбанковские кредиты и депозиты |
| 2 | Кредиты клиентам и размещенные средства |
| 3 | Потребительские кредиты |
| 4 | Долговые обязательства |
| 5 | Векселя |
| 6 | Акции |
Данный показатель отражает, в какой мере банк использует имеющиеся у него ресурсы для получения дохода. Нормальное значение в условиях стабильной работы финансовых рынков лежит в пределах не ниже 0.8–0.85.
Достаточно неблагоприятным признаком является наличие больших объемов неработающих активов — наличности (касса, драгметаллы), а также неликвидных активов — основных средств и капиталовложений банка. Чем меньше доля работающих активов, тем менее эффективно работает банк.
Рассчитаем размер нетто-активов и коэффициент EA банка «АА». Так как баланс приведен в отсальдированной сжатой аналитической форме, величина нетто-активов равна сумме активов за вычетом статьи межфилиальных расчетов, доходов будущих периодов, просроченных активов и процентов по ним; работающие активы: МБК+ кредиты + долговые обязательства + векселя + акции = 854 150 + 3 051 636 + 89 848 + 455 022 + 510 = 4 449; ЧА = 6 604 280 – 105 036 – 32 178 = 6 466 526 EA = 4 450 656 / 6 466 526 = 69%. Относительно невысокое значение EA вызвано значительными остатками на «ностро» счетах банка, обуславливающих высокую ликвидность банка.
Рассмотрим полную структуру активов банка (рис. 5.1) и ее основные составляющие. В нашем случае доля размещенных межбанковских кредитов составляет 12.9%, вложения в кредиты 46.2%, ценные бумаги 8% (долговые обязательства — 1.4%, векселя 6.9%). Неработающие активы составляют ФОР — 3%, наличность — 2%, корсчет в РКЦ — 6%, корреспондентские счета «ностро» — 18%. Доля прочих активов — иммобилизация, просроченная задолженность и т.д. составляет около 3%. Из анализа видно, что банк наиболее активен на рынке корпоративного и межбанковского кредита.
Рис. 5.1.
Из динамики основных показателей банка видно, что банк имеет позитивный тренд развития (см. таблицу 5.5 и рис. 5.2). Менее чем за полтора года, т.е. с 1.01.02 по 1.05.03 банк добился следующих показателей:
| Дата | Валюта баланса | Чистые активы | Налич- ность | «Ностро» (вкл.РКЦ) | МБК разме- щенные | Кредиты | Долговые обяза- тельства | Векселя | Акции | «Дочки» | ФОР в ЦБ | «Прос- рочка» |
| 01.05.2003 | 6,814,046 | 6,499,244 | 164,442 | 1,569,322 | 854,150 | 3,051,636 | 89,848 | 455,022 | 510 | 7,650 | 166,727 | 32,718 |
| 01.04.2003 | 6,478,974 | 6,385,431 | 194,544 | 1,855,076 | 542,643 | 3,069,682 | 100,302 | 330,873 | 7,416 | 7,650 | 166,746 | 15,571 |
| 01.03.2003 | 5,451,001 | 5,032,550 | 189,959 | 764,146 | 515,183 | 3,002,399 | 51,567 | 261,758 | 4,784 | 7,650 | 149,570 | 2,109 |
| 01.02.2003 | 5,041,369 | 4,814,110 | 94,233 | 565,711 | 748,933 | 2,808,503 | 77,571 | 184,023 | 15,563 | 7,650 | 136,277 | 2,165 |
| 01.12.2002 | 5,034,156 | 4,620,294 | 113,270 | 380,711 | 1,103,147 | 2,488,056 | 131,259 | 123,593 | 16,435 | 7,650 | 124,127 | 2,287 |
| 01.11.2002 | 4,530,370 | 4,263,227 | 114,737 | 350,598 | 1,038,120 | 2,281,089 | 107,861 | 118,667 | 5,292 | 7,650 | 115,205 | 2,348 |
| 01.10.2002 | 4,270,275 | 4,199,073 | 69,270 | 139,781 | 1,116,823 | 2,476,344 | 96,320 | 85,415 | 7,245 | 2,650 | 108,549 | 2,341 |
| 01.09.2002 | 4,382,777 | 4,029,719 | 181,655 | 186,990 | 847,821 | 2,335,782 | 129,222 | 149,562 | 6,737 | 2,650 | 110,615 | 2,484 |
| 01.08.2002 | 4,249,476 | 4,030,333 | 85,209 | 185,594 | 920,013 | 2,398,082 | 95,724 | 143,365 | 7,599 | 2,650 | 117,572 | 2,724 |
| 01.07.2002 | 4,508,628 | 4,443,124 | 74,554 | 267,883 | 880,681 | 2,570,996 | 182,977 | 203,602 | 8,674 | 2,650 | 121,475 | 53,778 |
| 01.06.2002 | 4,125,263 | 3,847,764 | 59,921 | 223,456 | 738,470 | 2,242,874 | 67,652 | 253,027 | 8,268 | 2,650 | 103,174 | 51,316 |
| 01.05.2002 | 3,895,209 | 3,735,533 | 73,995 | 454,025 | 697,862 | 2,043,974 | 44,910 | 186,550 | 21,810 | 2,650 | 102,586 | 48,920 |
| 01.04.2002 | 3,474,804 | 3,428,363 | 71,677 | 337,599 | 711,679 | 1,766,277 | 65,241 | 220,542 | 9,183 | 2,650 | 99,007 | 23,620 |
| 01.03.2002 | 3,658,242 | 3,351,509 | 54,394 | 87,906 | 1,062,218 | 1,563,051 | 44,523 | 285,979 | 13,551 | 2,650 | 123,227 | 63,079 |
| 01.02.2002 | 3,217,137 | 3,026,331 | 57,974 | 87,293 | 900,474 | 1,473,529 | 106,043 | 215,519 | 4,811 | 2,650 | 119,086 | 2,094 |
| 01.01.2002 | 3,665,318 | 3,604,351 | 66,911 | 953,695 | 642,924 | 1,470,466 | 90,672 | 213,222 | 3,175 | 2,650 | 98,179 | 2,060 |
| прирост, % | 85.9 | 80.3 | 145.8 | 64.6 | 32.9 | 107.5 | –0.9 | 113.4 | –83.9 | 188.7 | 69.8 | 1488.3 |
— чистые активы банка выросли с 3 606 351 тыс. руб. до 6 499 244 тыс. руб. — т.е. на 80%;
— кредитный портфель увеличился с 1 470 466 тыс. руб. до 3 051 636 тыс. руб, т.е на 107%;
— объем вложений в векселя учтенные вырос с 213 222 тыс. руб. до 455 022 тыс. руб., т.е. на 113%;
— объем размещенных межбанковских кредитов, несколько колеблясь, вырос с 642 924 тыс. руб. до 854 150 тыс. руб., т.е. на 33%.
Менее активно росли вложения в долговые обязательства, которые с небольшими колебаниями стабилизировались на уровне около 90 000 тыс. руб. Банк не активен на рынке акций.
Так же активно росли ликвидные активы банка — наличность и корреспондентские счета «ностро»:
— объем наличности (касса) вырос с 66 911 тыс. руб. до 164 442 тыс. руб., т.е. на 145%;
— объем средств на корреспондентских счетах «ностро» вырос, с некоторыми колебаниями, с 953 695 тыс. руб. до 1 569 322 тыс. руб., т.е. на 65%.
Банк не работает с драгметаллами.
Рис. 5.2.
2. Коэффициент кредитной активности, loans expansion ratio
Объем выданных кредитов можно нормировать на чистые активы (5.3.), однако не менее интересным является приведение их к клиентской базе банка (5.4).
Отношение суммы выданных кредитов (loans), кроме межбанковских, к величине чистых активов:
(5.3)
показывает, какая доля от активов направляется на кредитование. Банк проводит агрессивную кредитную политику, если коэффициент кредитной активности превышает 0.6, оптимальную в области 0.5–0.6 и консервативную — в области менее 0.4.
Отношение суммы выданных кредитов (loans), кроме межбанковских, к величине клиентской базы:
(5.4)
Lс — сумма кредитов, предоставленных клиентам;
CLB (client base) — клиентская база, ядро привлеченных ресурсов банка: сумма расчетных счетов юридических лиц, бюджетных средств, отсальдированных на величину активных счетов их использования, депозитов юридических лиц, векселей, облигаций, депозитных сертификатов банка, вкладов граждан. Показывает, какая доля от клиентских ресурсов направляется на кредитование. Банк проводит агрессивную кредитную политику, если коэффициент кредитной активности превышает 0.9–1.2, оптимальную — в области 0.9–0.7 и консервативную — в области менее 0.6. В соответствии с этим банк подвержен разной степени риска. Данный параметр условен и зависит от специализации. Консервативная кредитная политика может быть не только следствием осторожности, но также и отсутствием достаточного количества надежных заемщиков.
В нашем примере отношение кредиты / чистые активы составляет 47%, кредиты / клиентская база составляет — 79%, что указывает на оптимальность кредитной политики банка.
3. Коэффициент качества ссуд (quality of loans)
(5.5)
BL — просроченная задолженность (bad loans), банков и клиентов, L — сумма кредитов, предоставленных клиентам и банкам в рублях и валюте c учетом просроченной задолженности.
Отдельно рассматривается качество вексельного портфеля путем сопоставления совокупной величины вексельного портфеля к величине просрочки по нему.
Имеет смысл анализировать качество ссуд на клиентском и межбанковском рынке отдельно. Хорошее качество кредитного портфеля предполагает долю «невозвратов» не более 5%, а QL — не менее 0.95 соответственно. Ухудшение данного показателя является сигналом о неудовлетворительном состоянии кредитного портфеля банка.
В нашем случае показана просрочка только по выданным кредитам — 32.7 млн руб. (чуть более 1 млн долларов), общая сумма выданных кредитов (без учета межбанковских), включая просрочку: 3 051 + 32.7 = 3 084 млн руб. Следовательно, QL = 1 – (32.7 / 3 084) = 98.9%, что дает достаточно высокую оценку качеству кредитного менеджмента банка «N».
С другой стороны, качество ссуд, оцененное менеджментом банка, можно определить по величине созданных резервов R (4.6).
(5.6)
Возьмем из баланса общую величину резервов, созданную по кредитам 482 070 — по обычным ссудам, 32 718 — по просрочке, всего — 460 102. Следовательно, QL = 1 – (460 / 3 084) = 85%. Отсюда можно сделать вывод, что формально созданные резервы соответствуют уровню риска 15% на кредитный портфель.
5.6. Оценка пассивов банка
Пассивы банка делятся на собственные (капитал) и привлеченные средства. По видам источников финансирования привлеченные средства делятся на клиентскую базу («внутренний» источник), займы на межбанковском рынке («внешний» источник).
В процессе анализа следует рассматривать источники пассивов банка с учетом следующих характеристик:
— стабильность, т.е. степень «летучести», риска;
— срочность и платность;
— степень диверсификации пассивов, их отношение к внутренним и внешним источникам финансирования.
Рассмотрим относительную структуру привлеченных пассивов путем нахождения доли каждой из нижеприведенных компонент Pi привлеченных пассивов (таблица 5.6):
(5.7).
Срочность пассивов взаимосвязана с их платностью — чем больше срок, тем больше стоимость. По срокам важно выделить обязательства до востребования и срочные. По платности — в порядке возрастания стоимости и бесплатные. По степени возрастания стабильности и стоимости ресурсы можно расположить в следующем порядке: средства на расчетных счетах (до востребования), остатки на «лоро» счетах, межбанковские займы, депозиты предприятий, сберегательные вклады граждан.
| № | Группа (компоненты) |
| 1 | Средства бюджетов |
| 1 | Средства юридических лиц |
| 2 | Прочие текущие счета |
| 3 | Депозиты юридических лиц |
| 4 | Депозиты физических лиц |
| 5 | Привлеченные средства юридических лиц |
| 6 | Выпущенные векселя |
| 7 | Выпущенные облигации |
| 8 | Выпущенные сертификаты |
| 9 | Выпущенные сберегательные сертификаты |
| 10 | Средства банков на корсчетах «лоро» |
| 11 | Полученные межбанковские кредиты |
Для оценки качества пассивов могут быть использованы следующие коэффициенты.
1. Коэффициент клиентской базы, client base ratio (CBR)
(5.8),
где: CLB — абсолютная величина клиентской базы (КБ) — средства клиентов (юридических и физических лиц) на счетах до востребования, а также депозиты, векселя, облигации юридических лиц, депозиты физических лиц, Anet — чистые активы.
Данный коэффициент показывает долю клиентских пассивов банка, характеризуя независимость банка от «внешних» источников финансирования — межбанковских и бюджетных средств. В клиентскую базу не включены банковские займы и средства на корреспондентских счетах, как потенциально летучие.
В то же время банки, активно обслуживающие значительное число банков-корреспондентов, как правило, имеют относительно стабильные остатки на «лоро» счетах, фактически входящие в их клиентские средства. С другой стороны, средства банков при малейших подозрениях на проблемы у банка-корреспондента покидают банк быстрее всего — в течение одного-двух дней. Значительные остатки на счетах «лоро» связаны со значительным риском ликвидности.
Клиентская база представляет основной источник «внутреннего» финансирования, являясь условно постоянным источником ресурсов. Ее величина подвержена изменениям по причинам статистического, экономического и финансового характера — вариации числа клиентов и остатков на их счетах, состояния экономики, спроса на валюту, ценные бумаги, инвестиции и т.д.
Основу клиентской базы российского банка составляют расчетные счета (вклады до востребования) юридических лиц. В настоящий момент это практически бесплатные средства. Хотя средства на расчетном счету каждого клиента могут иметь достаточно сложные распределения: совокупное распределение, по своему характеру близкое к логарифмически нормальному, имеет более менее предсказуемый характер, характеризуемый средним значением и среднеквадратичным отклонением (дисперсией). Риск обязательств до востребования, а также статистические подходы к определению ликвидности банка подробно рассмотрены в работе И.В. Волошина [11, стр. 4–29].
Хотя преобладание счетов до востребования дает экономию, но отсутствие срочной депозитной базы, достаточной для покрытия кредитов в необходимом объеме, может вызвать проблемы с ликвидностью и процентным риском (в случае роста процентных ставок). Чем выше доля средств до востребования в балансе банка, тем больше должен быть запас высоколиквидных активов и гарантирована мгновенная ликвидность банка.
Следует учесть, что существует такой продукт как депонирование средств на расчетных счетах клиентов. Если клиент располагает излишними средствами, он может разместить некий неснижаемый остаток на своем счете в банке, получая за него проценты, как за срочный депозит. При этом такие средства фактически являются депозитом до востребования, изымаемым в любой момент.
Срочные депозиты клиентов (юридических и физических лиц) оказываются наиболее стабильной, но и наиболее дорогой частью ресурсов, привлекаемых для финансирования ссудных операций. Срочные депозиты, привлекаемые на определенный срок под определенную процентную ставку, необходимы для регулировки (снижения риска) ликвидности банка. Если бы все было идеально, клиенты не могли бы изъять свои средства досрочно. С точки зрения банка это обстоятельство значительно бы снизило риск ликвидности в момент депозитной атаки на банк. В реальности клиенты могут изъять свои средства, потеряв при этом проценты. В этой связи периодически возникают попытки законодательно ввести ограничения на досрочное прекращение депозитного договора.
Кто изымает средства в первую очередь, усугубляя проблемы банка? Конечно, это наиболее осведомленные, крупные клиенты — физические и юридические лица. Обычно развитие проблемной ситуации у банка происходит в течение определенного срока. И к тому времени, когда возникают толпы вкладчиков у дверей банка с надписью «Извините, но банк по техническим причинам закрыт», их средства обычно уже переведены в другие кредитные учреждения. В наиболее незащищенном положении оказываются мелкие вкладчики. Если депозитная база банка слабо диверсифицирована, т.е. состоит в значительной части из ограниченного числа крупных депозитов, банк подвержен повышенному риску ликвидности. Напротив, диверсифицированность депозитной базы, наличие большого числа мелких вкладчиков позитивно влияет на ликвидность банка.
В то же время события лета 2004 г. показали, что в том случае, если слухи о ненадежности банка попадают в прессу, начинается изъятие вкладов и мелкими вкладчиками. После этого мнения банкиров о полезности активной работы с населением разделились. В любом случае понятно, что в современных условиях обходиться без вкладов населения будет все более трудно, а решение проблемы, безусловно, состоит в создании совершенной и эффективной системы страхования вкладов, хотя и здесь, по-видимому, есть ряд спорных моментов (см. главу 7).
Срочные векселя и обращаемые долговые обязательства, в принципе, являются формой срочного депозита. У банка существуют ограниченные возможности привлечь ресурсы путем продажи векселей юридическим лицам и другим банкам. Во-первых, эти ресурсы достаточно дорогие, во-вторых, рынок очень чутко реагирует на малейшие проблемы снижением ликвидности и повышением процентных ставок по таким инструментам.
Значительная доля дорогих пассивов, неадекватных структуре активов, указывает на наличие дополнительных издержек, и может быть — на невозможность привлечь более дешевые ресурсы с целью обеспечения более диверсифицированной клиентской базы.
Средства кредиторов по расчетным операциям, в т.ч. по валютным, аккредитивным, прочим расчетам, как правило, бесплатны, но имеют высокую неустойчивость. Однако при постоянном и высоком объеме расчетных операций сохраняется постоянно поддерживаемый клиентскими платежами остаток.
Целесообразно наблюдать за динамикой абсолютных и относительных значений компонент пассивов, в том числе, сравнивая текущие показатели остатков со средними за период наблюдения, что позволит понять причину дефицита или избытка ресурсов. Нормативное значение коэффициента клиентской базы 0.5–0.6. Если уровень меньше 0.4, банк недостаточно развит. Если выше 0.7, банк недоиспользует возможности роста валюты баланса за счет других операций, главным образом на межбанковском рынке.
Величина клиентской базы в относительном и абсолютном выражении, а также ее динамика являются очень важными показателями, так как представляют собой сводный индикатор оценки банка со стороны клиентов. Аутсайдеру достаточно сложно оценить качество менеджмента. В то же время клиенты частично являются инсайдерами, обладая более полной информацией о банке. Они непосредственно производят оценку качества менеджмента и обслуживания, а по косвенной информации, например, о сроках прохождения платежей, определяют степень надежности банка.
В благополучных банках остатки на счетах клиентов демонстрируют постепенный рост, в неблагополучных — наблюдается обратная тенденция. Часто результат изменения клиентской базы является отражением конкурентной борьбы за клиентов тех или иных отраслей. В любом случае положение банка, теряющего клиентскую базу, критично, что проявляется особенно четко при недостаточном уровне привлеченных депозитов — низколиквидные активы банка, особенно кредиты, малоэластичны по сравнению с обязательствами до востребования и не подлежат адекватному сокращению. Банк подвергается риску ликвидности, выражающемуся в дефиците финансовых ресурсов для покрытия обязательств и оттока средств со счетов.
Оценку реальности балансового остатка по счетам клиентов можно оценить исходя из фактической оплаты банком ФОР (Фонда обязательного резервирования, начисленного исходя из средних остатков) сравнением оценки фактической нормы ФОР, вычисляемой путем деления ФОР на величину клиентской базы (на отчетную дату) с фактическими нормами ЦБ РФ. Необходимо учитывать, что лимит по кассе банка уменьшает ФОР, отраженный на балансе. В нашем случае отношение ФОР/КБ равно 4% при текущей норме резервирования 7–10% (действовавших на дату рассмотрения баланса), т.е. остатки на отчетную дату превышают средние значения. Это означает, что либо банк приукрасил баланс, либо, что были использованы какие-либо законные способы оптимизации ФОР, например, путем увеличения лимита по кассе или через векселя. Для проверки можно посмотреть отношение ФОР/(Остатки + депозиты). В нашем случае это отношение равно около 7%, т.е. если принять, что все проданные векселя — банковские, то величина ФОР корректна.
Рассмотрим структуру и динамику пассивов банка «АА».
Рис.5.3
Структура пассивов имеет следующий характер (рис. 5.3):
— корреспондентские счета «лоро» — 4%
— межбанковские кредиты привлеченные — 4%;
— счета до востребования — 19%;
— депозиты юридические лица — 10%;
— депозиты физические лица — 9%;
— средства в расчетах — 5%;
— капитал с учетом всех резервов — 28%.
Ясно, что банк не злоупотребляет привлечением межбанковского кредита (об этом подробнее в следующей части этого параграфа), отметим хорошую величину клиентской базы (CBR = 3 871 957 / 6 466 526 = 60%). Мы видим, что ресурсы банка имеют стабильный характер — остатки до востребования составляют 19%, общая депозитная база — депозиты и векселя — 40%.
| Дата | Пассивы всего | «Лоро» | МБК привлеченные | Клиентская база | Расчетные счета | Депозиты | Собствен- ные цб | Собст- венный капитал | Устав- ный капитал | Резервы | Прибыль / убыток |
| 01.05.2003 | 6,814,046 | 286,158 | 273,951 | 3,871,957 | 1,249,065 | 1,237,016 | 1,385,876 | 1,844,075 | 675,100 | 517,550 | 19,248 |
| 01.04.2003 | 6,478,974 | 628,655 | 199,722 | 3,612,306 | 1,330,118 | 842,698 | 1,439,490 | 1,826,456 | 675,100 | 504,948 | 57,776 |
| 01.03.2003 | 5,451,001 | 419,653 | 172,322 | 2,453,701 | 1,058,754 | 751,595 | 643,352 | 1,812,588 | 675,100 | 497,302 | 51,554 |
| 01.02.2003 | 5,041,369 | 463,032 | 362,489 | 2,117,482 | 1,062,501 | 658,342 | 396,639 | 1,782,123 | 675,100 | 455,034 | 63,357 |
| 01.12.2002 | 5,034,156 | 305,522 | 797,856 | 1,992,757 | 697,361 | 519,146 | 776,250 | 1,413,521 | 575,100 | 453,740 | 13,634 |
| 01.11.2002 | 4,530,370 | 306,163 | 668,063 | 1,786,116 | 870,369 | 509,130 | 406,617 | 1,388,796 | 575,100 | 433,723 | 8,931 |
| 01.10.2002 | 4,270,275 | 390,121 | 524,770 | 1,733,192 | 791,991 | 477,600 | 463,601 | 1,335,765 | 575,100 | 382,965 | 6,662 |
| 01.09.2002 | 4,382,777 | 541,238 | 669,191 | 1,303,148 | 556,873 | 454,691 | 291,584 | 1,298,756 | 575,100 | 347,264 | 5,378 |
| 01.08.2002 | 4,249,476 | 619,034 | 578,509 | 1,349,444 | 638,894 | 453,832 | 256,718 | 1,274,367 | 575,100 | 325,968 | 2,290 |
| 01.07.2002 | 4,508,628 | 550,393 | 617,111 | 1,792,688 | 755,672 | 446,784 | 590,232 | 1,106,469 | 525,100 | 315,782 | 2,088 |
| 01.06.2002 | 4,125,263 | 539,052 | 438,344 | 1,573,823 | 704,170 | 425,322 | 444,331 | 1,094,320 | 525,100 | 293,373 | 12,372 |
| 01.05.2002 | 3,895,209 | 415,486 | 543,647 | 1,657,214 | 673,228 | 429,832 | 554,154 | 1,086,989 | 525,100 | 281,566 | 16,856 |
| 01.04.2002 | 3,474,804 | 468,633 | 228,822 | 1,611,587 | 737,758 | 452,889 | 420,940 | 1,082,898 | 525,100 | 294,171 | 165 |
| 01.03.2002 | 3,658,242 | 626,626 | 195,964 | 1,378,358 | 685,663 | 455,208 | 237,487 | 1,088,412 | 525,100 | 285,732 | 19,534 |
| 01.02.2002 | 3,217,137 | 383,718 | 234,893 | 1,230,684 | 525,386 | 444,952 | 260,346 | 1,064,374 | 525,100 | 270,027 | 11,243 |
| 01.01.2002 | 3,665,318 | 669,638 | 192,411 | 1,644,769 | 899,374 | 409,374 | 336,021 | 1,033,521 | 525,100 | 245,018 | 5,399 |
| 85.9 | –57.3 | 42.4 | 135.4 | 38.9 | 202.2 | 312.4 | 78.4 | 28.6 | 111.2 | 256.5 |
Рис. 5.4
Не менее привлекательной выглядит динамика пассивов банка (таблица 5.7, рис.5.4):
– общий рост клиентской базы (остатки и депозиты) составил — 135% с 1 664 769 тыс. руб. до 3 871 957 тыс. руб.;
– в т.ч. остатки до востребования — расчетные счета увеличились на 39% — с 899 374 тыс. руб. до 1 249 065 тыс. руб, депозиты — на 202% с 409 374 тыс. руб. до 1 237 016 тыс. руб. и собственные ценные бумаги — на 312% — с 336 021 тыс. руб. до 1 385 876 тыс. руб.
Остатки на счетах «лоро» несколько снизились с 669 638 до 286 158, однако на общем фоне роста ресурсов это не выглядит значимым.
Второй, «внешний» источник финансирования банка представляет собой рынок межбанковского кредита. Одной из наиболее важных характеристик банка является величина нетто-займа на межбанковском рынке, Fbnet — net interbanks funds, определяемого как сальдо между занятыми и размещенными средствами, включая межбанковские кредиты, сальдо по средствам на корреспондентских счетах «лоро» и «ностро» и займам Центрального банка. Если FBnet > 0, — банк является нетто-заемщиком, если FBnet Таблица 5.8. Анализ разрывов ликвидности банка «АА» по срокам (1.05.2003, тыс. руб.)
Расчеты с филиалами
Рис. 5.5
Из приведенных данных следует, что активы и обязательства банка достаточно сбалансированы по срокам, наблюдается дефицит пассивов на сроках от 2 до 7 дней, от 181 дней до 1 года и от 1 года до 3 лет, что обусловлено общей обстановкой в банковской системе РФ, указанный дефицит покрыт собственным капиталом.
4. Интенсивность проведения платежей в РКЦ
Как показала практика, значительный интерес представляет абсолютное и приведенное к клиентской базе значение оборотов банка Ocred (за месяц, кредитовый оборот, платежи на банк) в РКЦ ЦБ РФ. Данный показатель очень четко характеризует рублевую платежеспособность банка. Например, осенью 1998 г. можно было четко наблюдать за остановкой платежей банками банкротами. Как правило, для средних банков нормальное значение оборотов в РКЦ за месяц к клиентской базе — свыше 100%.
(5.16),
Возьмем значение оборотов РКЦ из оборотно-сальдовой ведомости банка. На текущий месяц оно составляет достаточно высокое значение — 13 290 742 тыс. руб. при остатках во всей клиентской базе 3 871 957 тыс. руб.
Таким образом IP = 13 290 742 / 3 871 957 = 3.43, что говорит о высокой платежеспособности банка, активности работы клиентов и самого банка.
5.8. Оценка эффективности
Для оценки эффективности прибыль банка соотносится с соответствующими показателями — чистыми активами, капиталом и т.д. При этом следует учесть период накопления прибыли. Расчеты показывают, насколько эффективно банк управляет ресурсами (привлечением и размещением). Полученные результаты сравниваются с данными других банков. Низкая эффективность банка обычно связана с недостаточной величиной клиентской базы или с консервативной инвестиционной политикой. Как правило, высокая эффективность является либо следствием значительной доли дешевой клиентской базы, удачных спекулятивных операций либо размещения активов в высокоприбыльные активы. Детальный анализ прибыльности возможен только при обращении к аналитическим (лицевым) счетам.
Вследствие использования методов налогового планирования показатели рентабельности часто имеют достаточно низкий уровень значимости. Следует понимать, имеет ли банк прибыль или убытки, особенно значительные, не произошло ли уменьшение балансового капитала.
1. Коэффициент рентабельности капитала — норма прибыли на капитал (ROE — рентабельность капитала, return on equity, международный стандарт) в годовом выражении:
(5.17),
где: NI — балансовая прибыль (net income), нарастающим итогом; E — капитал банка, t — период наблюдения (дней) с начала года.
Показывает отдачу капитала банка с точки зрения акционеров.
Оценим рентабельность капитала банка. На 1.05.03 показана прибыль отчетного года в размере 19 248 тыс. руб. за четыре месяца (см. подробный баланс). Капитал банка по методологии ЦБ 1 265 000 тыс. руб. Следовательно, рентабельность капитала банка равна
ROE = (19 248 × 360 / 120) × 100 / 1 265 000 = 4.5%
2. Коэффициент рентабельности активов, ROА, (return on assets), международный стандарт) в годовом выражении:
(5.18),
где: NI — балансовая прибыль (net income), нарастающим итогом; t — период наблюдения (дней) с начала года; Anet-чистые активы банка.
Показывает прибыльность операций банка. Высокое значение прибыльности указывает на эффективное использование активов банка или является следствием высокой рискованности операций.
Аналогично оценка рентабельности активов дает:
ROA = (19 248 × 360 / 120) × 100 / 6 466 526 = 0.89%
3. Коэффициент рентабельности персонала, ROP, (return on personal):
(5.19),
где: NI — балансовая прибыль (net income), нарастающим итогом; t — период наблюдения (дней) с начала года; Np — численность персонала банка. Показывает среднюю отдачу с сотрудника банка в год, является очень важным показателем, характеризующим эффективность персонала банка. Если расчетное значение оказывается ниже среднерыночных показателей, это может говорить об избытке сотрудников или их низкой эффективности. Не менее интересным может быть показатель удельных активов на одного сотрудника банка.
5.9. Экономическая модель банка — оценка качества активов
Рассмотрим экономическую модель банка, позволяющую оценить по косвенным показателям рыночную стоимость работающих (приносящих доход) активов банка. С этой целью построим аналитический финансовый баланс банка, который дает представление о доходности размещенных активов, цене привлеченных ресурсов и процентной марже банка.
Оценим, исходя из имеющейся на рынке информации, примерную доходность (цену) основных составляющих активов (пассивов) банка и на основании этой информации оценим взвешенную доходность активов, цену ресурсов и процентную маржу. С этой целью в обычный аналитический баланс после колонок «активы» и «пассивы», разбитых на столбцы по рублям и валюте, добавим колонки «доходность (цена)» в % годовых для каждого столбца активов (пассивов) в рублях и валюте и посчитаем взвешенную. По каждой составляющей активов (пассивов) проставим примерную среднерыночную оценку доходности активов (цены ресурсов), затем рассчитаем средневзвешенную доходность активов (цену ресурсов) по данной группе активов (пассивов), и, наконец, проведем эту процедуру по всему балансу, оценив средневзвешенную доходность активов (цену ресурсов) банка.
Средневзвешенная доходность YAn (yield on assets) по n-ой составляющей активов (например для кредитов) равна:
(5.19),
Средневзвешенная цена пассивов (PP, passive price ) определенной составляющей пассивов (например депозитов) банка определяется аналогично:
(5.20),
где: PPni — цена (процентная ставка) по I-подгруппе, Sni — сумма по i-подгруппе (i = 1…k) в n-ой составляющей пассивов банка.
Аналогично, путем взвешивания вычисляется средневзвешенная доходность (цена) по группе активов (пассивов), и, наконец, вычисляется средневзвешенная доходность по всем активам YAb (цена пассивов PPb) баланса банка в рублях, валюте и взвешенная по всем валютам. Приведем пример аналитического финансового баланса банка «АА» (таблица 5.9).
| Активы | руб. | % руб. | вал. | % вал. | всего: | % вз | % акт. |
| Наличность (касса, драг.металлы) | 84002 | 80440 | 164442 | 2,5 | |||
| Корсчет в ЦБ РФ | 378575 | 0 | 378575 | 5,7 | |||
| Средства в банках | 590402 | 2,0 | 1454495 | 1,0 | 2044897 | 1,3 | 31,0 |
| К\с «ностро» | 1691 | 1,0 | 1189056 | 1,0 | 1190747 | 1,0 | 18,0 |
| МБК размещ. | 588711 | 2,0 | 265439 | 1,0 | 854150 | 1,7 | 12,9 |
| Кредиты | 974116 | 22,0 | 2077520 | 17,6 | 3051636 | 19,0 | 46,2 |
| Государственный сектор | 0 | 22,0 | 0 | 17,0 | 0 | 22,0 | 0,0 |
| Юридическим лицам | 974072 | 22,0 | 1636236 | 17,0 | 2610308 | 18,9 | 39,5 |
| Физическим лицам | 44 | 25,0 | 441284 | 20,0 | 441328 | 20,0 | 6,7 |
| Долговые обязательства | 56172 | 15,0 | 33676 | 11,0 | 89848 | 13,48 | 1,4 |
| Государственный сектор | 0 | 10,0 | 827 | 9,0 | 827 | 9,0 | 0,0 |
| Частный сектор | 56172 | 15,0 | 32849 | 11,0 | 89021 | 13,5 | 1,3 |
| Векселя | 455022 | 15,0 | 0 | 0,0 | 455022 | 15,00 | 6,9 |
| Государственный сектор | 0 | 10,0 | 0 | 9,0 | 0 | 10,0 | 0,0 |
| Частный сектор | 455022 | 15,0 | 0 | 11,0 | 455022 | 15,0 | 6,9 |
| Акции | 510 | 0 | 510 | 0,0 | |||
| ФОР | 166727 | 0 | 166727 | 2,5 | |||
| «Дочки» | 7650 | 0 | 7650 | 0,1 | |||
| Бюжетные средства | 0 | 0 | 0 | 0,0 | |||
| Иммобилизация | 41133 | 0 | 41133 | 0,6 | |||
| Просроченная задолженность | 180 | 32538 | 32718 | 0,5 | |||
| Просроченные проценты | 0 | 0 | 0 | 0,0 | |||
| 57739 | 8347 | 66086 | 1,0 | ||||
| ОРЦБ | 35446 | 0 | 35446 | 0,5 | |||
| Валюта | 0 | 0 | 0 | 0,0 | |||
| Аккредитивы | 0 | 0 | 0 | 0,0 | |||
| Прочие | 22293 | 8347 | 30640 | 0,5 | |||
| Расходы будущих периодов | 64405 | 40631 | 105036 | 1,6 | |||
| Расчеты с филиалами | 0 | 0 | 0 | 0,0 | |||
| ВСЕГО АКТИВЫ: | 2876633 | 10,5 | 3727647 | 10,3 | 6604280 | 10,4 | 100 |
| Пассивы | руб. | % руб. | вал. | % вал. | всего: | % вз | % пасс. |
| Средства банков | 435088 | 1,6 | 125021 | 1,0 | 560109 | 1,4 | 8,5 |
| К\с «лоро» | 193388 | 1,0 | 92770 | 1,0 | 286158 | 1,0 | 4,3 |
| МБК привлеч. | 241700 | 2,0 | 32251 | 1,0 | 273951 | 1,9 | 4,1 |
| Клиентская база | 1776236 | 9,8 | 2095721 | 9,0 | 3871957 | 9,3 | 58,6 |
| Счета до востребования | 557177 | 1,0 | 691888 | 1,0 | 1249065 | 1,0 | 18,9 |
| Бюджетные средства | 0 | 0 | 0 | 0,0 | |||
| Расчетные счета | 557177 | 1,0 | 691888 | 1,0 | 1249065 | 1,0 | 18,9 |
| Депозиты и собственные ценные бумаги | 1219059 | 10,1 | 1403833 | 7,4 | 2622892 | 8,6 | 39,7 |
| Депозиты юр. лица | 334979 | 10,0 | 300981 | 7,0 | 635960 | 8,6 | 9,6 |
| Депозиты физ.лица | 48512 | 12,0 | 552544 | 9,0 | 601056 | 9,2 | 9,1 |
| Векселя | 835568 | 10,0 | 550308 | 6,0 | 1385876 | 8,4 | 21,0 |
| Облигации и сертификаты | 0 | 0,0 | 0 | 0,0 | 0 | 0,0 | 0,0 |
| Собственный капитал | 1844075 | 0 | 1844075 | 27,9 | |||
| Уставный капитал | 675100 | 0 | 675100 | 10,2 | |||
| Выкупленные акции | 0 | 0 | 0 | 0,0 | |||
| Добавочный капитал | 530442 | 0 | 530442 | 8,0 | |||
| Фонды | 101735 | 0 | 101735 | 1,5 | |||
| Резервы | 517550 | 0 | 517550 | 7,8 | |||
| Прибыль прошлых лет | 0 | 0 | 0 | 0,0 | |||
| 19248 | 0 | 19248 | 0,3 | ||||
| 0 | 0 | 0 | 0,0 | ||||
| 0 | 0 | 0 | 0,0 | ||||
| 53461 | 253421 | 306882 | 4,6 | ||||
| 23557 | 94093 | 117650 | 1,8 | ||||
| 10042 | 158467 | 168509 | 2,6 | ||||
| 19862 | 861 | 20723 | 0,3 | ||||
| 9524 | 11733 | 21257 | 0,3 | ||||
| 0 | 0 | 0 | 0,0 | ||||
| 4118384 | 4,4 | 2485896 | 7,6 | 6604280 | 5,6 | 100,0 | |
| Итого % маржа: | 6,2 | 2,7 | 4,8 |
Из приведенного баланса видно, что доходность активов (исходя из средних доходностей рынка) составляет в рублях 10.5%, валюте — 10,3%, всего по балансу — 10.4%. Хотя рублевые доходности выше, доля неработающих активов в рублях также выше (касса, корсчет в ЦБ). Цена пассивов (исходя из среднерыночных ставок) — 4.4% (рубли), 7.6% (валюта), 5.6% (всего). Более низкая ставка по пассивам в рублях обусловлена условной бесплатностью капитала, принятой в данном примере. Таким образом, общая маржа составила 6.2% (рубли), 2.7% (валюта), 4.8% (всего).
Попробуем теперь оценить качество активов банка исходя из сведений по фактически полученным доходам и оценке средних позиций по размещению тех же активов. Предположим, мы получили от исследуемого банка отчет по прибылях и убытках за прошлый год и имеем также его ежемесячные балансы. Пусть банк получил по j-группе активов c суммой Аj доход Ej за период t, тогда доходность активов Yj по группе j:
(5.21).
Для приблизительной оценки будем брать доходы по группе активов за год. В качестве усредненной величины суммы вложений в j-актив (например, кредиты физическим лицам) возьмем средневзвешенные значения активов Aji за период I (I = 1…k k = 12 — данные за год) по данному виду:
(5.22).
Такие характеристики как средневзвешенная доходность работающих активов и средневзвешенная цена ресурсов (в т.ч. платных ресурсов) имеют наглядный экономический смысл. Первая величина является индикатором эффективности размещения средств, т.е. проведения активных операций, а вторая — индикатором цены ресурсов и оценкой проведения пассивных операций. При прочих равных условиях, прибыль банка тем выше, чем больше доля работающих активов и выше их доходность, а также чем ниже цена ресурсов и меньше доля платных ресурсов (в пределах оптимума, связанного с обеспечением ликвидности).
Наряду с процентными доходами и расходами, существуют непроцентные (прочие) доходы (в том числе по конверсионным операциям, по корпоративным ценным бумагам, комиссионные по платным услугам и т.д.) и непроцентные (прочие) расходы — общебанковские условно постоянные (зарплата, расходы на содержание помещений и оборудования, связь, т.д), а также расходы по услугам и уплаченные комиссии. Обычно рассматривают процентные составляющие.
В итоге определяют оценку средневзвешенной (по всему балансу) доходности активов и цены пассивов, затем в виде их разницы — величину процентной балансовой маржи банка (МАRb, в % годовых). Процентная маржа является приближенной оценкой рентабельности процентных операций банка в процентах годовых:
(5.23),
где: YAb — средневзвешенная доходность активов, PPb — средневзвешенная цена пассивов.
Можно предположить, что если активы банка размещены эффективно (в них нет проблемных вложений и схем), средняя оценка их доходности Yjr должна стремиться к среднерыночному уровню по тому же виду активов Yjо за тот же период. Если фактическая ставка доходности активов значимо меньше среднерыночного уровня, т.е:
Yjr Таблица 5.10. Динамика вложений банка «АА» в кредиты и ценные бумаги
Среднее:
Если на протяжении исследуемого периода статьи активов (пассивов) меняются сильно, расчет может иметь погрешность, в этом случае целесообразно взять более короткий интервал оценки — например квартал.
Оценка эффективности кредитного портфеля
Средний объем портфеля за 2002 год — 2 092 млн руб.
Из них рубли 32% — 669 млн руб
Валютные кредиты — 68% — 1 422 млн руб.
Cогласно отчету о прибылях и убытках за 2002 год:
Доходы по рублевым кредитам (сумма строк 11111–11117) — 169 млн руб., доходы по валютным кредитам — 161 млн руб. Итого 330 млн руб.
Средневзвешенная доходность рублевой части кредитов — 169 × 100 / 669 = 25%
Средневзвешенная доходность валютной части кредитов — 161 × 100 / 1 422 = 11.3%
Валютная доходность 11.3% намного меньше среднерыночного уровня 15–18%. Возьмем в качестве среднерыночного уровня нижнюю оценку — 15% и проведем дисконтирование кредитного портфеля.
На 1.05.02 кредиты всего 3 051 млн руб.
Валюта — 2 077 млн руб.
Дисконт по валютной части (1 – [11.3% / 15%]) × 2 077 = 512 млн руб. Для сравнения укажем на величину уставного капитала, составляющего 675 млн руб.
Отметим, что теоретически банк может проводить агрессивную кредитную политику и кредитовать по более низким ставкам крупные компании, которые ставят в качестве условия их обслуживания в банке низкие кредитные ставки. В этом случае происходит субсидирование более низких процентных ставок за счет размещения ресурсов, полученных от клиента.
Оценка эффективности портфеля ценных бумаг
Средний объем портфеля за 2002 год
Долговые обязательства — 96 млн руб
Из них рубли 62% — 59 млн руб.
Валюта — 38% — 36 млн руб.
Векселя 100% рубли — 183 млн руб.
Итого средний объем вложений в ценные бумами = 279 млн руб., в т.ч. рубли (векселя и долговые обязательства) – 242 млн руб., валюта (векселя и долговые обязательства) — 36 млн руб.
Согласно отчету о прибылях и убытках за 2002 г. (строка 12000) доходы по рублевой части портфеля цб — 46 млн руб., по валютной — 18 млн руб., всего 64 млн руб.
Средневзвешенная доходность по рублевой части портфеля ценных бумаг (долговые обязательства, векселя) — 46 × 100 / 242 = 19%
Средневзвешенная доходность по валютной части портфеля ценных бумаг (долговые обязательства, векселя) — 18 × 100 / 36 = 50%
Из приведенных данных можно сделать вывод о достаточно высоком качестве управления портфелем ценных бумаг.
5.10. Принцип достаточности капитала банка (статистическая модель)
Наиболее известна упрощенная трактовка коэффициента достаточности капитала, как отношения капитала к чистым активам банка. Очевидно, что такой подход не учитывает особенностей структуры активов банка. Структура активов (в том числе с повышенным риском) каждого банка индивидуальна, поэтому и достаточность капитала для каждого банка индивидуальна. При дистанционных оценках можно говорить лишь о среднестатистических оценках риска.
Согласно Базельскому соглашению активы, взвешенные с учетом риска (RAA — risk adjusted assets), определяются путем умножения величины активов с данным уровнем риска Аi для данной группы на рекомендуемые веса rri (risk ratio) и их суммированием:
(5.27)
Активы разделены на группы рисков, с весами от 0 до 100%. Согласно Базельскому соглашению базовый капитал в сумме с резервами для покрытия потерь по кредитам и субординированными (долгосрочными) долговыми инструментами должен составлять не менее 8% от рисковых активов.
В инструкции №110-И Центрального Банка России устанавливается норматив Н1 достаточности капитала как отношение капитала к суммарному объему активов Ар, взвешенных с учетом риска. Группы рисковых активов и коэффициенты риска даны в таблице 4.4 главы 4.
Проанализируем сложившуюся систему оценки рисков и достаточности капитала по Базельскому соглашению и инструкции ЦБ РФ. Под коэффициентами риска не следует понимать абсолютную вероятность прямых потерь (накопленную и ожидаемую) по соответствующим балансовым счетам, так как с этой точки зрения риск по ряду статей групп IV–V завышен. Капитал нормируется на активы, подверженные риску.
В то же время, с экономической точки зрения, наиболее интересным представляется соотношение капитала и статистическая оценка величины непосредственно возможных потерь по рисковым активам. Определим совокупный непокрытый риск (TRV — Total risk value) по группам активов банка аналогично, с той лишь разницей, что коэффициенты риска RRi являются вероятностью экономических потерь (накопленных и ожидаемых) по соответствующим видам операций:
(5.28)
Под проблемными активами понимается предварительная оценка тех активов, превращение которых в наличные деньги представляется проблематичным. Уровни риска определяют на основании экспертных оценок, с использованием информации об относительных и абсолютных уровнях возможных потерь по активам. Оценка статистических уровней потерь по активным операциям, например по кредитам, является важнейшим индикатором банковской системы.
В этом случае величина совокупного непокрытого риска (TRVa — Total risk value) будет представлять статистическую внешнюю (aytside) оценку ожидаемых потерь по активам банка.
Понятно, что аналогичную оценку, только внутреннюю, с учетом реального качества активов, может сделать аналитическое подразделение практически любого банка. В этом случае величина совокупного непокрытого риска (TRVi — Total risk value) будет представлять статистическую внутреннюю (inside) оценку ожидаемых потерь по активам банка.
Можно задать вопрос, а какова все-таки оптимальная величина капитала банка? С точки зрения акционеров, держать избыточный капитал невыгодно — его доходность будет невелика, хотя при этом банк будет иметь хороший задел для дальнейшего роста. Размер собственных средств банка за вычетом среднестатистического уровня потерь по активам банка должен быть минимальным, но достаточным для их покрытия. Банк не может позволить себе иметь неработающий капитал. Сформулируем еще один принцип достаточности капитала.
1. Определим чистый капитал как разницу собственного капитала и совокупного риска (включающего капитальные вложения и невозвраты), определяемого методом вероятностной оценки:
(5.29)
Оптимальная величина чистого капитала (Cnet — net capital), т.е. базового капитала (ВС), включающего резервы (RF — reserve funds) на возможные потери по активам банка, за вычетом совокупного возможного риска банка (TRV) должна стремиться к нулю:
(5.30)
Иначе говоря, оптимальное управление капиталом и активами осуществляется при полном покрытии суммарных ожидаемых и реализованных потерь за счет собственных средств.
Не стоит делать поспешных выводов в том случае, если оценка чистого капитала банка отрицательна. Это означает что сформированных резервов недостаточно для данного состава и величины активов с точки зрения среднего уровня риска, в то время как активы могут иметь более высокое качество. Заслуживает внимания превышение предела и изменение тенденций. Сделаем также еще небольшую оговорку — с учетом роста валюты баланса следует иметь некоторый запас капитала (скорректированный на его естественный рост за счет роста прибыли), рассчитанный на увеличение активов и рисков.
2. Коэффициент достаточности капитала (NCA — net capital adequacy)
(5.31)
Если банк работает с высоким уровнем риска, то его чистый капитал становится отрицательным, если банк ведет осторожную политику, либо недоиспользует свой потенциал (капитал недостаточно работает), то чистый капитал может быть положителен и избыточен. В первом случае банку следует подумать о наращивании капитала и уменьшении риска, во втором — банк имеет инвестиционный потенциал и возможности роста. При выходе за пределы нижнего порога банк имеет высокую вероятность оказаться в категории проблемных.
Величина чистого капитала определяется градуировкой системы по риску. Аналитик пользуется средними и субъективными нормативами риска, но внутренние нормы риска банка могут быть значительно ниже или выше.
Если «чистый» капитал банка отрицателен, но он является нетто-кредитором, то последнее обстоятельство компенсирует этот недостаток в пределах сальдо по кредитам МБК. Как правило, это «короткие» деньги и они должны вернуться быстро (с учетом риска невозврата).
3. Генеральный коэффициент риска (general risk ratio)
(5.32)
Генеральный коэффициент риска показывает статистическую оценку риска относительно активов банка.
Приведем пример использования статистической оценки капитала банка. В таблице 5.11 дана оценка средних уровней риска по активным вложениям банка (без учета финансовых схем, т.е. предполагается, что в рассматриваемом балансе «рисованных» активов просто нет). Составляющие схемы раздувания капитала — кредитовый уставный фонд, эмиссионный доход, субординированный кредит сальдируются с величиной капитала.
(5.32)
(5.33)
(5.34)