Что такое спотовый рынок

Как купить криптовалюту (или продать) с выгодой на споте и деривативах

Что такое спотовая торговля и деривативы, чем они отличаются, какие — безопаснее для начинающего трейдера, а какие подойдут для криптовладельца с опытом? Как с выгодой использовать эти торговые инструменты на биржах? С примерами расчетов — в материале.

Материал создан с целью проинформировать читателя об инструментах, которыми он думает начать пользоваться, либо уже использует. Это не торговая рекомендация! Надеюсь, статья покажется вам полезной.

Спотовый рынок — это рынок, на котором можно купить или продать криптовалюту мгновенно. Криптовалюта, аналогично ценным бумагам и валюте, является финансовым инструментом.

Спот-цена — это наиболее актуальная на текущий момент стоимость актива. Но на разных платформах она может отличаться. Почему и как сформулировать правильную?

Для формирования цен криптоплатформы, как правило, ориентируются на несколько распространенных источников. Так называемые агрегаторы типа Coin Market Cap, Coingecko. Но окончательная формируется исходя из последней спот-сделки на бирже. Выходит, окончательный прайс диктуется непосредственно трейдерами. Его можно увидеть в биржевом стакане, где отображаются все сделки в реальном времени.

При этом важно понимать, что чем больше продавцов на бирже, тем меньшей будет стоимость. Соответственно, покупательская способность формируется спросом. Если выбрать предложение на бирже по более низкой цене, вариантом, где можно продать монеты впоследствии, может быть площадка с более высокой. Это совершенно не воспрещается, не обязательно все операции производить на одной платформе.

Благодаря неоднозначному пути формирования стоимости на криптовалюты появилась возможность для трейдеров — торговля на арбитраже. То есть покупка актива по низкой и последующая перепродажа по более высокой цене. Но в данном материале мы углубляться в этот вопрос не будем.

Определите бид. Бид — это максимальная сумма, которую вы готовы отдать за криптовалюту.

Для того, чтобы выставить адекватную или просто выгодную цену, просмотрите биржевой стакан. В нем фиксируются все предложения по активу. На большинстве криптоплатформ можно сортировать стакан по нужной паре. Например, BTC/USDT.

Стакан выглядит так:

На данном скриншоте — стакан спот-рынка по паре BTC/USDT. Это значит, что вы можете купить (или продать) BTC за USDT. Обращать внимание стоит на те цифры, что выделены красным цветом — это оптимальные цены на покупку. Максимум, который можно выручить за продажу активов, отмечается уже зеленым цветом.

Как продать криптовалюту на споте: определите свой аск (ставку). Аск — наименьшая сумма, по которой возможна продажа актива/ов.

Определив оптимальную цену, выставляете ордер. Четыре самых распространенных — лимитный, рыночный, стоп-лимит и стоп-маркет. Некоторые площадки расширяют возможности трейдеров дополнительными ордерами, более сложными (на первый взгляд), со специальными условиями.

Например, Conditional-Limit Order (кондишнл-лимит ордер). Тут логично из названия, что есть два условия, по которым осуществляется сделка. Для начала рыночная цена должна достичь того значения, которое вам необходимо (вы предполагаете, что она будет такой-то). И только по достижении этой цифры уже будет запущен лимитный ордер.

Выставляется желаемый рынок. Например, BTC/USDT. Соответственно, к ордеру будет подтягиваться цена в тезере (стейблкоин, цена в отношении BTC = 1:1) за единицу биткоина, это своего рода начальный ориентир.

Далее определяете, какую криптовалюту купить и выбираете маркет — для простоты понимания выставим тот же — BTC/USDT. Рекомендуется идти на тот рынок, в котором трейдер хорошо разбирается, отслеживает стакан как минимум.

Для своих примеров я выбрала площадку WhiteBIT, и в целом исходила из функционала этой биржи потому что постоянно ей пользуюсь и мне удобнее и быстрее слагать примеры. Однако есть и ряд других платформ, которые предлагают описанные в материале виды торговли. Иногда они отличаются названием, но функция — та же.

Скажем, вы хотите купить 2 BTC. При этом вы знаете, что на данный момент 1 BTC эквивалентен 50077.63 USDT. Если бы вы осуществляли сделку мгновенно, вы заплатили бы 100 154 USDT за свои биткоины (это отображается в отдельной строке). Но вы хотите купить дешевле, разумеется. Для этого задайте специальное условие для запуска вашего ордера — например, 48 500 USDT за 1 биткоин.

Таким образом, если бы вы покупали просто на лимитном ордере спот-рынка, то есть на моментальной сделке, то за 2 биткоина вы заплатили бы 100 154 USDT. Выставляя же обозначенное выше условие, а именно 48 500 USDT за 1 BTC, вы заплатите 97 000 USDT. То есть вы сохранили более 3 тысяч USDT.

В отдельной статье я передавала слова экспертов относительно того, какую криптовалюту купить в 2021. Почитайте, там есть полезная информация.

Немногим сложнее с деривативами. Потому данный тип торговли подойдет скорее для профессиональных трейдеров, понимающих движения рынка, а также способных провести качественный технический анализ.

Главное отличие этого рынка от спотового — здесь не ордера, а контракты; они выполняются в оговоренный срок. Это очень важный пункт, потому что курсы криптовалют постоянно меняются (буквально ежеминутно).

Для осуществления таких сделок не обязательно непосредственно обладать, скажем, биткоином или любой другой монетой. Дериватив — это контракт, в котором автор устанавливает, какой будет цена этого биткоина, он не обязательно должен им владеть.

Цена на дериватив (фьючерс, опцион, своп, контракт на разницу цен, он же CFD) определяется ценой базового актива (в нашем случае — криптовалюты). Функций деривативов для криптоинвестора — несколько.

Первая — это снизить риски потерять на падении цен. В особенности если речь о крупных криптовладельцах.

Например, сегодня на биткоин цена составляет условных 300 000 рублей. Трейдер 1 может опасаться, что актив подешевеет до 200 000 рублей к концу недели. Чтобы обезопасить свои вложения, он волен заключить договор с трейдером 2 на сбыт тому своих монет (полностью или частично), когда стоимость BTC опустится до 250 000 рублей.

Вторая функция — непосредственно заработок.

Говоря о деривативах нужно помнить, что здесь трейдеры ориентируются на цены, которых еще нет, то есть предполагаемые. Торговля криптовалютами — это всегда большой риск, и тем более на таких инструментах.

Продолжая описанную выше историю. Скажем, трейдер 2 купил договор у трейдера 1. Но есть трейдер 3, который как раз хочет купить криптовалюту за рубли по цене 250 000 тысяч. Он покупает договор у трейдера 2, таким образом в сделке остаются трейдер 1 и трейдер 3. Трейдер 2 при этом может выйти в плюс, если цена базового актива изменится для него с выгодой.

Деривативы могут торговаться с кредитным плечом! Здесь обязательное условие — обеспечить гарантию криптобирже, то есть завести средства на свой биржевой кошелек. Ряд платформ предоставляют такую услугу. Как правило, сумма займа пропорциональна сумме заведенных средств. Однако выбирая, где купить монеты с маржой, лучше останавливаться на площадках, где она составляет х5, х10, или же x:k. Такие есть.

Фьючерсы : трейдер заключает фьючерсный контракт о продаже / покупке актива по конкретной цене в конкретный день. В отношении фьючерсов важно помнить термины «лонг” и “шорт» — это позиции. Покупатель всегда в длинной, продавец — в короткой.

За фьючерс можно получить либо непосредственно актив (например, когда вы торгуете с кредитным плечом — это фактическая поставка базового актива), либо разницу в цене по факту окончания контракта (это называется расчет наличными).

Опционы — более свободный инструмент, потому что, в отличие от вышеописанного, их не обязательно исполнять.

Как приобрести криптовалюту на опционе: если вы хотите купить опцион, то создаете колл (call option). Таким образом вы получаете право на приобретение базового актива (криптовалюты) по установленной цене. Продать опцион — выставляете пут (put option). Устанавливаете право на продажу по конкретно обозначенной цене. Эти термины — замена коротким и длинным позициям.

По условиям опциона трейдер получает право на реализацию по согласованной стоимости в определенные контрактом дни.

Важно: если вы дали опциону истечь, цена, которую вы за него заплатили (премия) не возвращается.

Свопы — это деривативы, считающиеся усложненными фьючерсами. Разница — он не имеет окончательной даты истечения или прописанных дат для расчетов по нему. По этой причине он называется также «бессрочный контракт». По-сути, как пишут Forklog, своп — это сразу два контракта: на покупку и продажу базового актива, а также куплю-продажу его в будущем.

CFD (contract for difference) — это способ купить криптовалюту на разнице стоимости базового актива, которая формируется в промежутке между открытием/закрытием позиции. Активом здесь обладать не нужно, задача — правильно спрогнозировать ценовое движение. Как правило, это торговля с кредитным плечом.

Как заработать на CFD: для начала выбираете площадку, где купить криптовалюту. Это может быть специализированная платформа, либо биржа. Опишем второй вариант, потому что здесь возможна торговля с кредитным плечом.:

Coin Market Cap дает свой топ бирж, они сортируются по ряду показателей. Какие действительно важны, что учитывать? Оценку биржи? 24-часовой объем торгов? Коэффициент ликвидности?

По мнению экспертов, особенно важен при выборе площадки для спотовой торговли коэффициент ликвидности. Почему? Количество активных лимитных ордеров означает, что на площадке — достаточно предложений для покупки и продажи криптовалюты по выгодной цене. Так, выставляя рыночный ордер (он же — лимитный) на покупку, автоматически он «съедает» те ордера, что более выгодны. Чем больше таких ордеров — тем выгоднее для пользователя. Это также гарантия, что ордер будет выполнен.

На платформе с большой ликвидностью рыночный ордер приличного размера будет исполнен без значительного изменения ценового уровня, на котором он был размещен (незначительные проскальзывания). На платформе с небольшой ликвидностью происходит обратное.

Тоже полезный, хоть и давний, материал к ознакомлению для тех, кто хочет разобраться в графиках и нюансах торговли — ссылочка тут.

Источник

Новичкам. Разбираемся со сделками swap, forward и spot. Материал будет полезен тем, кто торгует USD/RUB.

Продолжаем грызть тему опционов по рекомендуемой ранее литературе (см.здесь).

Сегодня добрался до темы «Доп.информация к главе 8: форварды, фьючерсы и свопы».

Изучив данный материал, мы окажемся на 122 странице книги, а это значит, что в теме опционов на текущий момент ваш покорный слуга прокачан всего лишь на 122/400=31%.

Книга идет с большим трудом, пока открытые вопросы не закрою — нельзя двигаться дальше.

Spot, Swap и Forward, для чего они нужны?

Сделки спот — это ежедневные конвертации тех же USD/RUB_TOD и USD/RUB_TOM, когда у участников есть рубли, а они с расчетами «сегодня» или «завтра» покупают доллары. Тут все понятно.

Сделки forward — это фиксация цен в будущем, то есть мы сегодня можем купить USD/RUB с поставкой через месяц и тем самым захеджировать свой валютный риск. Это бывает нужно для импортеров, которые знают, что через месяц им потребуется приобрести за USD оборудование, рубли сегодня есть (а может и не быть, это как раз не важно для заключения сделки), а цены в USD. Покупая forward, они правят свой БДДС в рублях и делают фикс. Валютные переоценки им теперь не страшны.

Swap — состоит из двух действий, мы с начала покупаем что-нибудь ненужное на споте, а затем это же ненужное продаем на форварде. Это будет сделка типа buy/sell. Например, мы можем сделать такую сделку на EUR/RUB, когда на споте за рубли купим EUR, а затем через месяц их продадим. Разницу процентных ставок положим себе в карман. Это будет некий аналог синтетических облигаций, но ставка тут будет выше, чем если просто разместить рубли на депозите. Через валютные свопы можно увеличить эффективность размещения свободных рублей. Это знают все, а те, кто не знали раньше — теперь тоже будут знать.

Многие любят анализировать спотовые сделки на USD/RUB_TOM, при этом смотрят на объемы, поглядывают на стаканы и гадают на кофейное гуще куда же пойдет эта пара.

Но всё не так просто, господа.

Я на 122-ой странице споткнулся о двух абзацах и долго не мог понять о чем там вообще Саймон Вайн хотел сказать своему читателю.

Во-первых, напомню что это за человек.

Саймон Вайн — советник генерального директора Альфа-Банка, один из ведущих специалистов в России по инвестициям и производным инструментам. Работал в American Express Bank, Refco, Union Bank of Switzerland, Societe Generale. Выпускник Школы бизнеса Колумбийского университета (Нью-Йорк, США).

Такой человек фуфло гнать не будет. Что же он такого этакого понаписал?
Вот тот самый кусок:
————
Пример.
Действие 1. Вы покупаете доллары (продав рубли) на рынке spot.
Действие 2. Вы звоните форвардному дилеру и заключаете сделку типа sell/buy: одновременно продавая USD (купив рубли) на рынке spot и делая обратную сделку с расчетами через 3 месяца: вы купите USD.

В результате сделки spot перекрывают друг друга и в позиции остается только покупка форварда на USD. При этом, сделав самостоятельно первоначальную сделку спот, вы сократили транзакционные издержки за счет выбора лучшего курса spot (иначе форвардный дилер мог вести отсчет форварда от более выгодной для него цены spot, зарабатывая и на свопе, и на споте).
————

Таким образом, проф.участники валютного рынка, которые хотят купить или продать форвард на валютную пару, вместо того, чтобы просто взять и купить форвард, они делают двойную сделку — одну на споте и другую сделку своп. В тот самый мониторинг, когда мы с вами смотрим на сделки USD/RUB_TOM, будут попадать форвардные сделки экспортеров/импортеров через этот симбиоз. К сожалению, они сильно портят общую картину, ведь если хеджеры хотели купить forward на USD/RUB, то в стакане мы увидим прошедший объем на покупку спота, а затем увидим тот же объем на продажу, только не сразу, а лаг может достигать до 10 минут (это время между заключенной сделкой спот и затраченные переговоры на форвардных торгашей). То есть их лонговые ожидания попадают уже сегодня в наш стакан, мы думаем, что нужно покупать, а затем увидим обратный объем вниз. Со стороны всегда раньше казалось, что кто-то переливает деньги из одного кармана в другой, когда видим сделки, например, покупку 20 млн.USD и через 5-10 минут продажу 20 млн.USD, но сейчас все стало на свои места.

Я никогда раньше об этом не задумывался, но с точки зрения здравой логики, есть ощущение, что правильнее одну сделку форвард заключить, чем две — спот и своп. На мой взгляд, от двух сделок как раз транзакционных издержек будет больше, чем от одной.

Источник

Что такое спотовая цена простыми словами: виды, особенности, плюсы и минусы

Здравствуйте, уважаемый читатель!

Мы покупаем акции на бирже по спотовой цене или это рынок производных? Многие слышали эти понятия. Спот, что такое спотовая цена — это тема нашего разговора. Особенности, механизм действия, отличия от других рынков рассмотрю далее.

Виды рынков

Основные типы — рынок форвардных (срочных) контрактов и спотовый (spot market) по цене спроса/предложения на месте. Ниже основные определения.

Срочный

Здесь осуществляется торговля деривативами, производными инструментами. Класс финансовых инструментов, предусматривающих поставку базового актива в будущем. Самые ликвидные и распространенные — фьючерсы, опционы.

Базовым активом выступают ценные бумаги, товарные группы, металлы, нефтепродукты, валюта, индексы. Контракты имеют конечный срок исполнения. Отсюда название.

На Московской бирже секция срочных инструментов называется FORTS (ФОРТС). История создания начинается на Санкт-Петербургской бирже, далее вошла в РТС, после объединения с ММВБ — подразделение Московской биржи.

Успей воспользоваться удвоением налогового вычета до 31 декабря 2021 г.

Сведения по инструментам и результатам торгов на странице сайта.

Спотовый

Договор сторон на куплю/продажу в обычном понимании — спотовый рынок. Стороны договариваются о цене, заключают сделку по оговоренной цене. Покупатель платит, продавец поставляет товар.

Расчет наличными деньгами. У продавца в наличии должен быть товар, у покупателя — деньги. Это обязательные условия спотового режима. Покупка продуктов в магазине с немедленной оплатой на кассе и купля акций на бирже по цене спроса/предложения — спотовые сделки.

Сходства и различия между спот-рынком и срочным рынком

Что такое спот-сделка

Спотовая сделка происходит по согласованной цене со стороны покупателя и продавца на товар. Расчеты сразу, поставка реального товара. Говоря проще, у покупателя должна быть сумма для оплаты всего объема договора, у продавца — товар в наличии. Допускаются расчеты днем или на два позже. Об этом ниже.